自去年8月11日央行啟動(dòng)第一次人民幣匯率改革以來(lái)，人民幣多次波動(dòng)，但總體上仍運(yùn)行于6.60至6.70區(qū)間范圍內(nèi)。但是也別小看這個(gè)震蕩幅度，要知道在去年的這個(gè)時(shí)候人民幣匯率中間價(jià)大概在6.21左右。如果按照兌換1萬(wàn)美元計(jì)算，現(xiàn)在要比一年前多花4900元。

短期來(lái)看，人民幣貶值，美元漲勢(shì)明顯。但是從中期來(lái)看，美元資產(chǎn)是否能繼續(xù)把持這種優(yōu)勢(shì)呢？

有些人看漲美元，主要有三個(gè)原因：

一是中國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入“新常態(tài)”，實(shí)體經(jīng)濟(jì)疲乏等各種問(wèn)題開(kāi)始凸顯。二是美聯(lián)儲(chǔ)加息，受此影響，大量游資拋售其他貨幣，并持有美元，美元看漲。三是歐元、日元及澳元等世界性貨幣正處于“競(jìng)爭(zhēng)性貶值”的競(jìng)賽中。相對(duì)于這些貨幣的貶值，美元強(qiáng)勢(shì)地位更加難以悍動(dòng)。

而有些人則是看好人民幣，認(rèn)為長(zhǎng)期來(lái)看人民幣未必會(huì)“跌跌”不休。主要是因?yàn)榛趯?duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有十足的信心。

我不想在這里過(guò)多討論美元的漲跌問(wèn)題，因?yàn)檫@個(gè)問(wèn)題太復(fù)雜，有不同國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展走勢(shì)問(wèn)題，有大國(guó)之間的博弈，還有很多投機(jī)分子想要借此大撈一筆。我想與大家討論的是，應(yīng)不應(yīng)該在任何一種情況下都持有一定的美元資產(chǎn)。

我們都是凡人，不可能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)。出于對(duì)財(cái)產(chǎn)安全的需要，將所有的資產(chǎn)放在一個(gè)國(guó)內(nèi)是及其危險(xiǎn)的。只有將資產(chǎn)進(jìn)行全球化投資才能最大限度地避免投資風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，如果你在近幾年會(huì)有比較多的海外旅行計(jì)劃，那么只要你認(rèn)為當(dāng)前的匯率不錯(cuò)，等到出行時(shí)，如果外幣兌人民幣匯率上升，那你就“賺”到了，而就算匯率下降，至少你也將成本鎖定在自己的承受范圍內(nèi)。

對(duì)留學(xué)家庭來(lái)說(shuō)同樣如此，如果你想為接下來(lái)的學(xué)費(fèi)早點(diǎn)準(zhǔn)備經(jīng)費(fèi)，又害怕人有民幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)，那么早做打算可能可以省下不少費(fèi)用。

所以從中長(zhǎng)期來(lái)看，不管美元未來(lái)的前景如何，適當(dāng)“屯”一些美元資產(chǎn)或是其他外幣資產(chǎn)都是分散風(fēng)險(xiǎn)有益無(wú)害的一種做法。

我們通過(guò)一個(gè)小例子，來(lái)看一下為家庭配置美元資產(chǎn)是如何降低風(fēng)險(xiǎn)的。

家庭A與家庭B在最開(kāi)始都擁有100萬(wàn)人民幣的凈資產(chǎn)。兩個(gè)家庭都希望在未來(lái)送子女到海外讀書(shū)，預(yù)計(jì)會(huì)花費(fèi)20萬(wàn)左右的人民幣。家庭A看漲美元，將20%的資產(chǎn)換為美元資產(chǎn)，即擁有80萬(wàn)人民幣資產(chǎn)與20萬(wàn)美元資產(chǎn)；而家庭B則看跌美元，更傾向于持有人民幣資產(chǎn)。

對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)，兌換美元后投資渠道比較單一，主要是外幣存款和美元理財(cái)產(chǎn)品。

我們知道，外幣存款的收益率極低，各家銀行美元1年期存款利率普遍低于1%，一般只有0.6%~0.7%，而當(dāng)前銀行人民幣存款的基準(zhǔn)利率就有2%，不少銀行都選擇上浮20%~30%，即在2.5%左右，較高的五年期存款利率甚至超過(guò)4.5%。這意味著同樣是存款，利息相差巨大。

銀行美元理財(cái)產(chǎn)品的收益率也普遍不高，外資銀行推出的產(chǎn)品稍多一些，但其中有些存在投資風(fēng)險(xiǎn)，而QDII投資的收益率當(dāng)然也是無(wú)法保證的。

看來(lái)簡(jiǎn)單的通過(guò)外幣存款和美元理財(cái)產(chǎn)品并不能獲取較高的收益，還有沒(méi)有其它安全的投資方式配置美元資產(chǎn)呢？

頤墨理財(cái)規(guī)劃師的建議大家可以通過(guò)配置香港美元保單來(lái)配置美元資產(chǎn)。

從在香港保險(xiǎn)公司認(rèn)證中心繳費(fèi)刷卡的那一刻起，銀聯(lián)卡刷出去的人民幣就會(huì)變成美元資產(chǎn)（港幣與美元掛鉤）。目前，由于內(nèi)陸政策的收緊，銀聯(lián)每次刷卡有5000美元的上限，但是已經(jīng)足夠支付大部分的重疾險(xiǎn)與教育金（養(yǎng)老金）保險(xiǎn)。

香港的重疾保險(xiǎn)與教育金（養(yǎng)老金）保險(xiǎn)都有分紅的特性，即可以持續(xù)地以復(fù)利滾存的形式增加保單的現(xiàn)金價(jià)值。目前比較主流的香港重疾險(xiǎn)的長(zhǎng)期收益率在5%左右，教育金（養(yǎng)老金）的長(zhǎng)期收益率更是能達(dá)到7%。相比于內(nèi)陸銀行美元儲(chǔ)蓄不到1%的收益率（如中國(guó)銀行兩年期的美元儲(chǔ)蓄利率為0.75%），香港保險(xiǎn)的美元收益率已經(jīng)相當(dāng)可觀。

購(gòu)買香港保單是全球資產(chǎn)配置的重要方式，這也是為什么近年來(lái)越來(lái)越多的內(nèi)陸人士頻頻赴港購(gòu)買保險(xiǎn)的原因之一。