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不可否認，能在長城上賺錢是帶有運氣成分的，比如說剛好碰上了SUV的熱潮以及2015年的大牛市。但在那過去的幾年里，其實也有不少打擊或誘惑，讓我退出這個股票，但是最后我還是選擇了堅持。 是什么支持自己堅定持股 還記得當年看林奇的書時，他曾這樣寫過：為什么大部分人買房都是賺錢的，但是做股票卻虧錢，其中重要的原因是，買房時人們往往會非常謹慎，經(jīng)過認真思考后才買入，而且由于房價的獲取以及買賣的程序，都不像股票那么便利，所以受到價格信息的干擾較小，同時不會因為交易的便利而隨便買賣，所以買房一般比炒股容易賺錢?？赡芫褪鞘艿竭@些內(nèi)容的影響吧，自己一開始接觸股票時就先入入為主地認為只有長期持股，才能在股市上賺錢，所以持有股票等賺錢，對我來說是很自然的事情。 但說實在，筆者也只是普通人而已，也有貪婪與恐懼的時候。第一次買入半年后，12年6月份，由于廣州頒布汽車限購，使得整個汽車板塊都下行，長城當時也因此下調(diào)了20%多。那時看來，整個汽車行業(yè)好像都要到末日似的，您說那心情能不緊張？當時就老想要不要賺點小錢，止盈就算了，而且那會不僅自己買了，還讓身邊一些朋友跟著買了，他們的心情也著急。 那為什么最后還是堅持下來了呢？因為自那次在4S店的調(diào)研經(jīng)歷后，我不時就跑到廣州及周邊的4S店去轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，裝模做樣地要試駕，談價錢，其實就是想知道最新的銷售狀況，因為我認為，只要銷售沒問題，最終銷售數(shù)據(jù)出來后，市場還是會漲上去的。而且當時為了獲得更全面的消息，我和我的同事，把長城在全國的4S店的電話都找來，然后一個個地方打過去問銷售情況，當然也是裝作要訂車的樣子，這樣的事情，當時我們幾乎每個月做一次。正是通過這樣的實調(diào)，讓我知道其實當時長城的銷量根本沒有受到任何的影響，相反還越來越好。這些信息，讓我堅持了持股，最后股票重新上漲，印證了自己的想法。 深入本部，發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀企業(yè) 后來我在長城上賺了錢的事情慢慢成為了公司里的佳話，甚至引起了老板的注意，最后的結(jié)果是，公司出錢讓我去長城總部看看，深入敵后，一探究竟。而這一次的長城總部之旅，才讓我真正認識到長城汽車的與眾不同，并使我更堅定持股了。 那時大概是12年底，13年春節(jié)前吧，正好有一個和我關系比較要好的券商分析師要做一趟汽車板塊的調(diào)研，其中就包括長城，于是我就搭個便車，兩人一同前往長城位于保定的總部和董秘聊聊天。 長城總部位于保定的市郊，那天我倆大概上午9點就到了公司的大門，可是發(fā)現(xiàn)，還是來晚了，因為已經(jīng)有不少機構(gòu)投資者在門崗排隊等待登記了。長城的規(guī)矩比較嚴格，到上市公司調(diào)研，需要用身份證提前預約，如果來到現(xiàn)場核對資料時被發(fā)現(xiàn)資料和預約時不符，比如換人了，那對不起，請改天再來吧，當天我們就看到有機構(gòu)的人就真的進不去，沒有什么情面。當時就讓我覺得這公司的管理肯定不錯。  網(wǎng)圖，當時就不讓拍照，藍色小門崗背后的就是來訪登記室。 我們證件齊全，很快就進去了，工廠園區(qū)是相當整潔干凈，沒有看到任何垃圾，車輛放置非常規(guī)整，清一色的長城，整個園區(qū)的給人一種樸實而嚴肅的感覺。接待人員的裝束也相當整潔，統(tǒng)一服飾，還打了領帶，言行也非常禮貌，都是受過專業(yè)訓練的樣子。 然后就是和上市公司的董秘交流，由于當天到訪的機構(gòu)比較多，所以幾家機構(gòu)安排在一起接受訪問，聊的內(nèi)容也比較官方，比如說對H2的預期，自動擋研發(fā)情況等當時市場最關心的情況?？傮w來說，董秘表現(xiàn)出長城的保守坦誠的風格，對公司的發(fā)展預計描述得比較保守，同時對于長城當時存在的缺點也毫不忌諱的和我們溝通。其實這類型的上市公司調(diào)研，一般套不出什么獨家猛料的，主要還是為了實地考察一下公司的日常工作狀況。 基本的東西聊完后，公司安排我們參觀生產(chǎn)車間。生產(chǎn)車間與總部辦公樓不在同一地方，我們到達后，接待人員已經(jīng)在等待，這次參觀不是走閱式的，因為不能打擾工廠正常運作，我們只能坐在電瓶車上，聽著接待員的向我們逐一介紹。在前往沖壓車間的路上，我看到一位老人，拿著一根繩子，不斷在地上吊東西，仔細一看，原來繩子的另一端是一塊磁鐵，老人用它來撿地上的金屬碎屑，當時我的第一反應是，長城毛利率高似乎是有原因的。進入車間后，各種自動化設備，迎面而來，由于我在大學時學的就是機械自動化專業(yè)，所以對于車間里生產(chǎn)線還是知道一二的。其實保定工廠的自動化程度不算高，但是相比之后參觀的比亞迪在深圳坪山的總部，真的是高級太多了。這個應該就是長城的出品質(zhì)量比較穩(wěn)定的原因之一。  當時保定工廠主要生產(chǎn)M2 和C30 （神車H6在天津一廠生產(chǎn)） 參觀完生產(chǎn)車間后，我們被安排到試乘環(huán)節(jié)，簡單說，就像和買車時一樣，銷售人員開，我們坐在旁邊感受感受。還是那么的有紀律，我們到達場地時，試駕員和車子早就已經(jīng)像等待被閱兵一樣在那里恭候了，車子干凈，停放規(guī)整，試駕員穿好制服白手套。本來我們覺得沒啥興趣的，但看到人家那副認真的架勢，還真不好意思拒絕，就去試乘了。試乘的是C30，試乘的場地是長城的專用測試跑道。沒想到原來這項目是別有用心的，一上車，不管前后排乘客，師傅都讓我們系好安全帶。接下來刺激的事情要發(fā)生了，先是來一段急加速，然后直接開上了環(huán)形彎道，當時的速度有多快我根本不知道，因為嚇得眼睛都快打不開了，感覺和坐過山車一樣，我們車上幾個人全部鴉雀無聲，就知道要緊牙，實在太刺激了。出彎后，就是緊急變線，繞樁，急剎車等汽車之家經(jīng)常測試的項目。當全部項目完成后，才知道原來這是長城精心設計的品牌體驗之旅，不要錯過每一個宣傳的機會。。。  這跑道應該是徐水的，不過保定的也差不多。 刺激的試駕完成后，接待人員安排我們吃午餐，不過不是去館子，而是去長城的外賓接待飯?zhí)?，沒錯，是飯?zhí)?。。。接待人員介紹，公司嚴格規(guī)定，所有員工不得以業(yè)務名義與公司的關系戶外出就餐，請客吃飯就到公司飯?zhí)?。那吃的是啥呢？非常簡單，自助餐，兩葷，三素，一湯加米飯?/strong>整個餐廳就沒幾個服務員，但那些餐具回收，剩菜回收的標語就隨處可見。再一次體現(xiàn)出公司不浪費，節(jié)儉的品德。 在就餐前還發(fā)生了一個小插曲，也讓我非常震撼。到了吃飯的時候，員工開始從車間去飯?zhí)镁筒停敃r我還想，這上萬人一起去吃飯，會是啥場景（第一時間只想到自己讀書時代的壯觀情景）。結(jié)果我看到的是，所有員工有條不紊地，一個跟著一個，像螞蟻一樣，自覺排著隊，非常有紀律地從各個車間走向飯?zhí)谩?/strong> 雖然之前自己也通過網(wǎng)上了解到長城是個紀律很嚴明，以軍事化管理著稱的地方，比如上班不許打電話，同事間送禮不得超過50元，內(nèi)部有秘密組織進行各種規(guī)矩的監(jiān)察，但是當你真正置身其中，看到一個非常講究紀律，處處體現(xiàn)節(jié)約，事無大小都表現(xiàn)出一絲不茍的組織時，你就會開始明白，為什么長城能每年做到經(jīng)營目標，利潤率會是行業(yè)最好，在那一刻，讓我感受到長城的成功絕非偶然。 除了長城，我還調(diào)研過不少公司，光汽車的就包括宇通，廣汽，比亞迪，福田等等，但說實在的，其他公司你去過之后不會有什么特別感覺的，當長城會讓你很容易找到閃光點，而且只要把長城和其他同類公司進行比較時，發(fā)現(xiàn)差距還是挺大的。有一次筆者去調(diào)研比亞迪，當時自己開車直接就能進園區(qū)了，沒有門衛(wèi)管我，車輛可以隨意停放，下午2點多，可以看到不少員工躲在空置的房間里睡覺，在生產(chǎn)區(qū)，雖說有標語寫著外人禁止入內(nèi)，但是我還是輕易就進去了。戰(zhàn)略上的事前先不談，汽車制造本身是絕對是一個復雜的系統(tǒng)工程，如果在生產(chǎn)過程的管理上非常松散，很難讓人相信能生產(chǎn)出好產(chǎn)品。獅子和羊打架，能有什么懸念？！ 除了上面那些，通過那次保定之旅還了解到，員工對于長城還是挺認可的，長城是當?shù)毓べY最高的企業(yè)，而且還安排員工住房，解決后顧之憂，還有不錯的晉升計劃。另外我還找到了一些長城的零部件供應商，他們給我的反饋長城是對于供貨的品質(zhì)很嚴格，除非質(zhì)量過硬，否則想通過找關系成為供貨商是不可能的，而且次品率控制很嚴格，一旦發(fā)現(xiàn)問題，全批退回，沒有情面。 對于魏建軍，員工反映是個工作狂，技術狂，每天老早就到公司，在公司的話基本上都是吃過晚飯后才離開，而且經(jīng)常出現(xiàn)在車間，總之認為這老板就是挺拼挺實干的。其實對于上市公司的老板，早就大把錢了，如果不是有遠大的目標，真的不會這么拼命干活的。 憑借對于銷售情況的監(jiān)管，以及對長城實地考察后獲得的信心，我一直持有著長城的股票，隨著H6升級版以及H2接連獲得成功，長城的股價不斷攀升，并由于H8的第一次上市，高端化的預期使長城在13年10月份股價一度達到了52塊，那時我的投資收益已超過350%。 但是好景不長，長城汽車由于H8的連續(xù)跳票，使得股價一度腰折，高位下來跌幅差不多接近50%，市場認為長城的高端化失敗，而且徐水工廠的折舊增加，將對利潤造成沖擊，戴維斯雙殺就是這樣發(fā)生在了長城上。這一波下殺我又是如何熬過的？為什么在15年初長城再次回到高位時我會選擇賣去，而15年股災后又重新選擇買入？對于長城的投資，有沒有什么錯誤是值得反思的？下期繼續(xù)分享。 |
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