三農(nóng)這個(gè)雷還是爆了，其實(shí)去年就已經(jīng)出現(xiàn)兌付危機(jī)了；事情的發(fā)展一如既往，每到經(jīng)偵介入，往往投資人的錢都追不回來(lái)了；泛亞如此、e租寶如此、其他大大小小的雷，每次都是這個(gè)結(jié)果。

三農(nóng)資本涉及暴雷，背后還是老問(wèn)題，自融和轉(zhuǎn)移公司財(cái)產(chǎn)。這里不想在就是論事了，關(guān)于三農(nóng)資本的新聞、分析、投資人曝光的信息非常多，大家隨便搜搜就能查到一堆，今天還是想系統(tǒng)說(shuō)說(shuō)自融平臺(tái)的一些特點(diǎn)。

首先，自融可能觸碰那些法律紅線？雖然平臺(tái)自融在法律上還沒(méi)有明確定性，但可能觸犯集資詐騙罪、非法吸收存款罪、擅自設(shè)立金融機(jī)構(gòu)罪等；同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)多屬于非金融機(jī)構(gòu)在，未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)的情況下參與證券、保險(xiǎn)、基金以及資金支付結(jié)算等金融業(yè)務(wù)，涉嫌非法經(jīng)營(yíng)罪，這在最新出臺(tái)的《征求意見稿》中已經(jīng)明確了。

咱們?cè)倏纯闯Ｒ姷膸追N自融類型和判例：

因壞賬風(fēng)控缺失導(dǎo)致壞賬激增，為降低風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向自融，典型代表是東方創(chuàng)投；案件定性為非法吸收公共存款，法人被判處有期徒刑三年并處罰金30萬(wàn)元，運(yùn)營(yíng)總監(jiān)被判處有期徒刑兩年并處罰金5萬(wàn)元。

出現(xiàn)壞賬后，為償還投資人本息，擅自改變資金用途，導(dǎo)致投資失敗，典型代表是銅都貸；案件定性為非法吸收公共存款，法人陳玉根被判刑9年并處罰金30萬(wàn)元人民幣。

自己融資，自己擔(dān)保，典型代表是網(wǎng)贏天下，平臺(tái)擔(dān)保公司和平臺(tái)實(shí)際控制人都是鐘文欽；同樣定性為非法吸收公眾存款，三位被告伍水軍被判處有期徒刑5年罰金20萬(wàn)，鐘杰處被判處有期徒刑4年半罰金15萬(wàn)，龍興國(guó)被判處有期徒刑2年處罰金3萬(wàn)元。

那么怎樣辨別自融平臺(tái)呢？還是從平臺(tái)本身找問(wèn)題。

正常平臺(tái)借款人是足夠分散的，怎么理解呢？各種類型、各種金額、各種期限的標(biāo)都有。除了專門做某個(gè)垂直領(lǐng)域（比如票據(jù)）的平臺(tái)，正常情況下車貸、房貸、信用貸這些常見的產(chǎn)品應(yīng)該都有。

按照正常情況信用貸借款人最多，其次是車貸，最后是房貸。借款金額則正好相反，房貸因?yàn)橛蟹慨a(chǎn)做抵押，一般在50萬(wàn)以上，正常的100-200；車貸一般5-20萬(wàn)之間，以中檔車、商務(wù)車為主，期限一般不超過(guò)6個(gè)月；信用貸從幾千到幾萬(wàn)都有，期限一般3-12個(gè)月，這是從宏觀層面來(lái)考察。

接下來(lái)再?gòu)奈⒂^層面，既業(yè)務(wù)流程層面考察。怎么考察呢？比如標(biāo)滿放款，借款人的銀行打款記錄，最好是網(wǎng)銀截圖而不是打印件；房屋抵押需要房產(chǎn)證、他項(xiàng)權(quán)證自不必說(shuō)，如果是小產(chǎn)權(quán)房屋，必須放有買賣合同、原始發(fā)票或者收據(jù)；車輛抵質(zhì)押除了要看到車照片、駕駛本、行駛本、保險(xiǎn)發(fā)票等等也需要一應(yīng)俱全。自融平臺(tái)真實(shí)借款人很少或緊缺，那么必須造假，造假必然有破綻，必然在流程或產(chǎn)品上出問(wèn)題。

測(cè)試平臺(tái)業(yè)務(wù)是否真實(shí)，還可以以借款人身份咨詢，看平臺(tái)的流程是否規(guī)范。比如以裝修名義，申請(qǐng)10萬(wàn)元貸款，6個(gè)月還完，問(wèn)平臺(tái)利息和需要提供那些材料；一般情況利息年化12%-18%左右，提前還款有手續(xù)費(fèi)，除了身份證、工資流水、個(gè)人征信、裝修合同等必要證明材料外，有些平臺(tái)還要求提供房本或租賃合同等等。

如果平臺(tái)要求提供資料沒(méi)有問(wèn)題，可以挖個(gè)坑，比如告訴客服說(shuō)房本還沒(méi)下來(lái)、裝修合同要等交了預(yù)付款才能簽，能不能通融下？一般情況下可以通融，但利息會(huì)高一些，但基本材料身份證、工資流水或個(gè)人征信（包括信用卡還款記錄），這些是絕對(duì)不能省的。

另外還有一個(gè)辦法，把平臺(tái)股東背景和借款標(biāo)的相結(jié)合進(jìn)行分析，特別是那些股東是做實(shí)體產(chǎn)業(yè)的平臺(tái)，如果標(biāo)的類型過(guò)于單一，且與股東所從事的實(shí)體產(chǎn)業(yè)一致，那自融的可能性就比較高了。

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