耶倫強調(diào)經(jīng)濟風險美元未受打壓股市回穩(wěn)日元漲勢依然強勁|美元|耶倫

激流一舟 2016-02-11

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FX168訊 美聯(lián)儲(FED)主席耶倫半年度貨幣政策證詞周三(2月10日)公布，美聯(lián)儲預期經(jīng)濟形勢將只會支持漸進加息，就業(yè)和薪資增長會支撐收入和支出。耶倫強調(diào)，當前美國金融狀況的支持度下降，勞動力市場顯示出巨大的改善，但仍有閑置存在。她堅信假以時日全球經(jīng)濟增長應當能夠回升。通脹料在中期內(nèi)回升至2%。該份證詞整體來看“鴿派”不足，雖然強調(diào)了經(jīng)濟風險，但未明確暗示推遲加息。耶倫證詞公布后，美元指數(shù)先跌后漲，當前走勢穩(wěn)步攀升并觸及日內(nèi)新高96.59，而歐元則慘遭重挫，兌美元跌幅擴大逾100點。原油市場方面，雖然日內(nèi)公布的石油輸出國組織(OPEC)月度報告顯示悲觀，但合作減產(chǎn)希望重燃同時美國上周原油庫存意外下降為油價提供強勁支撐，美國WTI原油和布倫特原油短線大幅拉升。此外，在日本股市暴跌之后，歐美股市全線上揚有效緩解了市場的恐慌情緒，但日元漲勢依然強勁。

耶倫證詞“鴿派”不足強調(diào)風險但未明確推遲加息

美國國會周三美聯(lián)儲(FED)主席耶倫半年度貨幣政策證詞，美聯(lián)儲預期經(jīng)濟形勢將只會支持漸進加息，就業(yè)和薪資增長會支撐收入和支出。耶倫強調(diào)，當前美國金融狀況的支持度下降，勞動力市場顯示出巨大的改善，但仍有閑置存在。她堅信假以時日全球經(jīng)濟增長應當能夠回升。通脹料在中期內(nèi)回升至2%。該份證詞整體來看“鴿派”不足，雖然強調(diào)了經(jīng)濟風險，但未明確暗示推遲加息。

耶倫表示，美國的金融環(huán)境在近期對經(jīng)濟增長的支持下降，勞動力市場顯示出巨大的改善，但仍有閑置存在，同時股票市場下跌、信貸利差擴大以及美元進一步升值。

若這些變化被證明是持續(xù)的，那他們將施壓經(jīng)濟活動和就業(yè)市場前景，盡管長期利率和油價的走低能夠?qū)_一部分。

委員會預計通脹短期內(nèi)將維持低位，并認為海外經(jīng)濟形勢已經(jīng)對美國經(jīng)濟構(gòu)成風險，但近期指標并未暗示中國經(jīng)濟會大幅放緩。然而，人民幣貶值使得中國的外匯政策和前景存在很大的不確定性，不過油價下跌令美聯(lián)儲相信經(jīng)濟增長或超越預期。

耶倫表示，再投資將繼續(xù)進行直至加息進程結(jié)束，并重申委員會正在評估對經(jīng)濟增速前景構(gòu)成的風險，如果原油業(yè)和新興市場經(jīng)濟體情況繼續(xù)惡化，全球經(jīng)濟將承受更大壓力。

此外，海外風險或?qū)⑦M一步削弱美國出口，金融市場條件或?qū)⒗^續(xù)收緊，加息路徑將仍取決于經(jīng)濟數(shù)據(jù)。

“美聯(lián)儲通訊社”Hilsenrath：耶倫并未就未來是否推遲加息給出明確的回答，但她反復指出經(jīng)濟中的風險因素，表明她對經(jīng)濟的看法偏悲觀。這意味著，美聯(lián)儲在12月加息后，對未來加息會更加謹慎。

美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，交易員們認為美聯(lián)儲在3月加息的概率為4%(此前為0%)，6月為18.9%(此前為11.7%)，9月為26.9%(此前為18.7%)，12月為40.9%(此前為29.9%)。

美國上周原油庫存意外減少庫欣庫存觸及紀錄新高

美國能源信息署(EIA)最新公布的庫存數(shù)據(jù)顯示，截至2月5日當周，美國原油庫存意外減少。而之前公布的美國石油學會(API)數(shù)據(jù)顯示原油庫存增加236萬桶。此外汽油和精煉油庫存錄得增加。而原油進口錄得大幅減少。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國原油庫存意外減少75.4萬桶，分析師預計為增加355萬桶，前值為增加779.2萬桶，目前庫存量達到5.02億桶，降幅0.1%。

汽油庫存增加125.8萬桶，預期為增加41.7萬桶，前值為增加593.8萬桶，目前總庫存續(xù)刷紀錄高位至2.557億桶。包括柴油和取暖油的精煉油庫存增加128.1萬桶，預測為減少157萬桶，前值為減少77.7萬桶；美國原油日均進口大幅減少113.2萬桶，單周降幅為2014年12月來最大。

主要原油交割地，俄克拉何馬州庫欣地區(qū)庫存增加52.3萬桶，觸及6470萬桶的記錄高位，而前值為增加74.7萬桶。美國原油產(chǎn)品四周平均日均供應量為1981.4萬桶/日，較去年同期增長0.3%。

此外，精煉廠設備利用率減少0.5%至86.1%。而美國上周原油日均產(chǎn)量環(huán)比下降2.8萬桶至918.6萬桶/日。

（美國原油庫存變化走勢圖，來源：FX168財經(jīng)網(wǎng))

在EIA公布上周美國原油庫存數(shù)據(jù)后，美國WTI原油和布倫特原油期貨短線大幅下跌拉升，美油一度突破29美元/桶關口。

(美國WTI原油期貨價格5分鐘走勢圖，來源：FX168財經(jīng)網(wǎng))

日銀7月前料再寬松日元上行空間有限

野村證券(Nomura)周三撰文稱，日本央行7月前料再度寬松，日元上行空間有限。

日元再度升值的狀況，令日本政策制定層感到意外，因而已經(jīng)變得如坐針氈。昨日多位日本官員出面講話指稱日元升值過快，暗示日本央行需要采取進一步的寬松行動。

預計最遲到今年7月，日本央行就會推出進一步的強力寬松措施。但也有可能，該國央行會迫于國內(nèi)外緊張的經(jīng)濟局勢，而在更早些時候就能進一步在貨幣政策上放水。

日本將在下周一(2月15日)發(fā)布2015年四季度GDP數(shù)據(jù)，屆時數(shù)據(jù)可能顯示經(jīng)濟重陷萎縮，同時通脹率表現(xiàn)仍將低迷，這將促進日本政策制定者加大刺激措施力度，以挽救其依舊步履蹣跚的經(jīng)濟。

此外，日本官方很可能會選擇直接入市干預匯市，這將阻止日元的進一步升值。因此，投資者不宜過度做空美元/日元。

昨日因日本股市暴跌而引發(fā)避險情緒高漲，日元大受提振，但日內(nèi)由于股市企穩(wěn)，日元漲勢短時受阻但隨后繼續(xù)高歌猛進，美元/日元日內(nèi)最低觸及113.88，刷新2014年11月來最低；耶倫講話再提市場風險，現(xiàn)貨黃金美市盤中由之前的盤整回撤變?yōu)橹沟q，最高觸及1194.56美元/盎司。