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來(lái)源：和訊專家投稿 我們大家都知道，期貨是虛盤(pán)的杠桿化合約的保證金交易；而股票是實(shí)盤(pán)的證券交易。配資催生了這一輪轟轟烈烈的股市暴漲大家已經(jīng)很熟悉了，其實(shí)這輪股市的特征就是杠桿化：漲起來(lái)勢(shì)如破竹、摧枯拉朽，跌下去哀鴻遍野、慘不忍睹。無(wú)論是漲與跌都被杠桿化的畸形放大了。 如果一個(gè)股票交易者選擇配資，就是選擇了類期貨的虛盤(pán)保證金交易。因?yàn)槟愕慕灰妆窘鹁统蔀榻灰椎谋ＷC金，而你只有賬戶的使用權(quán)，股票并不歸屬于你，你只承擔(dān)這個(gè)標(biāo)的股的漲跌、起伏帶來(lái)的虧損和盈利。從這一點(diǎn)看，又有些像股指期貨的味道。 比如：一個(gè)股票交易者有一萬(wàn)元的本金，他想擴(kuò)大資金進(jìn)行配資交易。一般的話，配資公司是按照1:5的比例配資。也就是說(shuō)一萬(wàn)元，可以配資到五萬(wàn)元；警戒線定為45000元，平倉(cāng)線43000元。如果交易的股票和行情變化劇烈，可能瞬間配資者就血本無(wú)歸。比如你全倉(cāng)在接近漲停板買入中國(guó)中車，假使盤(pán)中該股由漲停（+10%）跌到接近-2%，你的賬戶虧損就臨近7000元左右，就會(huì)被配資公司無(wú)情的強(qiáng)制平倉(cāng)。配資公司是不會(huì)允許爆倉(cāng)的情況出現(xiàn)的，他們風(fēng)控很嚴(yán)，是他們賴以運(yùn)營(yíng)的核心環(huán)節(jié)，他們會(huì)在你賬戶還有3000元左右自有資金時(shí)平掉你的股票，即使行情已經(jīng)逆轉(zhuǎn)、或后面是屬于你的一大段盈利行情。然后通知你追加保證金到初始狀態(tài)，才會(huì)允許你接下來(lái)繼續(xù)使用交易賬戶。 也就是說(shuō)，期貨公司為了自身資金的安全，是不允許你的自有資金賠光的。你的資金是交易的保證金，也是交易中沖鋒陷陣的抵御風(fēng)險(xiǎn)的資金，也是保障配資公司資金安全的資金。如果你的資金賠光了，配資公司的配資資金就面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。配資的交易者被平倉(cāng)時(shí)還是都會(huì)留有30%左右的自有資金，這并非配資公司善良，而是風(fēng)險(xiǎn)控制的要求使然。 我們這輪股市的拉升實(shí)際上得力和依托于杠桿化交易，我們大家都知道外匯期貨和商品期貨的交易最大的特點(diǎn)就是虛盤(pán)、杠桿化的合約交易。杠桿化的特點(diǎn)就是使平淡無(wú)奇的行情變得愈發(fā)劇烈。在股市由瘋牛轉(zhuǎn)化為慢牛之前，我們A股市場(chǎng)的走勢(shì)會(huì)更為兇險(xiǎn)。 大家都知道，期貨市場(chǎng)賺錢的交易者是1%，股市穩(wěn)定賺錢的交易者是1/10。而配資的交易者的勝算概率不會(huì)比期貨交易者高，因?yàn)椋绻墒蟹糯?-10倍交易，其行情的兇險(xiǎn)程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝于商品期貨。配資的股票交易者等于把實(shí)盤(pán)的股票做成了虛盤(pán)杠桿化的保證金交易。 有沒(méi)有避免配資風(fēng)險(xiǎn)的方法？答案是肯定的，當(dāng)然有！如果一個(gè)配資的股民，把交易的倉(cāng)位縮小至10%-20%，他的風(fēng)險(xiǎn)就很小，幾乎沒(méi)有爆倉(cāng)的可能，而回報(bào)率也是微乎其微的。那個(gè)配資的小散愿意這樣做呀？如果這樣做還去配資干嘛？ 配資者，無(wú)非是貪婪、心態(tài)急。其實(shí)這也無(wú)可厚非，因?yàn)?，我們的股民趕上一輪牛市太難了。大家都知道炒股的有一個(gè)巴菲特，如果，沒(méi)有美國(guó)的十多年的、沒(méi)玩沒(méi)了的大牛市哪里會(huì)有這個(gè)人？美國(guó)的股市是慢?？煨埽覀兦∏∠喾炊膛ｉL(zhǎng)熊，而且是熊途漫漫，當(dāng)然這也無(wú)可厚非，畢竟美國(guó)人的股市一百余年了，而我們是發(fā)展中的、成長(zhǎng)摸索中的股市。其實(shí)相對(duì)于商品期貨，中國(guó)股市的機(jī)會(huì)是少之又少的。期貨市場(chǎng)在股市的熊市中走出了金屬、棉花、油脂、白糖、雞蛋……一輪又一輪大牛的行情。 股民，尤其是配資的小散不如逆向思考：嘗試學(xué)習(xí)進(jìn)入行情比比皆是的期貨商品市場(chǎng)，把期貨的杠桿化去除，只用1/10的保證金去交易，你肯定會(huì)有比股市更為豐厚的回報(bào)。 |
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