股轉(zhuǎn)期入門(mén)

昵稱(chēng)2734997 2012-07-14

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股轉(zhuǎn)期，指的是股票交易者進(jìn)入期貨交易領(lǐng)域。
    一、適合和不適合的人群
    1、預(yù)測(cè)高手不適合。我指的是有點(diǎn)或大或小的名氣的、預(yù)測(cè)指數(shù)比較靈驗(yàn)（當(dāng)然是貼出來(lái)的靈驗(yàn)，不靈驗(yàn)的不會(huì)貼出來(lái)，所以無(wú)法估計(jì)總的準(zhǔn)確率）的高手，不建議進(jìn)入期市。若能因?yàn)檫M(jìn)入期市吃幾次虧，改掉以預(yù)測(cè)為主進(jìn)行交易的毛病，也是件好事，對(duì)股票交易也有好處。
    2、股市實(shí)戰(zhàn)高手適合。各類(lèi)圖形大同小異，而且我堅(jiān)信股市實(shí)戰(zhàn)高手必然已經(jīng)具備了用“一個(gè)人”作戰(zhàn)的能力，只需對(duì)右腿(資金管理方案）進(jìn)行重新設(shè)計(jì)即可。
    3、股市虧損者不適合。期市會(huì)更虧。別以為股市虧損的原因是T+1和單向交易，問(wèn)題不在那里。
    4、企圖一夜暴富者不適合。你會(huì)一夜赤貧。想想自己的家庭，還是算了吧。
    5、心智不成熟者不適合。無(wú)所謂年齡，主要是心智。
    6、壓力資金不適合。假如需要用期貨交易的資金養(yǎng)家糊口或用借來(lái)的錢(qián)交易期貨，則不可行。
    總的來(lái)說(shuō)，期貨是淘汰率很高的領(lǐng)域，輕易不要涉足。
    二、準(zhǔn)備工作
    1、開(kāi)戶(hù)
    期貨公司都差不多，差別在手續(xù)費(fèi)上。多接觸幾家，談一個(gè)較低的手續(xù)費(fèi)還是很重要的。
    2、軟件
    交易軟件當(dāng)中，博易大師閃電手能設(shè)置止損、止盈、條件單，還是不錯(cuò)的。但閃電手的這些條件單必須在自己電腦開(kāi)機(jī)、交易軟件和交易界面打開(kāi)的情況下才能觸發(fā)。相比而言，易盛的條件單可以在電腦關(guān)機(jī)的情況下觸發(fā)。文華財(cái)經(jīng)屬于老牌期貨軟件，其小時(shí)圖比其他軟件多一根，這個(gè)可以調(diào)。
    3、模擬交易
    最好先經(jīng)過(guò)3個(gè)月到半年甚至一年的模擬交易，熟悉各個(gè)品種的特性，以及它們和外盤(pán)的關(guān)聯(lián)性。同時(shí)建議開(kāi)設(shè)重倉(cāng)和輕倉(cāng)、日內(nèi)短線(xiàn)和波段四種不同風(fēng)格的交易，以確定自己在期市的初步交易風(fēng)格。相對(duì)而言，重倉(cāng)在模擬交易中容易獲利，可怕的是假如你在模擬中用重倉(cāng)恰好趕上一段趨勢(shì)行情，就誤以為重倉(cāng)是正途。所以一定要經(jīng)過(guò)3個(gè)月到半年的模擬，這樣的話(huà)各種行情：趨勢(shì)的、逆向反彈、橫向波動(dòng)、反轉(zhuǎn)真空期、反轉(zhuǎn)，都有機(jī)會(huì)經(jīng)歷一下，就能比較出重倉(cāng)和輕倉(cāng)的優(yōu)劣了。當(dāng)然，模擬交易和實(shí)盤(pán)交易對(duì)心理的影響是完全不一樣的，模擬中你重倉(cāng)能獲利，實(shí)盤(pán)中虧損是大概率，切記。
    4、交易規(guī)則的熟悉
    這里指的是交易所的交易規(guī)則，比如保證金、最小變動(dòng)單位、漲跌幅限制等，如果虧在這些方面，那就太冤了。
    三、實(shí)盤(pán)中期貨與股票的共同點(diǎn)與不同點(diǎn)
    1、資金管理。我想說(shuō)，這是兩者之間最大的區(qū)別。股票賬戶(hù)已經(jīng)習(xí)慣了什么四分之一倉(cāng)位、半倉(cāng)之類(lèi)的概念，到期貨里不管用。期貨應(yīng)盯住杠桿倍率。期貨波動(dòng)比股票小，在期貨里用一倍杠桿相當(dāng)于股市里用半倉(cāng)；用二倍杠桿相當(dāng)于股票滿(mǎn)倉(cāng)。杠桿計(jì)算方法：總市值/期貨賬戶(hù)總資金=杠桿倍率?？偸兄?當(dāng)前點(diǎn)位*單價(jià)。以滬銅為例，滬銅1209合約昨天結(jié)算價(jià)是52930，單價(jià)5元，那么一手的總市值為5*52930=264650元，也就是說(shuō)，假如你有264500元，做一手滬銅，相當(dāng)于用了一倍杠桿，做兩手，就是兩倍杠桿。做一手滬銅的保證金是多少呢？以昨天結(jié)算價(jià)計(jì)，保證金比例為15%（昨天我那個(gè)期貨公司調(diào)整的），保證金=單價(jià)*結(jié)算價(jià)（或當(dāng)前價(jià)）*保證金比例，也就是，滬銅昨天以結(jié)算價(jià)開(kāi)一手，需要5*52930*15%=39698元。那么，總資金264500元，才花不到4萬(wàn)元做一手滬銅，是不是太浪費(fèi)了呢？所謂浪費(fèi)，是在自以為做對(duì)了的情況下，假如你做錯(cuò)了呢？記住，賬戶(hù)里的盈虧變化，是根據(jù)合約市值來(lái)的，不是根據(jù)保證金來(lái)的！比如滬銅1209昨天以結(jié)算價(jià)開(kāi)空1手，今天到13:46，它的價(jià)格是53600，實(shí)際虧損為：5*（53600-52930）=3350元。這3350元，占保證金的比例是8.4%，占總資金的比例是1.3%，也就是說(shuō)，你用1倍杠桿，相當(dāng)于股票跌了1.3%。那么我們算算“滿(mǎn)倉(cāng)”是什么情況。264500元滿(mǎn)倉(cāng)，可以做264500/39698=6.66手，那就開(kāi)6手吧。做空6手，到53600的價(jià)格，虧損多少呢？為3350*6=20100,20100，占總資金的7.6%，相當(dāng)于股票吃了個(gè)準(zhǔn)跌停（實(shí)際上我說(shuō)的53600這個(gè)價(jià)格，滬銅只不過(guò)漲了1.2%左右，你做反了1.2%，卻虧了7.6%，明白了吧？）。按技術(shù)，也許你判斷滬銅今天是個(gè)小反彈，還得接著跌，可是，明天再漲2%，6手單子，你受得了受不了？自己算算吧！1手呢，也許你還能抗一下。另外，由于保證金比例的不同，杠桿越大的品種，半倉(cāng)所承受的風(fēng)險(xiǎn)越大，不如直接用杠桿倍率來(lái)計(jì)算。所以，千萬(wàn)別用股票的半倉(cāng)之類(lèi)的概念來(lái)規(guī)劃期貨的倉(cāng)位。
    2、在形態(tài)學(xué)方面，兩者是共通的。你在股票市場(chǎng)的讀圖能力強(qiáng)，到了期貨市場(chǎng)也大同小異。這里就牽涉到什么樣的圖形用多大杠桿倍率的問(wèn)題。一個(gè)簡(jiǎn)單的辦法就是：你在股票里遇到何種圖形敢于滿(mǎn)倉(cāng)，那就在期貨里使用2倍杠桿；何種圖形只敢用四分之一倉(cāng)位試倉(cāng)，那就用0.5倍杠桿做期貨。假如你做股票任何情況下都滿(mǎn)倉(cāng)，對(duì)不起，你還是別進(jìn)期貨了，最好連股市都退出來(lái)?？偟膩?lái)說(shuō)，假如你在股票市場(chǎng)習(xí)慣于只做某種模式，那就到期貨市場(chǎng)來(lái)找相同的模式，不符合的，不做。
    3、期市的有些品種，喜歡跳空，而且跳空幅度很大，這跟定價(jià)權(quán)有關(guān)。目前大宗商品大部分品種的定價(jià)權(quán)都在國(guó)外，所以國(guó)內(nèi)往往跟隨國(guó)外走勢(shì)大幅跳空。在做交易時(shí)要考慮這個(gè)因素。
    4、期市的分時(shí)波動(dòng)會(huì)更快速。原因是：做多的本身在向上買(mǎi)入、做空的平空也要向上買(mǎi)入，所以它一旦變化起來(lái)會(huì)很快，那么日內(nèi)分時(shí)交易的難度就會(huì)很大。
    5、結(jié)算價(jià)。期市用結(jié)算價(jià)為依據(jù)計(jì)算次日的漲跌幅度，不是收盤(pán)價(jià)。所以你會(huì)發(fā)現(xiàn)雖然某個(gè)品種漲了，可是是陰線(xiàn)。慢慢就習(xí)慣了。商品的結(jié)算價(jià)一般位于分時(shí)黃色均線(xiàn)附近，下單時(shí)要觀(guān)察分時(shí)白線(xiàn)和黃線(xiàn)的位置關(guān)系，否則若在黃線(xiàn)下方很遠(yuǎn)處開(kāi)空，浮動(dòng)盈利是賺的，結(jié)算價(jià)計(jì)算其實(shí)虧的，心里很不爽。
    6、T+0。期市是T+0交易，當(dāng)天下單發(fā)現(xiàn)不對(duì)，馬上可以平掉。但這也給部分交易者提供了另一種誘惑，就是利用分時(shí)線(xiàn)頻繁交易。頻繁交易成功的人有，但基本屬于絕大多數(shù)人這輩子無(wú)法達(dá)到的水平。所以我個(gè)人從不做日內(nèi)單——除非發(fā)現(xiàn)做的不對(duì)。
    7、雙向交易。雙向交易看上去很美，但實(shí)際上等于增加了一次逆勢(shì)的機(jī)會(huì)。尤其是喜歡靠預(yù)測(cè)交易的人，高點(diǎn)放空、低點(diǎn)做多，就多了一次逆勢(shì)的機(jī)會(huì)。逆勢(shì)了，還不認(rèn)錯(cuò)，死扛，最終就會(huì)變得不可收拾。所以期市交易，方向的辨別無(wú)比重要。辨不清方向時(shí)，為交易真空期，請(qǐng)注意休息。尤其是牛熊轉(zhuǎn)化期，趨勢(shì)跟蹤交易者會(huì)很受傷，受傷受一次就夠了，趕緊進(jìn)入交易真空期好好休息，直到方向明確。
    8、品種選擇。這和做股票選股有點(diǎn)類(lèi)似，先分農(nóng)產(chǎn)品和工業(yè)品，然后進(jìn)一步細(xì)分，這樣就等于建立了幾個(gè)板塊。習(xí)慣于在股票板塊里找強(qiáng)勢(shì)股的，那就在期貨細(xì)分板塊里找強(qiáng)勢(shì)品種。另外，期貨的這些板塊，也有各自的節(jié)奏，踏準(zhǔn)不同品種的節(jié)奏并進(jìn)行組合，會(huì)讓資金曲線(xiàn)變得平滑一些。這和做股票板塊輪動(dòng)的思路一樣。
    用好杠桿，期市風(fēng)險(xiǎn)很小，同時(shí)有利于把握全球金融市場(chǎng)的走向，還有利于糾正精確“逃頂抄底”的臭毛病，有志者不妨一試！

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