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從市場(chǎng)來看，在牛市中很少有投資者能夠跑贏市場(chǎng)。牛市中每一次的板塊輪動(dòng)和行業(yè)切換，并不是次次都能抓住的。但是指數(shù)基金不需要去抓這些個(gè)別的投資機(jī)會(huì)，而只需要復(fù)制指數(shù)。 在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中，準(zhǔn)確地選擇投資的標(biāo)的很難，主動(dòng)型基金管理的難度在加大，戰(zhàn)勝指數(shù)的幾率也在下降。而指數(shù)基金通過完全復(fù)制指數(shù)，取得與指數(shù)非常接近的收益，承擔(dān)與指數(shù)非常接近的風(fēng)險(xiǎn)，在牛市環(huán)境中確實(shí)是比較理想的選擇。
其實(shí)很簡單，只要看看三年期、一年期等階段，是否跑贏大盤，是否跑贏其跟蹤的指數(shù)。跑贏了就是“好”的指數(shù)基金。 理論上，衡量指數(shù)基金，可以看它的跟蹤誤差，通常就是這兩個(gè)常用指標(biāo)：日均跟蹤偏離度絕對(duì)值和年化跟蹤誤差。 備注：日跟蹤偏離度是指基金每天的收益率與標(biāo)的指數(shù)的收益率之差，而日均跟蹤偏離 度絕對(duì)值是指在一段時(shí)期內(nèi)，基金每天的日跟蹤偏離度絕對(duì)值的平均。 年化跟蹤誤差是指在一段時(shí)期內(nèi)，基金的日跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差的年化值。 指數(shù)基金的投資目標(biāo)，就是獲取標(biāo)的指數(shù)的收益率。因此選擇一個(gè)合適的指數(shù)是投資指數(shù)基金的關(guān)鍵。指數(shù)并無好壞之分，最主要的是要與自身的資產(chǎn)配置目標(biāo)相適應(yīng)。 例如，想投資小盤企業(yè)，可以選擇中小盤指數(shù)基金；如果想投資某個(gè)行業(yè)，例如金融地產(chǎn)等，那么相應(yīng)的行業(yè)指數(shù)基金就是主要選擇。對(duì)于大部分長期看好市場(chǎng)走勢(shì)，想通過指數(shù)基金分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果的投資者而言，可以選擇一個(gè)代表性強(qiáng)的主流指數(shù)，如滬深300。 |
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