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$摩比發(fā)展(00947)$ 有沒有人注意到軟銀賽富的1.53億在3月20日存入了中銀國際證券，應(yīng)該是要配股配出來的跡象了。如果一次全部配光，這1.53億股進(jìn)入強者之手，應(yīng)該就是股價開始飛天之日。如果分幾次配出來，那應(yīng)該還要再等等了。PE的貨不出干凈是沒法大漲的。沒有人愿意抬轎子??！ 軟銀賽富是PE，商業(yè)上無論多看好公司都是要退出的。摩比已經(jīng)上市3年多了，其實已經(jīng)到了要退出的最后階段，算是撐到了4G投資周期的開始，對LP也說得過去了。這1.53億股配股配出來找?guī)讉€機(jī)構(gòu)把貨接了，把建倉成本基本鎖定了，然后再到二級小量增持一下，股價就飛到天上去了?，F(xiàn)在軟銀賽富的貨不出來沒有機(jī)構(gòu)會拉高建倉，費那么多錢拉上去，好讓軟銀賽富高位出貨，這種事情誰愿意干？相反現(xiàn)在就是壓著不讓股價漲，把軟銀賽富趕出來。公司上市以前大股東和管理層跟軟銀賽富是利益共同體，上市成功以后就絕對不是了，上市成功了PE是肯定要撤的，他們絕對不會在二級市場增持反而會找一切好機(jī)會減持，這個時候管理層和大股東的利益共同體就會變成二級市場的機(jī)構(gòu)，做大市值來錢多快??！比做天線快太多了！  個人理解：第一，從靜態(tài)商業(yè)模式上看，摩比是中興通訊的高管自己成立專門和中興做生意，轉(zhuǎn)移中興利潤的平臺。這個平臺的估值應(yīng)該比一般通訊器材制造業(yè)要高；第二，從動態(tài)上看2012和2013年整個中國3G投資低，是行業(yè)周期低點，但從去年4季度開始4G的投資已經(jīng)上來了，今年明年還會非常高，整體行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入復(fù)蘇和景氣周期；第三，公司高管去年年底給自己在1.36發(fā)了巨量期權(quán)（在港交所規(guī)定上限的一半），說明高管們自己已經(jīng)確認(rèn)的業(yè)績的反轉(zhuǎn)；第四，公司的市值才十幾個億，當(dāng)年IPO還有3塊多，現(xiàn)在算上通脹等因素整體估值幾乎打了3折，牌面這么好按道理應(yīng)該資金一推上去了。 為什么一直不漲??？我覺得問題就在二級市場的籌碼分布上。香港股市是國際大買方大基金對估值對股價趨勢說了算的地方，他們基本上是至上而下來選股，根據(jù)貨幣政策周期和行業(yè)政策及周期來擇時，這么小市值的公司根本沒有被研究被覆蓋，所以現(xiàn)在外面的籌碼里面一個持股超過5%的基金或機(jī)構(gòu)也沒有，而且去年年底從0.80拉到2塊也放不出多少量，他們就算想在二級市場收也收不了多少，一大買股價肯定飛起來了成本控制不住。但要是把軟銀賽富的1.5億股拿下，然后再拉才是上策。  能說說這事與摩比的關(guān)系嗎？是摩比準(zhǔn)備配股？ |
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