歐洲貨幣市場(chǎng)是一個(gè)真正的完全自由的國(guó)際資金市場(chǎng)，它與傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng)相比，具有許多突出的特點(diǎn)：

　　1．?dāng)[脫了任何國(guó)家或地區(qū)政府法令的管理約束

　　傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng)，必須受所在地政府的政策法令的約束，而歐洲貨幣市場(chǎng)則不受國(guó)家政府管制與稅收限制。因?yàn)橐环矫妫@個(gè)市場(chǎng)本質(zhì)上是一個(gè)為了避免主權(quán)國(guó)家干預(yù)而形成的"超國(guó)家"的資金市場(chǎng)，它在貨幣發(fā)行國(guó)境外，貨幣發(fā)行國(guó)無權(quán)施以管制；另一方面，市場(chǎng)所在地的政府為了吸引更多的歐洲貨幣資金，擴(kuò)大借貸業(yè)務(wù)，則采取種種優(yōu)惠措施，盡力創(chuàng)造寬松的管理氣候。因此，這個(gè)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)非常自由，不受任何管制。

　　2．突破了國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際金融業(yè)務(wù)匯集地的限制

　　傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng)，通常是在國(guó)際貿(mào)易和金融業(yè)務(wù)極其發(fā)達(dá)的中心城市，而且必須是國(guó)內(nèi)資金供應(yīng)中心，但歐洲貨幣市場(chǎng)則超越了這一限制，只要某個(gè)地方管制較松、稅收優(yōu)惠或地理位置優(yōu)越，能夠吸引投資者和籌資者，即使其本身并沒有巨量的資金積累，也能成為一個(gè)離岸的金融中心。這個(gè)特點(diǎn)使許多原本并不著名的國(guó)家或地區(qū)如盧森堡、拿騷、開曼、巴拿馬、巴林及百慕大等發(fā)展為國(guó)際金融中心。

　　3．建立了獨(dú)特的利率體系

　　歐洲貨幣市場(chǎng)利率較之國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)獨(dú)特，表現(xiàn)在，其存款利率略高于國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，而放款利率略低于國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)。存款利率較高，是因?yàn)橐环矫鎳?guó)外存款的風(fēng)險(xiǎn)比國(guó)內(nèi)大，另一方面不受法定準(zhǔn)備金和存款利率最高額限制。而貸款利率略低，是因?yàn)闅W洲銀行享有所在國(guó)的免稅和免繳存款準(zhǔn)備金等優(yōu)惠條件，貸款成本相對(duì)較低，故以降低貸款利率來招徠顧客。存放利差很小，一般為0．25％～0．5％，因此，歐洲貨幣市場(chǎng)對(duì)資金存款人和資金借款人都極具吸引力。

　　4．完全由非居民交易形成的借貸關(guān)系

　　歐洲貨幣市場(chǎng)的借貸關(guān)系，是外國(guó)投資者與外國(guó)籌資者的關(guān)系，亦即非居民之間的借貸關(guān)系。國(guó)際金融市場(chǎng)通常有三種類型的交易活動(dòng)：(1)外國(guó)投資者與本國(guó)籌資者之間的交易；如外國(guó)投資者在證券市場(chǎng)上直接購(gòu)買本國(guó)籌資者發(fā)行的證券 (2)本國(guó)投資者與外國(guó)籌資者之間的交易；如本國(guó)投資者在證券市場(chǎng)上購(gòu)買外國(guó)籌資者發(fā)行的證券 (3)外國(guó)投資者與外國(guó)籌資者之間的交易。如外國(guó)投資者通過某一金融中心的銀行中介或證券市場(chǎng)，向外國(guó)籌資者提供資金第一種和第二種交易是居民和非居民間的交易，這種交易形成的關(guān)系是傳統(tǒng)國(guó)際金融市場(chǎng)的借貸關(guān)系。第三種交易是非居民之間的交易，又稱中轉(zhuǎn)或離岸交易，這種交易形成的關(guān)系，才是歐洲貨幣市場(chǎng)的借貸關(guān)系。

　　5．擁有廣泛的銀行網(wǎng)絡(luò)與龐大的資金規(guī)模

　　歐洲貨幣市場(chǎng)是銀行間的市場(chǎng)，具有廣泛的經(jīng)營(yíng)歐洲貨幣業(yè)務(wù)的銀行網(wǎng)絡(luò)，它的業(yè)務(wù)一般都是通過電話、電報(bào)、電傳等工具在銀行間、銀行與客戶之間進(jìn)行；歐洲貨幣市場(chǎng)是以批發(fā)交易為主的市場(chǎng)，該市場(chǎng)的資金來自世界各地，數(shù)額極其龐大，各種主要可兌換貨幣應(yīng)有盡有，充分滿足了各國(guó)不同類型的銀行和企業(yè)對(duì)不同期限和不同用途的資金的需求。

　　6．具有信貸創(chuàng)造機(jī)制

　　歐洲貨幣市場(chǎng)不僅是信貸中介機(jī)制，而且是信貸創(chuàng)造機(jī)制。進(jìn)入該市場(chǎng)的存款，經(jīng)過銀行之間的輾轉(zhuǎn)貸放使信用得到擴(kuò)大，這些貸款如果存回歐洲貨幣市場(chǎng)，便構(gòu)成了貨幣市場(chǎng)派生的資金來源，把其再貸放出去則形成了歐洲貨幣市場(chǎng)派生的信用創(chuàng)造。