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投資品種千百種，你選擇那種了
美國有1億的個人投資者，他們持有8萬億美元市值的股票，其中，超過萬億美元股票的投資方向有誤--這些投資被一些理財師用于進行我所謂的"過度積極型管理"，他們試圖通過選擇股票和市場預測的方法跑贏大市，這就是"傻錢"的投資。
與之形成鮮明對比的是，數(shù)萬億美元的養(yǎng)老金、基金和大學捐贈基金等資產選擇了正確的投資方向--理財師將它們投資到具有廣泛市場指數(shù)的股票和債券上，努力獲取市場收益，這就是"聰明錢"的投資。
相比之"傻錢投資"，你不必時刻關注財經媒體的報道，費勁地分析那些聲稱出自專家之手的、堆積如山的、經常相互矛盾并令人糊涂的信息。聰明投資費用相對較低，績效顯著，絕大多數(shù)投資者都不需要顧問和經紀人的幫助，可以直接委托大牌基金公司或者購買交易型開放式指數(shù)基金(ETFs)進行交易，每年僅僅需要大約90分鐘的時間。"聰明錢"投資就是如此簡單，它是追求市場收益的投資，操作比起過度積極型投資要容易得多。
那么，為什么有經驗的投資商的投資策略和大多數(shù)投資者的投資方法之間會有這樣大的差距呢？這是因為大多數(shù)投資者求助了主要經紀公司雇傭的金融顧問或獨立金融顧問，而這些顧問通過出售金融產品掙取代理費。
事實上，所有經紀公司的金融顧問和大多數(shù)獨立金融顧問是通過"傻錢"管理技術來理財?shù)?。他們進行市場預測、選擇股票，因為這樣做，他們就可以掙錢。
"傻錢"投資的真相
從事"傻錢"理財?shù)拇蠖鄶?shù)金融顧問相信，他們有能力選擇那些收益表現(xiàn)超過大多數(shù)的股票和共同基金--至少，他們是這樣告訴客戶的。如果他們承認自己不能進行市場預測或者選擇股票，他們就會告訴客戶，他們可以把客戶的資金交給能夠做這些事的理財師。
不過，很少有獨特見解的、公認的證據表明，任何人都能夠在長時間內始終成功地進行市場預測或者正確選股。事實上，所有的證據得出的都是與此相反的結論。當然，每年也有一些理財師能夠領先于他們的基準指數(shù)而跑贏大市，但只有極少數(shù)理財師能夠連續(xù)多年做到這一點。然而，如果去統(tǒng)計一下的話，能夠跑贏大市的理財師的人數(shù)是人們根據統(tǒng)計學的概率能夠推測出的人數(shù)。他們跑贏大市的事實并不能證明他們比別人做得好，而是應該歸因于統(tǒng)計學的規(guī)律。
金融顧問、理財師和共同基金經理都企圖跑贏大市，他們從事著我所說的"過度積極型"管理。我把這些專業(yè)人員稱為"過度積極型經紀人和顧問"，因為這正是他們的本色。聰明的投資者會避開那些顧問和理財師，直接在基金經理的指導下進行投資，因為這些基金經理知道：不可能有意外獲利的好事，只有獲得市場收益才是投資最好的回報。
過度積極型管理最大的問題就是開支大。由于附加了稅金和其他隱含成本，開支變得很大。這樣，即使經過很長一段時間之后，過度積極管理型投資也未必能夠勝過相對穩(wěn)定的市場投資。
過度積極型經紀人和顧問的成功并不是投資上的成功，而是銷售上的成功。他們銷售上的成功只是給他們推薦的有價證券行業(yè)增加了成本，降低了價值。告訴客戶自己能夠跑贏大市的那些顧問們，確實能夠保證在一個領域內取得成功--把客戶口袋里的錢轉移到自己口袋里。
有時候，并非所有的產品都是越昂貴或者服務費用越高，價值也就一定越高。也并非所有高檔的或者名牌的東西都更有價值。這是一種蠱惑的手段，他們依靠數(shù)百萬美元的廣告效應來說服你，讓你不得不聽從于這些"專家"的建議。千萬不要聽信他們的話，聰明的投資者是不會把錢交給過度積極型經紀人或者顧問的，因為那樣只會讓他們去做更有利于他們自己的事。
來源：投資書
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