2010年證券業(yè)從業(yè)人員資格考試《證券投資分析》

模擬試卷（一）
一、單項(xiàng)選擇題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分）以下各小題所給出的4個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請選出正確的選項(xiàng)，不選、錯選均不得分。
1. 在（       ）中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來的價(jià)格變化依賴予新的公開信息。
A.弱勢有效市場
B.強(qiáng)勢有效市場
C.半強(qiáng)勢有效市場
D.半弱勢有效市場
2. 心理分析流派對證券價(jià)格波動原因的解釋是（       ）。
A.對價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整
B.對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整
C.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整
D.對價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整
3. （       ）是學(xué)術(shù)分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一。
A.戰(zhàn)勝市場
B.長期持有
C.收益最大化
D.風(fēng)險(xiǎn)最小化
4. 在下列哪種市場中，組合管理者會選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益率水平（       ）。
A.無效市場
B.弱式有效市場
C.半強(qiáng)式有效市場
D.強(qiáng)式有效市場
5. （       ）向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是技術(shù)分析中的首要信息來源。
A.政府部門
B.證券交易所
C.上市公司
D.中介機(jī)構(gòu)
6. 下列不是技術(shù)分析假設(shè)的是（       ）。
A.價(jià)格隨機(jī)波動
B.市場行為涵蓋一切信息
C.價(jià)格沿趨勢移動
D.歷史會重復(fù)
7. 現(xiàn)代投資理論興起之后，學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是（       ）。
A.效率市場理論
B.股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動
C.股票價(jià)值決定其價(jià)格
D.按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對象
8. 在（       ）中，任何專業(yè)投資者的邊際市場價(jià)值為零。
A.強(qiáng)勢有效市場
B.弱勢有效市場
C.半強(qiáng)勢有效市場
D.半弱勢有效市場
9. 某投資者以900元的價(jià)格購買了面額為1000元、票面利率為12%、期限為5年的債券。那么該投資者的當(dāng)前收益率為（       ）。
A.12%
B.13．33%
C.8%
D.11．11%
10. 在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時，（       ）相當(dāng)有用。
A.零增長模型
B.不變增長模墨
C.二元增長模型
D.可變增長模型
11. （       ）是指從買入債券到賣出債券期間所獲得的年平均收益與買入債券的實(shí)際價(jià)格的比率。
A.當(dāng)前收益率
B.到期收益率
C.持有期收益率
D.贖回收益率
12. 股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型中，假定股票永遠(yuǎn)支付固定股利的模型是（       ）。
A.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B.零增長模型
C.不變增長模塑
D.市盈率估價(jià)模型
13. 下列影響股票投資價(jià)值的外部因素中，不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)因素的是 （       ）。
A.貨幣政策
B.財(cái)政政策
C.收入分配政策
D.產(chǎn)業(yè)政策
14. 確定基金價(jià)格最根本的依據(jù)是（       ）。
A.每基金單位資產(chǎn)凈值及其變動情況
B.基金管理人的管理水平以及政府有關(guān)基金的政策
C.市場供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、證券市場狀況
D.每基金單位費(fèi)用水平及其變動情況
15. 可變增長模型中計(jì)算內(nèi)部收益率用股票的市場價(jià)格代替股票期初的內(nèi)在價(jià)值，估計(jì)的內(nèi)部收益率代替實(shí)際內(nèi)部收益率，同樣可以計(jì)算出內(nèi)部收益率。不過由于此模型較復(fù)雜，主要采用（       ）來計(jì)算內(nèi)部收益率。
A.回歸調(diào)整法
B.直接計(jì)算法
C.試錯法
D.趨勢調(diào)整法
16. 認(rèn)股權(quán)證價(jià)格比其可選購股票價(jià)格的漲跌速度要（       ）。
A.快
B.慢
C.同步
D.不確定
17. （       ）是指中央銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。
A.法定存款準(zhǔn)備率
B.存款準(zhǔn)備金率
C.超額準(zhǔn)備金率
D.再貼現(xiàn)率
18. 隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和政府宏觀調(diào)控能力的不斷加強(qiáng)，利率特別是（       ）已經(jīng)成為中央銀行一項(xiàng)行之有效的貨幣政策工具。
A.基準(zhǔn)利率
B.回購協(xié)議利率
C.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單利率
D.債務(wù)票面利率
19. 惡性通貨膨脹是指年通脹率達(dá)（       ）的通貨膨脹。
A.10%以下
B.兩位數(shù)
C.三位數(shù)以上
D.四位數(shù)以上
20. 以下屬于間接信用指導(dǎo)的是（       ）。
A.信用條件限制
B.規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動性比率
C.窗口指導(dǎo)
D.規(guī)定信用配額
21. （       ）是衡量社會投資規(guī)模的主要變量。
A.企業(yè)投資
B.政府投資
C.固定資產(chǎn)投資
D.外商投資
22. 《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成（       ）個門類。
A.6
B.10
C.13
D.20
23. 目前多數(shù)國家和組織以（       ）投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。
A.人力資源
B.設(shè)備
C.市場營銷
D.R＆D
24. 電視業(yè)的崛起，導(dǎo)致了電影業(yè)的衰退，這屬于（       ）
A.自然衰退
B.偶然衰退
C.絕對衰退
D.相對衰退
25. 當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒有真正的完全壟斷市場，以下接近完全壟斷市場類型的行業(yè)有（       ）。
A.鋼鐵、汽車等重工業(yè)
B.資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品
C.少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品
D.公用事業(yè)如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司
26. 某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達(dá)到了很高的水平，競爭風(fēng)險(xiǎn)比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進(jìn)入。那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的（       ）
A.幼稚期
B.成長期
C.成熟期
D.衰退期
27. 受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有（       ）。
A.耐用消用品
B.信息產(chǎn)業(yè)
C.生活必需品
D.公用事業(yè)
28. 以下屬于防御性行業(yè)的是（       ）。
A.商業(yè)
B.房地產(chǎn)業(yè)
C.公用事業(yè)
D.家電業(yè)
29. 行業(yè)分析方法的歷史資料研究法的不足之處是（       ）。
A.不能反映行業(yè)近期發(fā)展?fàn)顩r
B.不能預(yù)測行業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r
C.缺乏客觀性
D.只能囿于現(xiàn)有資料開展研究
30. 高增長行業(yè)的股票價(jià)格與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系是（       ）。
A.同經(jīng)濟(jì)周期及其振幅密切相關(guān)
B.同經(jīng)濟(jì)周期及其振幅并不緊密相關(guān)
C.大致上與經(jīng)濟(jì)周期的波動同步
D.有時候相關(guān)，有時候不相關(guān)
31. 下列指標(biāo)不反映企業(yè)償付長期債務(wù)能力的是（       ）。
A.速動比率
B.已獲利息倍數(shù)
C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率
D.資產(chǎn)負(fù)債率
32. 某公司年末會計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動負(fù)債80萬元，流動比率為3，速動比率為l．6，銷售成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為（       ）。
A.1．60次
B.2．5次
C.3．03次
D.1．74次
33. 若流動比率大于1，則下列成立的是（       ）。
A.速動比率大于1
B.營運(yùn)資金大于零
C.資產(chǎn)負(fù)債率大于1
D.短期償債能力絕對有保障
34. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與（       ）無關(guān)。
A.銷售收入
B.平均資產(chǎn)總額
C.年末固定資產(chǎn)
D.銷售成本
35. （       ）是負(fù)債總額與股東權(quán)益之間的比率。
A.資產(chǎn)負(fù)債率
B.產(chǎn)權(quán)比率
C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率
D.已獲利息倍數(shù)
36. 通過公司現(xiàn)金流量表的分析，可以了解（       ）
A.公司盈利狀況
B.公司資本結(jié)構(gòu)
C.公司償債能力
D.公司資本化程度
37. 根據(jù)凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式推斷：凈資產(chǎn)收益率與（       ）之間存在正比關(guān)系。
A.凈利潤
B.年末凈資產(chǎn)
C.股息發(fā)放率
D.速動比率
38. 在企業(yè)綜合評價(jià)方法中，成長能力、盈利能力與償債能力之間比重的分配大致按照（       ）來進(jìn)行。
A.5∶3∶2
B.2∶5∶3
C.3∶5∶2
D.3∶2∶5
39. 下面關(guān)于單根K線的應(yīng)用，說法錯誤的是（       ）。
A.有上下影線的陽線，說明多空雙方爭斗激烈，到了收尾時，空方勉強(qiáng)占優(yōu)勢
B.一般來說，上影線越長，陽線實(shí)體越短，越有利于空方占優(yōu)
C.十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時平衡，使市場暫時失去方向
D.小十字星表明窄幅盤整，交易清淡
40. 下面不屬于波浪理論主要考慮因素的是（       ）。
A.成交量
B.時間
C.比例
D.形態(tài)
41. 趨勢線被突破后，這說明（       ）。
A.股價(jià)會上升
B.股價(jià)走勢將反轉(zhuǎn)
C.股價(jià)會下陣
D.股價(jià)走勢將加速
42. 道氏理論認(rèn)為，價(jià)格的波動趨勢不包括（       ）。
A.主要趨勢
B.次要趨勢
C.長期趨勢
D.短暫趨勢
43. 在上升趨勢中，將（       ）連成一條直線，就得到上升趨勢線。
A.兩個低點(diǎn)
B.兩個高點(diǎn)
C.一個低點(diǎn)、一個高點(diǎn)
D.任意兩點(diǎn)
44. 以一定時期內(nèi)股價(jià)的變動情況推測價(jià)格未來的變動方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場強(qiáng)弱的指標(biāo)是（       ）。
A.MACD
B.RSI
C.KDJ
D.WRS
45. 如果價(jià)格的變動呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會認(rèn)為（       ）。
A.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上
B.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下
C.價(jià)格呈橫向盤整
D.無法預(yù)測價(jià)格走勢
46. 股價(jià)的移動是由（       ）決定的。
A.股價(jià)高低
B.股價(jià)形態(tài)
C.多空雙方力量大小
D.股價(jià)趨勢的變動
47. 關(guān)于CSI的說法正確的是（       ）
A.CSI數(shù)值越高股票投資價(jià)值越小
B.CSI可單獨(dú)使用
C.CSI指標(biāo)向上交叉其N日平均線時，表示該股票的投資利潤較高
D.CSI指標(biāo)向下交叉其N日平均線時，表示該股票的投資價(jià)值較高
48. （       ）表示的就是按照現(xiàn)值計(jì)算，投資者能夠收回投資債券本金的時間（用年表示），也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券債息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價(jià)的比重。
A.凸性
B.到期期限
C.久期
D.獲利期
49. 特雷諾指數(shù)是（       ）。
A.連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率
B.連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率
C.證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
D.連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合的直線的斜率
50. 證券組合管理理論最早由美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家（       ）于1952年系統(tǒng)提出。
A.詹森
B.特雷諾
C.夏普
D.馬柯威茨
51. 馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于（       ）。
A.1948年
B.1950年
C.1952年
D.1955年
52. 下表列示了對證券M的未來收益率狀況的估計(jì)：
收益率（％）        －20        30
概率        1／2        1／2
則證券M的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為（       ）。
A.5％，6．25％
B.6％，25％
C.6％，6．25％
D.5％，25％
53. 分解、組合和整合技術(shù)都是對金融工具的結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合，其共同優(yōu)點(diǎn)在于（       ）
A.針對性和固定性
B.靈活、多變和應(yīng)用面廣
C.步驟的科學(xué)性
D.成熟、穩(wěn)定
54. （       ）又被稱為跨期套利。
A.市場內(nèi)價(jià)差套利
B.市場間價(jià)差套利
C.期現(xiàn)套利
D.跨品種價(jià)差套利
55. 德爾塔正態(tài)分布法中，VaR取決于兩個重要的參數(shù)，即（       ）。
A.持有期和標(biāo)準(zhǔn)差
B.持有期和置信度
C.標(biāo)準(zhǔn)差和置信度
D.標(biāo)準(zhǔn)差和期望收益率
56. 股票（組合）的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益和（       ）。
A.必要收益
B.市場平均收益
C.Alpha
D.無風(fēng)險(xiǎn)利率
57. 自律規(guī)范這部分內(nèi)容在CFA考試中約占（       ）的比例，考生必須通過，否則無法獲得資格。
A.5％
B.10％
C.15％
D.20％
58. 《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，通過媒體發(fā)表投資意見或建議，必須依據(jù)本公司最近（       ）內(nèi)的書面研究報(bào)告，并能將相關(guān)研究報(bào)告及時提供給有需求的客戶。
A.1個月內(nèi)
B.2個月內(nèi)
C.3個月內(nèi)
D.6個月內(nèi)
59. 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（       ）正式加入亞洲證券分析師聯(lián)合會。
A.2000年1月
B.2000年11月
C.2001年1月
D.2001年11月
60. 《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機(jī)構(gòu)實(shí)收資本不得低于（       ），每設(shè)立一家分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)追加不低于（       ）的實(shí)收資本。
A.300萬元，150萬元
B.500萬元，300萬元
C.500萬元，250萬元
D.500萬元，150萬元

二、多項(xiàng)選擇題（共40題，每題1分，共40分）以下各小題所給出的4個選項(xiàng)中，有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目的要求，請選出正確的選項(xiàng)，漏選、錯選均不得分。
61. 學(xué)術(shù)界一般依證券市場價(jià)格對資料的反映程度，將證券市場區(qū)分為（       ）。
A.弱勢有效市場
B.強(qiáng)勢有效市場
C.半強(qiáng)勢有效市場
D.半弱勢有效市場
62. 保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是（       ）。
A.投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等
B.投資高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券，主要包括市場相關(guān)性較小的股票
C.投資無風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如國債和國債回購
D.投資低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券
63. 上市公司通過定期報(bào)告、臨時公告等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息，包括（       ）。
A.增資減資
B.資產(chǎn)重組情況
C.公司盈利水平
D.公司股利政策
64. 關(guān)于回歸分析法建立市盈率模型的說法，正確的是（       ）。
A.回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計(jì)方程具有很強(qiáng)的時效性
B.尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素
C.當(dāng)市場興趣發(fā)生變化時，表示各變量權(quán)重的那些系數(shù)將有所變化
D.能成功地解釋較長時間內(nèi)市場的復(fù)雜變化
65. 根據(jù)協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物市場價(jià)格的關(guān)系，可將期權(quán)分為（       ）。
A.實(shí)值期權(quán)
B.虛值期權(quán)
C.平價(jià)期權(quán)
D.看漲期權(quán)
66. 影響權(quán)證理論價(jià)值的主要有（       ）。
A.標(biāo)的股票的價(jià)格
B.權(quán)證的行權(quán)價(jià)格
C.無風(fēng)險(xiǎn)利率
D.股價(jià)的波動率
67. 對通貨膨脹的衡量可以通過對一般物價(jià)水平上漲幅度的衡量來進(jìn)行。一般說來，常用的指標(biāo)有（       ）。
A.零售物價(jià)指數(shù)
B.批發(fā)物價(jià)指數(shù)
C.國民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)
D.原材料物價(jià)指數(shù)
68. 財(cái)政支出的項(xiàng)目主要包括（       ）。
A.企業(yè)挖潛改造資金
B.科技三項(xiàng)費(fèi)用
C.行政管理費(fèi)
D.價(jià)格補(bǔ)貼支出
69. 財(cái)政政策手段主要包括（       ）。
A.國家預(yù)算
B.稅收
C.公開市場業(yè)務(wù)
D.轉(zhuǎn)移支付制度
70. 下列貨幣政策工具中，屬于一般性政策工具的是（       ）。
A.法定存款準(zhǔn)備金率
B.再貼現(xiàn)政策
C.直接信用控制
D.公開市場業(yè)務(wù)
71. 中央銀行進(jìn)行直接信用控制的具體手段包括（       ）。
A.規(guī)定利率限額與信用配額
B.信用條件限制
C.規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動性比率
D.窗口指導(dǎo)
72. 邁克爾•波特認(rèn)為，一個行業(yè)內(nèi)存在的競爭者包括（       ）。
A.潛在進(jìn)入者
B.供應(yīng)方
C.買方
D.替代產(chǎn)品
73. 增長型行業(yè)主要依靠（       ），從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。
A.技術(shù)的進(jìn)步
B.新產(chǎn)品推出
C.政府的扶持
D.更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)
74. 產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括（       ）。
A.實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)
B.專業(yè)化分工與協(xié)作
C.提高產(chǎn)業(yè)集中度
D.促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和有效競爭
75. 行業(yè)分析的方法包括（       ）。
A.歷史資料研究法
B.歸納與演繹法
C.比較研究法
D.數(shù)理統(tǒng)計(jì)法
76. 對公司所在的區(qū)位進(jìn)行分析，包括（       ）。
A.區(qū)位內(nèi)的自然條件
B.區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件
C.區(qū)位內(nèi)的政府產(chǎn)業(yè)政策
D.區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色
77. 衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是（       ）。
A.行業(yè)綜合排序
B.公司利潤水平
C.產(chǎn)品的市場占有率
D.產(chǎn)品在消費(fèi)者當(dāng)中的認(rèn)知度
78. 分析公司的市場營銷包括分析（       ）。
A.產(chǎn)品的市場需求彈性
B.產(chǎn)品覆蓋的地區(qū)與市場占有率
C.顧客滿意度和購買力
D.銷售成本與費(fèi)用控制
79. 分析公司所屬產(chǎn)業(yè)包括分析（       ）。
A.上下游產(chǎn)業(yè)的市場前景和供需狀況
B.影響產(chǎn)業(yè)增長和盈利能力的關(guān)鍵因素
C.公司的主要產(chǎn)品和利潤的主要來源
D.政府對產(chǎn)業(yè)的支持和管制
80. 下列用于計(jì)算每股凈資產(chǎn)的指標(biāo)有（       ）。
A.每股市價(jià)
B.每股收益
C.年末凈資產(chǎn)
D.發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)
81. 可以反映投資收益的指標(biāo)是（       ）。
A.資本化率
B.每股收益
C.市盈率
D.存貨周轉(zhuǎn)率
82. 重組后的整合主要包括（       ）。
A.企業(yè)資產(chǎn)的整合
B.人力資源配置
C.企業(yè)文化的融合
D.企業(yè)組織的重構(gòu)
83. 在某一價(jià)位附近之所以形成對股價(jià)運(yùn)動的支撐和壓力，主要是由（       ）所決定的。
A.投資者的籌碼分布
B.持有成本
C.投資者的心理因素
D.機(jī)構(gòu)主力的斗爭
84. 下列屬于趨勢型指標(biāo)的有（       ）
A.MA
B.MACD
C.WMS
D.RSI
85. 下面哪幾種形態(tài)是K線的形態(tài)（       ）。
A.“┸”字形態(tài)
B.“十”字形態(tài)
C.“之”字形態(tài)
D.“一”字形態(tài)
86. 波浪理論考慮的因素主要有（       ）。
A.股價(jià)走勢所形成的形態(tài)
B.股價(jià)走勢圖中各個高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置
C.波浪移動的級別
D.完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短
87. 在下列關(guān)于圓弧形態(tài)的論述中，正確的論述有（       ）。
A.圓弧形態(tài)又稱碟形
B.在圓弧形態(tài)形成的過程中，成交量的變化呈現(xiàn)兩頭大、中間小的特征
C.圓弧形態(tài)預(yù)示的股價(jià)翻轉(zhuǎn)幅度較大
D.圓弧形態(tài)形成所需時間較長
88. 假設(shè)當(dāng)股價(jià)漲至10元時開始調(diào)頭向下，那么，根據(jù)黃金分割線方法，股價(jià)在下跌過程中可能獲得支撐的價(jià)位有（       ）。
A.8．09
B.1．91
C.6．18
D.3．82
89. 下列有關(guān)RSI的描述，正確的有（       ）。
A.其參數(shù)為天數(shù)，一般有5日、9日、14日等
B.短期RSI<長期RSI，則屬空頭市場
C.RSI的計(jì)算只涉及到開盤價(jià)
D.RSI的取值介于0—100之間
90. 關(guān)于證券投資分析技術(shù)指標(biāo)OBV，正確的陳述有（       ）。
A.今日OBV=昨日OBV＋Sgn×今日成交量
B.OBV常被用來判斷股價(jià)走勢是否發(fā)生反轉(zhuǎn)
C.股價(jià)與OBV指標(biāo)同時上升表明股價(jià)繼續(xù)上升的可能性較大
D.技術(shù)分析中的形態(tài)理論也適用于OBV指標(biāo)
91. 根據(jù)技術(shù)指標(biāo)理論，（       ）。
A.WMS值越大，當(dāng)日股價(jià)相對位置越低
B.WMS值越小，當(dāng)日股價(jià)相對位置越低
C.WMS值越大，當(dāng)日股價(jià)相對位置越高
D.WMS值越小，當(dāng)日股價(jià)相對位置越高
92. 關(guān)于詹森指數(shù)，下列說法正確的是（       ）。
A.詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的
B.指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差
C.詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
D.詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場線之間的落差
93. 證券組合管理的基本步驟包括（       ）。
A.確定證券投資政策
B.進(jìn)行證券投資分析
C.構(gòu)建證券投資組合
D.投資組合的修正
94. 主動債券組合管理的方法有（       ）。
A.水平分析
B.縱向分析
C.債券掉換
D.騎乘收益率曲線
95. 結(jié)構(gòu)化的（       ）技術(shù)是金融工程的核心技術(shù)。
A.分解
B.組合
C.分化
D.整合
96. 下列屬于金融工程技術(shù)在公司理財(cái)方面的應(yīng)用的是（       ）。
A.“垃圾”債券
B.貨幣互換
C.橋式融資
D.回購交易
97. 目前已經(jīng)上市的關(guān)于中國概念的股指期貨有（       ）。
A.美國芝加哥期權(quán)交易所的中國股指期貨
B.NSDAQ中國企業(yè)指數(shù)期貨
C.新加坡新華富時中國50指數(shù)期貨
D.香港以恒生中國企業(yè)指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約
98. 根據(jù)VaR法，“時間為1天，置信水平為95％，所持股票組合的VaR=1 000元”的涵義是（       ）。
A.當(dāng)天該股票組合最大損失超過1 000元的概率為95％
B.明天該股票組合可有95％的把握保證，其最大損失不會超過1 000元
C.當(dāng)天該股票組合有5％的把握，且最大損失不會超過1000元
D.明天該股票組合最大損失超過1000元只有5％的可能
99. ASAF執(zhí)行委員會下設(shè)（       ）。
A.教育委員會
B.公共關(guān)系委員會
C.倡議委員會
D.會員大會
100. 《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則包括（       ）。
A.在做出投資建議和操作時，應(yīng)注意適宜性
B.合理的分析和表述
C.信息披露
D.保存客戶機(jī)密、資金以及證券

三、判斷題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分）判斷以下各小題的對錯，正確的選√、錯誤的選×，不選、錯選、放棄均不得分。
101. 科學(xué)的證券投資分析是投資者成功投資的關(guān)鍵。 （       ）
102. 市場達(dá)到有效的重要前提有兩個：投資者必須具有對信息進(jìn)行加工、分析并據(jù)此正確判斷證券價(jià)格變動的能力以及所有影響證券價(jià)格的信息都是自由流動的。 （       ）
103. 對投資市場的數(shù)量化與人性化理解之間的平衡，是技術(shù)分析流派面對的最艱巨的研究任務(wù)之一。 （       ）
104. 有效市場假說表明，在有效率的市場中，投資者可以獲得超出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益。（       ）
105. 當(dāng)市場處于弱式有效狀態(tài)或半強(qiáng)式有效狀態(tài)時，投資管理者則是積極進(jìn)取的，會在選擇資產(chǎn)和買賣時機(jī)上下功夫，努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的資產(chǎn)。（       ）
106. 基本分析與技術(shù)分析的理論依據(jù)和研究對象是一致的。（       ）
107. 基本分析的內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析以及技術(shù)分析4部分。（       ）
108. 對看漲期權(quán)而言，若市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時為虛值期權(quán)。 （       ）
109. 可轉(zhuǎn)換證券的內(nèi)在價(jià)值，是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值。 （       ）
110. 公司資產(chǎn)重組總會增大公司的價(jià)值。 （       ）
111. 收益率曲線的形狀是由對未來利率的預(yù)期和債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價(jià)共同決定的。（       ）
112. 流動性偏好理論的基本觀點(diǎn)是利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較。（       ）
113. 政府對證券市場的監(jiān)管措施的變化會對證券的市場價(jià)格產(chǎn)生影響，但是政府對證券市場的監(jiān)管不屬于影響證券價(jià)格的外部因素。（       ）
114. 公司今年年末預(yù)期支付每股股利4元，從明年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值等于80元。（       ）
115. 如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，商業(yè)銀行必然要調(diào)高對客戶的貼現(xiàn)率，從而帶動整個市場利率下降，起到緊縮信用的作用，市場貨幣供應(yīng)量增加。 （       ）
116. 居民儲蓄存款是居民可支配收入扣除消費(fèi)支出以后形成的。（       ）
117. 利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會促使部分資金由投資變?yōu)殂y行儲蓄，從而影響證券市場的走向。 （       ）
118. 通常而言，廣義貨幣供應(yīng)量與狹義貨幣供應(yīng)量之間的差值，即單位的定期存款和個人的儲蓄存款之和，被稱為基礎(chǔ)貨幣。（       ）
119. 為了達(dá)到既控制人民幣匯率的升勢又不減少貨幣供應(yīng)量的目的，政府可采取既拋售外匯，又回購國債的措施。（       ）
120. 中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率會起到降低通貨膨脹壓力的效果。（       ）
121. 公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價(jià)證券，以此調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量的政策行為。當(dāng)中央銀行認(rèn)為應(yīng)該增加貨幣供應(yīng)量時，就在金融市場上拋售有價(jià)證券（主要是政府債券）；反之就購進(jìn)所持有的有價(jià)證券。（       ）
122. 投資于防守型行業(yè)一般屬于收入型投資．而非資本利得型投資。（       ）
123. 利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制，通過控制x的范圍來實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計(jì)控制的目標(biāo)。  （       ）
124. 在完全競爭的市場類型中，所有的企業(yè)都無法控制市場的價(jià)格和產(chǎn)品差異化。 （       ）
125. 提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高公司的變現(xiàn)能力，存貨周轉(zhuǎn)速度越快則變現(xiàn)能力越差。 （       ）
126. 市凈率越高，說明股票的投資價(jià)值越高，股價(jià)的支撐越有保證。 （       ）
127. 一般認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容主要是成長能力，其次是盈利能力，此外還有償債能力。 （       ）
128. 小于1的營運(yùn)指數(shù)，說明收益質(zhì)量不夠好。   （       ）
129. 變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。   （       ）
130. 我國目前立法所確定的上市公司是指其所發(fā)行的股票經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準(zhǔn)在證券交易所上市交易的股份有限公司以及一些與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或收購行為的非上市公司。（       ）
131. 在企業(yè)全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，資產(chǎn)負(fù)債比率越低，股東所得到的利潤就越大。（       ）
132. 資產(chǎn)凈利率的數(shù)值低，表明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好效果。（       ）
133. 支撐線不僅存在于上升行情中，下跌行情中也有支撐線。  （       ）
134. 價(jià)、量是技術(shù)分析的基本要素。一切技術(shù)分析方法都是以價(jià)、量關(guān)系為研究對象的，目的就是分析、預(yù)測未來價(jià)格趨勢。 （       ）
135. 三角形、矩形、喇叭形和楔形都是整理形態(tài)。    （       ）
136. KD是在WMS的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，所以KD有WMS的一些特性。    （       ）
137. 在反映股市價(jià)格變化時，WMS最快，K其次，D最慢。  （       ）
138. 切線理論認(rèn)為，價(jià)格對軌道線的突破是趨勢反轉(zhuǎn)的開始。（       ）
139. 短期RSI>長期RSI，屬空頭市場；反之為多頭市場。（       ）
140. 支撐線只有在下跌行情中才存在，壓力線只有在上升行情中存在。（       ）
141. 技術(shù)分析的分析對象是市場現(xiàn)在的行為，得出的結(jié)論是對未來變化的預(yù)測。（       ）
142. 圓弧頂是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)。（       ）
143. 旗形和楔形這兩種形態(tài)是三角形的變形體，兩種形態(tài)的共同之處是：大多出現(xiàn)在頂部，而且兩者都是看跌。（       ）
144. 持續(xù)性缺口一般不會在短期內(nèi)被封閉，因此，投資者可在向上運(yùn)動的缺口附近賣出證券或者在向上運(yùn)動的缺口附近買進(jìn)證券。（       ）
145. 技術(shù)分析中的循環(huán)周期理論與道氏理論是同一理論，只是名稱不同而已。（       ）
146. V形走勢往往出現(xiàn)在市場劇烈波動之中，比較容易預(yù)測。（       ）
147. 頭肩形態(tài)是實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。（       ）
148. 當(dāng)股價(jià)突破壓力線后，壓力線轉(zhuǎn)化為支撐線。（       ）
149. 組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能夠給投資者帶來最大滿足。 （       ）
150. 采用主動管理方法的管理者堅(jiān)持“買入并長期持有”的投資策略。 （       ）
151. 久期的計(jì)算對所有的現(xiàn)金流采用了不同的收益率，這與實(shí)際情況一致。  （       ）
152. 風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。   （       ）
153. β系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。  （       ）
154. 在兩種資產(chǎn)之間進(jìn)行套利交易的前提條件是：兩種資產(chǎn)的價(jià)格差或比率存在一個合理的區(qū)間，并且一旦兩個價(jià)格的運(yùn)動偏離這個區(qū)間，它們遲早又會重新回到合理對比關(guān)系上。（       ）
155. 市場間價(jià)差套利是針對不同交易所上市的同一種品種同一交割月份的合約進(jìn)行價(jià)差套利。（       ）
156. 套期保值與期現(xiàn)套利的相同之處在于兩者的目的都是為了規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)。（       ）
157. 分解技術(shù)是拆開風(fēng)險(xiǎn)、分離風(fēng)險(xiǎn)因素，使一系列風(fēng)險(xiǎn)從根本上得以消除。（       ）
158. 證券公司的自營、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的18個月內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。 （       ）
159. 會員制機(jī)構(gòu)可以在注冊地及分支機(jī)構(gòu)所在的省、自治區(qū)、直轄市以外招收會員。（       ）
160. 證券分析師明知客戶或投資者的要求或擬委托的事項(xiàng)違反了法律、法規(guī)或證券分析師執(zhí)業(yè)規(guī)范的，應(yīng)予以拒絕，且如實(shí)告知客戶或投資者并提出改正建議。  （       ）

答案與精講解析
一、單項(xiàng)選擇題
1. C  2. C  3. B  4. D  5. B  6. A  7. A  8. A  9. C  10. A  11. C  12. B  13. D  14. A  15. C  16. A  17. A  18. A  19. C  20. C  21. C  22. C  23. D  24. D  25. D  26. C  27. A  28. C  29. D  30. B  31. A  32. D  33. B  34. D  35. B  36. C  37. A  38. B  39. A  40. A  41. B  42. C  43. A  44. B  45. A  46. C  47. C  48. C  49. B  50. D  51. C  52. D  53. B  54. A  55. B  56. C  57. B  58. A  59. C  60. C  
二、多項(xiàng)選擇題  
61. ABC  62. CD  63. ABCD  64. ABC  65. ABC  66. ABCD  67. ABC  68. ABCD  69. ABD  70. ABD  71. ABC  72. ABCD  73. ABD  74. ABCD  75. ABCD  76. ABCD  77. AC  
78. ABCD  79. ABD  80. CD  81. BC  82. ABCD  83. ABC  84. AB  85. ABD  86. ABD  
87. ABCD  88. ABCD  89. ABD  90. ABCD  91. AD  92. ABCD  93. ABCD  94. ACD
95. ABD  96. AC  97. ACD  98. BD  99. ABC  100. ABCD  
三、判斷題  
101. √  102. √  103. √  104. ×  105. √  106. ×  107. ×  108. ×  
109. √  110. ×  111. ×  112. ×  113. ×  114. √  115. ×  116. √  
117. ×  118. ×  119. √  120. √  121. ×  122. √  123. √  124. √  
125. ×  126. ×  127. ×  128. √  129. √  130. ×  131. ×  132. ×
133. √  134. √  135. ×  136. √  137. √  138. ×  139. ×  140. ×  
141. ×  142. √  143. ×  144. ×  145. ×  146. ×  147. √  148. √
149. √  150. ×  151. ×  152. √  153. √  154. √  155. √  156. ×  
157. √  158. ×  159. ×  160. √  


模擬試卷（二）
一、單項(xiàng)選擇題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分）以下各小題所給出的4個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請選出正確的選項(xiàng)，不選、錯選均不得分。
1. 在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、（       ）和時間性方面的特點(diǎn)。
A.價(jià)格的多變性
B.價(jià)值的不確定性
C.流動性
D.個股籌碼的分配
2. 基本分析流派對證券價(jià)格波動原因的解釋是（       ）。
A.對價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整
B.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整
C.對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整
D.對價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整
3. 預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在（       ）的關(guān)系。
A.正相關(guān)
B.負(fù)相關(guān)
C.非相關(guān)
D.線性相關(guān)
4. 某無息債券的面值為1000元，期限為2年，發(fā)行價(jià)為880元，債券到期后按面值一次性償還。該債券的復(fù)利到期收益率為（       ）。
A.5．50%
B.6．00%
C.6．60%
D.7．12%
5. 學(xué)術(shù)分析流派的哲學(xué)基礎(chǔ)是（       ）。
A.市場萬能理論
B.效率市場理論
C.成交量不會騙人
D.人的存在價(jià)值欲望
6. 我國目前證券市場的特點(diǎn)是（       ）。
A.需求決定型
B.資金推動型
C.政策推動型
D.成本推動型
7. 收入型證券組合是一種特殊類型的證券組合，它追求（       ）。
A.資本利得
B.現(xiàn)金流量
C.資本升值
D.基本收益
8. 下面以“獲取平均的長期收益率”為投資目標(biāo)的是（       ）。
A.基本分析流派
B.技術(shù)分析流派
C.心理分析流派
D.學(xué)術(shù)分析流派
9. 學(xué)術(shù)分析流派的投資目標(biāo)是（       ）。
A.戰(zhàn)勝市場
B.順勢而為
C.按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對象
D.尋找價(jià)值低估的股票
10. 著名的有效市場假設(shè)理論是由（       ）提出的。
A.巴菲特
B.本杰明•格雷厄姆
C.法默
D.凱恩斯
11. 假定某公司在未來每期支付的每股股息為8元錢，必要收益率為10%，該公司股票當(dāng)前的市場價(jià)格為70元，請運(yùn)用零增長模型計(jì)算投資該公司股票可獲得的凈現(xiàn)值為（       ）。
A.10元
B.15元
C.20元
D.30元
12. 可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格應(yīng)當(dāng)保持在它的理論價(jià)格和轉(zhuǎn)換價(jià)值（       ）。
A.之下
B.之上
C.之間
D.之和
13. 下列何種類型的債券具有較高的內(nèi)在價(jià)值（       ）。
A.具有較高提前贖回可能性的債券
B.流通性好的債券
C.信用等級較低的債券
D.高利附息的債券
14. 一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率（       ）。
A.高
B.低
C.不確定
D.二者之間無必然關(guān)系
15. 甲、乙兩種債券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限較乙的長，則（       ）的價(jià)格折扣會較小。
A.兩者一樣
B.甲
C.乙
D.不能判斷
16. 利用回歸分析得出的估計(jì)方程具有很強(qiáng)的時效性原因不包括（       ）。
A.市場興趣的變化
B.數(shù)據(jù)值的變化
C.尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素
D.數(shù)據(jù)取樣不準(zhǔn)確
17. 下列有關(guān)內(nèi)部收益率的描述不正確的是（       ）。
A.是一種貼現(xiàn)率
B.前提是NPV取0
C.內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價(jià)值
D.內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價(jià)值
18. 下列有關(guān)期貨套期保值的說法中，正確的是（       ）。
A.以規(guī)避現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的
B.以規(guī)避購買力風(fēng)險(xiǎn)為目的
C.現(xiàn)貨與期貨交易的方向相同，價(jià)格不同
D.現(xiàn)貨與期貨交易的方向相同，價(jià)格相同
19. 屬于收益率曲線類型的是（       ）。
A.反向的
B.矩形
C.雙曲線
D.垂直形
20. 某債券期限5年，面值1000元，年息60元，市場售價(jià)1020元。則該債券的到期收益率應(yīng)為（       ）。
A.6%
B.高于6%
C.低于6%
D.30%
21. 假設(shè)某公司在未來無限時期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。當(dāng)前股票市價(jià)為45元，其投資價(jià)值（       ）。
A.可有可無
B.有
C.沒有
D.條件不夠，無法確定
22. 確定基金價(jià)格最根本的依據(jù)是（       ）。
A.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況
B.市場供求關(guān)系
C.基金單位資產(chǎn)凈值
D.證券市場狀況
23. 以下不屬于簡單估計(jì)法的是（       ）。
A.利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)
B.市場決定法
C.回歸估計(jì)法
D.市場歸類決定法
24. 某3年期債券，年利率固定為8%，票面值為1000元，必要收益率假定為10%，按復(fù)利計(jì)算的債券價(jià)格為（       ）。
A.800元
B.1243元
C.950元
D.760元
25. 某上市公司去年支付每股股利為0．80元，預(yù)計(jì)在未來日子里該公司股票的股利按每年5%的速度增長，假定必要收益率為10%，該股票的內(nèi)在價(jià)值是（       ）。
A.32．5
B.16．5
C.32．0
D.16．8
26. （       ）類型的收益率曲線體現(xiàn)了這樣的特征：收益率與期限的關(guān)系隨著期限的長短由正向變?yōu)榉聪颉?br>A.正常的
B.反向的
C.雙曲線
D.拱形的
27. （       ）往往出現(xiàn)在行情趨勢的末端，而且伴隨著大的成交量。
A.普通缺口
B.突破缺口
C.持續(xù)性缺口
D.消耗性缺口
28. 如果債券按單利計(jì)算，并且一次還本附息，其價(jià)格決定公式為，（       ）（面值為M）。
A.P=M（1+i•n）／（1+r•n）
B.P=M•I•n／（1+r•n）
C.P=M（1+I）n／（1+r）n
D.P=Min／（1+r）n
29. 以下有關(guān)收入政策的描述不正確的是（       ）。
A.收入政策是在分配方面制定的原則和方針
B.收入政策目標(biāo)包括收入總量目標(biāo)和收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)
C.收入政策制約財(cái)政，貨幣政策的作用方向和力度
D.財(cái)政政策、貨幣政策最終通過收入政策來實(shí)現(xiàn)
30. 以下行業(yè)處在生命周期衰退期的是（       ）。
A.太陽能行業(yè)
B.遺傳工程行業(yè)
C.超級市場行業(yè)
D.自行車制造行業(yè)
31. 目前，多數(shù)國家和組織以（       ）投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重，來劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。
A.R&D
B.C&V
C.P&G
D.S&M
32. 根據(jù)1985年我國國家統(tǒng)計(jì)局對三大產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（       ）。
A.漁業(yè)
B.建筑業(yè)
C.房地產(chǎn)業(yè)
D.制造業(yè)
33. 下面的說法中，屬于強(qiáng)式有效市場的特點(diǎn)的是（       ）。
A.證券價(jià)格只能及時、充分地反映公開的信息
B.證券價(jià)格只能及時、充分地反映內(nèi)幕信息
C.任何人都不可能再通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益
D.要想取得超額回報(bào)，必須尋求客觀準(zhǔn)確的內(nèi)幕信息
34. 下面行業(yè)中處于行業(yè)生命周期成熟期的是（       ）。
A.太陽能
B.生物醫(yī)藥
C.電力
D.紡織
35. 推動產(chǎn)業(yè)形成和產(chǎn)業(yè)升級的重要力量是（       ）。
A.技術(shù)創(chuàng)新
B.服務(wù)創(chuàng)新
C.制度創(chuàng)新
D.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新
36. 在西方的證券投資領(lǐng)域，（       ）是目前西方投資界的主流派別。
A.基本分析流派
B.技術(shù)分析流派
C.心理分析流派
D.學(xué)術(shù)分析流派
37. 以下屬于控制權(quán)變更型資產(chǎn)重組的是（       ）。
A.公司的分立
B.資產(chǎn)配負(fù)債剝離
C.收購公司
D.股權(quán)的無償劃撥
38. 評價(jià)企業(yè)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（       ）。
A.資產(chǎn)負(fù)債比率
B.現(xiàn)金滿足投資比率
C.營運(yùn)指數(shù)
D.存貨周轉(zhuǎn)率
39. 利息支付倍數(shù)的計(jì)算中，經(jīng)營業(yè)務(wù)收益是指（       ）。
A.稅息前利潤
B.損益表中扣除利息費(fèi)用之后的利潤
C.利息費(fèi)用
D.稅后利潤
40. 影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率正確計(jì)算的因素是（       ）。
A.現(xiàn)金等價(jià)物的增加
B.存貨的減少
C.大量的銷售使用分期付款方式結(jié)算
D.銷售額的大幅增長
41. 減弱公司變現(xiàn)能力的因素有（       ）。
A.可動用的銀行貸款指標(biāo)
B.未作記錄的或有負(fù)債
C.償付能力的聲譽(yù)
D.一年期以下應(yīng)收賬款的增加
42. 下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中屬于分析盈利能力的指標(biāo)是（       ）。
A.主營業(yè)務(wù)收入增長率
B.股息發(fā)放率
C.利息支付倍數(shù)
D.銷售凈利率
43. 關(guān)于存貨周轉(zhuǎn)速度，下列說法錯誤的是（       ）。
A.存貨周轉(zhuǎn)速度快慢與存貨占用資金水平高低反向變動
B.存貨的變現(xiàn)能力和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變化的方向相同
C.存貨周轉(zhuǎn)比率與銷售收入無直接關(guān)系
D.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)可以反映企業(yè)短期償債能力
44. 公司財(cái)務(wù)比率分析是將當(dāng)年實(shí)際比率與以下幾種標(biāo)準(zhǔn)比較后得出的，具體的標(biāo)準(zhǔn)不包括（       ）。
A.公司過去的最好水平
B.公司以往幾年的平均水平
C.公司當(dāng)年的計(jì)劃預(yù)測水平
D.同行業(yè)的先進(jìn)水平或平均水平
45. 某公司某會計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元；長期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（       ）。
A.1．50
B.1．71
C.3．85
D.0．80
46. 以下屬于擴(kuò)張型資產(chǎn)重組的是（       ）。
A.公司的分立
B.資產(chǎn)配負(fù)債剝離
C.收購公司
D.股權(quán)的無償劃撥
47. 規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義不包括（       ）。
A.降低股權(quán)集中度，改變一股獨(dú)大的局面
B.普通股股權(quán)適度集中發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者在公司治理中的作用
C.股權(quán)的普遍流動性
D.完善的獨(dú)立董事制度
48. 一般地講，在證券分析使用的技術(shù)指標(biāo)中，OBV指標(biāo)側(cè)重反映（       ）。
A.股價(jià)變化
B.市場指數(shù)變化
C.市場價(jià)格變化
D.成交量變化
49. 根據(jù)股價(jià)未來變化的方向，屬于股價(jià)運(yùn)行形態(tài)的是（       ）。
A.持續(xù)整理形態(tài)
B.多重頂形
C.矩形
D.楔形
50. 在光腳陰線的形態(tài)中，空方優(yōu)勢的大小與（       ）的長度有關(guān)。
A.上影線
B.下影線
C.價(jià)格
D.成交量
51. 下列有關(guān)技術(shù)分析的論述錯誤的有（       ）。
A.認(rèn)為證券價(jià)格是由供需關(guān)系所決定
B.偏重證券價(jià)格的分析
C.研究供需變化發(fā)生的原因
D.分析證券市場行情表上的變化
52. 就單根K線而言，反映多空雙方爭奪激烈且勢均力敵的K線形狀是（       ）。
A.帶有較長下影線的陰線
B.光頭光腳大陰線
C.光頭光腳大陽線
D.大十字星型
53. 當(dāng)收盤價(jià)、開盤價(jià)和最高價(jià)三價(jià)相等時，就會出現(xiàn)（       ）K線圖。
A.大十字星型
B.光頭陰線
C.光頭陽線
D.T字型
54. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要不能用于（       ）方面。
A.分散風(fēng)險(xiǎn)
B.資源配置
C.資金成本預(yù)算
D.資產(chǎn)估值
55. 根據(jù)《中華人民共和國證券法》的規(guī)定，以下屬于財(cái)務(wù)顧問的業(yè)務(wù)主體的是（       ）。
A.經(jīng)紀(jì)類證券公司
B.綜合類證券公司
C.會計(jì)師事務(wù)所
D.律師事務(wù)所
56. 銷售毛利率（       ）。
A.是銷售收入與成本之差
B.是毛利與銷售凈利的百分比
C.是毛利占銷售收入的百分比
D.反映1元銷售收入帶來的凈利潤
57. 反映公司在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是（       ）。
A.資產(chǎn)負(fù)債表
B.所有者權(quán)益變動表
C.利潤表
D.現(xiàn)金流量表
58. 融資租賃（       ）。
A.實(shí)際上等于變相的分期付款，購買固定資產(chǎn)
B.租入的固定資產(chǎn)不作為公司的固定資產(chǎn)入賬
C.相應(yīng)的租賃費(fèi)用作為待攤費(fèi)用
D.不包括在債務(wù)指標(biāo)比率的計(jì)算之中
59. 假設(shè)期貨市場與現(xiàn)貨市場漲跌幅保持一致，直接取保值比率為1，假如對擁有100000英鎊進(jìn)行套期保值，每份英鎊期貨合約的價(jià)值為25000英鎊，需購買（       ）份英鎊期貨合約。
A.1
B.2
C.3
D.4
60. 由于我國人民幣實(shí)行（       ）項(xiàng)目下的自由兌換和資本項(xiàng)目的嚴(yán)格控制，因此，官方的人民幣匯率不容易受到國際金融市場的沖擊。
A.投資
B.消費(fèi)
C.金融
D.經(jīng)常

二、多項(xiàng)選擇題（共40題，每題1分，共40分）以下各小題所給出的4個選項(xiàng)中，有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目的要求，請選出正確的選項(xiàng)，漏選、錯選均不得分。
61. 下列投資分析流派中，屬于完全體系化、理論化的流派有（       ）。
A.基本分析流派
B.技術(shù)分析流派
C.心理分析流派
D.學(xué)術(shù)分析流派
62. 依據(jù)有效市場假說，證券市場可分為（       ）。
A.半弱式有效市場
B.弱式有效市場
C.半強(qiáng)式有效市場
D.無效市場
63. 根據(jù)貨幣時間價(jià)值概念，貨幣終值的大小取決于（       ）。
A.計(jì)息的方法
B.現(xiàn)值的大小
C.利率
D.市場價(jià)格
64. 以下哪些變量與債券的理論價(jià)格有關(guān)（       ）。
A.債券的票面利率
B.債券的償還期限
C.債券的必要收益率
D.債券的市場價(jià)格
65. 以下各項(xiàng)屬于影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素是（       ）。
A.信用級別
B.票面利率
C.外匯匯率
D.稅收待遇
66. 影響封閉式基金交易價(jià)格的因素包括（       ）。
A.基金管理人的管理水平
B.整個證券市場的狀況
C.政府有關(guān)基金的政策
D.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況
67. 利率期限理論的基礎(chǔ)是（       ）。
A.對未來利率變動方向的預(yù)期
B.債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價(jià)
C.資金從長期市場向短期市場流動可能存在障礙
D.市場效率低下
68. 下列說法不正確的是（       ）。
A.社會消費(fèi)品零售總額包括報(bào)社直接售給居民的報(bào)紙收入
B.社會消費(fèi)品零售總額不包括煤氣公司售給居民的煤氣灶具
C.社會消費(fèi)品零售總額包括服務(wù)業(yè)的勞務(wù)收入
D.社會消費(fèi)品零售總額不包括售給部隊(duì)的副食品
69. 擴(kuò)張性財(cái)政政策對證券市場的影響有（       ）。
A.增發(fā)國債導(dǎo)致流向股票市場的資金減少
B.減少稅收可導(dǎo)致證券市場價(jià)格的上漲
C.擴(kuò)大財(cái)政支出可造成證券市場價(jià)格下跌
D.增加財(cái)政補(bǔ)貼可使整個證券市場價(jià)格上漲
70. 技術(shù)作為生產(chǎn)要素的收入包括（       ）。
A.技術(shù)勞動收入
B.技術(shù)專利轉(zhuǎn)讓收入
C.技術(shù)入股收入
D.資本貢獻(xiàn)收入
71. 下列表述中能體現(xiàn)貨幣政策作用的有（       ）。
A.通過調(diào)控貨幣供應(yīng)總量保持社會總供給與總需求的平衡
B.通過調(diào)控稅率，調(diào)節(jié)居民的收入水平和投資需求
C.通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價(jià)總水平的穩(wěn)定
D.引導(dǎo)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)資源的合理配置
72. 經(jīng)濟(jì)蕭條時期的表現(xiàn)為（       ）。
A.需求嚴(yán)重不足、生產(chǎn)相對嚴(yán)重過剩
B.價(jià)格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮
C.出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉、失業(yè)率增大
D.經(jīng)濟(jì)處于崩潰期
73. 以下屬于匯率上升可能帶來結(jié)果的是（       ）。
A.出口型企業(yè)股價(jià)上漲
B.導(dǎo)致本國資本外流
C.國內(nèi)物價(jià)上漲，導(dǎo)致通貨膨脹
D.國家回購國債，國債市場價(jià)格上揚(yáng)
74. 下列說法正確的是（       ）。
A.通貨膨脹會使股票的價(jià)格下降
B.增加財(cái)政補(bǔ)貼可以擴(kuò)大社會總需求和刺激供給增加
C.回購部分短期國債有利于股票價(jià)格上揚(yáng)
D.提高法定存款準(zhǔn)備金率有利于股票價(jià)格上揚(yáng)
75. 某投資者將1500元現(xiàn)金按5%的年利率投資5年，那么（       ）。
A.該項(xiàng)投資按單利計(jì)算的第5年年末的終值為1789元
B.該項(xiàng)投資按單利計(jì)算的第5年年末的終值為1875元
C.該項(xiàng)投資按復(fù)利計(jì)算的第5年年末的終值為1914．42元
D.該項(xiàng)投資按復(fù)利計(jì)算的第5年年末的終值為1895．40元
76. 近年來我國政府采取的有利于擴(kuò)大股票需求的措施有（       ）。
A.征收銀行存款利息所得稅
B.允許部分證券公司進(jìn)行股票質(zhì)押貸款
C.引入“戰(zhàn)略投資者”
D.股票發(fā)行制度實(shí)行核準(zhǔn)制
77. 比較而言，下列行業(yè)中組織創(chuàng)新活躍的行業(yè)是（       ）。
A.計(jì)算機(jī)行業(yè)
B.通訊行業(yè)
C.生物醫(yī)藥行業(yè)
D.自行車行業(yè)
78. 在進(jìn)行行業(yè)增長比較分析時，利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行對比，可以得出的結(jié)論是（       ）。
A.比較該行業(yè)的年增長率與國民生產(chǎn)總值、國內(nèi)生產(chǎn)總值的年增長率
B.確定該行業(yè)是否屬于周期行業(yè)
C.計(jì)算各觀察年份該行業(yè)銷售額在國民生產(chǎn)總值中所占比重
D.該行業(yè)內(nèi)的市場結(jié)構(gòu)和分布
79. 一個行業(yè)處于成熟期時，主要的特點(diǎn)有（       ）。
A.企業(yè)規(guī)?？涨?、地位顯赫，產(chǎn)品普及程度高
B.出現(xiàn)買方市場
C.構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位
D.市場需求也趨于飽和
80. 行業(yè)分析的主要任務(wù)包括：（       ）。
A.預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷行業(yè)投資價(jià)值
B.分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其影響力度
C.解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位
D.揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)
81. 在上市公司調(diào)研中，下列為進(jìn)行基本分析的主要方面包括（       ）。
A.公司的市場銷售
B.公司所屬行業(yè)
C.公司的工資獎勵制度
D.公司的研究和開發(fā)費(fèi)用占銷售收入的比重
82. 品牌所具有的功能為（       ）。
A.創(chuàng)造市場
B.聯(lián)合市場
C.鞏固市場
D.規(guī)范市場
83. （       ）會增強(qiáng)公司的變現(xiàn)能力。
A.銀行貸款指標(biāo)
B.短期可變現(xiàn)資產(chǎn)
C.良好的償債能力信譽(yù)
D.未作記錄的或有負(fù)債
84. 重置成本的估算一般可以采用的方法有（       ）
A.直接法
B.物價(jià)指數(shù)法
C.功能價(jià)值法
D.市價(jià)法
85. 關(guān)于增值稅的出口退稅額說法正確的是（       ）。
A.計(jì)入會計(jì)利潤
B.不征收企業(yè)所得稅
C.不計(jì)入應(yīng)納稅所得額
D.不增加銷售收入
86. 以下屬于關(guān)聯(lián)方的是（       ）。
A.一方有能力直接或間接控制另一方
B.多方共同控制另一方
C.一方對另一方施加重大影響
D.一方受兩方或多方控制
87. 公司基本分析主要包括（       ）。
A.行業(yè)地位分析
B.產(chǎn)品分析、成長性分析
C.公司經(jīng)營能力分析
D.公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析
88. 關(guān)于每股收益，下列說法中正確的是（       ）。
A.每股收益不反映股票所含的風(fēng)險(xiǎn)
B.每股收益與股利支付率存在正相關(guān)關(guān)系
C.每股收益多，不一定意味著多分紅
D.每股收益是反映公司獲利能力的一個重要指標(biāo)
89. 在綜合評價(jià)方法中，一般認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容是（       ）。
A.償債能力
B.盈利能力
C.成長能力
D.抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力
90. 假設(shè)當(dāng)股價(jià)漲至10元時開始調(diào)頭向下，那么，根據(jù)黃金分割線方法，股價(jià)在下跌過程中可能獲得支撐的價(jià)位有（       ）。
A.8．09
B.6．18
C.3．82
D.8．88
91. 在RSI應(yīng)用法則中投資操作為買入的是（       ）。
A.RSI值在80——100
B.RSI值在50——80
C.RSI值在20——50
D.RSI值在0——20
92. 對波浪理論有重大貢獻(xiàn)的人包括（       ）。
A.柯林斯
B.威廉
C.艾略特
D.布朗
93. 投資組合業(yè)績評價(jià)的依據(jù)是（       ）。
A.流動性強(qiáng)弱
B.投資的回報(bào)率
C.投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)
D.基準(zhǔn)
94. 下列說法中，符合證券組合管理理論的是（       ）。
A.證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
B.證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)則由其期望收益率的方差來衡量
C.證券的期望收益率由于受某些因素的影響而呈現(xiàn)出正相關(guān)、負(fù)相關(guān)或不相關(guān)
D.符合風(fēng)險(xiǎn)厭惡假設(shè)和不滿足假設(shè)的證券組合被稱為有效組合
95. 依據(jù)證券組合分析法，理性投資者具有以下兩個特征（       ）。
A.在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證券
B.選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證券
C.在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下選擇期望收益率最高的證券
D.選擇收益最高的證券
96. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于（       ）。
A.測算證券的期望收益
B.資產(chǎn)估值
C.資源配置
D.評估判斷證券是否被市場錯誤定價(jià)
97. 下述關(guān)于可行域的描述哪些是正確的（       ）。
A.可行域可能是平面上的一條線
B.可行域可能是平面上的一個區(qū)域
C.可行域可能是平面上的一條曲線
D.可行域可能是平面上的一個點(diǎn)
98. 用詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)評價(jià)組合的業(yè)績不是建立在（       ）基礎(chǔ)之上。
A.馬柯威茨模型
B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型
C.套利模型
D.因素模型
99. 證券投資分析師執(zhí)業(yè)的原則包括（       ）。
A.遵紀(jì)守法
B.謹(jǐn)慎客觀
C.勤勉盡職
D.獨(dú)立誠信
100. 根據(jù)道氏理論，股價(jià)變動趨勢有（       ）。
A.主要趨勢
B.次要趨勢
C.波動趨勢
D.短暫趨勢

三、判斷題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分）判斷以下各小題的對錯，正確的選√、錯誤的選×，不選、錯選、放棄均不得分。
101. 學(xué)術(shù)分析學(xué)派以“對價(jià)格與價(jià)值之間偏離的調(diào)整”來解釋證券價(jià)格波動的原因。（       ）
102. 依據(jù)綜合評價(jià)方法，一般認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容主要是償債能力，其次是盈利能力，此外還有成長能力。它們之間大致可按5∶3∶2來分配比重。（       ）
103. 有效市場假說表明，在有效率的市場中，投資者不會有高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~受益。（       ）
104. 一般地講，影響利率期限結(jié)構(gòu)的因素是風(fēng)險(xiǎn)狀況。（       ）
105. 公司今年年末預(yù)期支付每股股利5元，從明年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值等于80元。（       ）
106. 具有較高提前贖回可能性債券具有較高的票面利率，而投資風(fēng)險(xiǎn)較低。（       ）
107. 收益率曲線的形狀是由對未來利率變動方向的預(yù)期。（       ）
108. 在現(xiàn)實(shí)市場中公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)必然上升。（       ）
109. 封閉式基金只有申購價(jià)格。（       ）
110. 一般地講，公司增發(fā)新股的行為會造成本公司股票的市場價(jià)格下跌。（       ）
111. 零增長模型和不變增長模型都可以看作是二元增長模型的特例。在二元增長模型中，當(dāng)兩個階段的股息增長率都為零時，就是零增長模型；當(dāng)兩個階段股息增長率相等但不為零時，就是不變增長模型。（       ）
112. 可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)格通常在理論價(jià)值之下，轉(zhuǎn)換價(jià)值之上。（       ）
113. 股票發(fā)行制度從額度控制轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌?，必然?dǎo)致股票市場主體的供給增加。（       ）
114. 資本市場的開放包括兩方面的含義，即投資性開放和貿(mào)易性開放。（       ）
115. 公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價(jià)證券，以此調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量的財(cái)政政策行為。當(dāng)中央銀行認(rèn)為應(yīng)該增加貨幣供應(yīng)量時，就在金融市場上購進(jìn)有價(jià)證券（主要是政府債券）；反之就售出所持有的有價(jià)證券。（       ）
116. 中央銀行的一般性貨幣政策工具之一是窗口指導(dǎo)。（       ）
117. 在完全競爭的市場結(jié)構(gòu)中，只有少數(shù)大企業(yè)可以控制市場的價(jià)格。（       ）
118. 行業(yè)分析的主要內(nèi)容是對不同的行業(yè)進(jìn)行橫向比較，為最終確定投資對象提供準(zhǔn)確的行業(yè)背景。（       ）
119. 隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，國際分工的模式發(fā)生了重大變化，體現(xiàn)在公司內(nèi)貿(mào)易大幅增加。（       ）
120. 絕對衰退是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律引起的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。（       ）
121. 移動平均法只能預(yù)測最近一期數(shù)值，逐期移動，逐期預(yù)測。（       ）
122. 所謂市場結(jié)構(gòu)就是指市場中不同產(chǎn)品的差異程度。（       ）
123. 當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，所有行業(yè)無一例外都會衰退。（       ）
124. 一般而言，市場容量較大的行業(yè)成長能力也較強(qiáng)。（       ）
125. 行業(yè)的成長能力主要是指行業(yè)核心技術(shù)的更新能力。（       ）
126. 資產(chǎn)的出售和剝離并未減少資產(chǎn)規(guī)模，而只是公司資產(chǎn)形式的轉(zhuǎn)化。（       ）
127. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低也可以反映企業(yè)的長期償債能力。（       ）
128. 市盈率指標(biāo)不能用于不同行業(yè)公司的比較。（       ）
129. 一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的高低能夠反映其平均回收期的長短。（       ）
130. 資產(chǎn)負(fù)債表是一種靜態(tài)報(bào)表，應(yīng)反映公司在一定時期的經(jīng)營狀況。（       ）
131. 利用數(shù)據(jù)：凈利潤和利息費(fèi)用，可以計(jì)算出利息支付倍數(shù)。（       ）
132. 評估公司業(yè)務(wù)人員的團(tuán)隊(duì)意識和業(yè)務(wù)技能是公司業(yè)務(wù)人員素質(zhì)分析的內(nèi)容之一。（       ）
133. 品牌具有規(guī)范市場的功能。（       ）
134. 在企業(yè)全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，資產(chǎn)負(fù)債比率越高，股東所得到的利潤就越大。（       ）
135. 實(shí)際操作過程中，關(guān)聯(lián)交易實(shí)際上是一種內(nèi)幕交易，與市場競爭、公開競價(jià)的方式不同，其價(jià)格可由關(guān)聯(lián)雙方協(xié)商，容易成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤、避稅和為一些部門及個人獲利的途徑，有利于保護(hù)中小投資。（       ）
136. 在計(jì)算銷售現(xiàn)金比率時使用的“銷售額”一般包括相應(yīng)收取的增值稅金額。（       ）
137. 未作記錄的或有負(fù)債會減弱公司的變現(xiàn)能力。（       ）
138. 普通股每股凈收益等于凈利與優(yōu)先股股息之差除以發(fā)行在外的股份總數(shù)。（       ）
139. 公司通過配股融資后權(quán)益負(fù)債比率不變。（       ）
140. 公司增發(fā)新股的行為會影響公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)。（       ）
141. 市盈率等于每股股票的票面價(jià)值除以每股收益。（       ）
142. 凈資產(chǎn)倍率越小，說明股票的投資價(jià)值越高；反之，投資價(jià)值越低。（       ）
143. 一般來說，采取收購公司形式進(jìn)行資產(chǎn)重組的效果并不會受到被收購方生產(chǎn)及經(jīng)營現(xiàn)狀的影響。（       ）
144. 財(cái)務(wù)彈性是用企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較得到反映的，這里的支付要求主要指企業(yè)的實(shí)際投資需求，可以是投資需求或承諾支付等。（       ）
145. 技術(shù)分析在應(yīng)用時必須與基本分析聯(lián)合使用。（       ）
146. 技術(shù)分析的分析對象是市場過去和現(xiàn)在的行為，得出的結(jié)論是對未來變化的預(yù)測。（       ）
147. 當(dāng)運(yùn)用不同種類的K線組合得到的結(jié)論不同時，應(yīng)盡量使用根數(shù)多的K線組合的結(jié)論。（       ）
148. 技術(shù)分析認(rèn)為市場具有不完全性，信息通常是不完整的，不是所有影響證券市場的因素，都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動上。（       ）
149. WMS值越小，當(dāng)日股價(jià)相對位置越低。（       ）
150. 軌道線和趨勢線是相互合作的一對，先有趨勢線后有軌道線。（       ）
151. 雙重頂、雙重底屬于持續(xù)整理形態(tài)。（       ）
152. 道氏理論具有很強(qiáng)的操作性。（       ）
153. 參數(shù)較小的移動平均線比參數(shù)較大的移動平均線具有更好的穩(wěn)定性。（       ）
154. 循環(huán)周期理論重點(diǎn)考慮的是時間因素、關(guān)系價(jià)格，不考慮成交量。（       ）
155. V形反轉(zhuǎn)的頂或底有時也可能出現(xiàn)多次，這一點(diǎn)同其他反轉(zhuǎn)形態(tài)比較近似。（       ）
156. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型認(rèn)為，當(dāng)有很大把握預(yù)測牛市到來時，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合。（       ）
157. 特雷諾指數(shù)的公式為 。（       ）
158. 證券市場線方程式的內(nèi)容是： 。（       ）
159. 我國證券投資分析師應(yīng)當(dāng)對投資人和委托單位一視同仁，遵守公正公平原則，但允許證券分析師依據(jù)投資人或委托單位財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)和投資目的不同，提出適合不同投資人或委托單位的建議。（       ）
160. 基本分析流派是指以證券的市場價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時間等市場行為作為投資分析對象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。（       ）

參考答案與精講解析
一、單項(xiàng)選擇題
1. C      2. A     3. A    4. C    5. B    6. B    7. D    8. D    9. C   10. C   
11. A    12. B    13. B    14. B    15. C    16. D    17. D    18. A    19. A    20. C    21. B    22. C    23. C    24. C    25. D    26. D    27. D    28. A    29. D    30. D    31. A    32. C    33. C    34. C    35. D    36. A    37. D    38. C    39. A    40. C    41. B    42. D    43. B    44. B    45.  B    46. C    47. D    48. D    49. A    50. A    51. C    52. D    53. D    54. A    55. B    56. C    57. C    58. A    59. D    60. D        
二、多項(xiàng)選擇題        
61. AB     62. BC     63. ABC    64. ABC    65. ABD     66. ABCD    67. ABCD   
68. BCD    69. ABCD   70. ABC    71. ACD    72. ABC     73. ABCD    74. BC   
75. BC     76. ABC    77. ABC    78. ABC    79. ABCD    80. ABCD    81. AB   
82. ABC    83. ABC    84. ABC    85. ABC    86. ABC     87. ABCD    88. ACD   
89. ABC    90. ABC    91. BD     92. AC     93. BCD     94. ABCD    95. AC   
96. ABCD   97. ABC    98. ACD    99. ABCD   100.ABD      
三、判斷題        
101.   ×        102.   ×        103.   √        104.   ×        105.   √        106.   ×        107.   ×        108.   ×        109.   √        110.   ×        111.   √        112.   ×        113.   √        114.   ×        115.   ×        116.   ×        117.   ×        118.   √        119.   √        120.   √        121.   ×        122.   ×        123.   ×        124.   √        125.   ×        126.   √        127.   ×        128.   √        129.   √        130.   ×        131.   ×        132.   √        133.   ×        134.   √        135.   ×        136.   √        137.   √        138.   ×        139.   ×        140.   ×        141.   ×        142.   √        143.   ×        144.   √        145.   √        146.   √        147.   √        148.   ×        149.   ×        150.   √        151.   ×        152.   ×        153.   ×        154.   √        155.   ×        156.   ×        157.   √        158.   ×        159.   √        160.   ×   

   
模擬試卷（三）
一、單項(xiàng)選擇題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分）以下各小題所給出的4個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請選出正確的選項(xiàng)，不選、錯選均不得分。
1. 證券價(jià)格總是能及時、充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。任何人都不可能再通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益，這屬于（       ）的特點(diǎn)。
A.強(qiáng)式有效市場
B.弱式有效市場
C.混合有效市場
D.半強(qiáng)式有效市場
2. 債券價(jià)格、必要收益率與息票利率之間存在以下的關(guān)系（       ）。
A.息票利率小于必要收益率，債券價(jià)格高于票面價(jià)值
B.息票利率小于必要收益率，債券價(jià)格小于票面價(jià)值
C.息票利率大于必要收益率，債券價(jià)格小于票面價(jià)值
D.息票利率等于必要收益率，債券價(jià)格不等于票面價(jià)值
3. 某公司想運(yùn)用4個月期的S&P500股票指數(shù)期貨合約來對沖某個價(jià)值為$2100000的股票組合，當(dāng)時的指數(shù)期貨價(jià)格為300點(diǎn)，該組合的β值為1．50。一份S&P500股指期貨合約的價(jià)值為300×$500=$150000。因而應(yīng)賣出的指數(shù)期貨合約數(shù)目為（       ）。
A.14
B.21
C.10
D.28
4. 在進(jìn)行貸款或融資活動時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將債券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是（       ）的觀點(diǎn)。
A.市場預(yù)期理論
B.合理分析理論
C.流動性偏好理論
D.市場分割理論
5. 某一次性還本付息債券的面值為1000元，期限為2年，票面利率為6%，單利計(jì)息，按面值發(fā)行。在該債券的復(fù)利到期收益率為（       ）。
A.5．50%
B.5．83%
C.6．00%
D.6．32%
6. 某投資者將1000元投資于年息10％，為期5年的債券（按年計(jì)息），此項(xiàng)投資的終值為：（       ）。
A.1500．00
B.1050．00
C.1570．81
D.1610.51
7. 可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格應(yīng)當(dāng)保持在它的理論價(jià)格和轉(zhuǎn)換價(jià)值（       ）。
A.之下
B.之上
C.之間
D.之和
8. 某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為50，當(dāng)前該可轉(zhuǎn)換債券的市場價(jià)格為1000元，那么，（       ）。
A.該可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價(jià)為50元
B.當(dāng)該公司普通股股票市場價(jià)格超過20元時，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利
C.當(dāng)該公司普通股股票市場價(jià)格低于20元時，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利
D.當(dāng)該公司普通股股票市場價(jià)格為30元時，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為2500元
9. 某上市公司去年支付每股股利為0．80元，預(yù)計(jì)在未來日子里該公司股票的股利按每年5%的速度增長，假定必要收益率為10%，該股票的內(nèi)在價(jià)值是（       ）。
A.32．5
B.16．5
C.32．0
D.16．8
10. 根據(jù)流動性偏好理論，流動性溢價(jià)是遠(yuǎn)期利率與（       ）。
A.當(dāng)前即期利率的差額
B.未來某時刻即期利率的有效差額
C.遠(yuǎn)期的遠(yuǎn)期利率的差額
D.預(yù)期的未來即期利率的差額
11. 由于稅收具有強(qiáng)制性、（       ）和固定性特征，使得它既是籌集財(cái)政收入的主要工具，又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。
A.有償性
B.無償性
C.有效性
D.無因性
12. 技術(shù)作為生產(chǎn)要素的收入不包括（       ）。
A.技術(shù)勞動收入
B.技術(shù)專利轉(zhuǎn)讓收入
C.技術(shù)入股收入
D.資本貢獻(xiàn)收入
13. 中央銀行規(guī)定利率限額與信用配額對商業(yè)銀行的信用活動進(jìn)行控制，屬于（       ）。
A.再貼現(xiàn)政策
B.公開市場業(yè)務(wù)
C.直接信用控制
D.間接信用控制
14. 下列選項(xiàng)中，對股票市場需求不構(gòu)成影響的政策因素是（       ）。
A.市場準(zhǔn)入
B.銀證合作
C.產(chǎn)業(yè)調(diào)整
D.市場開放
15. 證券投資分析中的行業(yè)分析是中觀經(jīng)濟(jì)分析對象之一，（       ）。
A.主要界定行業(yè)本身的投資價(jià)值
B.主要界定公司在行業(yè)中的競爭地位
C.主要界定政府政策對行業(yè)的影響
D.主要界定新技術(shù)對行業(yè)的影響
16. 道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（       ）三類。
A.工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)
B.工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、金融業(yè)
C.工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、公用事業(yè)
D.工業(yè)、公用事業(yè)、高科技
17. 以下屬于周期性行業(yè)的是（       ）。
A.計(jì)算機(jī)業(yè)
B.消費(fèi)品業(yè)
C.食品業(yè)
D.公用事業(yè)
18. 對一些資本密集型、技術(shù)密集型行業(yè)而言，最常見的市場結(jié)構(gòu)的類型是（       ）。
A.完全競爭型市場
B.壟斷競爭型市場
C.寡頭壟斷型市場
D.完全壟斷型市場
19. 行業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟(jì)總體的周期變動之間有一定的聯(lián)系，按照兩者聯(lián)系的密切程度劃分，可以將行業(yè)分為（       ）。
A.初創(chuàng)型行業(yè)、成長型行業(yè)、衰退型行業(yè)
B.增長型行業(yè)、周期型行業(yè)、防御型行業(yè)
C.幼稚型行業(yè)、周期型行業(yè)、衰退型行業(yè)
D.增長型行業(yè)、周期型行業(yè)、衰退型行業(yè)
20. 在行業(yè)的（       ）公司盈利相對穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小，股價(jià)比較平穩(wěn)。
A.初創(chuàng)期
B.成長期
C.成熟期
D.衰退期
21. 《上市公司行業(yè)分類指引》的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)是（       ）。
A.主營業(yè)務(wù)收入
B.資產(chǎn)總額
C.凈利潤
D.負(fù)債總額
22. 采礦業(yè)處于行業(yè)周期的（       ）階段。
A.幼稚期
B.成長期
C.成熟期
D.衰退期
23. QDII的正確含義是（       ）。
A.境外投資基金
B.境外投資機(jī)構(gòu)
C.合格的境外機(jī)構(gòu)投資者
D.合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者
24. 公司的行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是（       ）。
A.對公司所在行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析
B.對公司所在行業(yè)的生命周期進(jìn)行分析
C.對公司在行業(yè)中的競爭地位進(jìn)行分析
D.對公司所在行業(yè)的成長性進(jìn)行分析
25. （       ）是決定產(chǎn)品生產(chǎn)成本的基本因素。
A.技術(shù)優(yōu)勢
B.產(chǎn)品質(zhì)量
C.規(guī)模效益
D.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
26. （       ）是對公司當(dāng)前的經(jīng)營能力的較精確的估計(jì)。
A.企業(yè)文化
B.產(chǎn)品市場占有率
C.質(zhì)量水平
D.技術(shù)水平
27. （       ）不是品牌所具有的功能。
A.創(chuàng)造市場
B.聯(lián)合市場
C.鞏固市場
D.規(guī)范市場
28. 公司的相關(guān)利益者不包括（       ）。
A.員工
B.政府監(jiān)管部門
C.債權(quán)人
D.客戶
29. 相比之下，熟練掌握專業(yè)技術(shù)對（       ）更重要。
A.公司高層管理人員
B.公司董事會成員
C.公司中層管理人員
D.公司基層業(yè)務(wù)人員
30. 公司的經(jīng)營戰(zhàn)略分析屬于（       ）分析內(nèi)容之一。
A.公司技術(shù)水平
B.公司成長性
C.公司財(cái)務(wù)
D.公司生命周期
31. 資產(chǎn)負(fù)債表由資產(chǎn)、負(fù)債以及權(quán)益三部分組成，負(fù)債部分各項(xiàng)目的排列一般以（       ）為序。
A.債務(wù)額的大小
B.流動性的高低
C.債息的高低
D.債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大小
32. 計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率所使用的銷售收入數(shù)據(jù)（       ）。
A.是指扣除運(yùn)輸費(fèi)用后的銷售凈額
B.是指扣除已收回款后的銷售凈額
C.是指扣除折扣和折讓后的銷售凈額
D.來自資產(chǎn)負(fù)債表
33. 衡量和評價(jià)公司購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售售回等環(huán)節(jié)管理狀況的指標(biāo)是（       ）。
A.存貨周轉(zhuǎn)率
B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
C.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
34. 資產(chǎn)負(fù)債比率中的資產(chǎn)總額是扣除（       ）后的資產(chǎn)凈額。
A.累計(jì)折舊
B.無形資產(chǎn)
C.應(yīng)收賬款
D.遞延資產(chǎn)
35. 某公司由批發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)為以零售為主的經(jīng)營方式，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯提高，這（       ）。
A.表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變
B.并不表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變
C.表明公司銷售收入增加
D.表明公司保守速動比率提高
36. 市盈率越（       ），市場對公司的未來越看好。
A.高
B.低
C.適當(dāng)
D.不定
37. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與（       ）無關(guān)。
A.銷售收入
B.年初應(yīng)收賬款
C.年末固定資產(chǎn)
D.銷售成本
38. 主營業(yè)務(wù)毛利率指標(biāo)是（       ）。
A.主營業(yè)務(wù)凈利潤與銷售成本的百分比
B.銷售成本與主營業(yè)務(wù)收入的百分比
C.主營業(yè)務(wù)毛利與銷售收入的百分比
D.主營業(yè)務(wù)利潤與銷售成本的百分比
39. 主營業(yè)務(wù)凈利率是企業(yè)的凈利潤與（       ）的百分比。
A.總資產(chǎn)
B.凈資產(chǎn)
C.固定資產(chǎn)
D.主營業(yè)務(wù)收入
40. 以下屬于控制權(quán)變更型的資產(chǎn)重組的是（       ）。
A.公司的分立
B.資產(chǎn)配負(fù)債剝離
C.收購公司
D.股權(quán)的無償劃撥
41. 下述哪種說法同技術(shù)分析理論對量價(jià)關(guān)系的認(rèn)識不符?（       ）。
A.價(jià)格需要成交量的確認(rèn)
B.價(jià)升量不增，價(jià)格將持續(xù)上升
C.股價(jià)跌破移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是股價(jià)下跌的信號
D.恐慌性大量賣出后，往往是空頭的結(jié)束
42. 使用技術(shù)分析方法應(yīng)注意（       ）。
A.多種分析方法綜合判斷
B.勿與基本面分析同時使用，避免產(chǎn)生不必要的干擾
C.不同時期選擇不同的理論
D.不同理論產(chǎn)生的歷史背景
43. K線理論起源于（       ）。
A.美國
B.日本
C.美國
D.英國
44. 根據(jù)道氏理論，在進(jìn)行技術(shù)分析時，最重要的是（       ）。
A.開盤價(jià)
B.中間價(jià)
C.評價(jià)價(jià)
D.收盤價(jià)
45. 下列有關(guān)缺口的說法中，錯誤的是（       ）。
A.缺口越寬，表明運(yùn)動的趨勢越大
B.缺口分析也屬于形態(tài)分析的一種
C.缺口可以分為普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口、消耗性缺口
D.消耗性缺口一般出現(xiàn)在行情趨勢的前端
46. 依據(jù)黃金分割線原理，股價(jià)極容易在由數(shù)字（       ）確定的黃金分割線處產(chǎn)生支撐。
A.0．618
B.1．618
C.2．618
D.4．236
47. 與頭肩頂形態(tài)相比，三重頂形態(tài)容易演變成（       ）。
A.其他各種形態(tài)
B.圓弧頂形態(tài)
C.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)
D.持續(xù)整理形態(tài)
48. 根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論，喇叭形形態(tài)的標(biāo)志是（       ）。
A.有三個高點(diǎn)和兩個低點(diǎn)
B.有兩個高點(diǎn)和三個低點(diǎn)
C.有三個高點(diǎn)和三個低點(diǎn)
D.有兩個高點(diǎn)和兩個低點(diǎn)
49. 波浪理論認(rèn)為股價(jià)運(yùn)動是以周期為基礎(chǔ)的，每個周期都包含了（       ）個過程。
A.9
B.8
C.7
D.6
50. 葛蘭碧法則側(cè)重研究的是（       ）。
A.成交量問題
B.股價(jià)問題
C.成交量與股價(jià)趨勢關(guān)系問題
D.成交量與股價(jià)變動的決定因素
51. （       ），這是不符合在漲跌停板制度下價(jià)量分析的基本判斷。
A.跌停量小，將繼續(xù)下跌
B.跌停途中被打開的次數(shù)越多、成交量越大，反轉(zhuǎn)的可能性越大
C.封住漲停時，賣盤數(shù)量越大，繼續(xù)當(dāng)前走勢的概率越大
D.封跌停時，賣盤數(shù)量越大，后續(xù)跌幅也越大
52. 移動平均線最常見的使用法則是（       ）。
A.威廉法則
B.葛蘭威爾法則
C.夏普法則
D.艾略特法則
53. 技術(shù)分析指標(biāo)MACD是由異同平均數(shù)和正負(fù)差兩部分組成，其中（       ）。
A.DEA是核心
B.EMA是核心
C.DIF是核心
D.（EMA—DEA）是核心
54. 當(dāng)WMS高于80時，市場處于（       ）狀態(tài)。
A.超買
B.超賣
C.公司盈利豐厚
D.人氣旺盛
55. 以天數(shù)作為參數(shù)，取值處于0—100的指標(biāo)是（       ）。
A.MA
B.MACD
C.RSI
D.KDJ
56. 技術(shù)指標(biāo)乖離率的參數(shù)是（       ）。
A.天數(shù)
B.收盤價(jià)
C.開盤價(jià)
D.MA
57. 套利定價(jià)模型（APT），是（       ）于20世紀(jì)70年代建立的。
A.巴菲特
B.艾略特
C.羅斯
D.馬柯威茨
58. 套利定價(jià)理論（       ）。
A.取代了CAPM理論
B.與CAPM理論的假設(shè)完全不同
C.研究套利活動的機(jī)理
D.是由羅斯提出的
59. β系數(shù)（       ）。
A.大于0且小于1
B.是證券市場線的斜率
C.是衡量資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)
D.是利用回歸風(fēng)險(xiǎn)模型推導(dǎo)出來的
60. 證券公司的自營、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員，在離開原崗位（       ）內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
A.3個月
B.9個月
C.6個月
D.12個月

二、多項(xiàng)選擇題（共40題，每題1分，共40分）以下各小題所給出的4個選項(xiàng)中，有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目的要求，請選出正確的選項(xiàng)，漏選、錯選均不得分。
61. 投資基金的單位凈資產(chǎn)（       ）。
A.等于基金凈資產(chǎn)總值與基金單位數(shù)量的比值
B.是基金經(jīng)營業(yè)績的指示器
C.是經(jīng)常發(fā)生變化的
D.是在基金發(fā)行期滿后基金單位買賣價(jià)格的計(jì)算依據(jù)
62. 從二級市場交易的角度分析，ETF或LOF潛在的投資價(jià)值主要表現(xiàn)在（       ）。
A.交易成本相對低廉
B.成交價(jià)格相對透明
C.交易效率相對較高
D.更容易吸引中小投資者
63. 持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長將會促進(jìn)證券市場價(jià)格上漲，其原因在于（       ）。
A.伴隨總體經(jīng)濟(jì)增長，公司經(jīng)營效益提高，而投資風(fēng)險(xiǎn)減小
B.伴隨總體經(jīng)濟(jì)增長，人們對未來經(jīng)濟(jì)形勢形成良好預(yù)期，投資積極性提高
C.伴隨總體經(jīng)濟(jì)增長，居民收入水平得以提高，導(dǎo)致投資需求增加
D.伴隨總體經(jīng)濟(jì)增長，政府采取緊縮的貨幣政策以控制經(jīng)濟(jì)的過速增長，使得企業(yè)的資金持有成本降低、企業(yè)利潤增加
64. 下列說法不正確的有哪些（       ）。
A.在適度通貨膨脹初期，人們?yōu)榱吮苊鈸p失，將資金存入銀行
B.通貨膨脹導(dǎo)致財(cái)富和收入重新分配
C.過度通貨膨脹，預(yù)計(jì)股價(jià)將會暴漲
D.通貨膨脹時，國家將增加財(cái)政補(bǔ)貼
65. 一般而言，匯率上升會給證券市場帶來的影響是（       ）
A.本幣升值
B.本國資本流出
C.股票價(jià)格上升
D.國內(nèi)物價(jià)上升
66. 貨幣政策的選擇性政策工具有（       ）。
A.計(jì)劃信用控制
B.市場信用控制
C.直接信用控制
D.間接信用指導(dǎo)
67. 一國的國際儲備除了外匯儲備外，還包括（       ）。
A.黃金儲備
B.特別提款權(quán)
C.糧食儲備
D.國際貨幣基金組織的儲備頭寸
68. 技術(shù)分析是一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)是：（       ）。
A.市場行為涵蓋一切信息
B.市場總是對的
C.證券價(jià)格沿趨勢移動
D.歷史會重演
69. 行業(yè)分析歷史資料研究法的資料來源包括（       ）。
A.政府部門
B.專業(yè)研究機(jī)構(gòu)
C.高等學(xué)校
D.相關(guān)企業(yè)和公司
70. 完全競爭性行業(yè)具有的特點(diǎn)包括（       ）。
A.生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流通
B.只有極少數(shù)企業(yè)能夠影響產(chǎn)品價(jià)格
C.企業(yè)永遠(yuǎn)是價(jià)格的接受者而不是價(jià)格的制定者
D.企業(yè)的盈利基本上由市場對產(chǎn)品的需求來決定
71. 為更準(zhǔn)確了解公司產(chǎn)品市場占有率，分析人員應(yīng)（       ）。
A.了解公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)
B.了解公司產(chǎn)品銷售市場的地域分布狀況
C.了解公司產(chǎn)品的技術(shù)含量
D.了解同類產(chǎn)品的市場占有率
72. 規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義包括（       ）。
A.降低股權(quán)集中度，改變一股獨(dú)大的局面
B.普通股股權(quán)適度集中發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者在公司治理中的作用
C.股權(quán)的普遍流動性
D.完善的獨(dú)立董事制度
73. 已知的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有：流動資產(chǎn)，銷售收入，流動負(fù)債，負(fù)債總額，股東權(quán)益總額，存貨，平均應(yīng)收賬款。根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（       ）。
A.流動比率
B.存貨周轉(zhuǎn)率
C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
D.速動比率
74. 增強(qiáng)公司變現(xiàn)能力的因素包括（       ）。
A.可動用的銀行貸款指標(biāo)
B.準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)
C.償債能力的聲譽(yù)
D.一年期以上應(yīng)收賬款
75. 減弱公司變現(xiàn)能力的因素包括（       ）。
A.未做記錄的或有負(fù)債
B.流動比率的增加
C.計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備減少
D.擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債
76. 下列指標(biāo)中，考查短期償債能力的指標(biāo)是（       ）。
A.流動比率
B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
C.存貨周轉(zhuǎn)率
D.速動比率
77. 衡量公司盈利能力的指標(biāo)有（       ）。
A.速動比率
B.主營業(yè)務(wù)毛利率
C.主營業(yè)務(wù)凈利率
D.普通股每股凈收益
78. 下列哪些指標(biāo)直接用于計(jì)算每股凈資產(chǎn)（       ）。
A.普通股每股市價(jià)
B.普通股每股凈收益
C，普通股股數(shù)
D.凈資產(chǎn)
79. 反映上市公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（       ）。
A.資產(chǎn)負(fù)債率
B.資本化比率
C.存貨周轉(zhuǎn)率
D.固定資產(chǎn)凈值率
80. 公司進(jìn)行擴(kuò)張型資產(chǎn)重組的方式有（       ）。
A.收購公司
B.資產(chǎn)置換
C.公司合并
D.購買資產(chǎn)
81. 調(diào)整型公司重組行為有（       ）。
A.購買債權(quán)
B.購買生產(chǎn)線
C.公司分立
D.資產(chǎn)剝離
82. 股份回購的方式包括（       ）。
A.以現(xiàn)金購回其流通在外的股票
B.債券換股權(quán)
C.以優(yōu)先股換普通股
D.以資產(chǎn)置換
83. 以下論述中有關(guān)特雷諾指數(shù)說法正確的是（       ）。
A.由每單位風(fēng)險(xiǎn)獲取的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來計(jì)算
B.用獲利機(jī)會來評價(jià)績效
C.以資本市場線為基準(zhǔn)
D.以證券市場線為基準(zhǔn)
84. 假定某公司在未來每期支付的每股股息為8元，必要收益率為10％，當(dāng)時該股票價(jià)格為65元，請運(yùn)用零增長模型，該股票當(dāng)時的內(nèi)在價(jià)值和凈現(xiàn)值分別為（       ）。
A.80
B.65
C.－15
D.15
85. 下列有關(guān)總量分析和結(jié)構(gòu)分析的論述，正確的有（       ）。
A.總量分析要服從于結(jié)構(gòu)分析的目標(biāo)
B.結(jié)構(gòu)分析是總量分析的深化和補(bǔ)充
C.結(jié)構(gòu)分析要服從總量分析的目標(biāo)
D.兩者應(yīng)結(jié)合運(yùn)用
86. 屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（       ）。
A.喇叭形形態(tài)
B.楔形形態(tài)
C.V形形態(tài)
D.旗形形態(tài)
87. 在下列關(guān)于旗形形態(tài)的陳述中，正確的陳述有（       ）。
A.旗形出現(xiàn)之前，一般應(yīng)有一個旗桿
B.旗形持續(xù)的時間越長，股價(jià)保持原來趨勢的能力越強(qiáng)
C.旗形形成之前，成交量較大
D.旗形形成之后，成交量較小
88. 除了黃金分割線法和百分比法，人們在實(shí)踐中還總結(jié)出了其他常見的確定支撐和壓力點(diǎn)位的方法有（       ）。
A.最高點(diǎn)與最低點(diǎn)
B.成交密集區(qū)
C.頸線
D.缺口
89. 下列有關(guān)循環(huán)周期理論的描述，正確的有（       ）。
A.考慮的重點(diǎn)是時間因素
B.注重長線投資
C.不重視成交量
D.關(guān)心價(jià)格
90. 當(dāng)發(fā)生嚴(yán)重的通貨膨脹時，對證券市場的影響包括：（       ）。
A.提高了債券的必要收益率，從而引起債券價(jià)格下跌
B.經(jīng)濟(jì)處于景氣 （擴(kuò)張）階段，產(chǎn)量和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價(jià)也將持續(xù)上升
C.資金流出證券市場，引起股價(jià)和債券價(jià)格下跌
D.經(jīng)濟(jì)扭曲和失去效率，企業(yè)籌集不到必需的生產(chǎn)資金，同時，原材料、勞務(wù)成本等價(jià)格飛漲，股價(jià)將下跌
91. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)基礎(chǔ)包括（       ）。
A.投資者依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合
B.投資者對證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性的預(yù)期是不同的
C.資本市場存在摩擦
D.資本市場沒有摩擦
92. 根據(jù)投資目標(biāo)劃分，證券組合的類型包括（       ）。
A.避稅型組合
B.增長型組合
C.股票組合
D.債券組合
93. 下述關(guān)于可行域的描述哪些是正確的?（       ）
A.可行域可能是平面上的一條線
B.可行域可能是平面上的一個區(qū)域
C.可行域就是有效邊界
D.可行域由有效組合構(gòu)成
94. 下列指數(shù)中，可用來評價(jià)證券組合優(yōu)劣的是（       ）。
A.β系數(shù)
B.詹森指數(shù)
C.夏普指數(shù)
D.MA
95. 最優(yōu)證券組合（       ）。
A.是能帶來最高收益的組合
B.肯定在有效邊界上
C.是無差異曲線與有效邊界的交點(diǎn)
D.是理性投資者的最佳選擇
96. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)資本市場沒有摩擦，其含義包括（       ）等。
A.整個市場的資本和信息能夠自由流動
B.對紅利、股息和資本利得不征稅
C.投資者能自由借貸
D.市場上沒有機(jī)構(gòu)大戶
97. 最低結(jié)算備付金限額=上月證券買入金額/上月交易天數(shù)×最低結(jié)算備付金比例中，“上月證券買入金額”包括（       ）。
A.基金
B.債券到期回購金額
C.買斷式回購到期購回金額
D.證券交易所上市交易的A股
98. 中國結(jié)算深圳分公司同結(jié)算參與人之間的資金結(jié)算流程包括（       ）。
A.交易當(dāng)日（T日）收市后，深圳證券交易所將交易成交數(shù)據(jù)傳給中國結(jié)算深圳分公司
B.T+1日開市前，中國結(jié)算深圳分公司向各結(jié)算參與人發(fā)送資金結(jié)算明細(xì)數(shù)據(jù)
C.T+2日，結(jié)算參與人可聯(lián)機(jī)查詢結(jié)算備付金賬戶明細(xì)和余額、結(jié)算保證金賬戶明細(xì)和余額等
D.結(jié)算參與人因結(jié)算備付金賬戶余額不足，沒有在規(guī)定的時間內(nèi)足額履行資金交收義務(wù)的，中國結(jié)算深圳分公司可以采取按中國人民銀行規(guī)定的金融同業(yè)存款利率收取利息
99. 下列選項(xiàng)中，屬于擴(kuò)張性的貨幣政策的主要政策手段的是（       ）。
A.降低利率
B.增加貨幣供應(yīng)量
C.提高利率
D.放松信貸控制
100. 下列關(guān)于現(xiàn)金滿足投資比率的說法中，正確的是（       ）。
A.現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和
B.現(xiàn)金滿足投資比率越小，說明資金自給率越高
C.現(xiàn)金滿足投資比率達(dá)到1時，說明公司可以用經(jīng)營活動獲取的現(xiàn)金滿足擴(kuò)充所需資金
D.現(xiàn)金滿足投資比率若小于1，則說明公司是靠外部融資來補(bǔ)充

三、判斷題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分）判斷以下各小題的對錯，正確的選√、錯誤的選×，不選、錯選、放棄均不得分。
101. 學(xué)術(shù)分析流派分析方法的重點(diǎn)是選擇價(jià)值被低估的股票并長期持有，哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場理論”，投資目標(biāo)為“按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對象”。（       ）
102. 基本分析的內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析以及技術(shù)分析4部分。（       ）
103. 在強(qiáng)式有效市場中，證券分析師能夠設(shè)計(jì)某種操作策略以使投資者獲得超過市場平均收益水平的收益。（       ）
104. ETF或LOF是普通封閉式基金的創(chuàng)新。（       ）
105. 證券投資基本分析中的區(qū)位分析，主要分析區(qū)位經(jīng)濟(jì)因素對證券價(jià)格的影響。（       ）
106. 市盈率指標(biāo)可以用于不同行業(yè)公司的比較。（       ）
107. 銀行利率、票面利率、通貨膨脹水平、外匯匯率以及提前贖回條款都是影響債券定價(jià)的主要因素。（       ）
108. 流動性偏好理論的基本觀點(diǎn)是利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較。（       ）
109. 在現(xiàn)實(shí)市場中公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)必然上升。（       ）
110. 政府對證券市場的監(jiān)管措施的變化會對證券的市場價(jià)格產(chǎn)生影響，但是政府對證券市場的監(jiān)管不屬于影響證券價(jià)格的外部因素。（       ）
111. 如果可轉(zhuǎn)換證券市場價(jià)格在轉(zhuǎn)換價(jià)值之下，購買該證券并立即轉(zhuǎn)換為股票就有利可圖。（       ）
112. 封閉式基金的價(jià)格分為兩種，即申購價(jià)格和贖回價(jià)格。（       ）
113. 宏觀經(jīng)濟(jì)分析的總量分析法側(cè)重對經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析。（       ）
114. 中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率會起到降低通貨膨脹壓力的效果。（       ）
115. QFII指本國貨幣在資本項(xiàng)目下不能自由兌換的國家，通過特許的機(jī)構(gòu)投資者，允許國內(nèi)居民投資外國資本市場。（       ）
116. 行業(yè)的成熟期是一個相對較長的時期，一般而言，技術(shù)含量較高的行業(yè)成熟期歷時相對較短。（       ）
117. 隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，國際分工的模式發(fā)生了重大變化，體現(xiàn)在行業(yè)間貿(mào)易大幅增加。（       ）
118. 與其他類型行業(yè)相比，高增長行業(yè)的股票價(jià)格受經(jīng)濟(jì)周期變化的影響相對極小。（       ）
119. 美國政府在1890年制定《克雷頓反壟斷法》，對行業(yè)的經(jīng)營活動進(jìn)行規(guī)范。（       ）
120. 一般來說，投資者應(yīng)選擇增長型的行業(yè)和在行業(yè)生命周期中處于初創(chuàng)期的行業(yè)進(jìn)行投資。（       ）
121. 雖然不同層次的管理人員所需要的能力構(gòu)成不同，但協(xié)調(diào)能力是各層次管理人員都必須具備的。（       ）
122. 公司管理風(fēng)格及經(jīng)營理念分析是公司基本素質(zhì)分析不可或缺的內(nèi)容。（       ）
123. 評估公司業(yè)務(wù)人員的進(jìn)取意識和業(yè)務(wù)技能是公司業(yè)務(wù)人員素質(zhì)分析的內(nèi)容之一。（       ）
124. 規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)要求上市公司必須建立完善的獨(dú)立董事制度。（       ）
125. 資產(chǎn)負(fù)債表是反映公司財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)告，而損益表是動態(tài)報(bào)告。（       ）
126. 企業(yè)的債權(quán)人和股東對企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時，所分析的側(cè)重點(diǎn)是不同的。（       ）
127. 判斷流動比率是否合理的一般標(biāo)準(zhǔn)是看流動比率是否大于1。（       ）
128. 利用數(shù)據(jù)：稅息前利潤和利息費(fèi)用，可以計(jì)算出利息支付倍數(shù)。（       ）
129. 存貨的流動性將直接影響企業(yè)的流動比率，因而存貨周轉(zhuǎn)率屬企業(yè)償債能力指標(biāo)。（       ）
130. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低也可以反映企業(yè)的銷售能力。（       ）
131. 在股份有限公司中，股東權(quán)益等于凈資產(chǎn)，因而股東權(quán)益收益率與凈資產(chǎn)收益率是同一個概念。（       ）
132. 從長期償債能力來講，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越低越好。（       ）
133. 當(dāng)預(yù)期股息不變時，普通股獲利率與股票市價(jià)成同方向運(yùn)動。（       ）
134. 市盈率越高，表明公司具有很強(qiáng)的成長潛力。（       ）
135. 凈資產(chǎn)倍率越小，說明股票的投資價(jià)值越低；反之，投資價(jià)值越高。（       ）
136. 沃爾評分法選擇了8個財(cái)務(wù)比率評價(jià)公司的信用水平。（       ）
137. 由于每年公司的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營條件都在發(fā)生變化，原有的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與新情況下的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)就不再具有直接可比性，因而對公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行歷史的縱向分析并無實(shí)際意義。（       ）
138. 公司增發(fā)新股的行為雖然會影響公司的資本化比率，但公司負(fù)債結(jié)構(gòu)不會受影響。（       ）
139. 采取股權(quán)——資產(chǎn)置換方式進(jìn)行資產(chǎn)重組的一大優(yōu)點(diǎn)是公司不用支付現(xiàn)金便可獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。（       ）
140. 如果A公司與B公司之間采用交叉控股方式進(jìn)行資產(chǎn)重組，那么A公司對B公司投資的最高上限是A公司凈資產(chǎn)的60%。（       ）
141. 與其他資產(chǎn)重組行為相比，帶有關(guān)聯(lián)交易性質(zhì)的資產(chǎn)重組行為的透明度較高，此類資產(chǎn)重組公司的股票投資風(fēng)險(xiǎn)相對較低。（       ）
142. 資產(chǎn)的出售和剝離減少了資產(chǎn)的規(guī)模。（       ）
143. 旗形和楔形這兩種形態(tài)是三角形的變形體，兩種形態(tài)的共同之處是：大多出現(xiàn)在頂部，而且兩者都是看跌。（       ）
144. 技術(shù)分析中的循環(huán)周期理論與道氏理論是同一理論，只是名稱不同而已。（       ）
145. 參數(shù)較大的移動平均線比參數(shù)較小的移動平均線具有更好的穩(wěn)定性。（       ）
146. 證券市場中，價(jià)格、成交量、時間和空間是進(jìn)行分析的要素。（       ）
147. 短暫趨勢和次要趨勢可能重合。（       ）
148. 道氏理論的操作性很差。（       ）
149. 趨勢線被突破后，說明股價(jià)將反轉(zhuǎn)。（       ）
150. 圓弧頂是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)。（       ）
151. 技術(shù)分析在應(yīng)用時可以單獨(dú)使用。（       ）
152. 道氏理論對大形勢的判斷作用較大。（       ）
153. 在下跌行情中有壓力線，在上升行情中有支撐線。（       ）
154. 已知證券A的投資收益率等于0．08—0．02的可能性大小是相同的，那么證券A的期望收益率等于0．03。（       ）
155. 有效邊界上的點(diǎn)對應(yīng)的證券組合稱為有效組合。（       ）
156. 中國證券投資分析師的自律性組織于2002年7月5日在上海成立。（       ）
157. 我國證券投資分析師應(yīng)當(dāng)在投資建議的表述中將客觀事實(shí)與主觀判斷嚴(yán)格區(qū)分，同時不能提出適合具有不同投資目的的不同投資人的特定投資組合建議。（       ）
158. 證券分析師自律組織基本上不以盈利為目的，屬自發(fā)性和非盈利性團(tuán)體。（       ）
159. AIMR是亞洲證券投資分析師公會的簡稱。（       ）
160. 歐洲證券分析師公會成立于1952年。（       ）

參考答案與精講解析
一、單項(xiàng)選擇題
1.   A    2. B    3. B    4.   D    5.   B    6.   D    7.   B    8.   B    9. D    10.   D    11.   B    12.   D    13.   C    14.   C    15.   A    16.   C    17.   B    18.   C    19.   B    20.   C    21.   A    22.   D    23.   D    24.   C    25.   C    26.   B    27.   D    28.   B    29.   C    30.   B    31.   B    32.   C    33.   A    34.   A    35.   B    36.   A    37.   D    38.   C    39.   D    40.   D    41.   B    42.   A    43.   B    44.   D    45.   D    46.   A    47.   D    48.   A    49.   B    50.   C    51.   C    52.   B    53.   C    54.   B    55.   C    56.   A    57.   C    58.   D    59.   C    60.   C   
二、多項(xiàng)選擇題   
61.   BCD    62.   ABC    63.   ABC    64.   AC    65.   BD    66.   CD    67.   ABD    68.   ACD    69.   ABCD    70.   ACD    71.   BD    72.   ABC    73.   ACD    74.   ABC    75.   AD    76.   AD    77.   BC    78.   CD    79.   AC    80.   ACD    81.   CD    82.   ABC    83.   AB    84.   AD    85.   BCD    86.   BD    87.   AC    88.   ABCD    89.   ACD    90.   CD    91.   AD    92.   AB    93.   ABD    94.   BC    95.   BD    96.   ABC    97.   ABD    98.   ABD    99.   ABD    100.   ACD   
三、判斷題
101.   √    102.   ×    103.   ×    104.   ×    105.   ×    106.   ×    107.   √    108.   ×    109.   ×    110.   ×    111.   √   
112.   ×    113.   ×    114.   √    115.   ×    116.   √    117.   ×    118.   √    119.   ×    120.   ×    121.   √    122.   √   
123.   √    124.   √    125.   √    126.   √    127.   ×    128.   √    129.   ×    130.   √    131.   ×    132.   √    133.   ×   
134.   √    135.   ×    136.   ×    137.   ×    138.   √    139.   √    140.   ×    141.   ×    142.   ×    143.   ×    144.   ×   
145.   √    146.   √    147.   ×    148.   √    149.   √    150.   √    151.   ×    152.   √    153.   √    154.   √    155.   √   
156.   ×   157.   ×     158.   √   159.   ×    160.   ×