近日，中國(guó)疾控中心和和中國(guó)軍事醫(yī)學(xué)科學(xué)院實(shí)驗(yàn)室，在對(duì)既往保存收集的菌株進(jìn)行檢測(cè)時(shí)，檢出三株NDM1基因陽(yáng)性細(xì)菌，也就是俗稱(chēng)的超級(jí)細(xì)菌。其中，兩株細(xì)菌是由寧夏回族自治區(qū)疾控中心送檢，菌株分離自該區(qū)某醫(yī)院的兩名新生兒糞便標(biāo)本；另一株由福建省某醫(yī)院送檢，菌株分離自該院一名老年住院患者的標(biāo)本，據(jù)了解，這名患者已經(jīng)死亡，死亡原因是肺癌晚期，超級(jí)細(xì)菌在整個(gè)病癥中的作用目前尚不明確。

　　此外，10月9日，衛(wèi)生部會(huì)同總后衛(wèi)生部和國(guó)家中醫(yī)藥管理局共同組織專(zhuān)家制定下發(fā)了《產(chǎn)NDM-1泛耐藥腸桿菌科細(xì)菌感染診療指南(試行版)》，并已專(zhuān)門(mén)召開(kāi)視頻培訓(xùn)會(huì)議，指導(dǎo)各級(jí)各類(lèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)做好可能出現(xiàn)的感染患者的診療工作。

　　衛(wèi)生部推薦方案及用藥診療超級(jí)細(xì)菌

　　《指南》強(qiáng)調(diào)，下一步要加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)NDM-1細(xì)菌的監(jiān)測(cè)，加強(qiáng)抗菌藥物合理使用管理，加強(qiáng)醫(yī)院感染預(yù)防和控制。

　　《指南》提出產(chǎn)NDM-1細(xì)菌治療原則，要求根據(jù)臨床微生物檢測(cè)結(jié)果合理選擇抗菌藥物，擴(kuò)大抗菌藥物敏感性測(cè)定范圍，減少對(duì)患者的侵襲性操作，積極治療原發(fā)疾病，根據(jù)臨床特征進(jìn)行中醫(yī)辨證治療等。指南還推薦了目前比較有效的臨床抗菌藥物，并對(duì)輕度、中度和重度感染提出了治療方案。

　　據(jù)衛(wèi)生部推薦的抗菌藥物包括替加環(huán)素、多粘菌素、碳青霉烯類(lèi)、氨基糖苷類(lèi)和氟喹諾酮類(lèi)、磷霉素這六類(lèi)藥物。

　　具體推薦的治療方案包括兩套。第一，針對(duì)輕度、中度感染的治療方案為，敏感藥物單用即可，如氨基糖苷類(lèi)、喹諾酮類(lèi)、磷霉素等，也可以聯(lián)合用藥，如氨基糖苷類(lèi)聯(lián)合環(huán)丙沙星、環(huán)丙沙星聯(lián)合磷霉素等。無(wú)效患者可以選用替加環(huán)素、多粘菌素。第二，重度感染病人，根據(jù)藥物敏感性測(cè)定結(jié)果，選擇敏感或相對(duì)敏感抗菌藥物聯(lián)合用藥，如替加環(huán)素聯(lián)合多粘菌素、替加環(huán)素聯(lián)合磷霉素、替加環(huán)素聯(lián)合氨基糖苷類(lèi)、碳青霉稀類(lèi)聯(lián)合氨基糖苷類(lèi)、碳青霉稀類(lèi)聯(lián)合多粘菌素、喹諾酮類(lèi)聯(lián)合碳青霉稀類(lèi)等。

　　“超級(jí)細(xì)菌概念股”之一：天士力：獨(dú)特中藥企業(yè) 強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)壁壘

　　中藥西醫(yī)化的先行者天士力的特別之處在于，該公司是有強(qiáng)烈意識(shí)同傳統(tǒng)中藥企業(yè)實(shí)現(xiàn)差異化經(jīng)營(yíng)的中藥企業(yè)：一是對(duì)海外市場(chǎng)有較強(qiáng)追求，不但爭(zhēng)取使復(fù)方丹參滴丸以藥品身份進(jìn)入非規(guī)范市場(chǎng)，還以FDA認(rèn)證的方式爭(zhēng)取以藥品身份進(jìn)入規(guī)范市場(chǎng)，且計(jì)劃將這項(xiàng)工作延伸到更多的產(chǎn)品；二是從理論上提出了"組份中藥"的概念，并建立了大型中藥組份庫(kù)；三是著力建立現(xiàn)代化的中藥產(chǎn)業(yè)鏈，從藥材種植源頭開(kāi)始抓標(biāo)準(zhǔn)化、流程化、精益化。我們認(rèn)為，這些特征足以將天士力和其它中藥現(xiàn)代化企業(yè)區(qū)分開(kāi)來(lái)。盡管在初期會(huì)給公司帶來(lái)成本費(fèi)用上的壓力，但一旦成功，就將形成強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。我們維持公司2010年、2011年的EPS預(yù)測(cè)分別為0.85元、1.01元，維持"推薦"評(píng)級(jí)。

　　“超級(jí)細(xì)菌概念股”之二：達(dá)安基因

　　投資要點(diǎn)：

　　上調(diào)投資評(píng)級(jí)至"買(mǎi)入"受生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃上報(bào)國(guó)務(wù)院的利好消息刺激，達(dá)安基因昨日大幅上漲6.87%，領(lǐng)漲醫(yī)藥板塊。我們認(rèn)為，在公司基本面持續(xù)向好的前提下，生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃細(xì)則即將公布的預(yù)期以及手足口病的爆發(fā)都將成為公司的股價(jià)催化劑，促使股價(jià)進(jìn)一步上漲，故我們上調(diào)公司的投資評(píng)級(jí)至"買(mǎi)入"。

　　股價(jià)催化劑之一--生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃即將出臺(tái)，公司受益大。據(jù)報(bào)道，生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展"十二五"規(guī)劃將于6月上報(bào)國(guó)務(wù)院。從此前出臺(tái)的地方性產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃來(lái)看，重點(diǎn)扶植對(duì)象為創(chuàng)新性的生物制藥和現(xiàn)代中藥企業(yè)。公司作為一家典型的創(chuàng)新性生物企業(yè)，具有中山大學(xué)的高校背景，顯然是政策利好的最大受益者之一?？紤]到規(guī)劃的細(xì)則預(yù)計(jì)將在8月份出臺(tái)，此前規(guī)劃出臺(tái)的預(yù)期將成為公司股價(jià)的刺激因子。

　　股價(jià)催化劑之二--手足口病迎高峰，公司核酸檢測(cè)獨(dú)家產(chǎn)品是賣(mài)點(diǎn)。4月我國(guó)手足口病月發(fā)病率和死亡率創(chuàng)出新高。隨著5-7月高發(fā)季節(jié)的到來(lái)，今年手足口病的防控形式不容樂(lè)觀。公司的手足口病PCR診斷試劑盒屬于獨(dú)家產(chǎn)品，將有望受益。目前手足口病相關(guān)的投資標(biāo)的不多，公司的PCR診斷試劑盒獨(dú)家產(chǎn)品有望成為一個(gè)不錯(cuò)的賣(mài)點(diǎn)。

　　從基本面來(lái)看，公司立足于核酸診斷試劑，將逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸，具備了持續(xù)快速增長(zhǎng)的實(shí)力。公司在核心業(yè)務(wù)核酸診斷試劑領(lǐng)域具備了核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)龍頭地位鞏固。在此基礎(chǔ)上，公司致力于整個(gè)診斷試劑產(chǎn)業(yè)鏈的延伸目前已擁有PCR、TRF、免疫、TCT、儀器和生化6條生產(chǎn)線，并涉足臨床檢驗(yàn)、食品安全檢驗(yàn)等下游應(yīng)用領(lǐng)域，初步實(shí)現(xiàn)了診斷領(lǐng)域的上下游一體化，協(xié)同作用明顯。而且公司未來(lái)存在核酸血篩和臨檢業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)的潛力。

　　盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)不考慮核酸血篩市場(chǎng)的收益，我們預(yù)測(cè)達(dá)安基因2010-2012年EPS分別為0.27元、0.38元和0.53元。若考慮核酸血篩，則公司2010-2012年EPS為0.28元、0.48元和0.73元。公司在整個(gè)診斷試劑產(chǎn)業(yè)鏈基本面持續(xù)向好的前提下，未來(lái)存在核酸血篩和臨檢業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)的潛力。公司2011年和2012年P(guān)E分別為27倍和18倍，估值合理，但考慮到公司未來(lái)?yè)碛兄T多股價(jià)刺激因素，我們上調(diào)公司的投資評(píng)級(jí)至"買(mǎi)入"，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)17.10元。公司已具備持續(xù)快速增長(zhǎng)的實(shí)力，建議長(zhǎng)期關(guān)注。

　　“超級(jí)細(xì)菌概念股”之三：太極集團(tuán)：資本運(yùn)作提高安全邊際

　　報(bào)告摘要：

　　公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)主要在于：公司銷(xiāo)售20年的老品種急支糖漿和獨(dú)家專(zhuān)利產(chǎn)品藿香正氣口服液提價(jià)，預(yù)期可增加毛利約8,500萬(wàn)元。09年預(yù)期曲美銷(xiāo)售將恢復(fù)性增長(zhǎng)，銷(xiāo)售收入由1.8-1.9億元恢復(fù)至07年約2.5億元水平。隨著貸款利率下調(diào)，公司預(yù)期可節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用2,000萬(wàn)元。09年旗下西南藥業(yè)做為西南地區(qū)最大的普藥生產(chǎn)商、唯一的麻醉藥生產(chǎn)商，在銷(xiāo)售策略上較早地順應(yīng)醫(yī)改的發(fā)展趨勢(shì)，重點(diǎn)產(chǎn)品散列通、益保世靈、美菲康預(yù)期銷(xiāo)售合計(jì)增長(zhǎng)約9,000萬(wàn)元，普藥增長(zhǎng)1.1億元。

　　歷史擔(dān)保問(wèn)題已解決，資本運(yùn)作預(yù)期提高安全邊際。公司控股股東太極集團(tuán)有限公司收購(gòu)了公司對(duì)"朝華集團(tuán)"和"星美聯(lián)合"擔(dān)保的債權(quán)3.98 億元，徹底解決了公司擔(dān)保遺留問(wèn)題。為了優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，公司擬發(fā)短期融資券，目前已報(bào)至人民銀行審批。公司經(jīng)營(yíng)層擬訂了"雙十"計(jì)劃，擬用3-5年的時(shí)間，處置公司土地、房產(chǎn)或股權(quán)等閑置資產(chǎn)，歸還并降低銀行貸款10 億元，以降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。為減少關(guān)聯(lián)交易及資源浪費(fèi)，旗下桐君閣(000591)、西南藥業(yè)殼資源有出售可能。我們整體認(rèn)為公司憑借一直以來(lái)的品牌優(yōu)勢(shì)，加之靈活的銷(xiāo)售策略、趨于改善的債務(wù)結(jié)構(gòu)，業(yè)績(jī)走出谷底向好的可能性極大。

　　“超級(jí)細(xì)菌概念股”之四：中牧股份：獸用疫苗業(yè)務(wù)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

　　核心觀點(diǎn)：

　　公司是我國(guó)畜牧行業(yè)的龍頭企業(yè)，公司的主要收入和利潤(rùn)來(lái)自定點(diǎn)生產(chǎn)的國(guó)家強(qiáng)制免疫動(dòng)物疫苗。公司生產(chǎn)的國(guó)家強(qiáng)制免疫疫苗有禽流感疫苗、口蹄疫疫苗、豬藍(lán)耳苗和豬瘟疫苗四個(gè)品種，公司這幾類(lèi)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率均較高。公司生物制品增長(zhǎng)的推動(dòng)因素依次主要有以下幾方面：國(guó)家強(qiáng)制免疫疫苗品種的增加、畜禽的存欄量及規(guī)?；B(yǎng)殖率。由于國(guó)家強(qiáng)制免疫品種的調(diào)整難以預(yù)期，我們暫不考慮?？紤]到公司的產(chǎn)品具有一定優(yōu)勢(shì)，同時(shí)畜禽的存欄量和規(guī)?；B(yǎng)殖率長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看仍將持續(xù)上升，我們認(rèn)為公司的生物制品業(yè)務(wù)將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　　獸用疫苗品種豐富，優(yōu)勢(shì)品種競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)

　　公司的生物制品涵蓋了四種國(guó)家強(qiáng)制免疫疫苗：禽流感疫苗、口蹄疫疫苗、豬藍(lán)耳苗和豬瘟疫苗，以及一些市場(chǎng)上比較看好的常規(guī)疫苗，例如狂犬疫苗、豬偽狂犬苗、豬乙型腦炎活疫苗。

　　獸藥銷(xiāo)售力度加大，今年有望扭虧

　　為了一扭過(guò)去兩年連續(xù)虧損的局面，公司加大了技術(shù)培訓(xùn)力度，實(shí)施了專(zhuān)人專(zhuān)攻的銷(xiāo)售策略，公司在獸藥銷(xiāo)售上的一系列舉措有望助其扭虧為盈。

　　盈利預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí)

　　我們預(yù)測(cè)公司未來(lái)三年將實(shí)現(xiàn)EPS分別為0.69元、0.80元和0.93元，以7月6日收盤(pán)價(jià)22.74 元計(jì)算，對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率分別為33倍、28倍、24倍。我們暫時(shí)給以公司"持有"的投資評(píng)級(jí)?？紤]到公司擁有優(yōu)秀的動(dòng)物疫苗及獸藥產(chǎn)品，及良好的行業(yè)環(huán)境，我們將對(duì)公司保持跟蹤，及時(shí)調(diào)整公司的評(píng)級(jí)。

　　“超級(jí)細(xì)菌概念股”之五：益佰制藥：下半年業(yè)績(jī)?cè)鏊偌涌?/strong>