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國內首臺5MW海上風機下線，動力無限。公司完全自主研制的國內首臺5MW(XD115)永磁直驅海上風力發(fā)電機于今日成功下線，這是目前為止國內自主研發(fā)的技術領先、容量最大的永磁直驅風力發(fā)電機，表明公司已經成功攻克了海上風力發(fā)電機組整機集成技術、專有單主軸承同步永磁發(fā)電機設計技術、海上風力發(fā)電機組冷卻系統(tǒng)及防腐防潮設計技術、大功率高葉尖線速度的復合材料葉片等難關，標志著公司在大型風電裝備和海上風電裝備研發(fā)制造領域已達到世界先進水平與國內領先水平。根據(jù)規(guī)劃，今年公司將在福建與荷蘭新裝2臺5MW永磁直驅海上風機，到2011年5MW風機裝機將達到15臺，2012年有望超過100臺。
國家海上風電技術與檢測重點實驗室落戶湘電，實力行業(yè)領先。由國家科技部批準成立的"國內唯一"海上風電技術與檢測重點實驗室今日正式在湘電隆重授牌，代表著構架對"風海先鋒"湘電的支持，更是在風電研發(fā)制造領域實力的象征。公司將依托國家重點實驗室，跟蹤把握世界風電產業(yè)技術發(fā)展趨勢，著力解決風電機組抗臺風、嚴寒、高溫等極端氣候，適應海上工況防鹽霧、防腐蝕及密封結構問題，大力提升風電基礎理論及應用技術研究水平和實驗檢測能力。同時借助"國內唯一實驗室"的牌子，將牢牢掌握未來海上風電行業(yè)標準制定權，在未來的海上風電競標中，公司將有望超越金風科技、華銳等主要競爭對手后來居上。
新業(yè)務進展、資產注入與管理改善更值得市場期待熱點。在公司風電裝備研發(fā)制造取得重大進展快速發(fā)展的同時，電動汽車傳動系統(tǒng)有望于2011年實現(xiàn)小批量生產試用，規(guī)劃到2015年電動汽車業(yè)務收入將超過30億元，有望成為繼風電之后推動公司快速增長的新動力；太陽能業(yè)務方面，公司已經派出兩個技術團隊赴美國學習交流，目前進展順利，在核心斯特林發(fā)電機方面有望取得突破實現(xiàn)自主生產；除此之外，未來湘電風電49%股權注入與管理改善亦將大幅提高公司業(yè)績。
盈利預測與估值。因部分下游訂單交貨略有延遲，我們調整公司2010-2012年風機銷售分別為450臺、900臺與1300臺，對應EPS預測分別為0.77元、1.20元、1.74元，對應動態(tài)PE為33倍、21倍與15倍；我們看好公司電動汽車等新興業(yè)務的發(fā)展，以及持續(xù)的管理改善將極大提高公司成長與盈利能力，維持公司"買入"評級。(方正證券)
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