保險公司經(jīng)營業(yè)績綜合評價指標(biāo)體系研究

sallypeng 2007-01-30

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摘要:我國保險公司現(xiàn)有的統(tǒng)計分析指標(biāo)和評價制度，遠(yuǎn)不能滿足其自身經(jīng)營管理的需要，同時也造成了我國保險市場中經(jīng)濟信息的短缺和不對稱問題。為此，從保險公司經(jīng)營業(yè)績評價的角度，設(shè)計了一套包括盈利能力?償付能力和經(jīng)營穩(wěn)健性指標(biāo)的統(tǒng)計指標(biāo)體系，旨在為收集?分析和了解保險公司相關(guān)數(shù)據(jù)提供一個基本框架，為保險公司經(jīng)營業(yè)績和競爭力的提高提供必要的信息資源，使其更好地應(yīng)對當(dāng)前的機遇與挑戰(zhàn)。
　　關(guān)鍵詞:保險公司;經(jīng)營業(yè)績;評價;統(tǒng)計指標(biāo)
　　文章編號:1003-4625(2006)11-0079-02中圖分類號:F840.3文獻標(biāo)識碼:A

　　一?問題的提出

　　保險業(yè)被譽為我國21世紀(jì)的朝陽產(chǎn)業(yè)。我國經(jīng)濟的持續(xù)快速增長為保險市場的長期發(fā)展提供了可靠保證，加之居民收入水平提高?全社會保險意識增強以及老齡化社會到來等因素的影響，使我國保險業(yè)擁有了巨大的發(fā)展空間。與此同時，隨著我國的入世，外資保險公司憑借其雄厚的資金實力?先進的保險技術(shù)和管理經(jīng)驗?多樣化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及優(yōu)質(zhì)周到的服務(wù)，同我國的保險公司展開了激烈的競爭。在這一背景下，只有切實提高我國保險公司整體的經(jīng)營業(yè)績和競爭能力，才是應(yīng)對機遇與挑戰(zhàn)的惟一出路。但是，由于長期在不成熟的市場環(huán)境下經(jīng)營，我國保險公司幾乎都走過了戰(zhàn)略擴張型的發(fā)展道路，科學(xué)?量化的管理機制長期缺失，相關(guān)統(tǒng)計分析指標(biāo)粗獷而缺乏系統(tǒng)性，這不僅掩蓋了保險公司各方面的經(jīng)營風(fēng)險，制約了管理者正確有效的經(jīng)營決策，也造成了保險市場中經(jīng)濟信息的短缺和不對稱，增大了整個保險行業(yè)的風(fēng)險。這些問題對保險公司經(jīng)營業(yè)績和競爭力的負(fù)面影響是不言而喻的。因此，如何設(shè)計一套科學(xué)合理的評價指標(biāo)，作為收集?分析和了解保險公司經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)的一個基本框架，進而逐步完善我國保險公司現(xiàn)有統(tǒng)計分析指標(biāo)和評價制度的缺陷，為保險公司經(jīng)營業(yè)績和競爭力的提高提供必要的?相關(guān)的信息資源，便成為一個非常具有現(xiàn)實意義的研究課題。

　　二?經(jīng)營業(yè)績綜合評價指標(biāo)設(shè)計的基本思路

　　傳統(tǒng)意義上的經(jīng)營業(yè)績是指公司經(jīng)過一定時期經(jīng)營活動所取的成果和績效，最直觀的表現(xiàn)為公司的經(jīng)營收入和利潤。但從現(xiàn)代企業(yè)管理的角度來看，這只是一個狹義的概念。在我國大力倡導(dǎo)保險公司樹立科學(xué)發(fā)展觀的今天，筆者認(rèn)為保險公司的經(jīng)營業(yè)績應(yīng)當(dāng)是一個綜合性的概念，它既反映公司的經(jīng)營狀況和競爭能力，又體現(xiàn)公司發(fā)展的穩(wěn)健性和成長性;既代表公司的獲利能力，又標(biāo)志著其償付能力及信用水平。本文對評價指標(biāo)的設(shè)計與選取，是基于對保險公司經(jīng)營特點的深刻認(rèn)識，緊緊圍繞這一現(xiàn)代意義上的“經(jīng)營業(yè)績”概念而展開的，力爭使其具有科學(xué)性?全面性?可行性和精練性。
　　(一)科學(xué)性
　　首先評價指標(biāo)的選取?指標(biāo)體系的設(shè)計必須符合統(tǒng)計指標(biāo)理論?經(jīng)濟學(xué)理論和保險相關(guān)學(xué)科理論，具有科學(xué)合理性。
　　(二)全面性
　　本指標(biāo)體系包括反映保險公司盈利能力?償付能力?經(jīng)營穩(wěn)健性三個方面的指標(biāo)，盡可能全面涵蓋保險公司經(jīng)營活動的各個方面。
　　(三)可行性
　　在指標(biāo)設(shè)計中不僅注重借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗，也考慮了目前我國保險公司所能提供的數(shù)據(jù)資料的實際情況，指標(biāo)的設(shè)計基本以財務(wù)報表數(shù)據(jù)為核心，具有較強的可行性。
　　(四)精練性
　　反映公司某一方面情況的指標(biāo)往往不止一個，在本指標(biāo)體系的設(shè)計中，遵循“少而精”原則對指標(biāo)進行選取，這樣既可以節(jié)約收集數(shù)據(jù)的成本，又可以避免實證分析中由于所選指標(biāo)之間高度相關(guān)而造成的各種問題。

　　三?經(jīng)營業(yè)績綜合評價指標(biāo)體系及其參考標(biāo)準(zhǔn)

　　本文所設(shè)計的指標(biāo)體系由總目標(biāo)層?要素層和基本指標(biāo)層相互聯(lián)系而成，具體包括反映保險公司盈利能力?償付能力和經(jīng)營穩(wěn)健性的三大類統(tǒng)計分析指標(biāo)，基本結(jié)構(gòu)如圖1所示:

　　(一)盈利能力類指標(biāo)
　　追求利潤最大化是企業(yè)的根本屬性，而利潤也是衡量企業(yè)經(jīng)營績效的重要尺度之一。保險公司的盈利能力越強，說明其在保險市場中的競爭力越強，在整個保險行業(yè)中就處于越有利的地位。通常保險公司的盈利主要有兩個來源，一是承接保險業(yè)務(wù)的收益，二是運用資金所產(chǎn)生的投資收益。因此，該類評價指標(biāo)包括:
　　1.保費收入利潤率=承保利潤/保費收入
　　該指標(biāo)反映保險公司承保業(yè)務(wù)的獲利能力，指標(biāo)值越高，說明公司盈利能力越強。根據(jù)S&P公司的經(jīng)驗數(shù)值，保費收入利潤率應(yīng)在5%以上。
　　2.投資收益率=凈投資收益/資金運用年平均數(shù)
　　該指標(biāo)反映保險公司運用資金獲利的能力，指標(biāo)值越高，表明公司盈利能力越強。由于壽險保單通常是參考同期銀行利率設(shè)計的，所以壽險公司的投資收益率至少應(yīng)當(dāng)大于同期銀行利率。這一原則同樣適用于產(chǎn)險公司。
　　3.總資產(chǎn)報酬率=凈利潤/資產(chǎn)年平均占用數(shù)
　　該指標(biāo)反映的是公司整體的獲利能力，指標(biāo)值越高，公司總的盈利能力越強。其中，凈利潤與損益表中對應(yīng)項目口徑相同，資產(chǎn)年平均占用數(shù)為本期與上期公司資產(chǎn)總額的平均數(shù)。
　　圖1我國保險公司經(jīng)營業(yè)績綜合評價指標(biāo)體系

　　(二)償付能力類指標(biāo)
　　作為經(jīng)營風(fēng)險的特殊企業(yè)，保險公司的償付能力尤其值得關(guān)注。償付能力是反映保險公司給付或理賠能力的重要指標(biāo)，充足的償付能力是保險公司持續(xù) 經(jīng)營和參與市場競爭的必備條件。由于償付能力表達的是保險公司資產(chǎn)與負(fù)債之間的聯(lián)系，因此可以選擇一些有代表性的財務(wù)指標(biāo)來衡量保險公司的償付能力水平。
　　1.認(rèn)可資產(chǎn)負(fù)債率=認(rèn)可負(fù)債總額/認(rèn)可資產(chǎn)總額
　　保險公司應(yīng)當(dāng)適度負(fù)債經(jīng)營，過高的資產(chǎn)負(fù)債率會導(dǎo)致償付危機，而過低的資產(chǎn)負(fù)債率又說明公司的資產(chǎn)沒有得到充分利用，故該指標(biāo)是一個適度指標(biāo)。中國保監(jiān)會2003年頒布的《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》指出:“在保險公司中，一些雖然具有經(jīng)濟價值但不能用來對持有人履行責(zé)任的資產(chǎn)，或者由于抵押限制或其他第三方權(quán)益的緣故而不能任意處置的資產(chǎn)均應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為非認(rèn)可資產(chǎn)?！惫试谥笜?biāo)設(shè)計時遵循審慎原則，采用認(rèn)可負(fù)債總額和認(rèn)可資產(chǎn)總額，該指標(biāo)值應(yīng)低于90%。
　　2.償付能力充足率=實際償付能力額度/最低償付能力額度
　　該指標(biāo)是反映保險公司償付能力的最核心指標(biāo)，保險公司的償付能力充足率越高，表明其償付能力越強，發(fā)生違約和破產(chǎn)的風(fēng)險就越小。根據(jù)中國保監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，該指標(biāo)應(yīng)不小于100%。
　　3.償付能力系數(shù)=自留保費/(資本金+公積金)
　　保險公司的經(jīng)營規(guī)模必須與其實際資本相適應(yīng)，其自留保費不能超過資本金的一定比例，否則保險公司就要承擔(dān)過大的風(fēng)險。根據(jù)《中華人民共和國保險法》第九十九條的規(guī)定，經(jīng)營財產(chǎn)險的保險公司，當(dāng)年自留保費不能超過其實有資本金加公積金之和的四倍。對壽險公司，國家尚未做出具體規(guī)定。
　　4.流動性比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債
　　該指標(biāo)從保險公司資產(chǎn)的流動性方面反映公司的短期償付能力，所衡量的是公司是否能在近期支付賠款?承擔(dān)調(diào)節(jié)成本和退保金支出。該指標(biāo)值應(yīng)不低于1。

　　(三)經(jīng)營穩(wěn)健性指標(biāo)
　　加入WTO后，為了提高與外資保險公司同臺競技的能力，我國保險公司必須樹立科學(xué)發(fā)展觀，強化自身的風(fēng)險意識，提高防范和駕馭風(fēng)險的能力，創(chuàng)立一種穩(wěn)健的和可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營模式。因此在對保險公司經(jīng)營業(yè)績和競爭力進行評價時，也應(yīng)當(dāng)重視考核公司發(fā)展的穩(wěn)健性。
　　1.保費收入增長率=當(dāng)期保費收入增減額/上期保費收入
　　該指標(biāo)用于衡量保險公司的成長性，保費收入的增長，一方面表明保險公司的業(yè)務(wù)發(fā)展，有助于解決短期償付能力;但另一方面，在資本金不變的情況下，意味著保險公司將來承擔(dān)債務(wù)的增加，潛在的償付風(fēng)險加大，同時也對保險公司管理?內(nèi)部控制和資金運用形成了巨大壓力。故該指標(biāo)是一個適度指標(biāo)，美國保險監(jiān)督協(xié)會NAIC對財產(chǎn)險公司規(guī)定保費收入增長率應(yīng)在-33%—33%之間，壽險公司為-10%—50%之間。
　　2.成本費用率=營業(yè)費用/當(dāng)期保費收入
　　該指標(biāo)從投入產(chǎn)出的角度來衡量保險公司經(jīng)營管理的效率水平。當(dāng)承保金額相同時，所花費的成本費用越低，說明經(jīng)營效率越高，因此該指標(biāo)是一個逆指標(biāo)，數(shù)值越低越好。
　　3.退保率=當(dāng)期退保支出/(上期責(zé)任準(zhǔn)備金+本年保費收入)
　　該指標(biāo)衡量保險公司的承保質(zhì)量，是一個逆指標(biāo)。指標(biāo)值越低，表明承保質(zhì)量越高，若指標(biāo)值過高，則會對保險公司的短期償付能力產(chǎn)生較大影響。
　　4.非認(rèn)可資產(chǎn)比率=非認(rèn)可資產(chǎn)/總資產(chǎn)
　　該比率體現(xiàn)了保險公司的資產(chǎn)質(zhì)量，也是一個逆指標(biāo)。它能測試出保險公司低效率投資的比重，從而也體現(xiàn)出保險公司實際具有的最終償付能力和管理效率。其中，非認(rèn)可資產(chǎn)=資產(chǎn)總額-認(rèn)可資產(chǎn)。美國保險監(jiān)督協(xié)會NAIC對壽險公司規(guī)定該項指標(biāo)應(yīng)小于10%，我國保監(jiān)會2003年《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》則認(rèn)為該指標(biāo)值應(yīng)不超過15%。

　　參考文獻:
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　　[2]陳洪濤.我國保險公司償付能力監(jiān)管評價研究及實證分析[M].北京:首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)，2002，(7).
　　[3]魏華林，林寶清.保險學(xué)[M].北京:高等教育出版社，1999.
　　(責(zé)任編輯:張艷峰)
　　注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請以PDF格式閱讀原文
　　

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