一場關(guān)于規(guī)模與速度的生存競賽

目前的AI似乎從，與其說是一場算法的比拼，不如說是一場資源與資本的豪賭。從硅谷到富士山，從云端到芯片，所有巨頭都深陷其中。這是一場關(guān)于規(guī)模與速度的生存競賽——誰能更高效地獲取和利用能源、資本和芯片，誰就能構(gòu)建起那個永不枯竭的超級計算平臺。

在這場萬億級的算力賭局中，兩個核心角色：OpenAI——模型與需求的拓荒者；以及Nvidia——算力與基礎(chǔ)設(shè)施的沙皇的合縱連橫共同定義了當(dāng)前AI競爭的新范式。

權(quán)力金字塔：算力沙皇Nvidia與模型皇帝OpenAI的共生

站在AI生態(tài)系統(tǒng)的頂端，市值高達(dá)數(shù)萬億美元的Nvidia（英偉達(dá)）無疑是所有箭頭的匯聚點。它出售的不僅僅是GPU，更是通往AI未來的入場券。Nvidia的戰(zhàn)略極具智慧：它不押寶任何一家模型公司，而是選擇對整個賽道進(jìn)行無差別供血，確保無論誰贏，它都是最大的贏家。

一方面，Nvidia是OpenAI宏大'星際之門'（Stargate Project）的戰(zhàn)略硅供應(yīng)商，承諾提供高達(dá)10吉瓦（GW）的計算系統(tǒng)。這種深度綁定，使Nvidia對OpenAI的長期技術(shù)路線圖擁有深度影響。同時，Nvidia也向OpenAI的直接競爭對手埃隆·馬斯克的xAI伸出了橄欖枝，以20億美元的股權(quán)投資成為xAI 200億美元融資中的重要基石。

xAI的這筆巨額資金，高達(dá)125億美元是通過債務(wù)融資形式精心設(shè)計的，其唯一目的就是鎖定稀缺的Nvidia GPU，確保其'巨像2號'（Colossus 2）超級計算機(jī)項目的硬件供應(yīng)。這表明，在AI時代，芯片的獲取已經(jīng)成為一種可以用資本金融化、用債務(wù)鎖定的戰(zhàn)略資產(chǎn)。

而作為模型需求的引領(lǐng)者，OpenAI（估值約5000億美元）的戰(zhàn)略核心則是'不惜一切代價獲取算力'。OpenAI清醒地意識到，過度依賴單一供應(yīng)商是致命的。因此，他們執(zhí)行了大膽的多元化戰(zhàn)略：

• · 與Oracle（甲骨文）結(jié)盟：簽署了一份為期多年、價值高達(dá)3000億美元的云合同，這成為Oracle基礎(chǔ)設(shè)施訂單的基石。同時，Oracle在'星際之門'項目中承擔(dān)了基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)的主導(dǎo)者角色，規(guī)劃了4.5 GW的建設(shè)容量，意圖將OCI打造成'AI優(yōu)先'的專業(yè)云。
• · 引入AMD抗衡：OpenAI與AMD簽署了一項具有里程碑意義的多年協(xié)議，承諾部署高達(dá)6 GW的AMD Instinct GPU。更引人注目的是，AMD授予OpenAI多達(dá)1.6億股的認(rèn)股權(quán)證。這種'計算換取收益'的模式，將OpenAI的財務(wù)利益與AMD的市場成功掛鉤，促使OpenAI投入資源去優(yōu)化其軟件，以適應(yīng)非Nvidia的硬件生態(tài)，從而打破Nvidia的壟斷。

云計算的權(quán)力大裂變：專業(yè)化與結(jié)盟的新范式

在模型公司對算力的饑渴下，傳統(tǒng)的云計算市場正在發(fā)生結(jié)構(gòu)性裂變。通用型云計算的霸主地位正在被'AI優(yōu)先'的專業(yè)化基礎(chǔ)設(shè)施所挑戰(zhàn)。

微軟的深度整合與領(lǐng)先優(yōu)勢

市值高達(dá)3.9萬億美元的微軟，是OpenAI最堅定的支持者和最大受益者。通過將其AI模型深度整合到Azure云和Copilot等企業(yè)級產(chǎn)品中，微軟在生成式AI領(lǐng)域的案例研究份額中遙遙領(lǐng)先，遠(yuǎn)超其傳統(tǒng)云市場份額。它不再是簡單的服務(wù)商，而是OpenAI模型的'投資者、云/AI集成'伙伴。

Oracle的'AI優(yōu)先'突圍

面對云三巨頭，Oracle的策略是提供一個從零開始為AI工作負(fù)載優(yōu)化的'AI優(yōu)先'云。他們憑借高性價比和定制化架構(gòu)，成功簽下了OpenAI的3000億美元巨額合同，將自己推向了AI基礎(chǔ)設(shè)施競爭的中心。但這也帶來了巨大的集中風(fēng)險：Oracle未來的增長，高度依賴OpenAI的財務(wù)健康和合同履行能力。

專業(yè)算力服務(wù)商CoreWeave的崛起

CoreWeave是一家專注于高性能GPU云的新興力量，它不制造模型，卻成為了基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的'地主'。在短短一周內(nèi)，CoreWeave宣布了總額超過360億美元的合同基礎(chǔ)設(shè)施支出，其中包括與OpenAI的224億美元（包含擴(kuò)充）以及與Meta的142億美元交易。

這種快速的資本聚合，證明了在硬件稀缺的市場中，誰能聚合并優(yōu)化稀缺的Nvidia GPU資源，誰就能獲得巨大的議價權(quán)。更有趣的是，Google也與CoreWeave建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，這是一種防御性的基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)盟。通過將Nvidia密集型工作負(fù)載外包給CoreWeave，谷歌不僅能快速獲得稀缺算力，還能阻止其競爭對手AWS和Azure獲得這些資源。

模型新勢力的生存法則與全球主權(quán)AI大潮

競爭不僅存在于巨頭之間，也滲透到了模型初創(chuàng)公司和國家層面。

模型初創(chuàng)的資本壁壘

OpenAI和Anthropic等頭部公司，為了保持競爭力，必須持續(xù)租用昂貴且稀缺的GPU。而像xAI這樣的新進(jìn)者，需要高達(dá)200億美元的融資，其中大部分（125億美元）是高風(fēng)險的債務(wù)，專用于搶購芯片，這無疑設(shè)置了極高的'計算壁壘'。

而其他新興模型公司，例如Mistral和Figure AI，以及垂直應(yīng)用公司（如醫(yī)療AI的Ambience Healthcare、法律AI的Harvey AI），則必須依賴Nvidia的投資，以及OpenAI、微軟、CoreWeave等提供的基礎(chǔ)設(shè)施才能生存。

地緣政治下的'主權(quán)AI'浪潮

AI基礎(chǔ)設(shè)施的競爭已上升至國家安全層面。'主權(quán)AI基礎(chǔ)設(shè)施'成為全球多個政府和企業(yè)（Multiple governments, companies）的戰(zhàn)略目標(biāo)。

以日本為例，其政府宣布了一項歷史性的'AI主權(quán)'計劃，承諾到2030年投入高達(dá)10萬億日元（約650億美元）。這筆巨額資金被用于多個方向：

• · 芯片自給：向國內(nèi)先進(jìn)芯片制造商Rapidus提供資金，目標(biāo)是2027年實現(xiàn)先進(jìn)芯片的量產(chǎn)。
• · 建設(shè)國家級超算：向Sakura Internet和KDDI等公司撥款，用于開發(fā)本土的AI超級計算機(jī)，以減少對外部超大規(guī)模云服務(wù)的依賴。

這些國家層面的大規(guī)模資金投入，直接參與了對全球有限的芯片和HBM（高帶寬內(nèi)存）供應(yīng)鏈的爭奪，進(jìn)一步推高了商業(yè)市場的成本。

三大關(guān)鍵競爭維度

Nvidia與AMD：下一代芯片的金融戰(zhàn)役

這場競爭已超越純粹的硬件性能指標(biāo)，升級為金融工程的較量。AMD必須證明其1000億美元的潛在收入和認(rèn)股權(quán)證帶來的上行潛力足以抵消OpenAI在技術(shù)上采用多供應(yīng)商架構(gòu)的風(fēng)險。Nvidia則利用其資產(chǎn)負(fù)債表，通過投資對手（xAI）的方式，確保了其硬件架構(gòu)的持續(xù)市場主導(dǎo)地位。

AMD的'計算換取收益'模式是一種強(qiáng)大的戰(zhàn)略利益對齊機(jī)制。通過將OpenAI的財務(wù)利益（作為股東的潛在收益）與AMD的市場估值掛鉤，AMD創(chuàng)造了強(qiáng)烈的動機(jī)，促使OpenAI投入技術(shù)資源，以優(yōu)化其模型和軟件，使其更好地適應(yīng)AMD的Instinct系列芯片。

OpenAI的計算多元化戰(zhàn)略

OpenAI的戰(zhàn)略核心是通過大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施承諾來確保規(guī)模，但這也帶來了巨大的資本需求。公司新的財務(wù)結(jié)構(gòu)（PBC）能否成功產(chǎn)生支撐這些巨大基礎(chǔ)設(shè)施投資所需的現(xiàn)金流，是決定其長期成功的關(guān)鍵。

OpenAI的計算多元化戰(zhàn)略體現(xiàn)在：

• · 與Oracle的3000億美元云合同
• · 與AMD的6 GW GPU部署協(xié)議
• · '星際之門'項目中多方協(xié)作的基礎(chǔ)設(shè)施模式

這些舉措不僅分散了供應(yīng)鏈風(fēng)險，也通過復(fù)雜的金融安排鎖定了未來計算資源。

云計算市場的結(jié)構(gòu)性變革

傳統(tǒng)云市場的三巨頭（Microsoft Azure, AWS, Google Cloud）在生成式AI浪潮中展現(xiàn)出差異化的表現(xiàn)。

數(shù)據(jù)顯示，微軟在生成式AI的競爭中處于領(lǐng)先地位，占據(jù)了新生成式AI案例研究的62%，其AI案例研究份額比其整體云市場份額（29%）高出16個百分點。這得益于其與OpenAI的緊密合作關(guān)系。

相比之下，谷歌云雖然在AI案例研究份額上也高于其市場份額，但在策略上采取了防御性的基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)盟模式，例如與CoreWeave進(jìn)行戰(zhàn)略合作。谷歌這樣做是為了獲取Nvidia密集型工作負(fù)載的容量，同時阻止其主要競爭對手獲得這些稀缺資源。

AWS則在生成式AI競賽中處于落后位置，其新增AI案例研究份額比其市場份額低3個百分點。這表明，傳統(tǒng)云服務(wù)商的主導(dǎo)地位正在被專注于AI優(yōu)化的基礎(chǔ)設(shè)施所挑戰(zhàn)。但是不能忽視Amazon具備巨大的場景能力，在AI應(yīng)用方面具備較大的潛力。

未來已來，計算即公用事業(yè)

AI巨頭們的合縱連橫，清晰地描繪了一場關(guān)于'規(guī)模與速度'的生存競賽。Nvidia通過資本和技術(shù)實現(xiàn)'全景收割'；OpenAI通過計算多元化來確保其AGI雄心；而Oracle、CoreWeave等基礎(chǔ)設(shè)施玩家則利用專業(yè)化架構(gòu)，瓜分傳統(tǒng)云巨頭的地盤。

在這場萬億級的算力賭局中，資源分配和金融創(chuàng)新成為決定勝負(fù)的關(guān)鍵。未來的競爭，不再是簡單的產(chǎn)品發(fā)布，而是誰能更高效地獲取和利用能源、資本和芯片，構(gòu)建起那個永不枯竭的超級計算平臺。

隨著計算資源的獲取逐漸變得像電網(wǎng)一樣成為基礎(chǔ)公用事業(yè)，我們正見證一個全新的技術(shù)時代的到來——一個由資本、資源和戰(zhàn)略聯(lián)盟共同塑造的AI紀(jì)元。

未來展望