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買指數(shù)基金就像挑水果——低估值的是剛上市的草莓，新鮮便宜還甜，上漲空間大；高估值的是炒到高價的荔枝，看著誘人，買了容易“爛在手里”（回調(diào)套牢）。很多人買基虧，不是選的指數(shù)不好，而是沒看懂估值就瞎買。今天把“看估值買基”的門道拆透，從判斷到操作，新手照著做，少踩坑多賺錢！ 1. 低估值指數(shù)：像“打折的名牌”，便宜還能漲 低估值就是“基金價格低于自身價值”，好比商場里1000元的名牌，現(xiàn)在500元就能買，只要底子好（指數(shù)有前景），早晚能漲回原價甚至更高。選的時候看“PE百分位”，低于30%就屬于低估值，比如滬深300PE百分位25%、恒生指數(shù)20%以下，都是好機會。 我2022年買中證500，當時PE百分位才15%（相當于打1.5折），分3批投了8萬，2023年估值漲到50%，基金直接漲22%，賺了1.76萬；同期買高估值基金的朋友，才賺了5%。但要注意，別買“冷門死指數(shù)”，優(yōu)先選A股寬基、中證紅利這類有需求的，不然可能一直“打折”不漲價。 2. 高估值行業(yè)基：像“網(wǎng)紅奶茶”，易翻車 行業(yè)基波動本就大，高估值時就像排隊幾小時買的網(wǎng)紅奶茶，價貴還可能踩雷。尤其是靠短期熱度炒起來的行業(yè)，估值越高，回調(diào)風險越大，比如PE百分位超過80%，就該謹慎。 我鄰居2021年追高白酒基（PE百分位90%），一次性投10萬，后來跌了35%，套了兩年才回本；2023年有人追高AI基（PE百分位85%），最后虧28%割肉。遇到高估值要記?。翰蛔犯?、及時止盈，手里有的漲到80%以上就分批賣，別賭“還能漲更高”，普通人很難猜中最高點。 3. 看估值核心：盯緊PE和PB，別只看絕對數(shù) 判斷估值就靠兩個指標，簡單好懂： - 市盈率（PE）：股價÷每股盈利，比如PE15倍，就是按當前盈利，15年能回本，數(shù)值越低越可能被低估； - 市凈率（PB）：股價÷每股凈資產(chǎn)，反映資產(chǎn)被低估程度，適合金融、周期類指數(shù)（比如銀行、鋼鐵）。 關(guān)鍵是別只看數(shù)字，要結(jié)合“歷史百分位”。比如滬深300PE14倍，單看不算低，但如果百分位是30%，說明過去70%的時間都比現(xiàn)在貴，當下就是相對低估，值得關(guān)注。 4. 查估值的3個好用平臺，新手一學就會 不用找復(fù)雜工具，這3個平臺足夠用，操作簡單： - 天天基金APP：首頁點“指數(shù)寶”→“低估榜單”，PE、PE百分位一目了然，還能排序篩選，快速找低估值指數(shù)； - 支付寶（螞蟻財富）：點“理財”→“基金”→“指數(shù)紅綠燈”→“更多”，估值高低用顏色標清，新手一看就懂； - 理杏仁（網(wǎng)頁版）：數(shù)據(jù)更全，能看指數(shù)多年估值走勢，適合想深入研究的人，部分基礎(chǔ)功能免費。 5. 估值不是唯一標準，還要看“基本面” 別犯“只看估值不看前景”的錯——有些指數(shù)估值低，是因為行業(yè)在衰退（比如早年的傳統(tǒng)煤電指數(shù)），就算估值再低，也難漲起來；反而有些指數(shù)估值中等，但行業(yè)有政策支持、需求在增長（比如現(xiàn)在的科創(chuàng)50），長期收益更穩(wěn)。 6. 不同指數(shù)適配不同指標，別用錯工具 - 寬基指數(shù)（滬深300、中證500）：看PE百分位，反映整體盈利情況，更貼合普通投資者； - 周期類指數(shù)（鋼鐵、煤炭、銀行）：看PB百分位，這類指數(shù)盈利波動大，PB更能體現(xiàn)資產(chǎn)價值； - 成長類指數(shù)（科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指）：可以看PE-TTM（滾動市盈率），能及時反映最新盈利，避免被過時數(shù)據(jù)誤導(dǎo)。 7. 估值回調(diào)不用慌，分情況應(yīng)對才對 - 若估值沒漲高（比如PE百分位仍低于40%），且指數(shù)前景沒變化，就補倉攤低成本，比如我2023年中證500回調(diào)5%，補了2萬，后來反彈更快回本； - 若估值已漲到高區(qū)間（PE百分位80%以上），回調(diào)可能是“下跌信號”，就減倉止盈，別等跌深了再割肉。 8. 定投+估值：低估值多投，高估值少投 定投時結(jié)合估值，收益能翻倍：低估值時多投（比如每月投2000元），攤薄成本，多拿籌碼；估值漲到中等區(qū)間（PE百分位40%-60%），正常投（每月1000元）；漲到高估值（80%以上），少投或暫停，避免高位接盤。 我從2022年開始定投中證紅利，低估值時每月投2000，估值漲起來后減到1000，到2024年，定投收益率比“每月固定投1000”多了12%，差別特別明顯。 9. 避開3個估值誤區(qū)，少走彎路 - 誤區(qū)1：只看絕對數(shù)，比如覺得PE10倍就低，其實要看百分位，有些指數(shù)歷史PE就高，10倍可能是高估值； - 誤區(qū)2：等“極致低估值”，比如非要等PE百分位5%才買，可能錯過上車機會，30%以下就可以分批布局； - 誤區(qū)3：忽略行業(yè)周期，比如周期股估值低時可能是“行業(yè)低谷”，盲目買會套很久，要結(jié)合周期拐點判斷。  打開今日頭條查看圖片詳情 |
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