換手率、成交量與市場(chǎng)位置：讀懂市場(chǎng)情緒的“三角密碼”

hzcnw 2025-10-14

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原創(chuàng) 昨夜打秋風(fēng) 信息快遞員 2025年10月10日 07:01 上海

在股市中，價(jià)格不會(huì)無緣無故地漲，也不會(huì)憑空地下跌。真正推動(dòng)行情的，是“資金的行為”——而資金行為的三大信號(hào)，正是 成交量、換手率、市場(chǎng)位置。
今天我們就來聊聊，這三者之間的內(nèi)在邏輯，以及如何讀懂其中的市場(chǎng)密碼。

?? 一、三要素的核心含義

指標(biāo)	含義	投資意義
成交量	一定時(shí)間內(nèi)成交的股數(shù)或金額	市場(chǎng)參與度、情緒強(qiáng)弱
換手率	成交量占流通股本的比例	籌碼松緊、資金換手速度
市場(chǎng)位置	當(dāng)前價(jià)格在歷史區(qū)間中的高低	反映多空力量的平衡位置

一句話總結(jié)：

成交量代表“聲音”，換手率代表“能量”，市場(chǎng)位置代表“方向”。

?? 二、三者的動(dòng)態(tài)關(guān)系

我們可以把三者的關(guān)系，理解成一個(gè)資金能量的傳導(dǎo)過程：

成交量變化 → 換手率變化 → 價(jià)格趨勢(shì)形成 → 市場(chǎng)位置變化

在不同階段，三者表現(xiàn)出完全不同的市場(chǎng)特征??

高位區(qū)：派發(fā)階段成交量巨大換手率極高價(jià)格滯漲或下跌主力出貨中位區(qū)：趨勢(shì)階段成交量放大換手率升高價(jià)格穩(wěn)步上漲資金接力低位區(qū)：吸籌階段成交量縮小換手率低價(jià)格橫盤主力吸籌成交量變化換手率變化價(jià)格趨勢(shì)形成市場(chǎng)位置上升或下降

?? 三、不同市場(chǎng)位置下的量?jī)r(jià)表現(xiàn)

市場(chǎng)階段	成交量	換手率	市場(chǎng)位置	含義
底部吸籌	縮量	低	低位	主力悄然建倉(cāng)，籌碼集中
啟動(dòng)階段	放量	上升	低-中	新趨勢(shì)啟動(dòng)，資金入場(chǎng)
主升浪	放量	高	中	量?jī)r(jià)齊升，趨勢(shì)延續(xù)
高位派發(fā)	天量	極高	高	主力出貨，滯漲風(fēng)險(xiǎn)
見頂回落	縮量	下降	高	資金離場(chǎng)，趨勢(shì)衰退

?? 經(jīng)驗(yàn)總結(jié)：

· 低位放量 → 吸籌信號(hào)
· 中位溫和放量 → 趨勢(shì)確認(rèn)
· 高位天量滯漲 → 出貨預(yù)警

?? 四、實(shí)戰(zhàn)解讀：為什么“放量”不一定是好事？

很多投資者一看到放量就興奮，認(rèn)為“要啟動(dòng)了”，但忽略了一個(gè)前提——放量的市場(chǎng)位置。

放量位置	含義	操作建議
低位放量	資金啟動(dòng)、主力吸籌	可關(guān)注建倉(cāng)機(jī)會(huì)
中位放量	趨勢(shì)強(qiáng)化、市場(chǎng)接力	可持有或加倉(cāng)
高位放量	主力派發(fā)、分歧加劇	謹(jǐn)慎或減倉(cāng)

?? 留意總結(jié)：

?? 換手率高不是壞事，但持續(xù)高位放量的滯漲行情，往往是主力在出貨。
相反，低位溫和放量，才是新行情的起點(diǎn)。

?? 五、量?jī)r(jià)結(jié)合，才是讀懂市場(chǎng)的鑰匙

想真正看懂市場(chǎng)，就要讓量、價(jià)、位“三線合一”：

指標(biāo)	關(guān)鍵看點(diǎn)	含義
成交量	是否持續(xù)放大	市場(chǎng)活躍度
換手率	是否合理波動(dòng)	籌碼流動(dòng)性
市場(chǎng)位置	處于高位/低位	多空力量

?? 圖形案例：

# ==================================================
# ?? 成交量 + 換手率 + 市場(chǎng)位置分析案例
# ==================================================
import akshare as ak
import pandas as pd
import numpy as np
import matplotlib.pyplot as plt

plt.rcParams['font.sans-serif'] = ['SimHei']  # 中文字體
plt.rcParams['axes.unicode_minus'] = False

# ========== 1. 獲取股票數(shù)據(jù) ==========
symbol = "sz002466"   # 天齊鋰業(yè)示例，可替換任意股票代碼
start_date = "20250101"
end_date = "20251001"

df = ak.stock_zh_a_daily(symbol=symbol, start_date=start_date, end_date=end_date, adjust="qfq")
df = df.reset_index()

# ========== 2. 計(jì)算換手率與價(jià)格分位 ==========
df["turnover rate"] = df["volume"] / df["outstanding_share"].mean() * 100  # 簡(jiǎn)化估算
df["price phase"] = df["close"].rank(pct=True)  # 當(dāng)前價(jià)格在區(qū)間中的分位
df["phase"] = pd.cut(df["price phase"], bins=[0, 0.33, 0.66, 1],
                    labels=["low", "medium", "high"])

# ========== 3. 繪制圖表 ==========
fig, ax1 = plt.subplots(figsize=(8, 4))

# 價(jià)格線
ax1.plot(df["date"], df["close"], color="tab:red", label="close price")
ax1.set_ylabel("price", color="tab:red")
ax1.tick_params(axis="y", labelcolor="tab:red")

# 成交量柱
ax2 = ax1.twinx()
ax2.bar(df["date"], df["volume"], alpha=0.3, color="tab:blue", label="volume")
ax2.set_ylabel("volume", color="tab:blue")
ax2.tick_params(axis="y", labelcolor="tab:blue")

# 階段標(biāo)注
for i, row in df.iterrows():
    if i % 30 == 0:  # 間隔標(biāo)記
        ax1.text(row["date"], row["close"], row["phase"], fontsize=9,
                 color="green" if row["phase"] == "low" else
                 "orange" if row["phase"] == "medium" else "red")

ax1.set_title("volume + turnover rate + phase", fontsize=14)
plt.tight_layout()
plt.show()

# ========== 4. 輸出階段統(tǒng)計(jì) ==========
stage_stats = df.groupby("phase")[["turnover rate", "volume", "close"]].mean()
print("\n=== 市場(chǎng)階段平均指標(biāo) ===")
print(stage_stats.round(2))

?? 六、結(jié)語：市場(chǎng)的語言

市場(chǎng)不會(huì)說話，但成交量會(huì)。
成交量背后的換手率，正是市場(chǎng)情緒的溫度計(jì)。

當(dāng)你能從量能變化中，看出市場(chǎng)位置的變化，就能提前感知趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折。因?yàn)椤?/span>所有價(jià)格的變化，都是成交量先動(dòng)的結(jié)果。

=========================================================用deepseek把代碼轉(zhuǎn)換為通達(dá)信：

{--- 成交量+換手率+市場(chǎng)位置分析 ---}

{ 參數(shù)設(shè)置 }

分析周期:=250; { 分析周期，默認(rèn)250日 }

{ 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) }

收盤價(jià):=CLOSE;

成交量:=VOL;

流通股本:=FINANCE(7); { 獲取流通股本 }

換手率:VOL/FINANCE(7)*100; { 計(jì)算換手率 }

{ 價(jià)格分位計(jì)算 }

最低價(jià):=LLV(L,分析周期);

最高價(jià):=HHV(H,分析周期);

價(jià)格分位:(收盤價(jià)-最低價(jià))/(最高價(jià)-最低價(jià))*100;

{ 市場(chǎng)階段劃分 }

低位階段:=價(jià)格分位<33;

中位階段:=價(jià)格分位>=33 AND 價(jià)格分位<66;

高位階段:=價(jià)格分位>=66;

{ 可視化顯示 - 主圖 }

{ 價(jià)格線 }

收盤價(jià)線:收盤價(jià),COLORRED,LINETHICK2;

{ 階段標(biāo)記顏色 }

STICKLINE(低位階段,收盤價(jià),收盤價(jià)*1.01,2,0),COLORGREEN;

STICKLINE(中位階段,收盤價(jià),收盤價(jià)*1.01,2,0),COLORYELLOW;

STICKLINE(高位階段,收盤價(jià),收盤價(jià)*1.01,2,0),COLORRED;

{ 階段文字標(biāo)注 }

DRAWTEXT(低位階段 AND COUNT(低位階段,5)=1,收盤價(jià)*0.98,'低位'),COLORGREEN;

DRAWTEXT(中位階段 AND COUNT(中位階段,5)=1,收盤價(jià)*0.98,'中位'),COLORYELLOW;

DRAWTEXT(高位階段 AND COUNT(高位階段,5)=1,收盤價(jià)*0.98,'高位'),COLORRED;

{ 價(jià)格分位顯示 }

DRAWNUMBER(ISLASTBAR,收盤價(jià),價(jià)格分位),COLORWHITE;

DRAWTEXT(ISLASTBAR,收盤價(jià),' 價(jià)格分位%'),COLORWHITE;

{ 可視化顯示 - 副圖1：成交量 }

成交量柱:VOL,VOLSTICK;

MA5:MA(VOL,5),COLORWHITE;

MA20:MA(VOL,20),COLORYELLOW;

{ 可視化顯示 - 副圖2：換手率 }

換手率線:換手率,COLORCYAN,LINETHICK1;

換手率均值:MA(換手率,20),COLORYELLOW,LINETHICK2;

{ 階段統(tǒng)計(jì)顯示 - 在最后一天顯示 }

低位平均換手率:=IF(ISLASTBAR,SUM(換手率*低位階段,BARSLAST(低位階段=0))/MAX(1,SUM(低位階段,BARSLAST(低位階段=0))),DRAWNULL);

中位平均換手率:=IF(ISLASTBAR,SUM(換手率*中位階段,BARSLAST(中位階段=0))/MAX(1,SUM(中位階段,BARSLAST(中位階段=0))),DRAWNULL);

高位平均換手率:=IF(ISLASTBAR,SUM(換手率*高位階段,BARSLAST(高位階段=0))/MAX(1,SUM(高位階段,BARSLAST(高位階段=0))),DRAWNULL);

{ 統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示 - 修正STRCAT使用 }

DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,0.65,0.02,0,'=== 市場(chǎng)階段平均指標(biāo) ==='),COLORWHITE;

{ 分別顯示各階段指標(biāo)，避免STRCAT嵌套過多 }

DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,0.65,0.05,0,'低位換手率:'),COLORGREEN;

DRAWNUMBER_FIX(ISLASTBAR,0.78,0.05,0,低位平均換手率),COLORGREEN;

DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,0.65,0.08,0,'中位換手率:'),COLORYELLOW;

DRAWNUMBER_FIX(ISLASTBAR,0.78,0.08,0,中位平均換手率),COLORYELLOW;

DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,0.65,0.11,0,'高位換手率:'),COLORRED;

DRAWNUMBER_FIX(ISLASTBAR,0.78,0.11,0,高位平均換手率),COLORRED;

{ 階段成交量統(tǒng)計(jì) }

低位平均成交量:=IF(ISLASTBAR,SUM(VOL*低位階段,BARSLAST(低位階段=0))/MAX(1,SUM(低位階段,BARSLAST(低位階段=0))),DRAWNULL);

中位平均成交量:=IF(ISLASTBAR,SUM(VOL*中位階段,BARSLAST(中位階段=0))/MAX(1,SUM(中位階段,BARSLAST(中位階段=0))),DRAWNULL);

高位平均成交量:=IF(ISLASTBAR,SUM(VOL*高位階段,BARSLAST(高位階段=0))/MAX(1,SUM(高位階段,BARSLAST(高位階段=0))),DRAWNULL);

DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,0.65,0.14,0,'低位成交量:'),COLORGREEN;

DRAWNUMBER_FIX(ISLASTBAR,0.78,0.14,0,低位平均成交量/10000),COLORGREEN;

DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,0.83,0.14,0,'萬'),COLORGREEN;

DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,0.65,0.17,0,'中位成交量:'),COLORYELLOW;

DRAWNUMBER_FIX(ISLASTBAR,0.78,0.17,0,中位平均成交量/10000),COLORYELLOW;

DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,0.83,0.17,0,'萬'),COLORYELLOW;

DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,0.65,0.20,0,'高位成交量:'),COLORRED;

DRAWNUMBER_FIX(ISLASTBAR,0.78,0.20,0,高位平均成交量/10000),COLORRED;

DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,0.83,0.20,0,'萬'),COLORRED;

{ 階段價(jià)格統(tǒng)計(jì) }

低位平均價(jià)格:=IF(ISLASTBAR,SUM(收盤價(jià)*低位階段,BARSLAST(低位階段=0))/MAX(1,SUM(低位階段,BARSLAST(低位階段=0))),DRAWNULL);

中位平均價(jià)格:=IF(ISLASTBAR,SUM(收盤價(jià)*中位階段,BARSLAST(中位階段=0))/MAX(1,SUM(中位階段,BARSLAST(中位階段=0))),DRAWNULL);

高位平均價(jià)格:=IF(ISLASTBAR,SUM(收盤價(jià)*高位階段,BARSLAST(高位階段=0))/MAX(1,SUM(高位階段,BARSLAST(高位階段=0))),DRAWNULL);

DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,0.65,0.23,0,'低位平均價(jià):'),COLORGREEN;

DRAWNUMBER_FIX(ISLASTBAR,0.78,0.23,0,低位平均價(jià)格),COLORGREEN;

DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,0.65,0.26,0,'中位平均價(jià):'),COLORYELLOW;

DRAWNUMBER_FIX(ISLASTBAR,0.78,0.26,0,中位平均價(jià)格),COLORYELLOW;

DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,0.65,0.29,0,'高位平均價(jià):'),COLORRED;

DRAWNUMBER_FIX(ISLASTBAR,0.78,0.29,0,高位平均價(jià)格),COLORRED;

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來自： hzcnw > 《TZ 文摘》

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