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事件：今日新華社發(fā)文，表示中科院物理所的研究團(tuán)隊(duì)通過在電解質(zhì)中引入了碘離子。開發(fā)出一種陰離子調(diào)控技術(shù)，解決了全固態(tài)金屬鋰電池中電解質(zhì)和鋰電極之間難以緊密接觸的難題，為其走向?qū)嵱没峁┝岁P(guān)鍵技術(shù)支撐。 據(jù)統(tǒng)計(jì)這是十月份以來，新華社第二次發(fā)文介紹固態(tài)電池領(lǐng)域的學(xué)術(shù)最新進(jìn)展。在各個(gè)行業(yè)的新興技術(shù)中，新華社也只發(fā)了固態(tài)電池的研發(fā)突破，極具稀缺性。 除新華社外，、人民日?qǐng)?bào)等三大官媒均在十一期間發(fā)布固態(tài)電池技術(shù)突破的相關(guān)新聞，說明固態(tài)電池是國(guó)家關(guān)注的重中之重，也將是政策端持續(xù)支持和鼓勵(lì)的重點(diǎn)。 為何硫化物電解質(zhì)中需要摻碘？ 固態(tài)電解質(zhì)與金屬鋰電極的界面接觸問題一直是制約其產(chǎn)業(yè)化的難題，兩者間存在大量微小孔隙和裂縫，會(huì)縮短電池壽命，還可能帶來安全隱患。 通過在電解質(zhì)中引入了碘離子，在電池工作時(shí)，碘離子移動(dòng)至電極界面，形成一層富碘界面，界面吸引鋰離子自動(dòng)填充所有的縫隙和孔洞，讓電極和電解質(zhì)始終保持緊密貼合，改善固固界面問題，提升固態(tài)電池的穩(wěn)定性。 天風(fēng)電新投資建議 碘離子的引入主要是靠合成硫化物電解質(zhì)的流程中加入碘化鋰（目前碘化鋰是主流）。重點(diǎn)推薦： 1、碘化鋰供應(yīng)商：博苑股份 公司是國(guó)內(nèi)無機(jī)碘化物龍頭，國(guó)內(nèi)份額達(dá)到50%。公司目前切入固態(tài)賽道生產(chǎn)碘化鋰，與送樣多個(gè)頭部下游廠家。公司的優(yōu)勢(shì)在于：1）技術(shù)能力領(lǐng)先，包括純度/顆粒度國(guó)內(nèi)最佳；2）原料/資質(zhì)壁壘，上游碘化氫等特種產(chǎn)品規(guī)?；a(chǎn)國(guó)內(nèi)僅有包括博苑在內(nèi)的2家。 我們按照300GWh固態(tài)電池，單GWh需求70-80噸，噸凈利20萬，按博苑50%份額，對(duì)應(yīng)20億+利潤(rùn)潛力，20X對(duì)應(yīng)400億目標(biāo)市值，321%空間。 2、氯碘復(fù)合電解質(zhì)供應(yīng)商：當(dāng)升科技 公司開發(fā)氯碘復(fù)合硫化物，在降低材料硬度的同時(shí)實(shí)現(xiàn)高離子電導(dǎo)率。10月啟動(dòng)客戶測(cè)試，目前核心客戶包括b、c、中創(chuàng)、一汽、清陶等。公司同步攻堅(jiān)硫化鋰，采用碳熱還原工藝可實(shí)現(xiàn)5N（99.999%）高純度，預(yù)計(jì)2026年啟動(dòng)中試線建設(shè)。 我們按照300GWh固態(tài)電池，單GWh需求500噸固態(tài)電解質(zhì)，噸凈利10萬，按當(dāng)升10%份額，對(duì)應(yīng)15億+利潤(rùn)潛力，考慮固態(tài)正極貢獻(xiàn)10億+，合計(jì)25億+，20X對(duì)應(yīng)500億市值增量，傳統(tǒng)主業(yè)300億，合計(jì)800億目標(biāo)市值，122%空間。 此外持續(xù)推薦的固態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈包括： 1）量產(chǎn)前夜，設(shè)備先行：從產(chǎn)品卡位優(yōu)勢(shì)/市值空間上，重點(diǎn)推薦【納科諾爾】、【微導(dǎo)納米】、【驕成超聲】； 2）核心材料-硫化鋰：重點(diǎn)推薦【廈鎢新能】、【上海洗霸】、【海辰藥業(yè)】； 3）細(xì)分賽道確定性龍一：重點(diǎn)推薦【ST威爾】、【遠(yuǎn)航精密】、【德?？萍肌?、【中一科技】等。 |
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