最近正值中報(bào)披露期，幾大重倉(cāng)的中報(bào)都出來(lái)了，再加上最近漲了一些，是時(shí)候算算賣點(diǎn)了。

大博

大博的存貨一直是一個(gè)爭(zhēng)議，2020年存貨5.4億行業(yè)偏高，2022年漲到9.8億，最新的財(cái)報(bào)顯示存貨12.7億。

存貨持續(xù)增加、攤低固定成本、增加毛利率從而增加即期利潤(rùn)的財(cái)報(bào)造假手段，之前在分析大博的時(shí)候已經(jīng)寫的很清楚了。

大博對(duì)存貨的跌價(jià)計(jì)提基本保持在4%到5%，最近的中報(bào)創(chuàng)出新高，5.59%，這在業(yè)內(nèi)是一個(gè)相對(duì)較高的水準(zhǔn)了，直接抵消0.6億的凈利潤(rùn)，要知道大博最近一年也就賺了5億。

2025年上半年凈利潤(rùn)2.4億，全年凈利潤(rùn)應(yīng)該超過(guò)6億。這波集采大博的中標(biāo)率極高，自己還有海外和機(jī)器人的增長(zhǎng)點(diǎn)，后續(xù)保守按照20%增速估計(jì)，2028年凈利潤(rùn)8.6億，30倍PE的保守估值下，市值259億對(duì)應(yīng)股價(jià)62，是合理范圍。

1.5倍，也就是94，是賣出價(jià)——話說(shuō)和我?guī)啄昵八愕膸缀跻幻粯樱皇羌善教聿ㄕ?，也增加了?0就能買入的機(jī)會(huì)。

騰訊

騰訊就簡(jiǎn)單了，這是我最放心的一家企業(yè)，抄抄老唐作業(yè)，高估市值10900億，對(duì)應(yīng)股價(jià)1188。

騰訊真的是穩(wěn)健，一路小步慢跑竟然回到了600。回想當(dāng)年第一次買入就是500+，有生之年竟然到了100+的騰訊，現(xiàn)在看都是送錢的機(jī)會(huì)，但在那個(gè)恐慌的當(dāng)時(shí)，得掐著大腿才狠的下心去加倉(cāng)。

寧德

先是騰訊后是大博脫離買入點(diǎn)，上半年開(kāi)始建倉(cāng)寧德，思路是新能源的后半場(chǎng)，占據(jù)電池的半壁江山，還有多個(gè)新技術(shù)方向的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)最困難的幾年寧德依然保持了令人驚艷的增速，今年不出意外又是33%的增速，當(dāng)前22PE幾乎確定股價(jià)會(huì)被利潤(rùn)推著走。

這也是從另一個(gè)我很尊重信任的博主三歲小怪獸那里抄來(lái)的作業(yè)，看他經(jīng)常抱怨寧德業(yè)績(jī)好但不漲。

賣點(diǎn)還早。

美的

前三大重倉(cāng)占80%，美的自從買來(lái)就沒(méi)有加過(guò)倉(cāng)，新到的錢都買騰訊大博了，所以至今還未回本——曾經(jīng)的第一重倉(cāng)也隨著持續(xù)充值，都快看不到了。

但只要敢持續(xù)加倉(cāng)，最低跌到30+的美的，現(xiàn)在70+肯定也是能賺錢的。

萬(wàn)華&立訊

前段時(shí)間萬(wàn)華大跌，心里都是怨氣，一怒之下把持股幾年的立訊精密和萬(wàn)華都清了，清倉(cāng)后立訊漲了40+%，萬(wàn)華漲了10+%……

看到?jīng)]，這就是瞎搞的下場(chǎng)。

其他

手里除了紀(jì)念性質(zhì)的一手股，還有中概、安琪、雙匯，合計(jì)持倉(cāng)10%。

中概安琪還能再看看，雙匯本來(lái)就源自于之前的錯(cuò)誤，近期處理掉吧。

未來(lái)

最近在關(guān)注的是美團(tuán)，高點(diǎn)跌幅75%，凈利潤(rùn)迅速增長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)格局趨于穩(wěn)定，剛打完一場(chǎng)硬仗既驗(yàn)證了自己的護(hù)城河，又把股價(jià)打下來(lái)了，下周三中報(bào)估計(jì)不算樂(lè)觀，正是買入的好機(jī)會(huì)。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、微壟斷、護(hù)城河被驗(yàn)證了多次，市盈率竟然只有16.8？？？還有沒(méi)有王法了？？？