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注：文中藍(lán)色文字為超鏈接 A股產(chǎn)業(yè)鏈合集：A股產(chǎn)業(yè)鏈合集(財務(wù)自由必看) A股行業(yè)估值分析：A股行業(yè)估值表(極重要) 公眾號使用手冊：“本公眾號便捷使用手冊” 新股申購準(zhǔn)則：新股破發(fā)之局如何解(極重要） 公募基金：公募基金2022核心觀點(diǎn) 固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈最新進(jìn)展（2023/2/8） 開篇明義：固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈今天已經(jīng)全面開花，成為風(fēng)口上的豬，這個題材必將像鈉離子造就的影響一樣深遠(yuǎn)。 基于文章《固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈深度拆解：全網(wǎng)最全獨(dú)家》，本文進(jìn)行文章的進(jìn)一步更新。當(dāng)然對于固態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)構(gòu)體系和邏輯還是上面這個文章寫的完整。 但不得不說之前看這篇文章的人真的賺爆了，買在起漲點(diǎn)之前。 別人還在挖掘細(xì)分個股，可是我們文章中提及的個股早就50%的漲幅都漲好了。這就是有價值的文章，最值得珍惜。 今天在之前文章基礎(chǔ)上進(jìn)行更新更多的細(xì)節(jié)： 固態(tài)電解質(zhì)方向： 氧化物： 東方鋯業(yè)、三祥新材：因?yàn)楣虘B(tài)電解質(zhì)三大體系（氧化物、硫化物、聚合物），其中現(xiàn)在最常用的就是氧化物體系，氧化物中最常見的是LLZO（石榴石型鋰鑭鋯氧）。 其中氧化鋯是主要的原材料之一，所以東方鋯業(yè)和三祥新材是絕對收益。 硫化物： 硫化物電解質(zhì)由于離子電導(dǎo)率極高、電化學(xué)穩(wěn)定窗口較寬（5V以上），受到了眾多企業(yè)的青睞，尤其是日韓企業(yè)投入了大量資金進(jìn)行研究。其卓越的導(dǎo)電能力使得其成為開發(fā)潛力最大的固態(tài)電池研究方向。 LGPS鋰鍺磷硫： 云南鍺業(yè)：全球已經(jīng)探明鍺資源的儲量8600噸，其中美國鍺資源儲量3870噸,占全球儲量的45%，居于首位；中國第二，儲量3500噸，占全球儲量的41%，其中云南鍺業(yè)占900噸，占中國儲量的26% 馳宏鋅鍺：同樣位于云南，擁有鉛鋅、鉬等金屬礦山，其中自有鉛鋅礦中伴生鍺、銀、金、鉍、鎘、銻等多種有價金屬。公司保有鉛鋅資源量超3200萬噸，已探明鍺資源儲量超過600噸。 其他材料： 瑞泰新材： 部分產(chǎn)品已作為固態(tài)電解質(zhì)或添加劑進(jìn)入固態(tài)電池客戶供應(yīng)鏈。 公司的部分新型鋰鹽產(chǎn)品在固態(tài)鋰離子電池等新型電池中已形成批量銷售。
負(fù)極方向： 相關(guān)企業(yè)：博遷新材、多氟多、翔豐華、硅寶科技 固態(tài)電池負(fù)極材料的趨勢依然是石墨負(fù)極——硅碳負(fù)極——金屬鋰負(fù)極（尚早）。 由于固態(tài)電解質(zhì)本身比電解液+隔膜要更重，正極體系并沒有變化，因此要實(shí)現(xiàn)質(zhì)量能量密度的超越，只有通過使用鋰金屬負(fù)極。 所以其實(shí)預(yù)計鋰電池發(fā)展路徑為：高鎳三元/磷酸鐵鋰→高鎳+硅碳→無鈷+硅碳/NCMA四元+硅碳→固態(tài)電池（金屬鋰負(fù)極）。 固態(tài)電池的小規(guī)模商業(yè)化量產(chǎn)要看到2025年之后，普及仍需等待10年左右。 現(xiàn)在這個階段主要就是往硅基負(fù)極發(fā)展，金屬鋰負(fù)極還早。 硅碳負(fù)極不管是鋰電池的發(fā)展趨勢還是固態(tài)電池的發(fā)展路線都是繞不開的一環(huán)，是最為確定的一環(huán)增量。 具體硅碳負(fù)極文章見《鋰電池下半場翻倍機(jī)會：硅碳負(fù)極超級詳解》。 國外硅基負(fù)極廠商主要有日本昭和電工材料、信越化學(xué)，韓國大洲電子，美國Amprius、Group14、Sila Nano、Enevate，加拿大NEO Battery，以色列StoreDot等。 硅基負(fù)極主要就是石墨負(fù)極中摻雜納米硅粉，納米硅粉主要有球磨法、CVD和PVD。CVD工藝代表是多氟多，PVD工藝代表是博遷新材。 市場球磨法的成本售價40-50萬一噸的水平。PVD法比球磨法的優(yōu)點(diǎn)： 第一個負(fù)極的比容高，選擇高比容的，第一可以提高續(xù)航里程，球磨的硅在原有的基礎(chǔ)上提高里程20％左右，純硅可以提高到 80％以上。第二 負(fù)極電池重量上來，單體電池的正極可以做一些微調(diào)，正極要比負(fù)極貴的多，硅比容上來，負(fù)極的應(yīng)用比例也下來了，電池廠是考慮整個電池的成本和能效。 納米硅基本上是摻8％，隨著未來的穩(wěn)定性提高，逐步摻比15、20 這樣向上發(fā)展。 硅碳負(fù)極不管是鋰電池的發(fā)展趨勢還是固態(tài)電池的發(fā)展路線都是繞不開的一環(huán)，是最為確定的一環(huán)增量。 今天其中的翔豐華大漲15%，其余的龍頭博遷新材、多氟多都沒有大漲，存在補(bǔ)漲可能性。
設(shè)備方向： 利元亨：固態(tài)電池設(shè)備，截止目前已經(jīng)與國軒高科、清陶簽訂中試線和整線訂單。參與清陶總投資超50億的固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化項目。
先導(dǎo)智能：已有固態(tài)電池生產(chǎn)設(shè)備相關(guān)布局和技術(shù)儲備 福能東方：目前超業(yè)精密生產(chǎn)的設(shè)備可用于半固態(tài)電池生產(chǎn)線，電池的最終形態(tài)由客戶產(chǎn)線決定 中游產(chǎn)業(yè)鏈： 中自科技：固態(tài)電池材料中試線 科森科技：和清陶合資公司給清陶配套固態(tài)電池產(chǎn)線 德爾股份：全資子公司德爾日本專注于全固態(tài)電池和燃料電池的研發(fā)。2022.9月份：固態(tài)電池樣品正在下游客戶驗(yàn)證。 上海洗霸：目前已在籌建： （1）200噸/年固態(tài)鋰離子電池粉體材料； （2）500噸/年鋰離子電池硅碳負(fù)極材料； （3）500噸/年鈉離子電池軟碳硬碳復(fù)合負(fù)極材料； （4）1000噸/年鋰電池級羧甲基纖維素鋰（CMC-Li）等產(chǎn)品工業(yè)化生產(chǎn)放大示范線，產(chǎn)品已在相關(guān)電池公司進(jìn)行測試與驗(yàn)證中，有望在2023年取得市場銷售。 孚能科技：已有半固態(tài)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)裝車。專注于三元軟包技術(shù)路線的孚能科技為追光的半固態(tài)電池提供了電芯和模組。 半固態(tài)電池： 第一代產(chǎn)品：引入半固態(tài)凝膠電解質(zhì)，顯著降低針刺過程電池溫度，可通過100%SOC刺穿測試。此外循環(huán)壽命顯著提升（常溫循環(huán)可達(dá)2000次，容量保持率85%以上，同等條件下普通液態(tài)電池循環(huán)1200次，容量保持率只在80%左右）。 第二代產(chǎn)品：將對固態(tài)電解質(zhì)材料和電解質(zhì)膜進(jìn)行優(yōu)化，優(yōu)化的電解質(zhì)膜成膜性好，200℃無明顯的熱收縮，遇火只冒煙不起火，能通過電芯針刺實(shí)驗(yàn)，同時電池能量密度、高低溫、倍率性能、循環(huán)壽命等性能不受影響。公司還計劃推出第三代半固態(tài)電池產(chǎn)品，但具體性能未透露。 清陶能源： 已有1.7GWh，同時10gwh固態(tài)電池項目已經(jīng)開工，目前估值超過200億。車企上汽已經(jīng)是第二次參投，北汽則是第三次參投。 2022年2月份，總投資50億元的清陶新能源固態(tài)鋰電池產(chǎn)業(yè)化項目在昆山開發(fā)區(qū)破土動工，產(chǎn)能規(guī)劃10GWh，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計新增年產(chǎn)值100億元。 1）達(dá)產(chǎn)：宜春清陶動力固態(tài)鋰電池項目（一期）投資5.5億元，21年達(dá)產(chǎn)，年產(chǎn)能1GWh。 2）在建：昆山清陶新能源固態(tài)鋰電池產(chǎn)業(yè)化項目22年2月開工，預(yù)計23年5月完成土建施工，23年年內(nèi)投產(chǎn)，建筑面積約28萬平方米，總投資50億元，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計新增產(chǎn)值100億元，新增產(chǎn)能10GWh 衛(wèi)藍(lán)新能源： 產(chǎn)能：目前公司已經(jīng)規(guī)劃了北京房山、江蘇溧陽、浙江湖州和山東淄博4大生產(chǎn)基地。 1）山東淄博基地：22年2月開工建設(shè)，項目一期投資102億元，規(guī)劃年產(chǎn)能20GWh。 2）浙江湖州基地：21年10月啟動湖州基地車規(guī)級固態(tài)動力電芯產(chǎn)業(yè)化工程項目建設(shè)，產(chǎn)能2GWh，22年6月全面建成投產(chǎn)，22年11月基地正式下線第一顆固態(tài)動力電芯；22年11月湖州基地簽約20GWh固態(tài)電池項目，總投資139億，項目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計實(shí)現(xiàn)年銷售收入200億元。 3）房山基地：規(guī)劃產(chǎn)能8GWh，預(yù)計23年建成。 4）江蘇溧陽基地：21年7月已建成0.2GWh產(chǎn)能（中試線） |
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