大家好，我是七喜。

今天股市大漲：

群里洋溢著歡樂的氣氛，

直到有會員發(fā)了一張圖。

有會員跟帖：

北京某老破小菜棚子豬肉9.9元/斤。

這張圖讓整個群里都繃不住了...

眾所周知：

通縮沒有大牛市。

全家就一條褲子，誰出門誰穿。

只有薅點算點的結(jié)構(gòu)性擇時牛市。

結(jié)構(gòu)性牛市的粗俗解釋就是：

總資金有限，存量博弈韭菜市。

即便如此，我也看好股市長遠(yuǎn)未來。

因為要走出當(dāng)前經(jīng)濟(jì)困境：

①資產(chǎn)估值再膨脹。

價格漲不動時：

先漲估值也行。

現(xiàn)實推不動預(yù)期了，

預(yù)期拉動現(xiàn)實也行。

人民幣升值預(yù)期：

會加速外資流入嗎？

會帶來中國資產(chǎn)估值再膨脹嗎？

②居民消費再擴(kuò)容。

從吃穿往行到游娛購。

吃穿住行是穩(wěn)定的存量，

游娛購才是可重復(fù)的增量。

粗俗點說：

一個人在家里怎么消費呢？

當(dāng)然是人到外地，拉屎都要花錢。

今年五一的消費數(shù)據(jù)：

國內(nèi)出游人次3.2億人，同比增長15%，恢復(fù)到2019年（口罩前）的120%。

國內(nèi)旅游收入1802億元，人均日消費114元，比2019年同期下降23.86%。

消費欲望增長，但消費能力下降。

居民收入高了，消費能力就高了。

而一個人的消費是另一個人的收入：

消費能力高了，居民收入就高了。

這是個先有雞還是先有蛋的問題。

怎么提高居民收入呢？

財政要出手推一把嗎？

③提高人力資源的效率。

國內(nèi)在資源礦藏是貧瘠的，

但是在人力資源上是豐富的。

隨著新舊動能轉(zhuǎn)換：

舊動能的人力資源也要轉(zhuǎn)換嗎？

這是個很得罪人的話題。

以金融行業(yè)為例：

過去20年我們擅長的東西，

在未來20年很明顯是不適用的。

而且我們的路徑依賴還限制了創(chuàng)新。

一名85后員工月薪3萬元，

一名00后員工月薪1萬元，

前者比后者的成本高了每年24萬元，

但是前者的產(chǎn)出真的就比后者高嗎？

金融能像醫(yī)生教師一樣越老越香嗎？

如果一家金融機(jī)構(gòu)1000人，

每年節(jié)約出2.4億元來給實體讓利。

其經(jīng)濟(jì)和社會價值是不是效率更高呢？

領(lǐng)導(dǎo)節(jié)前去上?？疾?，看著合照里人工智能團(tuán)隊那青春的面孔，我有點繃不住。

領(lǐng)導(dǎo)對此做了批示：

人工智能是...年輕人的事業(yè)。

絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都在靠債券相關(guān)業(yè)務(wù)賺錢。

如果現(xiàn)在繼續(xù)做多債券屬于立場不正確，

那么絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都需要一場自我革命。