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一 概念 K線圖中，除了K線柱、成交量柱以外，最直觀的就是均線了。 均線是什么呢？我的理解，均線是平均成本。不同時(shí)間周期的均線代表該周期的平均成本。比如20日均線，是20天的收盤平均價(jià)，代表這20天的平均持股成本；240日均線是240天的收盤平均價(jià)，即年線，是年平均持股成本。年線的周期，每個(gè)人的選擇不同，有245日、250日等等，這個(gè)不重要。 幾個(gè)不同周期的均線組成了均線系統(tǒng)。均線系統(tǒng)能清晰客觀地反映出不同周期的持股成本。5日線（周均線，簡(jiǎn)稱周線）、10日線（半月線）屬于短期均線；20日線（月線）、30日線屬于中期均線；60日線（季線）、90日線屬于中長(zhǎng)期均線；120日線（半年線）、240日線（年線）屬于長(zhǎng)期均線。不同周期的均線所處的位置，明示了個(gè)股（或指數(shù)、或ETF）的短期中期長(zhǎng)期的持股成本，暗示了該股的籌碼分布狀態(tài)。 舉個(gè)例子：上證綜指
上證綜指日K線圖。 春季行情4月見頂（從2440點(diǎn)到3288點(diǎn)），6月在2822點(diǎn)企穩(wěn)逐漸爬升。均線能告訴我們什么呢？ 把目光往前移。2018年跌了一年，典型的“抵抗下跌天天跌”圖形。2019 年開年趨勢(shì)翻轉(zhuǎn)，隨后一輪急沖。在去年下跌行情中出現(xiàn)了五次全部均線全空頭排列，走勢(shì)弱得一塌糊涂。但是，弱中有強(qiáng)，弱中含強(qiáng)。跌勢(shì)末端的10月至12月，年線都已經(jīng)加速下行，這是多么凌厲的空頭信號(hào)啊，日K線也跳空低開下殺配合?？删褪沁@兩個(gè)月，成交量開始放大，均線系統(tǒng)開始修復(fù)（術(shù)語叫粘合）。10月的均線乖離度最大，11月12月乖離卻減小了。 場(chǎng)外資金不斷進(jìn)場(chǎng)吸籌在2900-2700點(diǎn)，堅(jiān)決買入在2700-2500點(diǎn)。持續(xù)買入的資金托起了指數(shù)，也使短期均線調(diào)頭上行，帶動(dòng)中期均線不再下行。主力資金在2500點(diǎn)下方做了個(gè)空頭陷阱后，開啟牛市行情。之后的上揚(yáng)過于強(qiáng)悍，引起踩踏，上漲演化成了車禍現(xiàn)場(chǎng)，倒也是蠻出人意料的。扯句題外話，場(chǎng)外資金近乎瘋狂地推升，讓我這個(gè)洞庭湖的老麻雀也感到一絲詫異，有這么饑渴嗎？ 言歸正傳。 僅用了三個(gè)月時(shí)間，就把去年日收盤價(jià)與年線的470點(diǎn)負(fù)乖離最大值做成了450點(diǎn)正乖離。2月初除年線外均線全粘合，除年線以外的均線全多頭排列，這確實(shí)過火。當(dāng)然，這也是我們的特色。3月份階段天量的形成 ，各根均線間的巨幅乖離都預(yù)示隨時(shí)發(fā)生回落。在4月又做了個(gè)多頭陷阱后，上證綜指大幅回撤。在2900點(diǎn)上下震蕩了一個(gè)半月。目前均線醞釀第二次粘合。 均線粘合代表持股成本的重疊。如2019-06-18這天，5、10、20、30、120日均線，五根均線交織在一起，相差不到30點(diǎn)。短期成本，中期成本，長(zhǎng)期成本都擠在一堆，這是不同周期的資金在進(jìn)行換手。 二 實(shí)質(zhì) 如上所述，均線即成本。短期均線所取樣本天數(shù)少，與日K線跟隨度高。中期均線跟隨性低一些。長(zhǎng)周期均線對(duì)當(dāng)日收盤價(jià)最不敏感。與股價(jià)一樣，不管什么周期的均線，運(yùn)行態(tài)勢(shì)只有三種：上行，下行，走平。5日均線很少走平，一般都是拐頭反向。 投資者理解了均線嗎？其實(shí)真正弄懂的不多。比如說5日均線調(diào)頭上行，說明當(dāng)天收盤價(jià)高于5天前的收盤價(jià)。如圖：600467好當(dāng)家
6月12日的5天均線勾頭向上，因?yàn)?月12日收盤價(jià)扣減6月4日（5天前）收盤價(jià)是正數(shù)（0.10元），除以樣本天數(shù)5天，5日均線上行0.02元。隨后5日線連續(xù)小幅上行9天，也就是說，連續(xù)9天的收盤價(jià)都比扣減日高。注意，是扣減日，不是連漲9天。 不斷上行的均線意味著股價(jià)也在上行。試想某支品種的K線圖，股價(jià)在穩(wěn)步地上行。偶有回檔也都有驚無險(xiǎn)。這樣的走勢(shì)維持一段時(shí)間（十日之內(nèi)），就會(huì)使5日線上穿10日線。繼續(xù)上攻，10日線上穿20日線。以此類推，當(dāng)從上至下依次是短期、中期、長(zhǎng)期均線時(shí)，這就是所謂的多頭排列。只要漲勢(shì)持續(xù)，各均線之間的乖離一定會(huì)拉大。因?yàn)樯蠞q速率不同。 隨著乖離越來越大，調(diào)整的壓力也會(huì)加大（當(dāng)然主升浪不算，我這里說的是初升段，主升段是不考慮乖離的，切記）。為何會(huì)調(diào)整呢？成本不同造成的?？匆幌?00305恒順醋業(yè)
該股今年1月從10元處盤出底部后，采取進(jìn)三退一的策略，穩(wěn)扎穩(wěn)打地上攻。1月上旬，從周線到年線的8根均線，乖離值不到0.50元，粘合得極為緊密。像這種情況，價(jià)值投資者一般會(huì)開始建倉。 不同周期的均線粘合，意味著即將出現(xiàn)變盤。如果很多根均線粘合，甚至所有均線粘合，則是重大信號(hào)。其本質(zhì)是所有人的成本都處于等價(jià)狀態(tài)。想想看，一年前的投資者，半年前的，一個(gè)月前的，和昨天才買入的投資者，持股成本居然差不多。這會(huì)引發(fā)下面的盤面變化。 第一種是該股價(jià)格高高在上，不再創(chuàng)出新高，而是走出平臺(tái)（雙頂，頭肩，圓頂?shù)鹊龋?。短期均線、中期均線在高位鈍化，長(zhǎng)期均線上行至鈍化區(qū)，導(dǎo)致均線粘合。在高位區(qū)間，長(zhǎng)線投資者賺得盆滿缽滿，又發(fā)現(xiàn)走勢(shì)趨弱，這時(shí)長(zhǎng)線資金獲利出局會(huì)使上漲行情終結(jié)。因?yàn)殚L(zhǎng)線資金獲利巨大，他們一旦退出，會(huì)使圖形直接破位（他們才不怕破位呢）。股價(jià)下跌將導(dǎo)致均線分離，各期均線下跌速率不同導(dǎo)致均線系統(tǒng)出現(xiàn)發(fā)散分離狀態(tài)。這同樣會(huì)引發(fā)中線資金也跟隨退出。更不用說趨勢(shì)投資者了，一旦股價(jià)不再上攻，就會(huì)堅(jiān)決離場(chǎng)。所以，高位均線粘合后走出下跌形態(tài)，并且均線開始調(diào)頭向下，這是標(biāo)準(zhǔn)的賣出信號(hào)。趨勢(shì)投資者堅(jiān)決離場(chǎng)，價(jià)值投資者落袋為安都是正確操作。這是高位區(qū)間均線大面積粘合釋放的重要信號(hào)。 第二種是在股價(jià)低位區(qū)，股價(jià)拒絕創(chuàng)新低，以平臺(tái)底，或圓底，頭肩底等等形態(tài)構(gòu)筑底部。這將使短期均線、中期均線逐漸粘合鈍化。隨著長(zhǎng)期均線的下移，遲早會(huì)出現(xiàn)均線的大面積粘合（注意，這是在底部的粘合）。由于此底部本就是長(zhǎng)線資金進(jìn)場(chǎng)吸納，或先知先覺的主力預(yù)判基本面好轉(zhuǎn)而入場(chǎng)買進(jìn)等等各種原因才導(dǎo)致的股價(jià)見底，所以此處的粘合是價(jià)值投資者的標(biāo)準(zhǔn)買入信號(hào)。隨著資金持續(xù)流入，股價(jià)也不斷攀升，中線資金也進(jìn)場(chǎng)了。像上例的600305，從1月初均線粘合，到3月底就已經(jīng)是全多頭排列，用了不到三個(gè)月的時(shí)間，走得很強(qiáng)。我對(duì)該股不熟，只是拿圖形舉例，正好看中這個(gè)圖形。單論該股走勢(shì)，我認(rèn)為，里面的主力資金一定是有備而來，且志存高遠(yuǎn)。 第三種情況是，不管是高位還是低位的均線粘合，均線發(fā)散后再次出現(xiàn)粘合。這可能是變盤信號(hào)，也可能是中繼信號(hào)，具體情況要看K線形態(tài)。比如600317 營(yíng)口港
該股2月底第一次均線粘合后，發(fā)動(dòng)一波上攻，剛好觸碰到前期高位平臺(tái)的下沿后股價(jià)回落?，F(xiàn)在可能正在醞釀均線的第二次粘合。值得一提的是，該股周K線的均線也在粘合，更妙的是月K線的均線也在粘合。其中意義自己去想。 三 結(jié)論 均線總是圍繞著K線上下波動(dòng)。周期越短的均線跟隨K線的走勢(shì)越迅速，表現(xiàn)為單日調(diào)頭，上躥下跳。周期越長(zhǎng)的均線調(diào)頭越慢越緩，很像一根中線，股價(jià)以其為軸，上下運(yùn)行。均線對(duì)股價(jià)是有吸引力的（即助漲助跌作用）。當(dāng)股價(jià)與某根均線乖離值過大時(shí)，必然吸引股價(jià)向該均線靠近，而不論乖離是正是負(fù)。而且，歷史走勢(shì)中，某根均線的乖離極值差距不多。 長(zhǎng)周期均線的方向一旦確定，會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間，助漲助跌效果非常明顯。長(zhǎng)周期均線出現(xiàn)拐點(diǎn)，是極為重要的信號(hào)。價(jià)值投資者和趨勢(shì)投資者都不應(yīng)忽視。 短周期均線與股價(jià)的交叉，構(gòu)成了短線投機(jī)的重要信號(hào)。也是止損的重要判據(jù)。 另：上述插圖中，財(cái)富號(hào)只提供了四根均線，與文中的8根均線不符，抱歉。 （來源：云在動(dòng)2438的財(cái)富號(hào) 2019-06-27 01:29） [點(diǎn)擊查看原文]
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