文 ▏本刊記者 陳佩珍

OpenAI推出Sora後，Sora風(fēng)一時(shí)席卷全球，資本也點(diǎn)燃了對(duì)Sora概念股的關(guān)注。

A股龍年後的幾個(gè)交易日，Sora概念股一度掀起漲停潮。對(duì)於Sora概念，多家券商和研究機(jī)構(gòu)表示看好其長(zhǎng)期發(fā)展前景，并建議關(guān)注算力等AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。

去年和今年兩次AI“出圈”背後均是美國(guó)的OpenAI公司，大洋彼岸的“蝴蝶振翅”後在中國(guó)資本市場(chǎng)和中國(guó)企業(yè)家裏吹起一波又一波漣漪，中國(guó)AI圈感到“焦慮”了嗎？

Sora概念股一路“狂飆”

ChatGPT的熱潮似乎還在昨日，Sora已經(jīng)又襲來(lái)一波熱浪。

2月16日，OpenAI推出新的AI大模型Sora。Sora是OpenAI發(fā)布的一個(gè)視頻生成模型，可基於文本輸入生成視頻。

好萊塢電影中描繪的科技對(duì)人類生活的各項(xiàng)改變正逐步走向現(xiàn)實(shí)。不過(guò)，作為AI領(lǐng)域新的突破，OpenAI在官網(wǎng)也坦言，Sora也具有一定的局限性，例如，它不能準(zhǔn)確地模擬許多基本相互作用的物理過(guò)程，視頻中玻璃打碎後卻沒有形成破碎的玻璃片；其他交互并不總是會(huì)產(chǎn)生對(duì)像狀態(tài)的正確變化，視頻中人咬了一口餅乾後，餅乾上并沒有咬痕等。

即便如此，Sora還是成為了中國(guó)資本市場(chǎng)的新寵，并打開了想像力空間。

Wind Sora指數(shù)概念主要包含AI大模型、文生視頻應(yīng)用領(lǐng)域的相關(guān)公司。截至2024年3月1日，Wind Sora指數(shù)近一個(gè)月漲幅為24.57%，與此同時(shí)，滬深300指數(shù)漲幅為9.95%。

Wind Sora指數(shù)持有的成分股有49隻，其中有3只市值超千億元，分別為中國(guó)電信、中際旭創(chuàng)、科大訊飛。

在Sora概念股掀起一波漲勢(shì)之下，春節(jié)後，機(jī)構(gòu)投資者也開始了馬不停蹄的調(diào)研，Sora相關(guān)概念標(biāo)的所獲關(guān)注度最高，券商最新的研報(bào)也不斷出爐。

國(guó)泰君安發(fā)布研報(bào)稱，Sora三大亮點(diǎn)突出，實(shí)現(xiàn)AIGC領(lǐng)域的里程碑式進(jìn)展。首先是60秒長(zhǎng)視頻，Sora可以保持視頻主體與背景的高度流暢性與穩(wěn)定性。其次是單視頻多角度鏡頭，Sora在一個(gè)視頻內(nèi)實(shí)現(xiàn)多角度鏡頭，分鏡切換符合邏輯且十分流暢。再是理解真實(shí)世界的能力，Sora對(duì)於光影反射、運(yùn)動(dòng)方式、鏡頭移動(dòng)等細(xì)節(jié)處理得十分優(yōu)秀，極大地提升了真實(shí)感。Sora模型推動(dòng)AI多模態(tài)領(lǐng)域飛躍式發(fā)展，AI創(chuàng)作等相關(guān)領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)深度變革，AI賦能範(fàn)圍進(jìn)一步擴(kuò)大，多模態(tài)相關(guān)的訓(xùn)練及推理應(yīng)用也將進(jìn)一步提升對(duì)算力基礎(chǔ)設(shè)施的相關(guān)需求。

中信證券研報(bào)認(rèn)為，OpenAI再次推出行業(yè)顛覆級(jí)新產(chǎn)品，Sora為目前文生視頻領(lǐng)域SOTA模型，在時(shí)長(zhǎng)、分鏡、物理引擎、視頻格式、語(yǔ)義理解等文生視頻重點(diǎn)指標(biāo)均大幅優(yōu)於同類別產(chǎn)品，Sora的發(fā)布標(biāo)誌著文生視頻領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)跨越式發(fā)展。展望行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，Sora仍遵循當(dāng)下AI大模型行業(yè)的規(guī)模效應(yīng)，算力仍為AIGC行業(yè)發(fā)展“底座”，以AI芯片為核心的算力產(chǎn)業(yè)鏈仍具備空中加油的潛力。隨著未來(lái)Sora正式商業(yè)化落地，綜合梳理三條投資主線：受益於算力產(chǎn)業(yè)鏈景氣的支撐硬件，受益於AI大模型升級(jí)的AI應(yīng)用，AIGC內(nèi)容濫用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大帶來(lái)豐富的AI監(jiān)管需求。

華龍證券研報(bào)表示，本次Sora的發(fā)布主要反映了兩個(gè)AI方向。首先，Sora使用擴(kuò)散和Transformer架構(gòu)，訓(xùn)練過(guò)程可類比大語(yǔ)言模型GPT。其實(shí)現(xiàn)過(guò)程借助了大語(yǔ)言模型GPT和文生圖片模型Dell·E3的技術(shù)能力，從而跑通了大模型全棧生態(tài)。證明大模型訓(xùn)練邏輯可遷移、可類比，表明了大模型底座核心技術(shù)的重要性。其次，Sora的表現(xiàn)形式是文生視頻大模型但基礎(chǔ)設(shè)計(jì)理念是讓大模型理解真實(shí)世界。因此，Sora也可以看做對(duì)“世界模型”的一次探索。而具備多模態(tài)特征的“世界模型”可能是實(shí)現(xiàn)AGI的關(guān)鍵一環(huán)。建議關(guān)注算力、多模態(tài)AI、傳媒、遊戲等行業(yè)。

中國(guó)AI圈焦慮嗎？

在Sora問(wèn)世後，OpenAI的最新產(chǎn)品讓中國(guó)科技圈感受到了“危機(jī)感”：中國(guó)AI未來(lái)將走向何方?

在2月22日舉辦的聯(lián)想集團(tuán)三季度財(cái)報(bào)交流會(huì)上，聯(lián)想集團(tuán)董事長(zhǎng)楊元慶表示，Sora的推出，會(huì)加大全球AI算力的需求，會(huì)進(jìn)一步帶動(dòng)AI的普及和平民化應(yīng)用。從供給側(cè)來(lái)看，這一方面會(huì)提高對(duì)傳統(tǒng)性能的要求，另一方面也需要進(jìn)行新的技術(shù)創(chuàng)新。聯(lián)想需要借此機(jī)會(huì)建立領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，同時(shí)進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)。

360集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)周鴻祎就Sora多次發(fā)表觀點(diǎn)。在Sora面世之初，周鴻祎在新浪微博表示，Sora意味著AGI實(shí)現(xiàn)將從10年縮短到1年。隨後，在2024亞布力中國(guó)企業(yè)家論壇年會(huì)上，周鴻祎在開幕演講中表示，“Sora是實(shí)現(xiàn)了什么突破呢？我覺得它實(shí)現(xiàn)了機(jī)器對(duì)這個(gè)世界的感知、觀察和交互的能力，也就是說(shuō)真正的給人工智能補(bǔ)上了眼睛。”周鴻祎特別強(qiáng)調(diào)，這只眼睛不是工作在感知層面，而是能夠工作在認(rèn)知層面。

創(chuàng)世夥伴資本創(chuàng)始主管合夥人周煒在公開沙龍上表示，自己創(chuàng)業(yè)創(chuàng)了11年，做了10年的早期風(fēng)險(xiǎn)投資，一直專注在技術(shù)方向，包括之前在上一代AI的時(shí)候也投了很多優(yōu)秀的企業(yè)。對(duì)於Sora的問(wèn)世，他表示，“Sora現(xiàn)在都沒有看到源代碼，誰(shuí)都不知道細(xì)節(jié)，但是這個(gè)產(chǎn)品至少目前我看來(lái)它真的理解了這個(gè)物理世界，這是很可怕的一件事情，這個(gè)震撼對(duì)我來(lái)說(shuō)極大的。前一段我發(fā)過(guò)一個(gè)朋友圈，我說(shuō)這次AI的震撼程度是我做17年的VC以來(lái)從來(lái)沒有過(guò)的。”

華大基因集團(tuán)首席執(zhí)行官尹燁2月17日在自己的視頻號(hào)中評(píng)論Sora的誕生“開啟了AI發(fā)展的牛頓時(shí)代”。“在ChatGPT3.5發(fā)布的時(shí)候國(guó)內(nèi)尚能一戰(zhàn)，因?yàn)槟菚r(shí)的競(jìng)爭(zhēng)仍在語(yǔ)言文本的一維層面，而Sora的到來(lái)開啟了二維乃至多維層面的競(jìng)爭(zhēng)。在脫鈎斷鏈的不利大背景下，留給中國(guó)趕超的機(jī)會(huì)和時(shí)間還有多少？”他在視頻中表示。

多家中國(guó)上市科技公司在互動(dòng)易平臺(tái)回覆了投資者關(guān)於Sora問(wèn)題的提問(wèn)，并表示已經(jīng)關(guān)注到Sora的技術(shù)突破，考慮新技術(shù)與現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行融合的可能性。

Sora的問(wèn)世讓中國(guó)科技圈感到震撼，但在對(duì)最新的AI技術(shù)震撼之外，還需要去思考尹燁之問(wèn)——留給中國(guó)趕超的機(jī)會(huì)和時(shí)間還有多少？另一方面，AI的技術(shù)突破深刻的影響生活，它讓我們的生活更便捷高效，讓全球各個(gè)國(guó)家之間聯(lián)繫更加頻繁密切，但是一旦被濫用，則可能帶來(lái)一系列挑戰(zhàn)。因此，在中國(guó)科技圈發(fā)力AI的同時(shí)，政府部門仍然需要加強(qiáng)審查和監(jiān)管，正視AI帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。