AI掀起了全球科技玩家的軍備競賽，然而聲浪越強噪音越多，這個領(lǐng)域的混亂程度也變得遠超以往。就連剛剛公布財報的英偉達，市場也沒有買賬，因為擔心AI驅(qū)動的增長高峰已過，接下來，下游會更看重實際成果。

“囤卡”不流行了，能落到實處的技術(shù)和解決方案，才是價值核心。反過來思考，這其實就是另一個機會：在充滿噪音的市場中，那些能夠穿透混亂、提供實質(zhì)解決方案的企業(yè)，才是投資者和客戶應該關(guān)注的對象。

所以，很多企業(yè)之前沒有得到市場的充分認知，如今的低估就意味著潛力。就好像在應用層，商湯剛剛發(fā)布了2024年中報，集團實現(xiàn)營業(yè)收入17.4億元，同比增長21%；虧損持續(xù)收窄，EBITDA虧損同比收窄26.5%，虧損凈額同比收窄21%。值得一提的是，生成式AI收入占總收入的比重已經(jīng)達到60%，首次超越了傳統(tǒng)AI業(yè)務(wù)。

在用生成式AI做實事的路上，商湯已經(jīng)取得了初步成功。

生成式AI，商湯抓住了風口

8月27日，商湯發(fā)布2024年上半年業(yè)績。財報顯示其生成式AI收入大幅增長256%，近11億元，占總收入比例超過6成。生成式AI業(yè)務(wù)取代傳統(tǒng)AI占據(jù)主要地位，凸顯了AI2.0時代的增長機遇何在，也折射出市場需求的強勁。

（圖源：商湯中期業(yè)績公告）

根據(jù)市場研究機構(gòu) IDC 的數(shù)據(jù)，2023年全球 AI 市場規(guī)模達到了 1500 億美元，其中 AI 商業(yè)化市場占據(jù)了約 60% 的份額。預計到 2026 年，全球 AI 市場規(guī)模將達到 3000 億美元，其中 AI to B市場份額將進一步提升至 70% 以上。

“to B”是一個比較重要的關(guān)鍵詞，因為企業(yè)、機構(gòu)客戶對數(shù)字化、智能化的需求始終堅定不移。企業(yè)智能因為具備提效率、促增長的實際效果，一直是企業(yè)投入的重點方向。早在傳統(tǒng)AI時代，就已如此。

（圖源：德勤生成式人工智能用例匯編）

生成式AI，憑借其更友好的交互方式、更靈活的部署能力等優(yōu)點，進一步驅(qū)動了行業(yè)黃金時代的到來。

從商湯的成績來看，目前已有3000多家行業(yè)頭部企業(yè)使用其大模型及智算服務(wù)，客戶覆蓋互聯(lián)網(wǎng)、智能硬件、電動汽車、機器人、醫(yī)療、金融等行業(yè)。

生成式AI領(lǐng)域，目前主要的產(chǎn)品形式并不復雜：AIGC、Copilot、Insight、Agent。不管以什么形態(tài)進入商業(yè)化市場，滿足用戶的使用需求，依然是第一要務(wù)。

以Copilot領(lǐng)域為例，商湯的代碼助手、辦公助手產(chǎn)品“小浣熊”，是基于商湯大語言模型打造的AI Native生產(chǎn)力系列工具。

其中，代碼小浣熊覆蓋了軟件需求分析、架構(gòu)設(shè)計、代碼編寫、軟件測試等環(huán)節(jié)的功能；辦公小浣熊可賦能財務(wù)分析、商業(yè)分析、銷售預測、市場分析、宏觀分析等多個應用場景。小浣熊瞄準業(yè)務(wù)流程的核心環(huán)節(jié)進行賦能，在其服務(wù)中國電信上海公司的過程中，實現(xiàn)了代碼效率和代碼生成質(zhì)量提升30%以上的成果。

正是因為“直通”用戶最核心的需求，小浣熊已經(jīng)成為國內(nèi)增長最快的Copilot產(chǎn)品之一。其用戶群體既包括數(shù)十萬個人用戶和開發(fā)者，也涵蓋中國電信、金山辦公等大型企業(yè)用戶，構(gòu)成了一張龐大的用戶生態(tài)網(wǎng)。

這再一次驗證了經(jīng)典觀點：科學技術(shù)是第一生產(chǎn)力，而生產(chǎn)力需求是第一驅(qū)動力。作為先行者，商湯已然抓住了生成式AI的風口，全面向生成式AI轉(zhuǎn)型升級的戰(zhàn)略目標已階段性達成。

大模型與大裝置，形成協(xié)同優(yōu)勢

增長需要風口，但不全靠風口。商湯的“殺手锏”，是“日日新”大模型和大裝置的深度協(xié)同。大規(guī)模的AI推理訓練和日日新大模型的迭代，都需要智算的支持；隨著智算規(guī)模效應的不斷強化，模型推理成本逐步下降，模型的調(diào)用量收獲顯著增長。

財報顯示，商湯日日新上半年整體調(diào)用量實現(xiàn)了400%的增長，客戶數(shù)和客戶平均調(diào)用規(guī)模均大幅增長。

今年，商湯“日日新”大模型經(jīng)歷了關(guān)鍵的升級。4月，商湯推出日日新5.0大模型，在SuperCLUE的測評中首次超過GPT-4 Turbo，在國產(chǎn)大模型中文能力的排行中位列第一。而在7月的WAIC 2024上，商湯再次刷新“日日新”能力上限，推出國內(nèi)首個流式多模態(tài)交互大模型——“日日新 5.5”，不少指標超越了GPT-4o。

（圖源：商湯）

“日日新5.5”展現(xiàn)了不斷進化的多模態(tài)能力，但更為重要的是，它是商湯“模型即能力”思維的集大成之作。通過從“日日新5.5”提煉出不同尺寸的模型，商湯進一步強化了對云端、本地數(shù)據(jù)中心和終端的覆蓋，并深入到更多場景，提供更有競爭力的企業(yè)級生成式AI解決方案。

能夠?qū)崿F(xiàn)對企業(yè)生成式AI需求的充分覆蓋，離不開大裝置的支持。大模型推理成本的下降是帶動大規(guī)模應用的重要前提，這一點上最需要模型算法架構(gòu)和推理硬件的聯(lián)合優(yōu)化。商湯“大裝置+大模型”的深度協(xié)同實現(xiàn)了這一點。高效易用的開發(fā)平臺，是商湯的增長底牌之一，也是助力其大模型水平和應用能力不斷進階的保障。

截至今年二季度末，商湯大裝置運營的算力規(guī)模進一步擴大至6月底的2萬PetaFLOPS，較2024年3月增加約70%，上線GPU數(shù)量達到5.4萬張。這種底層優(yōu)勢已經(jīng)成為商湯的護城河之一，能幫助快速迭代模型并降低推理成本。推理場景的數(shù)據(jù)顯示，商湯在相同的算力和電力成本下，每秒請求數(shù)量（QPS）提升了4倍，萬卡集群的GPU資源利用率也達到最高80%以上。

在“大裝置+大模型”的支持下，商湯已經(jīng)站上了行業(yè)發(fā)展的有利生態(tài)位——模型的生產(chǎn)，會催化市場萬億參數(shù)大模型訓練服務(wù)的需求；而在垂直領(lǐng)域，行業(yè)模型也需要在應用中彈性訓練。大規(guī)模、可擴展、低成本的AI推理業(yè)務(wù)的需求催化下，商湯的想象空間，正與生成式AI的市場規(guī)模同步增長。

面向萬億宏觀市場，在應用中塑造新增長

IDC于近日發(fā)布了《中國大模型平臺市場份額，2023：大模型元年——初局》行業(yè)報告。數(shù)據(jù)顯示，商湯的大模型平臺及應用以16%市場份額排名行業(yè)第二，智算服務(wù)以15.4%市場份額躋身行業(yè)前三。在行業(yè)萬億預期之下，商湯的站位十分靠前，這足以驗證其模式的競爭力。

（圖源：IDC）

不過，要在各行各業(yè)建立長期優(yōu)勢，更需要建立明確的應用優(yōu)勢，提供高效的解決方案。這恰恰是商湯業(yè)績成長的重要看點，也是前述多端多場景企業(yè)級生成式AI解決方案的具象化成果。

例如，商湯如影數(shù)字人融合AI數(shù)字人視頻生成算法、語言大模型、AI文生圖、AIGC等多種能力，只需一次真人素材錄入，便能高效生成擁有多種能力的數(shù)字人。目前商湯已聯(lián)合上海銀行打造了AI數(shù)字員工“海小智”和“海小慧”，聯(lián)合寧波銀行上海分行專屬打造了AI數(shù)字人“小寧”。除了金融領(lǐng)域之外，其應用還覆蓋教育、娛樂傳媒、電商等眾多行業(yè)。

同樣是在金融領(lǐng)域，商湯基于金融大模型能力為客戶構(gòu)建各類企業(yè)級應用，覆蓋智能問答、合規(guī)風控、辦公助手等業(yè)務(wù)場景。其客戶已包括中國銀行、招商銀行、海通證券等重量級機構(gòu)。

在醫(yī)療領(lǐng)域，利用超300億token的高質(zhì)量醫(yī)學知識數(shù)據(jù)訓練而成的商湯醫(yī)療大模型“大醫(yī)”，已經(jīng)廣泛融入社會醫(yī)療機構(gòu)的工作流。上海瑞金醫(yī)院、新華醫(yī)院等大型醫(yī)院通過采用“大醫(yī)”，建立起醫(yī)院智能化的大模型中樞，已實現(xiàn)智能導診、預問診、陪診、診后隨訪、用藥咨詢、多模態(tài)數(shù)據(jù)治理等場景化功能。

在擬人交互領(lǐng)域，“日日新5o”整合跨模態(tài)信息，實現(xiàn)了全面絲滑的多任務(wù)處理，讓AI的使用如互聯(lián)網(wǎng)一般自然。商湯的擬人大模型，支持了微博、閱文集團筑夢島、愛奇藝、想法流等互聯(lián)網(wǎng)應用，用戶粘性和活躍用戶數(shù)量持續(xù)保持在行業(yè)前列，日均調(diào)用量在半年內(nèi)上漲了近22倍。

在端側(cè)領(lǐng)域，“日日新5.5Lite”相比5.0性能顯著升級，在已經(jīng)服務(wù)了小米、Oppo等客戶的情況下，繼續(xù)提升與更多客戶啟動商業(yè)對接，并把價格打到了每臺設(shè)備9.9元/年，真正推動了行業(yè)應用加速普及。

事實證明，AI商業(yè)化是一個技術(shù)進步、場景滲透、性價比提升多線程并行的過程。而對商湯來說，基于大模型和大裝置的協(xié)同，對行業(yè)和場景的理解越深入，項目經(jīng)驗越豐富，擴大業(yè)務(wù)規(guī)模和覆蓋范圍的阻力就會越小。伴隨著外界對生成式AI的需求繼續(xù)釋放，商湯未來的增長前景，已經(jīng)變得更加明確。

來源：松果財經(jīng)