我今天寫(xiě)下這篇文章是為過(guò)去十幾年的交易做個(gè)總結(jié)。

在我看來(lái)交易分為三個(gè)階段，或許后面有更多的階段，是我還沒(méi)達(dá)到那一層。所以只能先講這三個(gè)。對(duì)應(yīng)解決交易里面臨的三個(gè)問(wèn)題。

第一階段就是那種用各種技術(shù)指標(biāo)甚至裸K分析的階段，我稱(chēng)之為交易的隨機(jī)階段。

這個(gè)階段你每天研究各種技術(shù)形態(tài)，各種指標(biāo)：均線，MACD，RSI，布林帶，甚至波浪理論，江恩等等。你抓到一個(gè)K線形態(tài)或者指標(biāo)，試驗(yàn)覺(jué)得可以，隨后發(fā)現(xiàn)失效的時(shí)候也很要命，遂放棄，再換一個(gè)，重復(fù)上述過(guò)程。最后開(kāi)始用各種指標(biāo)的組合，發(fā)現(xiàn)在限制你下單的同時(shí)依然有漏洞，如此反復(fù)。這個(gè)過(guò)程大概要經(jīng)歷個(gè)好幾年，2到5年不等吧。這個(gè)階段只能解決交易的盈利問(wèn)題。

你可能會(huì)說(shuō)解決盈利問(wèn)題不就行了嘛，交易的最終目的不就是盈利。不對(duì)，盈利問(wèn)題是很初級(jí)的問(wèn)題，這里的盈利是要求很低的那種，李誕說(shuō)每個(gè)人都可以說(shuō)五分鐘的脫口秀，每個(gè)人都可以做三天的盈利。但是三個(gè)月，三年呢?；蛟S你會(huì)說(shuō)不對(duì)啊，我是在找規(guī)律啊，又錯(cuò)了，你不是在找規(guī)律，你是在找概率。規(guī)律是一直循環(huán)不變的東西：太陽(yáng)每天東升西落是規(guī)律；人的生老病死是規(guī)律；王朝的興衰更替也是規(guī)律。不以人的意志為轉(zhuǎn)移。

規(guī)律這部分在第三階段。但是你要知道在交易里僅僅通過(guò)概率一個(gè)因素是完全不夠的，還有賠率，還有心態(tài)，在這個(gè)階段你很難顧的全。所以就造成了你交易結(jié)果的隨機(jī)性，這個(gè)月盈利，下個(gè)月盈利，下下個(gè)月可能爆倉(cāng)的結(jié)果，人性也是規(guī)律的一部分。在你連續(xù)三個(gè)月盈利的時(shí)候，這個(gè)規(guī)律差不多就開(kāi)始起作用了，你細(xì)品。

多數(shù)人會(huì)在這一階段被淘汰掉，因?yàn)樗恢庇X(jué)得是不是因?yàn)槲曳治鏊讲桓撸灰资д`是因?yàn)檫@次大意了，下次吸取教訓(xùn)就會(huì)好。但是這個(gè)階段，新的問(wèn)題總是在打臉剛剛找到的解決辦法。然后循環(huán)往復(fù)。但是這個(gè)階段的內(nèi)容又是必須的，因?yàn)榫拖袢顺缘谖鍌€(gè)饅頭才飽了，就不能說(shuō)前四個(gè)饅頭沒(méi)用對(duì)吧。

這個(gè)階段就是那第一個(gè)饅頭，對(duì)于盤(pán)面的無(wú)數(shù)次研判和分析，都會(huì)變成你的底層知識(shí)，融入到你的意識(shí)里，在你后面可以輕松交易的階段都離不開(kāi)這部分的支持，看不見(jiàn)但是管用。如果你現(xiàn)在還是在這個(gè)階段做交易：把盤(pán)面上所有的內(nèi)容都研究透了但依然無(wú)法穩(wěn)定。

那我建議你收拾收拾進(jìn)下一階段。因?yàn)槿绻阋恢弊卟怀鰜?lái)那可能很久很久都走不出來(lái)，直到淘汰掉。如果你交易了超過(guò)兩年以上，還在尋求把所有的行情都分析對(duì)，都做對(duì)，這個(gè)應(yīng)該就有點(diǎn)不太對(duì)了，因?yàn)椴粫?huì)有人能把所有的行情都分析對(duì)。如果你不能接受虧損的客觀性，那就沒(méi)辦法進(jìn)到下面一個(gè)階段去。在這個(gè)階段虧虧賺賺。

第二個(gè)階段我管叫數(shù)學(xué)模型階段。

這個(gè)階段你不再執(zhí)著于把每個(gè)行情都做對(duì)，你開(kāi)始接受正常的止損，明白止損也是交易的一部分。你引入了概率，賠率和資金管理的概念。你用簡(jiǎn)單的數(shù)學(xué)模型來(lái)計(jì)算你找到的概率是不是長(zhǎng)期期望為正，然后不斷的微調(diào)，把這個(gè)正值擴(kuò)大，穩(wěn)定運(yùn)行。你不再糾結(jié)于把每個(gè)指標(biāo)都用到完美，因?yàn)槟阒烂總€(gè)工具都是各有優(yōu)劣的，用它的長(zhǎng)處接受他的缺點(diǎn)，然后權(quán)衡和選擇。

最終用一個(gè)很簡(jiǎn)單的組合把你的模型固定下來(lái)，剩下的就是執(zhí)行，枯燥的等待和機(jī)械的執(zhí)行。這個(gè)階段解決的是時(shí)間問(wèn)題。如果你把模型打磨好，執(zhí)行落實(shí)下來(lái)，就可以慢慢做到持續(xù)穩(wěn)定盈利。在這個(gè)階段有人的模型簡(jiǎn)單到一根K線，一根均線，然后這是第一階段的人無(wú)法明白的事情，然后就覺(jué)得這人不行，他的盤(pán)面上太干凈了，啥線也不會(huì)畫(huà)，估計(jì)也不會(huì)分析。

實(shí)際上這個(gè)階段分析這件事已經(jīng)變得次要了，我既然不強(qiáng)求把每個(gè)單子都做對(duì)，那錯(cuò)了就錯(cuò)了吧。這個(gè)階段，如果你是個(gè)人交易者那是最舒服的一個(gè)階段，抱著自己的賬戶(hù)按照模型重復(fù)就行，沒(méi)有心理負(fù)擔(dān)，沒(méi)有很大的期待，努力向內(nèi)求提升自己，接受所有好的壞的結(jié)果。時(shí)間和空間都足夠自由，市場(chǎng)算是你的小型取款機(jī)。這個(gè)階段解決了盈利問(wèn)題和時(shí)間問(wèn)題，但是還沒(méi)有解決規(guī)模問(wèn)題，意思就是你做自己的賬戶(hù)可以，幾千幾萬(wàn)美金可以的。但是同樣的策略可能不能駕馭更大規(guī)模的資金體量。這中間有人性的問(wèn)題，還有所謂的指導(dǎo)思想的問(wèn)題。

第三個(gè)階段我管他叫規(guī)律階段。

這個(gè)規(guī)律和第一階段所尋找的那種規(guī)律不一樣，這里的規(guī)律你要是愿意理解成道也可以。就是那種底層運(yùn)行的邏輯，任何時(shí)候都有效的鐵律。

規(guī)律越底層越強(qiáng)大，越基礎(chǔ)越有效。如果你說(shuō)價(jià)格在布林帶上軌就跌，在下軌就漲，這種規(guī)律有效性高嗎，但凡對(duì)布林帶有過(guò)一點(diǎn)了解就明白，有效性差不多一半左右。但是如果我說(shuō)價(jià)格總是波動(dòng)的，就沒(méi)法反駁了。這應(yīng)該是市場(chǎng)最基礎(chǔ)的規(guī)律了，他就是為了指示價(jià)格而生的。但你肯定說(shuō)我說(shuō)了句正確的廢話，這確實(shí)正確但不一定是廢話，我換個(gè)角度給你講你就明白他的強(qiáng)大了：如果你把你的交易系統(tǒng)建立在這個(gè)邏輯之上，那就說(shuō)明，只要價(jià)格有波動(dòng)那你就能盈利。但是很抱歉我還沒(méi)做到。

然后我們退而求其次，不把模型建立在每分每秒的波動(dòng)上，建立在一段一段的規(guī)律上：價(jià)格要么是震蕩的要么是單邊的，也是沒(méi)法質(zhì)疑的。那剩下的問(wèn)題就是怎么在這個(gè)邏輯上建立模型。就需要篩選和計(jì)算，就要用到第一階段和第二階段的內(nèi)容了，你在這個(gè)邏輯上建立模型，運(yùn)行調(diào)整直到你的系統(tǒng)長(zhǎng)期運(yùn)行的期望值是正。不管你是選震蕩策略還是單邊策略，都需要接受只能賺一邊虧另一邊的結(jié)果，然后讓整體結(jié)果為正。

然后你的底氣來(lái)自于只要市場(chǎng)還是遵循震蕩和單邊交替運(yùn)行，那你的系統(tǒng)就是有效的。結(jié)果就是可預(yù)測(cè)的。他不是隨機(jī)的。你選單邊策略然后在震蕩中連續(xù)止損的時(shí)候心里不慌，和選震蕩策略在單邊啟動(dòng)的時(shí)候能果斷止損。因?yàn)槟阒浪粫?huì)一直震蕩以及他不會(huì)一直震蕩。第一個(gè)一直震蕩是在單邊策略中你不會(huì)一直虧損，第二個(gè)一直震蕩是在震蕩策略中你不會(huì)一直盈利。多數(shù)震蕩策略結(jié)果不太好都是因?yàn)槟闩蛎浀酵浟诉@個(gè)邏輯導(dǎo)致的。

如果交易模型是建立在這個(gè)規(guī)律上面的，那就可以擺脫規(guī)模的限制。因?yàn)榻灰撞辉僭谖胰诵匀觞c(diǎn)限制之內(nèi)。我是不是貪婪恐懼都不影響規(guī)律的運(yùn)行。我只是個(gè)執(zhí)行者，甚至說(shuō)可以寫(xiě)個(gè)程序去執(zhí)行。

我們可以在可以在這個(gè)理論基礎(chǔ)上尋到更多的規(guī)律，比如說(shuō)價(jià)格要么是上漲的要么是下跌的。又來(lái)一句正確的廢話，但是我換種方式給你解讀你聽(tīng)聽(tīng)看：價(jià)格不是上漲就是下跌意味著價(jià)格不會(huì)永遠(yuǎn)上漲也不會(huì)永遠(yuǎn)下跌。我沒(méi)有做這個(gè)邏輯，但是我大膽猜一下，從這個(gè)規(guī)律出發(fā)建立起來(lái)的模型，應(yīng)該快接近馬丁了。有人說(shuō)馬丁的結(jié)局就是爆倉(cāng)，那是因?yàn)槟銓?duì)馬丁的認(rèn)識(shí)不夠。

如果你有無(wú)限的子彈還會(huì)爆倉(cāng)嗎，你沒(méi)有無(wú)限的子彈，那好子彈有限的話就去做有限的價(jià)格。我舉個(gè)極端的例子，如果你以黃金價(jià)格跌到0為底線設(shè)計(jì)你的模型，我相信風(fēng)險(xiǎn)會(huì)極低，你又會(huì)說(shuō)那我的利潤(rùn)會(huì)很少，所以你明不明白啥叫風(fēng)險(xiǎn)極低。馬丁的正確運(yùn)用在于你需要提前計(jì)算你的極值，然后接受這個(gè)底線。你設(shè)計(jì)了一個(gè)可以可以承受300美金單邊行情的模型，那行情一旦走了個(gè)400美金的單邊拉爆你，你就不會(huì)抱怨說(shuō)是自己運(yùn)氣不好。

所有這些基礎(chǔ)但是不變的規(guī)律作為你的底層支撐去構(gòu)建你的系統(tǒng)，至少你的根基是牢固的，在這個(gè)基礎(chǔ)上去打磨細(xì)節(jié)，調(diào)整概率和盈虧比，資金管理。用上面第一階段和第二階段的內(nèi)容。

我之所以羅列這么多是為了引出主題：交易沒(méi)有秘密。

這一個(gè)過(guò)程走下來(lái)之后你會(huì)發(fā)現(xiàn)交易回到了最初最簡(jiǎn)單的模樣。在一個(gè)極其簡(jiǎn)單的模型上面機(jī)械的重復(fù)。中間無(wú)所謂止盈和止損，無(wú)所謂做多還是做空，無(wú)所謂賬戶(hù)大還是小，更無(wú)所謂基本面利好還是利空。交易不做分析不做預(yù)測(cè)不關(guān)心戰(zhàn)爭(zhēng)和庫(kù)存也不關(guān)心經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。那些都有隨機(jī)的成分。我只求一個(gè)大樣本的整體概率。在一個(gè)概率事件中執(zhí)行大樣本和穩(wěn)定性。這樣才能盡可能的把你的交易結(jié)果固定下來(lái)，去年做了50%，今年做了50%，那我大概率可以推測(cè)明年也能做到50%。

這才是解決了盈利問(wèn)題，時(shí)間問(wèn)題和規(guī)模問(wèn)題之后的樣子。在這之前你肯定也聽(tīng)過(guò)有別人給你這么講過(guò)，說(shuō)大道至簡(jiǎn)，交易到最后很簡(jiǎn)單，可是你大概不能明白為什么。如果這些能幫助你理解一點(diǎn)，那我也覺(jué)得很點(diǎn)作用。

然后我的想法是，如果一個(gè)交易者走正的路線，從第一階段K線分析技術(shù)指標(biāo)開(kāi)始，走到最后成熟的交易者，應(yīng)該是有些漫長(zhǎng)的過(guò)程。但是換個(gè)思路想，假設(shè)你認(rèn)可這種邏輯，那從后面倒著推回去，是不是會(huì)更容易些。一開(kāi)始就知道了交易最終的狀態(tài)就是在一個(gè)簡(jiǎn)單的模型上面機(jī)械的重復(fù)和漫長(zhǎng)的等待，那么就先打磨這個(gè)模型，在第一階段的時(shí)候就奔著第三階段去。你要先接受這個(gè)結(jié)果，然后倒推去努力，打磨過(guò)程。就有點(diǎn)類(lèi)似于我已經(jīng)知道答案了，再去理解其中的步驟。這樣就可以把交易做成一份普通的工作，一個(gè)刻意訓(xùn)練的結(jié)果。就好像普通的技術(shù)工種一樣，只要給出正確的思路和前進(jìn)路徑，可以把一個(gè)很難的事情盡量簡(jiǎn)單化。

在這個(gè)過(guò)程中你需要做的一點(diǎn)是在你構(gòu)建和后期打磨你的模型的時(shí)候，確保你的模型能跑的通，長(zhǎng)期期望值為正。倒也無(wú)所謂震蕩策略還是單邊策略，單邊策略你就扣賠率，確保損五張單子六張單子之后一張單子能拉回來(lái)，震蕩策略就扣勝率，確保盈利了五六張單子之后一個(gè)破位行情的止損不會(huì)把前面的虧完，就行了。

海龜交易的理念差不多也是這個(gè)思路：交易員是可以刻意訓(xùn)練和培養(yǎng)的。在一個(gè)簡(jiǎn)單的模型上機(jī)械的重復(fù)。我在認(rèn)為這個(gè)思路可行的同時(shí)也會(huì)覺(jué)得大家沒(méi)必要用同樣的模型。建立一個(gè)極其簡(jiǎn)單的模型還是有很多種的。每個(gè)人都可以建立適合自己的模型。其實(shí)難點(diǎn)在于打磨和執(zhí)行過(guò)程。劃定邊界然后只取自己的那一部分。超出部分一毛錢(qián)也不覬覦。這個(gè)過(guò)程你依然還是要和人性做斗爭(zhēng)，區(qū)別就在于你的心里有了清晰的最終目標(biāo)，不再內(nèi)耗。