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免責(zé)聲明：文中提到的個(gè)股、板塊等，僅做案例復(fù)盤，沒有推薦買入的意思，請勿據(jù)此操作。 過去一年來，對我影響最大的兩支股票，一支是錦波生物，一支是宇通客車。 一．錦波生物的操作回顧 2023年9月19日，錦波生物放量歷史新高，我沒有敢買。 因?yàn)楫?dāng)時(shí)買入股票核心依賴技術(shù)條件，全指醫(yī)藥指數(shù)出現(xiàn)指數(shù)中期信號，但是最主要的深證綜指和上證指數(shù)沒有出現(xiàn)指數(shù)中期信號。 2023年12月1日，錦波生物作為過去兩個(gè)月最強(qiáng)走勢的股票，首次20日線，我買了。 那個(gè)時(shí)候在技術(shù)面上，我還不知道醫(yī)藥股票成為最強(qiáng)勢股票代表指數(shù)著行情進(jìn)入末期，指數(shù)大概率會迎來調(diào)整或者大跌。 當(dāng)時(shí)甚至為了持有錦波生物，我打破自己曾經(jīng)一直遵守的8%止損規(guī)則，把止損放寬到12%。 2024年1月5日，錦波生物再次大跌，觸及了12%的止損，證明我是錯(cuò)的。 這次操作的影響非常大，因?yàn)楫?dāng)時(shí)我買股票的最重要依據(jù)是漂亮的走勢圖形。 2024年1月8日，1月9日兩天，我止損了錦波生物這只我最喜歡的股票，它擁有過去十幾年整個(gè)A股市場醫(yī)藥股中最漂亮的圖形和最高的強(qiáng)度。 二．宇通客車的操作回顧 2024年1月8日，1月9日剛剛止損錦波生物。 1月8日，我看到一直跟蹤的宇通客車出現(xiàn)了口袋支點(diǎn)最佳買點(diǎn)。 1月8日宇通客車凈利潤超預(yù)期跳空漲停，在開板時(shí)，我果斷逢低買入，當(dāng)時(shí)指數(shù)還在下跌中。 2024年1月出現(xiàn)了眾所周知的股災(zāi)。 是的，錦波生物給我的教訓(xùn)是如果等待所有指數(shù)都出現(xiàn)指數(shù)中期信號，將會錯(cuò)過市場上最優(yōu)秀的股票。 2024年1月指數(shù)瘋狂下跌期間，1月8日買入跳空漲停后開板的宇通客車，說明我克服了之前的一些狹隘，敢于在指數(shù)下跌，甚至股災(zāi)期間買入最漂亮的股票。 我們必須成長，打破原來的思維界限，去嘗試新接受新的事物。哪怕在嘗試過程中，會付出慘重的代價(jià)。 最具戲劇性的是2024年2月8日，也就是春節(jié)前的最后一個(gè)交易日，當(dāng)我看到若干強(qiáng)勢突破的股票都出現(xiàn)放量長上影線的時(shí)候，我止盈了宇通客車。 以前并沒有意識到自己賣出操作會差勁到這個(gè)程度，但是宇通客車的操作告訴我了一個(gè)事實(shí)：我的水平太菜，菜的不可思議。 宇通客車是今年來全市場走勢最漂亮的股票，沒有任何一支股票有資格與宇通客車相提并論。 從錦波生物2023年9月19日最佳啟動買點(diǎn)的不敢買入，到股災(zāi)期間義無反顧的在2024年2024年1月8日買入宇通客車，這固然是一種進(jìn)步，是打破自己狹隘認(rèn)知的一次嘗試，可以說非常成功的吸取了教訓(xùn)，走向了正確的方向。 但是2024年2月8日止盈宇通客車的行為，讓我看到了真實(shí)的自己： 對優(yōu)質(zhì)成長股的選擇更多來自于技術(shù)面的投機(jī)行為，缺乏對成長股最深層次的認(rèn)知體系建立。對優(yōu)質(zhì)成長股基本面缺乏信仰，容易陷入劇烈情緒波動之中，在趨勢轉(zhuǎn)折期成為烏合之眾的一員，不能橫切到擁擠人群的邊緣作出理性決策。 根據(jù)全指醫(yī)藥指數(shù)歷史上所有底部都會形成MACD線底背離，我開始儲備下一階段要買入的醫(yī)藥成長股。 擇股依賴基本面分析，正確的買點(diǎn)依賴技術(shù)面分析。 我開始嘗試建立成長股基本面的評估規(guī)則，于是有了最近的一系列文章。 歐奈爾先生CANSLIM?規(guī)則下的基本面量化選股20240501 歐奈爾先生CANSLIM?規(guī)則下的基本面量化選股續(xù)20240502 歐奈爾先生CANSLIM?規(guī)則下的基本面量化選股再續(xù)20240503 相比技術(shù)面上克服恐懼選擇正確買點(diǎn)買入優(yōu)質(zhì)股票這種量變的行為，對基本面的系統(tǒng)化研究我認(rèn)為是質(zhì)變的開始，寫文章的過程中思維一直處于活躍中，我很清晰的能感受到自己進(jìn)入了一個(gè)新的階段。 如果說以前我認(rèn)為漲勢漂亮的圖形是成長股的話，現(xiàn)在我認(rèn)為只有業(yè)績不斷大幅上漲的股票才是成長股。我對成長股的理解開始從表象走向本質(zhì)。 建立對優(yōu)秀成長股的信仰，是我要做的最重要的事兒。 陶博士最經(jīng)典文章之一： 反轉(zhuǎn)效應(yīng)和動量效應(yīng)的擇股邏輯（20171011） 博士在區(qū)分兩種不同類型股價(jià)波動的內(nèi)在原因中寫到： 我相信，長期的股價(jià)波動取決于基本面，中期的股價(jià)波動取決于基本面、資金面和心理面。 不管公司從事哪一行，過去推動股價(jià)（上漲）的是基本面，將來仍然如此，最后總是要回歸基本面，總是要回歸價(jià)值。股價(jià)隨著盈余走，這是我目前和未來永遠(yuǎn)奉行的真理。 博士在針對不同的股價(jià)波動原因構(gòu)建不同的交易系統(tǒng)中寫到： 中期交易系統(tǒng)需要考慮的因素：（1）公司基本面的變化；（2）必須考慮大盤的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，大盤走勢是非常重要的參考因素；（3）資金面的變化，僅是價(jià)值不足以創(chuàng)造多頭市場，資金才是漲勢的燃料；（4）心理面的變化，股價(jià)的中期高低點(diǎn)基本上是投資人過度樂觀或悲觀所造成的。 博士在股票市場由一群“烏合之眾”組成中寫到： 關(guān)于股票市場的本質(zhì)內(nèi)容，我認(rèn)為股票市場由一群“烏合之眾”組成是其中的一條。股票市場是專門針對人性的弱點(diǎn)設(shè)計(jì)的，人性的貪婪與恐懼在股市中表漏無遺。 股市上從來都是先知先覺的資金賺后知后覺的資金的錢，因此想要在股市上賺錢，需要學(xué)會逆向思維，需要了解一點(diǎn)行為金融學(xué)的基本常識。例如，行為金融學(xué)告訴我們，股票市場的波動幅度往往大大超過投資者的預(yù)期，在每一個(gè)股價(jià)波動背后都有一個(gè)共同因素，就是人性中的貪婪與恐懼。 過去這些年學(xué)習(xí)技術(shù)面的知識更多一些，比如口袋支點(diǎn)、月線反轉(zhuǎn)、領(lǐng)導(dǎo)股信號、指數(shù)中期信號、主流板塊等，這些解決技術(shù)面知識解決的都是合適的時(shí)機(jī)買入股票的問題，沒有解決或者說沒有從根本上解決買入哪支股票的問題。 基于歐奈爾先生CANSLIM?規(guī)則下的基本面量化幫助我解決了這個(gè)問題。 優(yōu)秀的成長股需要具備的最基本條件： 當(dāng)季業(yè)績和未來三年業(yè)績復(fù)合增速超過40%，最好過去三年業(yè)績增速也超過40%。 為什么業(yè)績增速要超過40%，而不是30%？ 因?yàn)?.4*1.4=1.96，業(yè)績復(fù)合增速超過40%意味著企業(yè)凈利潤兩年翻倍。 在不考慮資金面和心理面影響的情況下，股票是有可能上漲一倍的。 一支成長股當(dāng)季業(yè)績和未來三年業(yè)績復(fù)合增速超過40%，量化分值就會高于63。 當(dāng)季和未來三年業(yè)績復(fù)合增速超過40%，是我對優(yōu)秀成長股本質(zhì)的理解，是我的信仰。 信仰能夠幫我堅(jiān)定信念，在正確的買點(diǎn)買入優(yōu)秀成長股后堅(jiān)持持有，避免陷于劇烈情緒波動，作出非理性決策。 最近的寫文章期間進(jìn)行了摸索，發(fā)現(xiàn)了建立優(yōu)秀成長股股票池的方法。 一種方法是先選出過去三年業(yè)績復(fù)合增速高于40%并且當(dāng)季業(yè)績增速高于40%，詳見 歐奈爾先生CANSLIM?規(guī)則下的基本面量化選股再續(xù)20240503 另一種方法是先選出未來三年業(yè)績復(fù)合增速高于40%并且當(dāng)季業(yè)績增速高于40%的股票，具體步驟如下： 第一步：建立未來三年業(yè)績復(fù)合增速超過40%的股票池 東方財(cái)富經(jīng)典版，分析菜單中點(diǎn)擊“盈利預(yù)測”，出現(xiàn)的版面含有全A（除過北證）每支股票2023年每股收益和未來三年預(yù)期每股收益數(shù)據(jù)。
第二步：導(dǎo)出名稱、2023收益、2024收益、2025收益、2026收益到EXCEL表格
第三步：計(jì)算2024年預(yù)期業(yè)績增速、2025年和2026年預(yù)期業(yè)績復(fù)合增速，并刪除業(yè)績增速低于40%的股票
第四步：復(fù)制股票名稱列表到文本文檔，在通達(dá)信（我是招商證券，以通達(dá)信為基礎(chǔ)）建立“預(yù)測3年復(fù)增40%”板塊并導(dǎo)入，合計(jì)429支股票。
第五步：建立條件選股公式。 條件選股公式包含兩部分內(nèi)容： 第一個(gè)是當(dāng)季凈利潤增速高于40%； 第二個(gè)是年化REO高于8%。 條件選股公式如下： A1:=FINONE(232,0,0)>0 AND
FINONE(232,0,0)>FINONE(232,1,0); A2:=(FINONE(74,0,0)-FINONE(74,1,0))>0;{當(dāng)季營業(yè)收入同比增長} A3:=(FINONE(232,0,0)/FINONE(232,1,0))>1.4;{當(dāng)季凈利潤同比增長40%以上} A:=A1 AND A2 AND A3; B:=FINONE(6,0,0)>8/4;{當(dāng)季每股凈資產(chǎn)收益率年化高于8%} A AND B;
第六步：從“預(yù)測3年復(fù)增40%”板塊中選出符合條件公式的股票63支。
選出的63支股票符合當(dāng)季凈利潤增速高于40%，未來三年凈利潤復(fù)合增速高于40%。它們量化分值都在63以上。 注意：這個(gè)名單不包含北證A股，因?yàn)闁|方財(cái)富證券軟件中沒有包含北證A股的數(shù)據(jù)。 63支股票名單如下：
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