ETF是什么意思 股指期貨和ETF的區(qū)別有哪些ETF：即交易型開放式指數(shù)證券投資基金，兼具股票、開放式指數(shù)基金及封閉式指數(shù)基金的優(yōu)勢和特色，是一種高效的指數(shù)化投資工具，策略類型豐富。 指數(shù)基金：指數(shù)基金就是以特定指數(shù)（如滬深300指數(shù)）為標(biāo)的指數(shù)，并以該指數(shù)的成份股為投資對象，以追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。 etf期權(quán)和股指期貨哪個風(fēng)險大ETF期權(quán)和股指期貨的風(fēng)險不同，取決于投資者的交易策略和風(fēng)險承受能力。以下是它們的一些特點(diǎn)和風(fēng)險點(diǎn)： 杠桿效應(yīng)：股指期貨具有杠桿效應(yīng)，使得投資者可以用較少的資金控制更大的市值，因此帶來的潛在盈利也更大，但是風(fēng)險也相應(yīng)增加。ETF期權(quán)沒有杠桿效應(yīng)，因此風(fēng)險相對較小。 交易時間：ETF期權(quán)可以隨時進(jìn)行買賣，而股指期貨只能在交易所規(guī)定的特定時間進(jìn)行交易。因此，ETF期權(quán)在靈活性方面具有優(yōu)勢，可以根據(jù)市場波動隨時進(jìn)行調(diào)整，但是風(fēng)險也相應(yīng)增加。 約定價格：ETF期權(quán)的約定價格相對固定，而股指期貨的約定價格則隨著市場波動而變化。如果投資者的交易策略與市場波動方向不一致，風(fēng)險也會相應(yīng)增加。 交易成本：ETF期權(quán)的交易成本相對較高，包括期權(quán)費(fèi)、交易傭金等，而股指期貨的交易成本相對較低，因為只需要支付一定的保證金。 綜上所述，ETF期權(quán)和股指期貨的風(fēng)險不同，需要根據(jù)投資者的需求和風(fēng)險承受能力進(jìn)行選擇。如果投資者有較高的風(fēng)險承受能力，希望通過杠桿效應(yīng)獲取更高的收益，可以選擇股指期貨；如果投資者風(fēng)險承受能力相對較低，希望進(jìn)行靈活的交易調(diào)整，可以選擇ETF期權(quán)。 ETF期權(quán)與股指期權(quán)有什么區(qū)別etf期權(quán)和股指期權(quán)基本上是一樣的，在交易規(guī)則方面沒有差別。ETF是對個股期權(quán)，股指期權(quán)是對應(yīng)該股指期貨的。如果行權(quán)，在實物交割方面股指是現(xiàn)金交割，不需要股票。股指期權(quán)暫時不會推出。 股指期權(quán)誕生于1983年，其標(biāo)的物是股票指數(shù)，到期時只能基于指數(shù)點(diǎn)位進(jìn)行現(xiàn)金交割。ETF期權(quán)誕生于1998年，其標(biāo)的物是ETF，到期時交割對象是現(xiàn)貨ETF(ETF誕生于1993年，是指數(shù)化交易與配置工具）。 目前，全球具有較大影響力的股指期權(quán)，包括標(biāo)普500股指期權(quán)（美國）、KOSPI200股指期權(quán)（韓國）、Nifty50股指期權(quán)（印度）等。全球具有較大影響力的ETF期權(quán)，包括標(biāo)普500ETF期權(quán)（美國）、納斯達(dá)克100ETF期權(quán)（美國）、羅素2000ETF期權(quán)（美國）、上證50ETF期權(quán)（中國）等。 從產(chǎn)品特性來看，股指期權(quán)與ETF期權(quán)大同小異。相同之處在于，股指期權(quán)與ETF期權(quán)都是服務(wù)指數(shù)投資者的精細(xì)化風(fēng)險管理工具。不同的是，股指期權(quán)與ETF期權(quán)在標(biāo)的、覆蓋的投資者群體、交易策略、產(chǎn)品豐富程度等方面存在明顯差異。 一是標(biāo)的不同。ETF跟蹤指數(shù)走勢，ETF與指數(shù)的走勢一般高度關(guān)聯(lián)。但由于分紅派息、非完全復(fù)制等ETF管理人行為和市場流動性水平、申贖成本與效率等市場因素，使得ETF走勢和價格與標(biāo)的指數(shù)走勢和點(diǎn)位存在些許差異。 二是服務(wù)的投資者群體存在差異。股指期權(quán)合約規(guī)模一般較大，采用現(xiàn)金交割，交割非常方便，更適用于機(jī)構(gòu)投資者。而ETF期權(quán)合約規(guī)模一般較小，且采用ETF實物交割，與ETF市場關(guān)聯(lián)緊密，更適用于ETF投資者。圖文來源：百度【財順期權(quán)】 三是交易策略存在差異。ETF期權(quán)投資者可以使用期現(xiàn)套利、增強(qiáng)收益（備兌開倉）等股指期權(quán)無法實現(xiàn)或難以實現(xiàn)的交易策略。 四是品種豐富程度存在差異。ETF的法律屬性是證券，不同的ETF是不同的證券，基于同一只指數(shù)不同的ETF可以對應(yīng)開發(fā)相同數(shù)量的ETF期權(quán)。而同一只指數(shù)往往只能上市一只股指期權(quán)。例如，美國僅上市了一只標(biāo)普500股指期權(quán)，但上市的標(biāo)普500ETF期權(quán)超過3只。 ETF期權(quán)市場規(guī)模持續(xù)增長。近十年來ETF期權(quán)發(fā)展迅速。財順期權(quán)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年美國ETF期權(quán)市場成交量近19億張，較2017年增長17.2%，較2000年增長134倍。WFE數(shù)據(jù)顯示，2018年場內(nèi)股票類期權(quán)成交量達(dá)107億張，其中個股期權(quán)成交量為44.5億張，股指期權(quán)成交量為43.5億張，ETF期權(quán)成交量為18.9億張。ETF期權(quán)成交占股票類期權(quán)成交總量的17.6%，表明ETF期權(quán)已經(jīng)成為期權(quán)市場的重要組成部分。 股指期貨可以開通etf期權(quán)嗎可以。 股指期貨和ETF股票期權(quán)是不一樣的，不是同一交易權(quán)限，ETF股票期權(quán)交易權(quán)限是建立在股指期貨之上的交易交易權(quán)限，要想開通ETF股票期權(quán)就必須先開通股指期貨-股指期權(quán)也可以同步操作開通。 股指期貨，英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數(shù)期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨。 |
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