01 做對(duì)的時(shí)候能收獲多少？

投機(jī)交易中，人們的想法常常與現(xiàn)實(shí)相反。如果說(shuō)在投機(jī)交易中大多數(shù)人虧損，那么可以嘗試相反的思維方式，當(dāng)你想開(kāi)多倉(cāng)時(shí)選擇開(kāi)空倉(cāng)，當(dāng)你想開(kāi)空倉(cāng)時(shí)選擇開(kāi)多倉(cāng)，這樣原本虧損的交易者就可能轉(zhuǎn)變成盈利的人。

重要提示：做期貨時(shí)間長(zhǎng)了，手續(xù)費(fèi)也是一筆不容忽視的交易成本，新開(kāi)戶(hù)無(wú)條件手續(xù)費(fèi)加一分，最高交返93%，能降低成本（根據(jù)每月總手續(xù)費(fèi)情況或者資金量大小而定）

在交易的過(guò)程中，開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)、止損和止盈等環(huán)節(jié)都很重要。但如果要考慮最不重要的環(huán)節(jié)，那就是開(kāi)倉(cāng)。過(guò)去我一直認(rèn)為開(kāi)倉(cāng)（即買(mǎi)入股票）很重要，因?yàn)橹灰_(kāi)倉(cāng)正確，就不會(huì)虧損。然而，我后來(lái)發(fā)現(xiàn)這種看法太過(guò)短視。單次交易的勝敗取決于概率，無(wú)論是勝利還是失敗都有可能發(fā)生，沒(méi)有百分之百的確定事情。因此，我們應(yīng)該放寬視野，不追求單次交易的成功，而是追求整體上的成功。從這個(gè)角度來(lái)看，開(kāi)倉(cāng)是最不重要的環(huán)節(jié)。

我曾經(jīng)聽(tīng)一個(gè)在期貨公司工作的朋友說(shuō)，他公司的某些客戶(hù)頻繁盈利，但卻未能賺到錢(qián)；而另一個(gè)客戶(hù)則虧損次數(shù)較多，卻賺了很多錢(qián)。正如索羅斯曾經(jīng)說(shuō)過(guò)的一段話(huà)，具體原文我記不清了，但大意是：你預(yù)測(cè)對(duì)了、操作對(duì)了多少次并不重要，重要的是當(dāng)你做對(duì)了的時(shí)候能夠收獲多少？反過(guò)來(lái)，你做錯(cuò)了多少次也不重要，重要的是當(dāng)你做錯(cuò)了的時(shí)候虧損了多少？是否在可控范圍內(nèi)？很多人的巨大虧損往往來(lái)源于一兩次深度套牢的交易。

交易是一個(gè)行為，而行為受思維決定。要想做好交易，你必須有方法、執(zhí)行力和良好的資金管理能力。許多聰明人在市場(chǎng)中夢(mèng)想萬(wàn)分，他們睜開(kāi)了眼睛，但關(guān)閉了思想。

期貨本身并不會(huì)讓人破產(chǎn)，而糟糕的資金管理才是導(dǎo)致交易者破產(chǎn)的原因。對(duì)于資金管理能力強(qiáng)的交易者來(lái)說(shuō)，期貨具有很大吸引力。他們通過(guò)冷靜的紀(jì)律獲得高額回報(bào)。

讓我們用一個(gè)算式來(lái)說(shuō)明這一點(diǎn)： 投資者甲進(jìn)行了10次交易，8次盈利、2次虧損，每次盈利1%，每次虧損5%。其收益計(jì)算公式為：11.01^80.95^2-1= -2.272%。 投資者乙進(jìn)行了10次交易，8次虧損、2次盈利，每次虧損1%，每次盈利5%。其收益計(jì)算公式為：10.99^81.05^2-1= 1.733%。 在這個(gè)例子中，已經(jīng)包含了交易費(fèi)用的盈虧計(jì)算。然而，投資者往往無(wú)法接受在10次交易中有8次虧損的情況，因?yàn)樗麄內(nèi)狈υ?0次交易中有2次大賺的勇氣。而且，要在10次交易中實(shí)現(xiàn)8次盈虧都不是一件容易的事。通過(guò)這個(gè)算式，我對(duì)我那位在期貨公司工作的朋友所說(shuō)的話(huà)有了更深的理解。

通過(guò)這個(gè)例子，我更能理解索羅斯的觀點(diǎn)：重要的不是你預(yù)測(cè)對(duì)了多少次，而是當(dāng)你預(yù)測(cè)對(duì)時(shí)能夠獲得多少回報(bào)。

02 行情無(wú)法提前預(yù)知

開(kāi)倉(cāng)并沒(méi)有固定的條件，無(wú)法確定某個(gè)點(diǎn)位是正確開(kāi)倉(cāng)還是錯(cuò)誤開(kāi)倉(cāng)。開(kāi)倉(cāng)應(yīng)該依據(jù)個(gè)人的交易習(xí)慣和交易原則作出決策。但開(kāi)倉(cāng)并非交易的核心，交易的核心在于開(kāi)倉(cāng)后如何優(yōu)化管理持倉(cāng)。交易者的任務(wù)是盡可能減少錯(cuò)誤交易的損失，同時(shí)讓正確交易的收益最大化。

由于市場(chǎng)大部分時(shí)間都是混亂無(wú)序、難以預(yù)測(cè)的，交易者更需要建立自己的交易原則。那么，什么樣的交易可以視為正確的交易呢？在我看來(lái)，唯一正確的交易是能夠快速脫離成本的交易。只有這種交易才有可能獲得更多收益。其他交易需要考慮的是何時(shí)退出，盡管退出不一定會(huì)虧損，但我仍然將那些在退出時(shí)未被證明正確的交易稱(chēng)為止損?！尽队撵`的禮物》的三大核心法則之一：只持有正確的倉(cāng)位?！?/span>

許多交易者希望在市場(chǎng)找到確定性的事物，否則會(huì)感到不安全。但實(shí)際上，在投機(jī)市場(chǎng)中沒(méi)有任何事情是確定的。止損的大小取決于你對(duì)盈利幅度的預(yù)期。交易中的每一步都無(wú)法獨(dú)立地進(jìn)行討論。在我看來(lái)，盈利預(yù)期至少應(yīng)是止損的3倍，如果沒(méi)有盈利預(yù)期，就要放棄這筆交易。

對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的評(píng)估必須建立在你已經(jīng)參與其中的基礎(chǔ)上，持倉(cāng)所反映的現(xiàn)象能告訴你想知道的一切，除此之外別無(wú)他法。技術(shù)走勢(shì)圖的分析只能告訴你已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)，對(duì)未來(lái)的參考價(jià)值有限。

有時(shí)我們想到了某個(gè)點(diǎn)位進(jìn)行開(kāi)倉(cāng)，但沒(méi)有真正執(zhí)行，結(jié)果后續(xù)走勢(shì)往往好于我們的預(yù)期。這說(shuō)明過(guò)高估計(jì)了開(kāi)倉(cāng)的作用。只要符合個(gè)人思維，知道何時(shí)開(kāi)倉(cāng)甚至可以隨機(jī)選擇，毫不畏懼。

03 交易的本質(zhì)

交易的本質(zhì)是在金融市場(chǎng)中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)交換。所有的交易者進(jìn)入市場(chǎng)，試圖通過(guò)承擔(dān)他人風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲利。在這個(gè)過(guò)程中，損失是不可避免的，因此任何人在交易中虧損并不需要感到愧疚。即使沒(méi)有實(shí)際損失，也會(huì)有交易成本存在，因?yàn)槭袌?chǎng)運(yùn)作需要一定成本支出。一般來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)成本占據(jù)總資金的30%，因此如果你以100萬(wàn)元進(jìn)入市場(chǎng)交易，最后只剩下70萬(wàn)元也是合理的，因?yàn)槟惚３至耸袌?chǎng)的平均水平。

因此，獲利實(shí)際上是對(duì)這一結(jié)果的改變，但這非常困難。預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與結(jié)果息息相關(guān)，如果預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)較低，實(shí)際發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越高；而如果預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)較高，實(shí)際發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越低。

我們經(jīng)?？吹皆诹己玫穆窙r上發(fā)生車(chē)禍，而在困難的道路上很少看到事故發(fā)生。這是因?yàn)榇蠹覍?duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知不同。作為市場(chǎng)參與者，我們對(duì)不同類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)有不同的認(rèn)識(shí)。了解這些風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的類(lèi)型對(duì)我們重新定位自己非常重要。

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的差異，投資者可以被劃分為三類(lèi)：

1. 積極承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)者：他們有能力對(duì)市場(chǎng)中的不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類(lèi)。他們?cè)敢庵鲃?dòng)地承擔(dān)某些風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)他們來(lái)說(shuō)，投資收益是主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)。他們相信'得失必需'，通常對(duì)自己在市場(chǎng)中的義務(wù)持有明確看法。
2. 消極承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)者：通常他們沒(méi)有能力對(duì)市場(chǎng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類(lèi)，但有能力對(duì)自己準(zhǔn)備承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析。他們不愿意主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)他們來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)是追求收益所必須付出的代價(jià)。他們相信'得有所失'，對(duì)自己在市場(chǎng)中的義務(wù)通常不太關(guān)注。
3. 盲目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)者：既不了解風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型，也沒(méi)有能力對(duì)其進(jìn)行定量分析。他們僅關(guān)注追逐投資收益，忽視了風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的關(guān)系。對(duì)他們來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生在事后的、外在的和強(qiáng)加的市場(chǎng)因素。他們渴望'只有收益沒(méi)有損失'，市場(chǎng)行為通常體現(xiàn)出一種'不勞而獲'的欲望。

寫(xiě)交易日志，使交易更像經(jīng)商： 每個(gè)交易方法看似簡(jiǎn)單，但實(shí)際上卻包含了交易者獨(dú)特的屬性，如知識(shí)結(jié)構(gòu)、習(xí)慣、性格以及在交易中所經(jīng)歷的事情等。這些都是交易的一部分。

即使你掌握了一種賺錢(qián)的方法，并且有人通過(guò)該方法賺了很多錢(qián)，但你可能因?yàn)槿狈e人所認(rèn)為的常識(shí)或習(xí)慣，以及個(gè)人經(jīng)歷和認(rèn)知的差異，而無(wú)法穩(wěn)定盈利。

因此，構(gòu)建交易體系的工作只能依靠自己。要成為一名成功的交易者，需要進(jìn)行自我專(zhuān)業(yè)化訓(xùn)練。很多人在自我學(xué)習(xí)過(guò)程中摸索不清，無(wú)論賺還是虧都是隨機(jī)的，他們沒(méi)有從中學(xué)到任何東西。

作為一種特殊的職業(yè)，要成為合格的交易者，必須進(jìn)行嚴(yán)格的專(zhuān)業(yè)訓(xùn)練，養(yǎng)成良好的交易習(xí)慣，培養(yǎng)出色的執(zhí)行力。然而，并沒(méi)有外部力量來(lái)幫助你，一切都只能靠自己。

讓每天總結(jié)交易的得失成為習(xí)慣，收盤(pán)后根據(jù)交易明細(xì)進(jìn)行總結(jié)，思考失敗的交易為何失敗，如何以最小的代價(jià)處理，成功的交易為何成功，如何最大化利益等。學(xué)會(huì)寫(xiě)交易日記，并將總結(jié)記錄下來(lái)，而不僅僅是心里明白即可。經(jīng)常翻閱自己的總結(jié)，可以復(fù)制成功的部分，并避免重復(fù)犯錯(cuò)誤。堅(jiān)持半年，你將會(huì)看到進(jìn)步。

這是一個(gè)自我專(zhuān)業(yè)化訓(xùn)練的過(guò)程。很多人雖然很努力，但在關(guān)鍵點(diǎn)上沒(méi)有盡全力，所以同樣的錯(cuò)誤一再重演。缺乏嚴(yán)謹(jǐn)、專(zhuān)業(yè)化和殘酷的自我訓(xùn)練過(guò)程。

交易市場(chǎng)之所以困難，在于存在太多隨機(jī)的不確定因素。任何事物都可能對(duì)也可能錯(cuò)。然而，許多人在學(xué)習(xí)過(guò)程中缺乏系統(tǒng)的訓(xùn)練計(jì)劃，導(dǎo)致整個(gè)探索過(guò)程變得隨機(jī)起來(lái)。

那么，什么是隨機(jī)中的隨機(jī)呢？就是混沌！因此，許多人經(jīng)過(guò)幾年的交易后，除了身心疲憊，感覺(jué)和剛?cè)胧袝r(shí)沒(méi)有太大區(qū)別，因?yàn)樗麄儧](méi)有充分利用這個(gè)過(guò)程中失敗和成功的經(jīng)歷，這些經(jīng)歷沒(méi)有對(duì)他們產(chǎn)生重要影響。

明確你交易的品種，明確追求的行情級(jí)別，明確要達(dá)到的盈利幅度。不要期望一切順利，設(shè)定目標(biāo)和底線，你在交易中的任務(wù)就是將你的頭寸置于目標(biāo)和底線之間。

要對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)！要想成為成功的交易者，你必須對(duì)自己的決策和行為承擔(dān)全部責(zé)任。交易者面臨許多風(fēng)險(xiǎn)，專(zhuān)業(yè)人士會(huì)制定堅(jiān)定的交易計(jì)劃，無(wú)論盈虧如何。

盡可能多地記錄每筆交易，并進(jìn)行詳細(xì)的交易筆記。優(yōu)秀的交易記錄表明交易者具備良好的自我意識(shí)和紀(jì)律性。差或沒(méi)有記錄內(nèi)容的交易往往是沖動(dòng)交易。如果一個(gè)交易者的交易記錄優(yōu)秀，那么他就是一個(gè)優(yōu)秀的交易者。

一個(gè)虧損的交易者不接受現(xiàn)實(shí)，繼續(xù)交易，資金不斷縮水。每天不斷買(mǎi)賣(mài)，一系列小的虧損累積成大的虧損，打破底線。大多數(shù)新手在這時(shí)會(huì)崩潰并退出。交易者的生命以月計(jì)，而非以年計(jì)。

交易者的交易過(guò)程是自我發(fā)現(xiàn)之旅，交易時(shí)間越長(zhǎng)，你就越能意識(shí)到自己的心理缺陷——焦慮、貪婪、恐懼、憤怒、懶惰。自我發(fā)現(xiàn)并不是目標(biāo)，賺錢(qián)才是交易者的唯一目標(biāo)。

交易者必須對(duì)自己的每筆交易負(fù)全部責(zé)任。無(wú)論從事何種職業(yè)，都會(huì)有行業(yè)規(guī)則或上司的壓力來(lái)確保你遵守紀(jì)律。作為一個(gè)投機(jī)者，更需要紀(jì)律，但沒(méi)有人能強(qiáng)迫你自律，一切只能靠自己。只要你的賬戶(hù)有資金，你可以不斷進(jìn)行自毀的交易，沒(méi)有人會(huì)制止你。請(qǐng)深思你正在做什么，實(shí)際上，市場(chǎng)上其他參與者希望你沒(méi)有紀(jì)律，希望你沖動(dòng)，這樣他們更容易賺取你的錢(qián)。

成為有紀(jì)律的交易者需要建立自己的交易記錄系統(tǒng)。優(yōu)秀的交易者保持優(yōu)秀的交易記錄。這不僅僅是為了賬戶(hù)，更是為了學(xué)習(xí)和紀(jì)律。如果沒(méi)有良好的交易記錄，你如何計(jì)算自己的績(jī)效？如何評(píng)估自己的進(jìn)步？如何從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)？如果不從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)，必然會(huì)重蹈覆轍。

無(wú)論何時(shí)，當(dāng)你決定提高交易水平時(shí)，記錄都會(huì)幫助你。成功的喜悅來(lái)自于實(shí)現(xiàn)個(gè)人潛力，并意識(shí)到錯(cuò)誤是避免不了的過(guò)程，甚至是生活的一部分。

05 趨勢(shì)交易的原理是什么呢？

趨勢(shì)交易的原理主要包括以下幾點(diǎn)：

1. 交易是一個(gè)不斷試錯(cuò)的過(guò)程，通過(guò)多次交易來(lái)學(xué)習(xí)和探索市場(chǎng)。
2. 順勢(shì)交易是一種優(yōu)勢(shì)策略，在趨勢(shì)形成時(shí)參與交易可以獲得更好的收益。
3. 通過(guò)遵循明確的規(guī)則參與發(fā)展中的趨勢(shì)，有些趨勢(shì)會(huì)帶來(lái)可觀的收益，而有些趨勢(shì)可能無(wú)法形成有效的盈利并導(dǎo)致虧損。

舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)：當(dāng)我們找到一個(gè)交易規(guī)則后，我們可能會(huì)在某個(gè)點(diǎn)位上進(jìn)場(chǎng)，然后再次嘗試在同樣的點(diǎn)位上進(jìn)場(chǎng)。通過(guò)連續(xù)三次的試錯(cuò)，有一次我們成功地進(jìn)入了一個(gè)有潛力的趨勢(shì)，并獲得了盈利。

因此，趨勢(shì)交易的原理并不是憑借某種神秘方法預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來(lái)的趨勢(shì)，而是通過(guò)一種方法去捕捉市場(chǎng)已經(jīng)形成的趨勢(shì)。這種方法基于不斷的試錯(cuò)，在多次小勝和小敗中尋找一次大的盈利，最終實(shí)現(xiàn)整體的盈利。

06 投機(jī)的哲學(xué)

成功的喜悅來(lái)自于實(shí)現(xiàn)個(gè)人潛能，并且認(rèn)識(shí)到錯(cuò)誤是不可避免的一部分，甚至是生活的一部分。

在交易的旅程中，我學(xué)到了一個(gè)重要的教訓(xùn)，那就是知識(shí)本身并不能保證成功。除了知識(shí)，你還需要一個(gè)有效的執(zhí)行計(jì)劃和堅(jiān)守計(jì)劃的心理素質(zhì)，這樣才能避免情緒的干擾。

如果你希望獲得勝利，你必須了解規(guī)則，并愿意參與其中，只有這樣你才能有獲勝的機(jī)會(huì)。

定義所需的知識(shí)和規(guī)則是交易者的目標(biāo)。如果你不能將知識(shí)付諸實(shí)踐，那么任何知識(shí)都是無(wú)用的。在金融市場(chǎng)中，這意味著獲取相關(guān)的知識(shí)，明確操作的哲學(xué)，建立資金管理方法，并嚴(yán)格遵守明確的規(guī)則，制定每日例行決策。

投機(jī)是在具備有利勝算的情況下承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)的藝術(shù)包括許多能力：準(zhǔn)確解讀當(dāng)前形勢(shì)，掌握勝算，知道如何下注，即使在輸?shù)那闆r下，你仍能參與下一次投機(jī)，擁有良好的心理素質(zhì)和客觀的知識(shí)，而不是情緒驅(qū)動(dòng)的決策。

在買(mǎi)入或賣(mài)空時(shí)，你需要問(wèn)自己：“市場(chǎng)將在何價(jià)格證明這是錯(cuò)誤的交易？”一旦你確定了這個(gè)價(jià)格，當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到這個(gè)價(jià)格時(shí)，沒(méi)有任何理由可以阻止你離場(chǎng)。這是最基本的原則：果斷止損。

07 一將功成萬(wàn)骨枯

我理解索羅斯的觀點(diǎn)是：在交易中，資金管理至關(guān)重要，否則就像巴林銀行一樣可能會(huì)瞬間破產(chǎn)。因此，作為交易者，必須確保在任何情況下都能夠及時(shí)退出交易，當(dāng)止損位被觸及時(shí)，如設(shè)置總資金的10%為止損位。如果你滿(mǎn)倉(cāng)并且被對(duì)手扣在跌停板上，無(wú)法退出交易，無(wú)論后續(xù)結(jié)果如何，這個(gè)過(guò)程都是錯(cuò)誤的。通過(guò)分散投資可以規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，大倉(cāng)位交易也不能將資金風(fēng)險(xiǎn)置于無(wú)法控制的境地。

對(duì)于大倉(cāng)位交易，只能依靠浮盈加倉(cāng)，在獲利的方向上加倉(cāng)，始終將風(fēng)險(xiǎn)控制在設(shè)定的范圍內(nèi)。絕不能無(wú)限制地?cái)U(kuò)大倉(cāng)位。