在至今的工作經(jīng)歷中沒怎么碰到過按計劃的持股比例計算準(zhǔn)確的增資金額的事宜，因而對這塊內(nèi)容掌握得不是很牢固，理解得也不是很深入?？紤]到以后可能會時常遇到該類情形，決定寫下這篇文章來理理思路。

就以遠興能源（以下簡稱“遠興”）收購銀根礦業(yè)（以下簡稱“銀根”）這一近期的重大資產(chǎn)重組事項為例進行討論。前者在2021年7月對后者進行股權(quán)受讓并增資的決議前，銀根各投資方的持股比例如下：

可以看到彼時遠興對其已經(jīng)擁有19%的股權(quán)。2021 年 7 月 25 日，遠興與蜜多能源簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，與銀根及銀根其他股東簽訂了《增資擴股協(xié)議》，約定蜜多能源將其所持有的銀根9.5%的股權(quán)以111,150 萬元的價款轉(zhuǎn)讓于遠興，遠興旋即再向銀根注資137,109 萬元。完成后，遠興對銀根的持股比例增至36%（即原持有的19%+新受讓的9.5%+增資的7.5%）。

本文要探討的就是遠興要向銀根注入多少資金才能達成對其持股36%這一戰(zhàn)略目標(biāo)，即上段中137,109萬元這一增資金額是怎么計算得出的。

先假設(shè)增資事項不存在。通過資產(chǎn)評估機構(gòu)給銀根作出的整體估值為1,170,000萬元（即：111,150÷9.5%）。也就是說蜜多能源在向遠興轉(zhuǎn)讓了其所持有銀根9.5%的股權(quán)后，遠興所持銀根股權(quán)的估值總額為333,450萬元（即：1,170,000×28.5%）。

現(xiàn)設(shè)“為將遠興對銀根的持股比例進一步增至36%，需向其注資的金額為X”，我們得以下方程。

通過對這個方程的轉(zhuǎn)換，我們可求得這個未知數(shù)的解，即：

可以看到算出來的增資額和實際的增資額一致，證明以上計算過程準(zhǔn)確無誤。因此，這個計算結(jié)果可以被固化，并進一步總結(jié)出以下計算公式，即：

有了這個公式，以后在計算增資的金額時就會方便很多，而且在計算因增資而增加的注冊資本金額時，也能夠類比地使用該公式進行計算?，F(xiàn)在增資總額已經(jīng)被計算出來，但銀根在實際收到該筆資金后需把它劃分為實收資本（即注冊資本）與資本公積（即資本溢價）兩部分入賬。所以，在確認(rèn)應(yīng)記入的新增實收資本金額時，就可以按以下公式計算得出。增資總金額與確認(rèn)為實收資本金額的差全部擠入資本公積。

銀根編制以下會計憑證：

借：貨幣資金                                137,109.375 萬元

    貸：實收資本                                    2,343.75 萬元

    貸：資本公積——資本溢價               134,765.625 萬元

本次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，銀根的注冊資本變更為 22,343.75 萬元， 股權(quán)結(jié)構(gòu)如下表所示：

順帶說個題外話：企業(yè)的股本賬戶所示出資總額的象征意義要遠大過實際看到的，其主要作用是為體現(xiàn)并劃定各投資方對被投資單位的持股占比及據(jù)此對其所享有的權(quán)益份額，與各自對被投資單位實際投入資金的數(shù)額沒有直接關(guān)聯(lián)。而各投資方的持股比例及其所享有的權(quán)益份額又可見于諸如被投資單位的章程、股東花名冊等文件中。因此，被投資方財務(wù)報表里所列示的股本項目時常會被其淡化處理。比如騰訊就將其每股普通股所含注冊資本金額設(shè)置為區(qū)區(qū)0.00002港元，這就是在其以百萬元人民幣為單位的財務(wù)報告中，整個集團的股本金額就直接顯示為0的原因。

遠興在2022年里面的計劃是進一步增持對銀根的股份至60%，以最終令其成為自己的控股子公司從而納入合并報表。方式與去年的如出一轍，只不過這次的交易對手換成了納百川。遠興計劃與銀根及銀根其他股東再次簽訂《增資擴股協(xié)議》，并與納百川簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》將其所持有的銀根14%的股權(quán)以208,600 萬元的價款轉(zhuǎn)讓于遠興，遠興旋即再次向銀根注資372,500 萬元。完成后，遠興對銀根的持股比例增至60%（即原持有的36%+新受讓的14%+增資的10%）。

我們現(xiàn)在就來看看這些金額都是怎么算出來的。遠興方面首先明確在2022年里準(zhǔn)備對銀根實施的收購計劃與2021年的不屬于“一攬子交易”（至于是不是真的不屬于，不在本篇文章內(nèi)討論）。因而再次聘請資產(chǎn)評估機構(gòu)以2021年8月末為評估基準(zhǔn)點對銀根進行整體估值（在該時點上，銀根已收訖來自遠興的首筆注資137,109萬元）。此輪所得估值為1,490,000萬元，所以遠興與納百川達成的銀根14%股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易價格就是1,490,000萬元的14%，即208,600萬元。該股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易金額完成后，遠興對銀根的持股比例將增至50%，與接下來增資后的持股比例60%差10%。該輪增資金額及之后的銀根新增實收資本入賬金額等按以下方式進行計算。

遠興2022年的收購計劃如能順利完成，屆時銀根的實收資本將達到27,929.69元，獲遠興二次增資前后的實收資本結(jié)構(gòu)變化將如下圖所示：