華爾街流傳的一句投資格言，叫做“截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑。”

即使現(xiàn)在，仍然有很多人將它奉為真理，坑死了無(wú)數(shù)股民。

止損，最早學(xué)的鐵則！

進(jìn)入股市，第一個(gè)學(xué)到的概念就是“止損”?！巴p單”，并學(xué)了一大堆的止損方法，什么均線止損，支撐位壓力位，ATR止損，1根K線就止損等等。

現(xiàn)身說(shuō)法，大約8，9年前，我自以為理解了股市的真諦！

就是：一旦出現(xiàn)虧損，即刻止損，把損失截得越短越好；一旦有了利潤(rùn)，就握住不動(dòng)（持倉(cāng)），放開利潤(rùn)端，讓利潤(rùn)奔跑，把小利潤(rùn)跑成大利潤(rùn)。

實(shí)際一操作完全卻是這樣：止損是堅(jiān)決執(zhí)行的，一有虧損就賣掉，但有利潤(rùn)時(shí)卻不能賣，因?yàn)橐尷麧?rùn)奔跑，否則就沒(méi)有辦法補(bǔ)平止損。

所以結(jié)果是虧損兌現(xiàn)很快，有利潤(rùn)卻一直舍不得兌現(xiàn)，經(jīng)常被搞得虧損出局或保本出局。

把止損當(dāng)成鐵則，最大的收獲就是“虧損的兌現(xiàn)最堅(jiān)決”。而盈利時(shí)卻不知道或舍不得兌現(xiàn)。

在股市里，止損真的那么重要嗎？

碰到虧損，是止損還是死扛？
顯然，止損的概念已經(jīng)深入人心，你問(wèn)一百個(gè)人，九十九個(gè)人會(huì)說(shuō)：“止損”。
如果是炒作外匯與期貨，因?yàn)橛斜瑐}(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，止損是很多交易員保命的方法。

但對(duì)股市來(lái)講，有必要再評(píng)估一下！
從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)講，90%的止損能死扛回來(lái)。9%的機(jī)會(huì)大虧損，1%的機(jī)會(huì)萬(wàn)劫不復(fù)的清零。
剛止損完就開始大漲，這個(gè)機(jī)率很高，相信炒股的人都碰到過(guò)。我就碰到過(guò)很多次。
如果我資金管理得當(dāng)，只是買入10分之1倉(cāng)，就算遇到清零也只虧損10%，所以“不止損”并沒(méi)有想象中的那么可怕。

大多數(shù)人都設(shè)10%，8%的比率來(lái)進(jìn)行止損，其實(shí)，這種止損設(shè)立方法，經(jīng)常與行情相沖突?，F(xiàn)在的股票，特別是比較活躍的股票，漲跌都比較大，這種比例的止損，根本駕御不了行情，你的止損就常常變成別人盤子里的美食，有些人就專吃止損盤。因?yàn)橹箵p是資金的永久性損失。

我習(xí)慣性地用周線操作，周線的級(jí)別下，10%的波動(dòng)根本不夠用，15%的下行后，成為龍頭股大漲的情況我碰到過(guò)幾次了。所以止損的規(guī)定破壞了操作的整體性。
如果設(shè)20%，30%的止損，意義就已經(jīng)不大的了。因?yàn)檫@種大跌幅，通常周線已經(jīng)轉(zhuǎn)向了，本來(lái)就不應(yīng)該持有了。

無(wú)論用什么方法止損，止損都是一種破壞操作系統(tǒng)的行為。限制了操作的自由度，又沒(méi)有帶來(lái)多少好處。

既然這樣，我為什么還要一個(gè)多余的止損？

而且，止損還有一個(gè)壞處，對(duì)心態(tài)破壞極大，執(zhí)行止損就是在割肉，完全靠所謂的意志力去執(zhí)力，心態(tài)遲早搞崩壞。

• 止損定得窄，就如同凌遲，一刀刀的去肉，精神持續(xù)被折磨。
• 止損定的寬，如自斷手臂，大量資金損失，精神打擊極大。
• 止損定的恰到好處，可能被吃止損后立即回頭，被兩面打巴掌。

都知道止損執(zhí)行很難，但其實(shí)難不在執(zhí)行上，而是認(rèn)知上！

看上去是操作紀(jì)律問(wèn)題，實(shí)際上不是，一個(gè)紀(jì)律的代價(jià)過(guò)大，本來(lái)就很難執(zhí)行。而且，因?yàn)槠惹邢Ｍ嵒靥潛p，所以更容易頻繁交易，追漲殺跌，一旦心態(tài)崩了，交易者的投資生涯可能也會(huì)提前結(jié)束了。

止損如同一種執(zhí)念，需要看破！

看破止損，是我掙錢的開始！

我在止損的坑里待了3-4年，終于看破止損，放棄了強(qiáng)執(zhí)與別扭的止損，由此也慢慢走向穩(wěn)定盈利。開始掙錢。

在這時(shí)，才想起當(dāng)時(shí)禪中說(shuō)禪的一段話：

。。。然后還有一種很錯(cuò)誤的理論，認(rèn)為虧損多少就要止蝕，按這種方法來(lái)操作，最終都不可能大成功的。幾乎所有的投資者，都是這種被動(dòng)帶套的，這種人，都是被套所套。

其實(shí)，從來(lái)不存在真正的止蝕問(wèn)題，只存在股票是否依然在能搞的范圍內(nèi)的問(wèn)題，只有這種意義下才存在止蝕：一只股票的走勢(shì)從能搞變成不能搞。請(qǐng)注意，站在盈虧的，這時(shí)并不意味著操作是失敗了，可能已經(jīng)大大贏利了，唯一退出的原因只是股票的走勢(shì)已經(jīng)不能搞了。

止損是一種賣出，而賣出策略本就應(yīng)該包含對(duì)行情所有走向可能的判斷及相應(yīng)的處置方法。一個(gè)股票在不值得持有的情況下，就應(yīng)該賣出，不管是虧損還是賺錢。

這種賣出應(yīng)該完全按照市場(chǎng)趨勢(shì)來(lái)，如同開車，隨機(jī)而動(dòng)：

1. 趨勢(shì)延伸，持有;
2. 趨勢(shì)轉(zhuǎn)向，賣出;
3. 趨勢(shì)判斷錯(cuò)誤，賣出。

股市最重要的是順勢(shì)。順勢(shì)比止損重要得多。而止損操作，很多時(shí)候其實(shí)破壞了順勢(shì)。
放棄止損，順勢(shì)而為！

放棄止損，不是放棄風(fēng)險(xiǎn)管理！

不強(qiáng)行止損，但有風(fēng)險(xiǎn)管理，風(fēng)險(xiǎn)管理的水平取決于你的股市的綜合理解水平。

不是學(xué)一個(gè)概念，然后認(rèn)為嚴(yán)格執(zhí)行好止損，就能無(wú)往不利的。執(zhí)行不好不是心態(tài)問(wèn)題，而是水平問(wèn)題。

提高綜合水平才能控制好風(fēng)險(xiǎn)：

1.選擇有利于自己的戰(zhàn)場(chǎng)：這是最重要，也是最難的，買入前優(yōu)中選優(yōu)，只選擇最有利于自己的戰(zhàn)場(chǎng)，這是散戶最大的優(yōu)勢(shì)。

2.適當(dāng)?shù)馁Y金分配：倉(cāng)位管理，管理的并不是錢，而是你的心態(tài)。輕倉(cāng)操作，即使虧損了，你的心態(tài)不會(huì)崩潰。然，因?yàn)槟惴謧}(cāng)，不會(huì)因?yàn)橐粌蓚€(gè)股票的大漲而暴富，但也不會(huì)因?yàn)橐粌蓚€(gè)股票的大跌而出局。

3.順趨勢(shì)而操作：看懂趨勢(shì)的起點(diǎn)與終點(diǎn)，延伸與轉(zhuǎn)向。從而順勢(shì)操作。趨勢(shì)內(nèi)持有，死扛，趨勢(shì)轉(zhuǎn)向賣出。無(wú)論虧損與否。

4.認(rèn)錯(cuò)：判斷錯(cuò)誤，出現(xiàn)和自己預(yù)期的不一樣的情況，無(wú)論虧損與賺錢，一律賣出。

無(wú)須止損，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)控制，已經(jīng)內(nèi)化整個(gè)在操作體系之中。沒(méi)有止損的條例，但在外人看，有止損的行為。

炒股，最終拼的是對(duì)股市的綜合認(rèn)知水平，資金量大小并不是最重要的。所以你對(duì)如果對(duì)股市深刻的認(rèn)識(shí)，對(duì)自己的有清晰的感知，那你就可以在市場(chǎng)慢慢存活，最終你的財(cái)富就是以幾何倍數(shù)的增長(zhǎng)。

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重新理了一個(gè)止損的觀念，可能與大家認(rèn)識(shí)不同，歡迎大家一起探討。