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01 — 地產(chǎn)對(duì)內(nèi)需的負(fù)向正反饋蔓延
 老話說出來混的早晚是要還的，目前也不可能像十多年前那樣輕易的阻斷甚至暴力的拉出一個(gè)正向反饋，畢竟從人口，到收入，到負(fù)債杠桿，三大要素都不具備了，再拔苗根都被拔出來了；越來越多的共識(shí)強(qiáng)化了這種螺旋式的預(yù)期 02 — 關(guān)于存量房貸利率和居民消費(fèi) 03 — 不一樣的“農(nóng)村”，還用“下鄉(xiāng)”老辦法？ 似乎過去十多年一提到刺激消費(fèi)就是一套老辦法，例如汽車購(gòu)置稅減免、汽車下鄉(xiāng)、發(fā)放餐飲旅游購(gòu)物消費(fèi)券、家電以舊換新，各種下鄉(xiāng)等，面臨著不一樣的“農(nóng)村”還用“下鄉(xiāng)”老辦法？當(dāng)前和十三年前的情況有著很大的不同； 過去十多年農(nóng)村的財(cái)富積累：一方面是大量的農(nóng)民工進(jìn)城務(wù)工帶回鄉(xiāng)村的收入，2008年后面幾年的大背景是大規(guī)模的基建和房地產(chǎn)投資，這些都直接的帶動(dòng)了農(nóng)村農(nóng)民工進(jìn)城務(wù)工的收入；第二，過去農(nóng)村居民應(yīng)為沒有太多的“買房需求”因此這些都可以積累一定的財(cái)富，使得這些潛在消費(fèi)能力可以在城市消費(fèi)不足的時(shí)候在一定程度上環(huán)節(jié)產(chǎn)能過剩的壓力； 然而十三年后的情況是非常不同的：首先，隨著房地產(chǎn)發(fā)動(dòng)機(jī)的熄火，農(nóng)村勞動(dòng)力獲得務(wù)工收入的能力也開始變得不確定，疫情后和幾個(gè)以前接觸的農(nóng)名工包工頭交流，收入預(yù)期也同樣變得很差，第二，過去五六年，縣城的發(fā)展（教育資源醫(yī)療資源不再下到鄉(xiāng)鎮(zhèn)）導(dǎo)致你不得不至少要移居到縣城才能夠滿足日益需要改善的農(nóng)民群眾的需求，而房地產(chǎn)價(jià)格的縣城式的蔓延，這部分積累的財(cái)富已經(jīng)被縣域房地產(chǎn)抽走了很大一部分，最后的結(jié)果現(xiàn)在真正的農(nóng)村人口早已經(jīng)降的很低，農(nóng)民財(cái)富積累不再，而現(xiàn)在縣域經(jīng)濟(jì)已經(jīng)和城市經(jīng)濟(jì)無恙，一樣的買房，一樣的子女教育，一樣的養(yǎng)老醫(yī)療，一樣的商品渠道,農(nóng)村消費(fèi)蓄水池的能力也就降低了。 你可想還把三把斧頭提在手上去認(rèn)為“下鄉(xiāng)”可以緩解產(chǎn)能過剩，新增消費(fèi)恐怕是要失望的； 04 — 真正的降低“負(fù)擔(dān)”休養(yǎng)生息才能緩和“防御預(yù)期” 收入預(yù)期的不確定，家庭支出負(fù)擔(dān)并沒有減少，這是的不得不降低消費(fèi)的欲望，真正的家庭支出的負(fù)擔(dān)是什么？存量的債務(wù)的負(fù)擔(dān)太重，家庭里面的負(fù)擔(dān)依舊是房貸和子女教育和醫(yī)療的預(yù)期； 走訪中，目前正值中考，可以看到部分學(xué)校和老師刻意的營(yíng)造焦慮感，目的就是目前的寒假補(bǔ)課，現(xiàn)在都提前的上高中的課程，從暑假就開始，如果你不報(bào)名補(bǔ)習(xí)班，那么到了真正開學(xué)的時(shí)候，學(xué)校里面是一天十頁的速度講課，沒有提前學(xué)習(xí)的孩子如果不是天賦秉然，那么是絕對(duì)無法跟上的，而一節(jié)的補(bǔ)課費(fèi)目前是200-300不等，一天五節(jié)，暑假二十天，這就是兩萬元的開支； 雖然教育部一直降低課外補(bǔ)課的聲音，但是自發(fā)的“卷式”的競(jìng)爭(zhēng)，甚至是讓家長(zhǎng)自己跪求能不能暑假補(bǔ)課，而代價(jià)嘛，底層家庭的孩子反倒無所謂了，能自強(qiáng)自學(xué)的那就給家里節(jié)省這部分費(fèi)用，當(dāng)然就算是不節(jié)省這部分家庭的家長(zhǎng)也怕是無能為力，一切看命運(yùn)，而目前“卷式競(jìng)爭(zhēng)”最激烈的恰恰式目前的中產(chǎn)階級(jí)，結(jié)果肯定更是節(jié)衣縮食來優(yōu)先滿足這部分“消費(fèi)”； 05 — 地方債務(wù)壓力要防止“看不見的稅”對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響 06 — 休養(yǎng)生息 雖然慢但是卻能更扎實(shí) end —
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