8月14日，管理300億美元資產(chǎn)的索羅斯家族基金遞交監(jiān)管機(jī)構(gòu)的文件顯示，截至2015年6月30日的三個(gè)月內(nèi)：該基金持有的阿里巴巴股票由3月31日的439萬(wàn)股銳減至5.93萬(wàn)股，減持幅度高達(dá)98.7%，持倉(cāng)市值由3.7億美元減少到490萬(wàn)美元。同時(shí)，也大幅減持百度80%以上的持倉(cāng)，轉(zhuǎn)而建倉(cāng)追蹤港股和新興市場(chǎng)企業(yè)的ETF。

　　值得一提的是，索羅斯家族基金大幅增持了時(shí)代華納與臉書(shū)。,據(jù)悉，索羅斯家族基金歸屬于“金融大鱷”索羅斯旗下。前身為一家對(duì)沖基金，成立于1969年。自成立以來(lái)到2010年，以平均年收益率高達(dá)20%而獲得投資者追捧，是史上最賺錢(qián)基金。2011年，索羅斯清退了基金其他客戶的資金，更名為索羅斯家族基金，專(zhuān)心管理家族資金。

　　索羅斯被認(rèn)為是史上最強(qiáng)的交易者，甚至可能沒(méi)有之一。他狙擊過(guò)英格蘭銀行，凈賺6.5億美元；他對(duì)泰銖發(fā)起過(guò)攻勢(shì)，引發(fā)東南亞金融危機(jī)……索羅斯有著怎樣的投資法則？你能學(xué)到什么投資秘笈？

　　“狙擊手”索羅斯丨他的赫赫戰(zhàn)績(jī)

　　1969年建立“量子基金”至今，他擁有數(shù)十年光輝歲月，與億萬(wàn)富翁巴菲特齊名。

　　1992年，他阻擊英格蘭央行，凈賺6.5億美元，英國(guó)政府被迫把英鎊貶值了25%，一舉揚(yáng)名，他成為“打垮了英格蘭銀行的人”。

　　1997年，他對(duì)泰銖發(fā)起攻勢(shì)，被認(rèn)為是東南亞金融危機(jī)導(dǎo)火索。

　　2012年，他做空日元，至少賺10億美元。

　　2015年，就在瑞士央行放棄歐元/瑞郎的1.2維持下限前，他平掉了瑞郎空倉(cāng)。

　　“金融禿鷲”索羅斯丨他的投資法則

　　1、“賺錢(qián)，要依靠正常價(jià)值的商品出現(xiàn)折扣以及押注意外事件?！?/span>

　　索羅斯非常關(guān)注“預(yù)期內(nèi)價(jià)值”，相當(dāng)于潛在投資結(jié)果的平均權(quán)重價(jià)值。一個(gè)與大多數(shù)人不同的投資理念只有在預(yù)期內(nèi)價(jià)值積極的時(shí)候才是明智的。

　　2、“金融市場(chǎng)通常是不可預(yù)測(cè)的，所以一個(gè)投資者需要有各種不同的預(yù)先情景假設(shè)?！?/span>

　　如果一個(gè)投資者很有耐心，能夠等待一個(gè)成功押注定價(jià)偏差的機(jī)會(huì)，那么他就能夠擊敗市場(chǎng)。

　　3、“最難判斷的事情是：風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到什么水平是安全的。”

　　風(fēng)險(xiǎn)有三種情況必須要面對(duì)：

　　a. 有時(shí)你知道風(fēng)險(xiǎn)事件的自然特性和可能性(比如說(shuō)扔硬幣)；

　　b. 有時(shí)候你只知道這個(gè)事件的特性，但不知道其可能性(比如一只指定股票20年內(nèi)的價(jià)格)；

　　c. 有時(shí)候你甚至連未來(lái)可能傷害到自己的事件特性都不清楚(比如惡性黑天鵝事件)。

　　4、“你正確或錯(cuò)誤并不是最重要的，最重要的是你正確的時(shí)候能賺多少錢(qián)、錯(cuò)誤的時(shí)候會(huì)虧多少錢(qián)?！?/span>

　　對(duì)于一個(gè)投資者最重要的事是“正確性的量級(jí)”，而不是“正確的頻率”有多高。

　　5、“擁有自信或者持倉(cāng)較小都是無(wú)濟(jì)于事的?！?/span>

　　如果在一個(gè)賭注中你贏的幾率足夠大，那么就大舉押注。當(dāng)索羅斯覺(jué)得他自己是正確的時(shí)候，幾乎沒(méi)哪個(gè)投資者能夠比他下更大的注。

　　“如果你相信自己是正確的，為什么只投入這么少”，當(dāng)年他追加了五倍做空資金做空英鎊。

　　6、“我只在有理由上班的時(shí)候去上班，而且上班的那天我是真正地在做事情?！?/span>

　　一直保持忙碌的交易狀態(tài)就會(huì)產(chǎn)生很多的費(fèi)用和錯(cuò)誤。有時(shí)候別那么活躍往往會(huì)是一個(gè)投資者能做的最好的事情。

　　7、“如果投資是種娛樂(lè)消遣，如果你從中得到了樂(lè)趣，那你可能沒(méi)有賺到什么錢(qián)。真正好的投資都是無(wú)聊的?！?/span>

　　如果你因?yàn)橥顿Y而非常興奮，那么你可能是在賭博，而非投資。最好別把自己當(dāng)賭客，而不把自己當(dāng)賭客的最好方式就是：只在幾率有利于你的時(shí)候押注。

　　8、“如果要反映出未來(lái)的價(jià)格，那么目前的市場(chǎng)價(jià)格總是錯(cuò)誤的?！?/span>

　　索羅斯顯然不是一個(gè)效率市場(chǎng)假說(shuō)的信徒。這并不奇怪，因?yàn)槿绻袌?chǎng)總是有效率，他就不會(huì)成為富豪。

　　9、“市場(chǎng)能夠影響其所期待的事件。”

　　這句話其實(shí)就是指市場(chǎng)的“自反性”理論。在索羅斯看來(lái)，市場(chǎng)和人們對(duì)市場(chǎng)的看法是相互作用的。

　　10、“實(shí)際生活中，很少能夠存在真正的均衡—市場(chǎng)價(jià)格總是習(xí)慣于波動(dòng)?！?/span>

　　索羅斯認(rèn)為均衡其實(shí)是一種幻境。均衡可以讓數(shù)學(xué)計(jì)算非常完美，但卻往往不符合事實(shí)。

　　他說(shuō)：“當(dāng)長(zhǎng)期趨勢(shì)失去動(dòng)能的時(shí)候，短期波動(dòng)性往往會(huì)上升，原因很簡(jiǎn)單—那些跟隨趨勢(shì)的投資人群此時(shí)找不到方向了?！?/span>

　　11、“經(jīng)濟(jì)史就是永無(wú)止盡的上演假話和謊言，而不是真理?！?/span>

　　能夠用語(yǔ)言解釋過(guò)去所發(fā)生的事件，并不意味著這種解釋是正確的或者某種理論的基礎(chǔ)能夠用于預(yù)測(cè)未來(lái)。人類(lèi)有一種“事后聰明”的缺點(diǎn)。

　　12、“我富有只是因?yàn)槲抑牢沂裁磿r(shí)候錯(cuò)了。我基本上都是因?yàn)橐庾R(shí)到自己的錯(cuò)誤而'幸存’下來(lái)的……我們應(yīng)該意識(shí)到人類(lèi)就是這樣：錯(cuò)了并不丟臉，不能改正自己的錯(cuò)誤才丟臉。”

　　金融大鱷索羅斯丨他的影響力

　　有觀察者曾這樣描述：

　　當(dāng)索羅斯投資黃金，所以大家都認(rèn)為應(yīng)該投資黃金，于是金價(jià)上漲。

　　當(dāng)他寫(xiě)文章質(zhì)疑德國(guó)馬克的價(jià)值，于是馬克匯價(jià)下跌。

　　當(dāng)他投資倫敦房地產(chǎn)，那里房產(chǎn)價(jià)格頹勢(shì)在一夜之間扭轉(zhuǎn)。

　　“哲學(xué)家”羅斯丨他的退休歷程

　　由于索羅斯投資極具侵略性，常在“亂世”發(fā)橫財(cái)，有“金融禿鷲”之稱(chēng)。但索羅斯本人更愿意稱(chēng)自己為哲學(xué)家，“我在人生過(guò)程中逐漸形成了一個(gè)理念架構(gòu)，它既幫助了我經(jīng)營(yíng)對(duì)沖基金去賺錢(qián)，又使我以'政策研究慈善家’的身份去用錢(qián)。”

　　在退休這件事上，索羅斯是位出爾反爾的主。1980年末，索羅斯在美國(guó)公債市場(chǎng)慘敗后，一度退休，潛修哲學(xué)。1998年做空港幣受挫后，索羅斯再次宣布退休，忙于“傳道授業(yè)”，寫(xiě)書(shū)、演講和做慈善，2007年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)后，索羅斯又殺回來(lái)。2011年7月，索羅斯退休事宜“看來(lái)已進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段”，一直退而不休。2015年1月，85歲的索羅斯在達(dá)沃斯論壇上表示，慈善和管理資產(chǎn)兩者不可兼得，未來(lái)將全力推動(dòng)慈善事業(yè)，又一次宣布退休。

　　值得注意的是，全球金融動(dòng)蕩，這正是一個(gè)充滿金融殺戮機(jī)會(huì)的時(shí)點(diǎn)，“金融禿鷲”索羅斯真的舍得閑云野鶴嗎？