本期重新在投資邏輯梳理“中特估”受益股中的大金融這條線(xiàn)，錯(cuò)過(guò)了銀行和保險(xiǎn)，對(duì)于證券要有科普

反復(fù)要提醒的是：

五一小長(zhǎng)假后的5月兩個(gè)交易日，建立中國(guó)特色估值體系受益股繼續(xù)領(lǐng)漲，這里簡(jiǎn)稱(chēng) “中特估”繼續(xù)乘風(fēng)破浪，部分標(biāo)的股走勢(shì)堪比此前的人工智能AI題材炒作時(shí)走勢(shì)，其中大金融（銀行 保險(xiǎn) 證券期貨）板塊相關(guān)個(gè)股更是吸睛，看中國(guó)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中信銀行、交通銀行等走勢(shì)是不是錯(cuò)過(guò)了很多？回想2-3個(gè)月前哪怕?lián)Q一部分到銀行股去情況會(huì)怎么弱？再看像“證券期貨”板塊這段時(shí)間已經(jīng)出現(xiàn)了連續(xù)6個(gè)交易日的陽(yáng)線(xiàn)，特別是在近3個(gè)交易日之中出現(xiàn)了放量陽(yáng)線(xiàn)，現(xiàn)在銀行板塊也“沸騰”集體大漲，A+H市場(chǎng)中特估持續(xù)深入，已經(jīng)錯(cuò)過(guò)時(shí)就研究研究那些沒(méi)動(dòng)或可能要?jiǎng)拥钠渌嚓P(guān)題材股票。

再看“文化傳媒”板塊中除AI+，那些領(lǐng)漲股基本上是地方國(guó)資或國(guó)資委整合品種，中特估的炒作開(kāi)始產(chǎn)生輪動(dòng)！

在全面注冊(cè)背景下，又要建立中國(guó)特色的估值體系，那交易策略一定要改變，不會(huì)科學(xué)的倉(cāng)位管理和調(diào)整持倉(cāng)，結(jié)局就是漲指數(shù)不賺錢(qián)。那么在全面注冊(cè)制的推進(jìn)后，同時(shí)疊加近日兩市成交額繼續(xù)突破萬(wàn)億的市場(chǎng)環(huán)境下，市場(chǎng)熱度維持在較高水平，接下來(lái)選對(duì)板塊選好股變得尤為關(guān)鍵，下一個(gè)熱點(diǎn)風(fēng)口你是否能把握住呢？后續(xù)可持續(xù)鎖定并關(guān)注我的欄目更新和課程解讀。

看指數(shù)今年漲幅不大，但部分題材板塊確實(shí)走牛，對(duì)于證券期貨板塊來(lái)講也是實(shí)打?qū)嵤芤娴?，近期隨著各大公司2022年報(bào)和2023年一季報(bào)的業(yè)績(jī)披露完畢，我們來(lái)看看“牛市旗手”券商業(yè)績(jī)情況：

【消息面】

1）一季度業(yè)績(jī)不錯(cuò)（43家上市券商2023年一季度全部實(shí)現(xiàn)盈利，其中8家扭虧為盈，17家凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)翻倍或以上增長(zhǎng)）

2）整個(gè)券商行業(yè)在降薪（除員工薪酬減少外，高管薪酬也在普降。2022年年報(bào)顯示，券商董監(jiān)高層面已看不到“年薪千萬(wàn)”）；

3）央媽宣布實(shí)施人民幣北向互換通繼續(xù)實(shí)施

小注：北向互換通，其實(shí)都是為了提高外資機(jī)構(gòu)參與A股的積極性，說(shuō)白了就是吸引更多的外資流入我們的中國(guó)股市，這對(duì)于我們A股是有一個(gè)非常大的驅(qū)動(dòng)力的。

這個(gè)消息在去年七月份，其實(shí)已經(jīng)定掉了。當(dāng)時(shí)出現(xiàn)這個(gè)消息的時(shí)候，港股是出現(xiàn)了大漲，A股券商板塊近期倒是走了一波深蹲起跳，周五沒(méi)能夠繼續(xù)上沖，這就是券商經(jīng)常被稱(chēng)為渣男的原因之一。

不過(guò)之前我反復(fù)提醒過(guò)有著“渣男”和“牛市旗手”雙重身份的券商板塊要注意，未來(lái)證券期貨板塊的作用大概率有兩個(gè)：

一是、比如市場(chǎng)低迷或需要護(hù)盤(pán)時(shí)，它們會(huì)出力；

二是、比如上證指數(shù)沖擊重要整數(shù)點(diǎn)時(shí)可能沖沖關(guān)。

并且強(qiáng)調(diào)了從交易角度來(lái)看：

》先看“證券期貨”板塊2023年動(dòng)態(tài)PB估值約1.14倍，靜態(tài)PB位于近五年13.6%分位數(shù)，現(xiàn)在的估值比歷史上85%時(shí)便宜；

》再看板塊指數(shù)“量能”近期明顯有異動(dòng)，4月3日放量過(guò)“龍脈線(xiàn)”后有萎縮但仍保持溫和放大；

提醒當(dāng)某只個(gè)股或某板塊在相對(duì)低位放量是否要引起重視？

》看“趨勢(shì)”已經(jīng)重新發(fā)出B點(diǎn)轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)，且慢慢站上重要均線(xiàn)；

》最后看消息面利好不斷，部分公司業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)好，雖然還沒(méi)大漲，但相信它們的行情會(huì)遲到，不會(huì)缺席！（文章最后附名單）

先看此前在課上和看看中提過(guò)的，像 中國(guó)銀河601881，中國(guó)銀河周五達(dá)到了8.52的漲幅，總市值1252億元，動(dòng)態(tài)PE是14倍。

單純從技術(shù)上看，銀河證券走出了一個(gè)相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)的上升趨勢(shì)，只不過(guò)他在上升的過(guò)程之中，采取的是波浪式的逐步推進(jìn)的方式，而且它的趨勢(shì)相對(duì)的比較平緩，但是在近五個(gè)交易日之中，中國(guó)銀河明顯的受到了市場(chǎng)主力的影響和追捧，連續(xù)3個(gè)交易日出現(xiàn)了放量長(zhǎng)陽(yáng)。

回顧節(jié)前課程中分享如何識(shí)別主力洗盤(pán)的戰(zhàn)法，看“中國(guó)銀河”節(jié)前的震蕩挖坑現(xiàn)在來(lái)看是不是洗盤(pán)？

從概念上看，中國(guó)銀河601881 具有央企改革、中特估、融資融券和滬股通標(biāo)的等等概念，看他的兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)主要是，期貨業(yè)務(wù)和證券經(jīng)紀(jì)行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入占比較高；一季報(bào)的超預(yù)期增長(zhǎng)點(diǎn)燃了主力機(jī)構(gòu)的參與熱情。

再看中信證券600030，中信證券周五漲幅是3.10%，總市值3250億元， PE是15倍。

從技術(shù)上看，中信證券在相對(duì)的低位橫盤(pán)的時(shí)間相對(duì)的比較長(zhǎng)，持續(xù)性的橫盤(pán)達(dá)到了14個(gè)月之久，在橫盤(pán)的過(guò)程之中，他走出了雙重W底的技術(shù)形態(tài)，雖股票價(jià)格并沒(méi)有出現(xiàn)快速的上漲，而是出現(xiàn)了溫和而均勻的小幅度上漲。由于盤(pán)子大雖然沒(méi)有中國(guó)銀河漲的多，但趨勢(shì)是否也明朗了？

底部的量能也沒(méi)有出現(xiàn)持續(xù)性的放量，而是階段性的溫和的放量，這兩種重要的現(xiàn)象相對(duì)的表明，在相對(duì)的底部有一些市場(chǎng)的主力及其投資者持續(xù)性的關(guān)注和吸納。

中信證券是真正的行業(yè)的龍頭品種，同時(shí)也是具有調(diào)控大盤(pán)指數(shù)功能的一個(gè)重要的品種，他的走勢(shì)對(duì)于市場(chǎng)的意義相對(duì)的比較大，同時(shí)對(duì)于證券板塊的走勢(shì)具有一定的影響。

還有如申萬(wàn)宏源000166，申萬(wàn)宏源周五漲幅是3.00%，總市值1204億元，一季度凈利潤(rùn)20.11億元 同比增長(zhǎng)87.77%。

從技術(shù)上看，申萬(wàn)宏源在相對(duì)的底部橫盤(pán)的時(shí)間達(dá)到了19個(gè)月之久，在19個(gè)月的橫盤(pán)過(guò)程之中，他逐步走出了趨勢(shì)性下跌的態(tài)勢(shì)，而且變?yōu)橼厔?shì)性上漲的技術(shù)形態(tài)；在近15個(gè)交易日之內(nèi)，在多頭的趨勢(shì)均線(xiàn)之上，呈現(xiàn)出加速上揚(yáng)的態(tài)勢(shì)；在近5個(gè)交易日之中，出現(xiàn)了連續(xù)五根放量的陽(yáng)線(xiàn)，股票價(jià)格已經(jīng)創(chuàng)出了19個(gè)月以來(lái)的新的高點(diǎn)，明顯的有市場(chǎng)主力及其投資者的持續(xù)性的跟蹤和追捧。這里要反復(fù)提醒證券期貨中的股票如果當(dāng)天錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)時(shí)切勿追高，否則很容易被套?。?！

在這種情況之下，申萬(wàn)宏源它具有相對(duì)的優(yōu)勢(shì)，一個(gè)是股票價(jià)格相對(duì)的比較低，作為證券行業(yè)的重點(diǎn)的品種和頭部券商，股票價(jià)格不足5.00元，只有4.81元，是一個(gè)相對(duì)良好的優(yōu)勢(shì)。

以上分析梳理中可以看到，股票的大漲都需要滿(mǎn)足3個(gè)條件：

1）股價(jià)經(jīng)歷左側(cè)的下跌；

2）經(jīng)過(guò)橫盤(pán)震蕩，底部抬高，主力吸籌；

3）右側(cè)啟動(dòng)，突破觸發(fā)一買(mǎi)條件，轉(zhuǎn)上升趨勢(shì)。

關(guān)于一買(mǎi)和二買(mǎi)的基礎(chǔ)版功能應(yīng)用，不了解的盟友可以點(diǎn)擊下方藍(lán)色字跳轉(zhuǎn)瀏覽↓↓

【最后提醒：

當(dāng)方法學(xué)會(huì)后，大家可以自己打開(kāi)個(gè)股去翻翻看，使其學(xué)以致用。在2022年，在市場(chǎng)萎靡、業(yè)績(jī)普降的背景下，券商股的股價(jià)其實(shí)總體表現(xiàn)低迷。數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去一年券商概念股普遍遭遇股價(jià)下跌，多數(shù)股價(jià)跌幅位于20%至30% 區(qū)間。

而2023年一季度 A股上市券商全部實(shí)現(xiàn)盈利，業(yè)績(jī)普遍報(bào)喜主要源自自營(yíng)業(yè)務(wù)的改善，展望后市，二季度起關(guān)注財(cái)富管理（經(jīng)紀(jì)/代銷(xiāo)/資管）及兩融業(yè)務(wù)的環(huán)比改善，還有投行等業(yè)務(wù)的改善也值得期待。

建議關(guān)注以下：

1）證券板塊里面“中特估”是地方或國(guó)資委的：

申萬(wàn)宏源000166、國(guó)信證券002736、華泰證券601688、西南證券600369、東興證券601198、永安期貨600927、中泰證券600918、中金公司601995、國(guó)海證券000750、華安證券600909、哈投股份600864、興業(yè)證券601377、國(guó)元證券000728、東吳證券601555、南京證券601990、中原證券601375、財(cái)通證券601108、國(guó)盛金控002670、山西證券002500、華西證券002926、天風(fēng)證券601162。

2）全面注冊(cè)制落地背景下，建議關(guān)注投行收入占比較高的【中信證券600030、國(guó)金證券600109、國(guó)信證券002736、華安證券600909、華林證券002945】等等。

小注：留意個(gè)股是否含”中特估“概念即看上市公司的實(shí)控人是不是：財(cái)政部、央企和地方國(guó)資委整合等如果是要重視，即使不是證券期貨板塊，看看最近表現(xiàn)靚麗的文化傳媒板塊中，如：長(zhǎng)江傳媒、皖新傳媒、南方傳媒等它們的實(shí)際控制人”清一色“有背景，受益建立中國(guó)特色估值體系，簡(jiǎn)稱(chēng)”中特估“要反復(fù)提醒 的是如果錯(cuò)過(guò)熱點(diǎn)，可以從”中特估“板塊中尋找那些每年?duì)I業(yè)收入穩(wěn)定，且利潤(rùn)高，但被低估低位的品種，接下來(lái)大概率它們會(huì)價(jià)值回歸要重點(diǎn)盯反復(fù)做波段。

3）實(shí)在選不好股票時(shí)就看看：證券ETF、券商ETF、證券龍頭ETF等指數(shù)基金的走勢(shì)。

小注：注意翻開(kāi)F10資料，選基金切不可看到就名稱(chēng)就認(rèn)為可以做，先看下基金的 前10大重倉(cāng)股，分析那些股票的最新基本面數(shù)據(jù)和K線(xiàn)走勢(shì)，防止買(mǎi)在高位，如果重大倉(cāng)股的股票位置較高，盡量不優(yōu)先考慮 ，如：

4）低位橫盤(pán)較久且一季報(bào)亮眼標(biāo)的如：

財(cái)通證券601108近日公布2022年度報(bào)告和2023年一季度，去年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)為48.28億元、15.17億元，今年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.86億元，同比增長(zhǎng)174%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4.94億元，同比增長(zhǎng)214.54%。

西部證券002673公布2023年一季度報(bào)告，報(bào)告期營(yíng)業(yè)總收入18.13億元，同比增長(zhǎng)81.60%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.58億元，同比扭虧為盈；基本每股收益0.0802元。

中信建投601066公布2023年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入67億元，同比+5.81%，環(huán)比+37.81%；歸母凈利潤(rùn)24.33億元，同比+57.78%，環(huán)比+127.18%。歸母凈資產(chǎn)958億元，較上年末+3%；年化ROE12.6%，同比+2.61pct。

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國(guó)信證券002736披露一季報(bào)，一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入41.63億元，同比增長(zhǎng)39.91%；凈利潤(rùn)17.68億元，同比增長(zhǎng)130.42%；基本每股收益0.15元。

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西南證券600369發(fā)布2023年第一季度報(bào)告，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.38億元，同比增長(zhǎng)1795.85%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.26億元；基本每股收益0.03元。

等等，這類(lèi)賺到錢(qián)的公司可以先放自選股慢慢等它們重新崛起。思考題：簡(jiǎn)單回顧課上講的，如果要做短線(xiàn)，首先量能要過(guò)龍脈最好是大紅大紫，然后形態(tài)走強(qiáng)操盤(pán)線(xiàn)轉(zhuǎn)紅色，再就是資金線(xiàn)要向上流入，有了這些基本核心條件后，股票就容易走強(qiáng)。綜上你覺(jué)得哪家公司會(huì)率先崛地而起呢？下方評(píng)論處可以給我留言，一起溝通交流~