作為大眾投資理財方式之一的股票投資，已經得到廣大投資者的認可，投資股票市場也已經成為一種時尚。投資者都想在股市中掙大錢，但作為一種投資，有賺就必然有賠，而且賠錢的比例往往比較大。也許有的投資者認為，股市里賺錢無非是低買高賣，然后重復操作，就可以不斷獲利。這話似乎很有道理，也很正確。然而實際情況卻并非如此，很多時候往往買的不是低點卻賣在了低點；該賣的時候沒賣，該買的時候沒買。

造成投資失誤的原因就是投資者不知道如何把握買點和賣點。也就是說，投資者沒有一個明確的概念要在什么時候買，在什么時候賣，更沒有一個合理的止損和止盈計劃，這在股市中是非常危險的。我們除了要關注賬面上那些時刻變化的數字，更重要的是要關注隨時到來的風險與機遇，也就是關注買點和賣點的提示信號，只有這樣，才能在股市中做到游刃有余，張弛有度，實現(xiàn)穩(wěn)定的獲利。

成交量是多空戰(zhàn)斗力的對比，看盤先看成交量，臨盤要關注大單成交情況，它反映主力資金的價格意志。當大單低掛時，它往往會打壓股價使其節(jié)節(jié)走低；當大單高掛時，它往往會提升股票價格，使其節(jié)節(jié)走高，隨波上攻時大單的成交量為主力資金的價格意向，一定程度上決定著股票價格的升幅。關注上攻時的成交量的變化，順其動意及時操作，可提高捕捉漲停的概率。

1、尋找黑馬的奧秘在于量能，簡而言之就是量價配合是否理想。

主力建倉階段成交量變化的規(guī)律是：漲時大幅放量、跌時急劇縮量。這說明主力吸籌較為堅決，明顯控盤。當然主力吸籌的動作會比較隱蔽，成交量變化的規(guī)律性并不明顯，但也不是無蹤可覓，可從以下兩方面捕捉到不少細節(jié)信息。

（1）觀察成交量均線。如果成交量在均線附近頻繁震動，股價上漲時成交量超出均線較多，而股價下跌時成交量低于均線較多，則該股就應成為密切關注的對象。因為，這表明籌碼正在連續(xù)不斷地集中到主力手中。

（2）觀察成交量堆積。它對于判斷主力的建倉成本有著重要作用。除了剛上市的新股外，大部分股票都有一個密集成交區(qū)域，股價要突破該區(qū)域需要消耗大量的能量，而它也就成為主力重要的建倉區(qū)域，往往可以在此處以相對較低的成本收集到大量籌碼。綜上所述可以發(fā)現(xiàn)，值得關注的個股為那些剛剛突破歷史上重要套牢區(qū)，并且在以下區(qū)域內累積成交量創(chuàng)出歷史新高的。因為它表明新介入主力的實力遠勝于以往，其建倉成本亦較高，如果后市沒有較大空間的話，大資金是不會輕易為場內資金解套的。

2、絕大多數漲停股在底部橫盤時期的成交量都會大幅萎縮，在成交量指標上會形成均量線長期拉平的情形。

成交量萎縮反映很多問題，其中最關鍵的內容是說明籌碼的安定性好，換言之就是這只股票無人拋出，同時股價不下跌，這更說明了市場拋壓已經窮盡，只有在這樣的基礎上，才能發(fā)展成漲停股。

一般來說，價升量增、價跌量縮是大盤或個股運行的正常形態(tài)。指數或價格處于上升階段時成交量往往很大；股指見頂時成交量便極度萎縮。而黑馬的出現(xiàn)往往反其道而行之，它會在低位時大幅放量，甚至超過前期筑頭時的成交量，這種情況被稱為“巨量過頂”，表明該股后市看好。這種形態(tài)的特征如下。

（1）前期筑頭（一年起以內的頂部）時帶著較大的成交量。

（2）前期一直處于下降通道中，目前有止跌回穩(wěn)態(tài)勢，并且在近日某相對低位放出巨量，單日成交量超過筑頂時的成交量，一般換手率超過10%。此時可將底部放大量作為主力大舉進場的一個標志，同時可觀察到底部的量超過頭部的量，這也極有利于化解頭部的阻力。

（3）放出巨量后股價繼續(xù)保持企穩(wěn)狀態(tài)，并能很快展開升勢。這通常表明股價的根基扎實，后市還有較大的空間，此時可以及時跟進。

3、關注底部放量，通常這個時候一般都是主力出貨的階段，但其中也隱藏著不少黑馬。

通過底部放量選潛在漲停股，關鍵在于尋找適度放量的個股，也就需要關注成交量，此時可知成交量不放大或過度放大都不利于該股未來的發(fā)展。因為過大的成交量會使短期內沒有后續(xù)資金接力，導致個股缺乏上漲的動力。

在個股放量且有一定升幅后，一般情況下主力都會清洗短線浮籌和獲利盤，吸引投資者進入，這樣就能墊高市場的平均持股成本，減少了再次上漲時的阻力。但實際情況是由于主力看好后市，并且有計劃地回落整理，從而導致下跌時成交量無法連續(xù)放大。此時也可發(fā)現(xiàn)股價已具備了在重要的支撐點位會縮量盤穩(wěn)，盤面浮籌越來越少，表明籌碼大部分已經鎖定再次拉升的條件。此時最佳的介入時機在于再次出現(xiàn)成交量放大，股價上漲。

解析：看看黑馬股在啟動之初是如何透過量價的變化向我們發(fā)出提示的。

一、盤整（回調）的極度縮量

形態(tài)及市場含義解讀：盤整（我們這里主要指低位盤整區(qū)間）中的極度縮量形態(tài)是指，個股處于中短線深幅下跌后的低位震蕩區(qū)間，震蕩幅度不大、多在10%左右，期間的成交量相對平穩(wěn)。但是，隨著震蕩的持續(xù)，某幾個交易日的成交量突然地大幅萎縮，遠小于之前的均量效果，呈現(xiàn)出極度縮小的形態(tài)。

極度縮量形態(tài)的出現(xiàn)標志著有主力控盤、持籌數量大。由于在這幾日的盤中，主力沒有參與買賣、股價的波動幅度也不是很大，從而使得市場交投極為清淡，出現(xiàn)了極度縮量形態(tài)。

這是一個需要仔細觀察才能發(fā)現(xiàn)的量價特征，極度縮量并不是個股被市場遺棄的結果，它只是主力高度控盤下的產物，其實我們可以結合個股之前的運行情況來綜合分析，一般來說，個股此前的運行都會有一定的獨立特征，并不是隨波逐流邊緣股。

案例：東百集團

極度縮量表明大量的籌碼并沒有掌握在市場手中，而是在主力手中。如果此時的個股處于中長期的低位區(qū)，這種市況將預示著個股有望在主力的運作下成為黑馬股，是機會的象征。

如圖1-1東百集團走勢圖，此股在低位區(qū)的震蕩過程中出現(xiàn)了連續(xù)3日的極度縮量形態(tài)，縮量效果十分明顯，此位置區(qū)的極度縮量正是主力牢牢控盤的標志，一旦個股向上運行、突破這一整理區(qū)，就是主力開始拉升個股的標志。操作中，對于這類個股，我們可以積極布局，耐心持有并等待突破。

案例：浙江東日

對于特立獨行的強勢股來說，主力參與其題材往往延續(xù)時間較長，當個股經歷了上漲而達到一個高位平臺后，若在平臺震蕩過程中出現(xiàn)了極度縮量形態(tài)，這表明主力仍舊持籌較多、結合強勢盤整走勢來看，主力的控盤能力依舊很強，因而，這類個股有望迎來二波上攻行情，操作中，可以適當短線參與。

但是，相對于低位盤整區(qū)的極度縮量形態(tài)來說，此時買入畢竟是一個追漲行為，而且我們的買入成本要遠高于主力，本著本金安全的原則、輕倉參與才是上策。

如圖1-2浙江東日走勢圖，此股因金改題材而被市場主力資金反復參與，個股的上漲走勢十分強勁。在中短線已有明顯升幅的背景下，個股仍能夠強勢震蕩、股價重心不回落，從盤面形態(tài)上來看，沒有主力出貨的跡象。如圖標注，一小波回調后，出現(xiàn)了極度縮量整理，這表明主力依舊強力控盤、市場浮籌較少，個股出現(xiàn)二波上攻的概率較大。操作中，在強者恒強的市場格局下，我們可以適當參與、博取中短線收益。

二、突破點連續(xù)加倉式放量

形態(tài)及市場含義解讀：突破點連續(xù)加倉式放量是中線主力快速建倉、加倉的一種盤面形態(tài)。從日K線圖來看，個股先是在低位區(qū)長期整理、波動幅度較小，主力吸籌較為緩慢，受大盤或行業(yè)回暖等因素影響，主力看到了拉升時機，但手中籌碼數量不多。此時個股仍處于低位區(qū)，主力就采取快速拉升、突破平臺區(qū)的方法實施短線加倉，連續(xù)幾日（一般來說，至少3日）的大陽線伴以放量，主力可以大量吸籌，從而為隨后進一步拉升打基礎。

實盤中，我們還應觀察連續(xù)放量后的走勢，若個股能夠在短線高點強勢整理不回落，則說明主力中短線做多意愿較強、不愿讓股價再度回落至其持倉成本區(qū)。此時，我們也應順應主力的控盤思路，短線追漲入場；反之，若出現(xiàn)放量大陰線，則說明主力控盤能力仍不強，中短線操作上，不宜追漲，只應等其短線回調較為充分時，再選擇介入。

案例：大連電瓷

圖8-9

如圖2-1大連電瓷，個股在突破時，連續(xù)3日放量、伴以中陽線，這是主力加倉買入式拉升的信號。隨后的強勢整理且縮量，向我們表明：市場拋壓較輕、主力無出貨行為。結合個股中短線漲幅較小的情況來看，個股在主力的積極運作下，隨后有望進一步震蕩走高。操作中，我們在這個縮量整理平臺可以實施買入，并耐心持有。

最后，對于投資者而言，追漲的高收益中也蘊含著高風險，追漲對投資者的短線操作能力，對趨勢的清晰認識，對準備追漲個股的熟悉程度，對投資者看盤經驗和條件都有極高的要求。如果不具備條件和能力貿然追漲，往往會使投資者蒙受慘重的損失。投資者在選擇追漲時，要注意控制風險。當以下六種情形出現(xiàn)時不宜追漲。

1.當市場整體趨勢處于調整格局中的反彈行情或股價破位后的反抽走勢中，均不宜追漲。

2.股價上行面臨前期成交密集區(qū)時，在操作上不宜追漲，要仔細觀察該股是否具有突破阻力區(qū)的能量，再制定投資方案。

3.當盤中熱點轉換頻率過快，熱點炒作的持續(xù)性不強，而且熱點比較散亂頻繁，缺乏有凝聚力、號召力的龍頭板塊時，不能追漲，否則，很容易被套牢在曇花一現(xiàn)的短線熱點個股中。

4.在追漲熱門板塊時，要注意選擇領頭羊股追漲，對于跟風的股票不宜追漲。因為，領頭羊股具有先板塊啟動而起，后板塊回落而落的特性，而跟風股卻是收益不大、風險不小。

5.對于前期漲幅過大，目前放量滯漲的個股不宜追漲，這時主力機構出貨的概率很大。

6.當市場趨勢發(fā)展方向不明朗，或由于投資者個人能力的因素，無法清晰地認識未來趨勢的發(fā)展變化時，不能盲目追漲。

追漲時也要觀察大盤的運行，對追漲的空間進行判斷。如確定大盤中期趨勢向好，呈上升態(tài)勢，才可大膽迫漲，這樣即使暫時下跌也不至引起恐慌。只要大盤穩(wěn)定，強勢股始終會有所表現(xiàn)。如大盤呈盤整狀態(tài)，追漲時則要加倍小心，追漲時宜快進快出，投入的資金也不宜過多。如大盤為單邊下跌市，則應擺脫誘惑，不入市不追漲，否則將造成不必要的經濟損失。據有關統(tǒng)計資料表明，大盤上漲時、盤整時和下跌時，追漲個股的成功率分別為2/3、1/2和1/3。跌勢追漲失敗的概率遠大于成功。投資者只有很好地把握住對追漲時的機判斷，才能收獲追漲帶來的財富。