炒股方法分為價(jià)值投資與趨勢(shì)投資，前者的代表人物是巴菲特，而趨勢(shì)投資的祖師爺可以追溯到大作手李佛摩爾。

后來(lái)歐奈爾通過(guò)《笑傲股市》這本書，讓趨勢(shì)投資方法廣為人知，吸引了無(wú)數(shù)追隨者，比如曾經(jīng)連續(xù)三屆獲得美國(guó)炒股冠軍的大衛(wèi)萊恩是歐奈爾門下弟子，還有《股票魔法師》的作者馬克，也曾經(jīng)兩次榮獲炒股冠軍，他的交易策略同樣跟歐奈爾一脈相承。

《笑傲股市》里面有一個(gè)經(jīng)典形態(tài)叫杯柄，它是歐奈爾的核心技術(shù)，但杯柄并非歐奈爾的發(fā)明，早在他之前，這個(gè)價(jià)格形態(tài)就已經(jīng)出現(xiàn)并且被前人總結(jié)出來(lái)了。

杯柄形態(tài)在數(shù)百年來(lái)的歐美股市中反復(fù)出現(xiàn)，無(wú)論是歐奈爾，大衛(wèi)萊恩還是馬克，他們?nèi)慷际且赃@個(gè)形態(tài)作為核心，然后去發(fā)展出他們自己的系統(tǒng)和策略。我本人也是趨勢(shì)交易理念的信奉者，今天這篇文章就是向大家介紹這種趨勢(shì)高手都在使用的炒股方法。

什么是形態(tài)？

相比一根或幾根k線，形態(tài)是由幾十根到幾百根k線組合而成，一個(gè)形態(tài)的周期會(huì)跨越幾周甚至一年以上。

很多人以為，一種技術(shù)被大家都知道后就會(huì)失效，但價(jià)格形態(tài)實(shí)際上是“果”而不是“因”，不是形態(tài)主導(dǎo)市場(chǎng)行情，而是形態(tài)背后的人類行為，才是驅(qū)動(dòng)行情的力量。

因?yàn)槿诵灾械呢澙放c恐懼都是相同的，總是不斷有人在抄底，有人不斷在追高，在形態(tài)上就會(huì)呈現(xiàn)出一些固定模式。

在過(guò)去幾百年的股市歷史中，一些高勝率的形態(tài)之所以反復(fù)出現(xiàn)，是因?yàn)樗从沉斯餐娜诵砸约盎I碼的供需法則。通過(guò)研究這些價(jià)格形態(tài)，就可以作為我們制定買入，賣出策略的有效工具。

相比單根K線的易于操縱，形態(tài)的勝率會(huì)高很多，研究經(jīng)典形態(tài)就是希望它能夠歷史重演，幫助我們抓住一個(gè)大牛股。同時(shí)，形態(tài)表現(xiàn)不及預(yù)期，我們也會(huì)馬上知道，可以通過(guò)小的止損來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，從而保住本金，繼續(xù)尋找下一個(gè)機(jī)會(huì)。我們的目標(biāo)是通過(guò)控制勝率和盈虧比來(lái)賺錢，這樣可以幫助我們避開大幅虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

VCP波動(dòng)收縮原理

很多牛股在飆升之前，底部都呈現(xiàn)出VCP波動(dòng)收縮的形態(tài)，然后成功突破大漲，這個(gè)在過(guò)去幾百年的股市歷史中都反復(fù)出現(xiàn)過(guò)。

注意看vcp波動(dòng)收縮的價(jià)格變動(dòng)情況，大家思考一下，為什么當(dāng)大盤暴跌的時(shí)候，有的股票不是跟著大跌，而是開始橫向波動(dòng)？

背后就是因?yàn)橛匈Y金在買入，托住了市場(chǎng)向下的壓力。注意看上圖中的股票，它的底部在不斷抬高，代表多頭的力量越來(lái)越強(qiáng)，買入的資金越來(lái)越積極，愿意付出更高的價(jià)格買入，這是一個(gè)好的信號(hào)。

再看每一個(gè)高點(diǎn)的位置，都會(huì)出現(xiàn)空頭的極力打壓，當(dāng)空頭在不斷降價(jià)賣出之后，最終多空雙方開始達(dá)成一個(gè)平衡。也就是在這個(gè)位置，我們可以看到股價(jià)的波動(dòng)越來(lái)越小，最終形成VCP波動(dòng)收縮的形態(tài)，當(dāng)最后的窄幅波動(dòng)區(qū)間成功突破的時(shí)候，意味著底部買入的多頭獲得了勝利。

這個(gè)形態(tài)的關(guān)鍵是價(jià)格波動(dòng)在不斷收縮，上方是高點(diǎn)越來(lái)越低，下方是低點(diǎn)越來(lái)越高，看上去像是一個(gè)收斂三角形，也可以看到一個(gè)杯柄的形狀，這是歐奈爾體系的核心形態(tài)，馬克稱之為VCP，理論包容性更強(qiáng)。

需要注意的是，光找到這個(gè)形態(tài)還不夠，里面有很多核心要素非常重要，細(xì)節(jié)決定成敗，簡(jiǎn)單的按圖索驥，效果就要大打折扣。

形態(tài)的核心要素

在股票呈現(xiàn)VCP波動(dòng)收縮的形態(tài)之前，最好先上漲30%以上，隨后開始回調(diào)。從第一波的最高價(jià)到最低價(jià)，馬克把它稱為1T。注意形態(tài)的第一次回調(diào)，比較合理的區(qū)間是10%—30%，除非是超級(jí)大熊市，一般不應(yīng)該超過(guò)50%。如果股價(jià)回調(diào)超過(guò)50%，那么盤整時(shí)間至少要一年以上。這些跌幅過(guò)大的股票一般不屬于我們的選股范圍。

接下來(lái)，第二波的最高價(jià)到最低價(jià)，稱為2T，以此類推，后面可能還有3T，4T，5T。注意VCP波動(dòng)收縮通常是2到5次，超過(guò)6次可能就不正常了，這種股票也不要選。

案例學(xué)習(xí)

我們來(lái)看一個(gè)案例恩捷股份，這個(gè)形態(tài)構(gòu)筑是在2021年月到5月，切換到周K線，大家可以看得很清楚，這是一個(gè)杯柄形態(tài)。

前面我們講過(guò)，在構(gòu)筑形態(tài)之前一定要先上漲30%以上。恩捷股份在構(gòu)筑形態(tài)之前上漲了300%，漲幅很大，然后在形態(tài)的左邊第一次回調(diào)了40%。

每一次的高點(diǎn)到低點(diǎn)稱為1T，我們希望是2T到5T，這個(gè)案例總共是4T，非常好，沒(méi)有超過(guò)5T。

然后我們可以看到它的波動(dòng)越來(lái)越小，在最后這個(gè)小區(qū)間它的振幅只有4%，波動(dòng)非常非常的小了，當(dāng)股票的波動(dòng)還很大的時(shí)候我們不去理它，當(dāng)看到它波動(dòng)越來(lái)越小，已經(jīng)是個(gè)位數(shù)波動(dòng)的時(shí)候，我們開始關(guān)注它，如果它開始放量突破，就可以考慮買入。

量?jī)r(jià)關(guān)系

接下來(lái)我們看量?jī)r(jià)關(guān)系，左邊第一次下跌的時(shí)候成交量往往會(huì)很大，這個(gè)沒(méi)關(guān)系，但是越往右側(cè)，我們希望看到量要越來(lái)越小，有一個(gè)明顯縮量的過(guò)程，同時(shí)股價(jià)變得越來(lái)越緊湊，對(duì)應(yīng)的量?jī)r(jià)關(guān)系應(yīng)該是下跌縮量，上漲放量。如果下跌放量，那么就要看收盤價(jià)的情況，收盤在K線的中上方，這種情況也可以接受，說(shuō)明它后來(lái)被帶量買上來(lái)了。

上漲放量是資金積極買入的信號(hào)，所以上漲放量的K線越多越好，如果是在形態(tài)的右側(cè)，我們希望看到下跌縮量的k線越多越好，可以確認(rèn)機(jī)構(gòu)不是在出貨，反而是在進(jìn)貨，一直到最后的窄幅波動(dòng)區(qū)間，甚至出現(xiàn)窒息量，也就是說(shuō)量縮到極致的情況，說(shuō)明空頭的力量已經(jīng)衰竭，只需要多頭稍微發(fā)力，就能推動(dòng)股價(jià)上漲。

VCP波動(dòng)收縮的過(guò)程，馬克打過(guò)一個(gè)很形象的比喻，想象我們擰一條濕毛巾，第一次時(shí)候可以擰出很多水，反復(fù)幾次后，水分就會(huì)被擰干。

在vcp形態(tài)的右側(cè)，就是價(jià)格波動(dòng)越來(lái)越小的時(shí)候，最后的窄幅波動(dòng)區(qū)間，波動(dòng)只剩下個(gè)位數(shù)，這時(shí)候股價(jià)就開始進(jìn)入一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)區(qū)間，這時(shí)候突破往往會(huì)是關(guān)鍵性的買點(diǎn)。

形態(tài)的大小

通常這個(gè)形態(tài)的大小， 三、四周以上的基底才是正常的，太短的話就不正常。平均是8—13周，一般不會(huì)超過(guò)一年以上的時(shí)間。有時(shí)候我們會(huì)看到一個(gè)大的形態(tài)里面還套著一個(gè)小的形態(tài)，這個(gè)叫做分型，通常這種形態(tài)會(huì)更強(qiáng)。

最小阻力線

最小阻力線是利弗莫爾提出的概念，股價(jià)在突破關(guān)鍵點(diǎn)之后就會(huì)沿著最小阻力的方向前進(jìn)，在vcp形態(tài)里面，最小阻力線是一個(gè)穿過(guò)大部分頂部的中樞線。這時(shí)候大部分的基底都在阻力線下方，當(dāng)價(jià)格突破這一點(diǎn)之后意味著后面幾乎沒(méi)什么阻力了。所以最小阻力線我們也可以理解成股價(jià)的最大壓力區(qū)。

看一下這張圖，在最小阻力線上方，被套牢的籌碼已經(jīng)很少了，該賣的也都賣光了，大家注意看最后的窄幅波動(dòng)區(qū)間，成交量極致萎縮，說(shuō)明沒(méi)有人再賣出了，所以上方的阻力已經(jīng)消除。

因此這個(gè)價(jià)位就是最小阻力線，當(dāng)股價(jià)突破這里之后，上面其他的小壓力通常都能夠突破。所以大家要知道，我們買突破，并不是買新高，而是買最小阻力線的突破。

很多人以為創(chuàng)新高才叫突破，實(shí)際上是錯(cuò)誤的理解，股價(jià)創(chuàng)新高之后短期往往會(huì)因?yàn)槌I而回調(diào)，這也就是為什么有很多買突破的人會(huì)被套的原因，因?yàn)樗皇琴I在最小阻力線的位置。因?yàn)橘I得太高，對(duì)應(yīng)的止損區(qū)間就會(huì)很大，股價(jià)波動(dòng)也大，一旦買錯(cuò)，等知道自己錯(cuò)了，已經(jīng)損失慘重。

形態(tài)建構(gòu)的位置

首先我們希望股價(jià)處于一年新高附近，然后股價(jià)要在60天均線之上，并且60天均線要大于120天均線，120天均線要大于250天均線。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，歷史上的大牛股，在開啟最大漲幅之前，99%的股票時(shí)已經(jīng)站上年線，96%的股票已經(jīng)站上60天均線。最后，250天均線要拐頭向上一個(gè)月以上，最好是四到五個(gè)月。如果一檔股票不滿足以上條件，說(shuō)明它可能是一個(gè)落后股。

底部計(jì)數(shù)

另外，我們還要知道股價(jià)目前所處位置，已經(jīng)漲到哪里？這會(huì)影響我們止盈的時(shí)間點(diǎn)，通常一檔股票在上漲階段會(huì)有6個(gè)以下的基底，也就是6個(gè)盤整區(qū)域。

第一個(gè)基底是在年線向上一個(gè)月以上時(shí)出現(xiàn)的第一個(gè)整理區(qū)間，這是牛熊轉(zhuǎn)換的初期時(shí)出現(xiàn)的形態(tài)，他們很可能是下一輪牛市的領(lǐng)導(dǎo)者，平均上漲可能會(huì)在一年半到兩年，所以我們才會(huì)說(shuō)中長(zhǎng)期的操作大概也就是在兩年以下。

在第一個(gè)基底突破之后，股價(jià)可能會(huì)回調(diào)到20天或者10周均線，即便是市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)股，也不會(huì)在一兩年的時(shí)間里面直線上漲，通常是漲一段，調(diào)整一段，然后繼續(xù)上漲，比如可能會(huì)有6周很可觀的漲幅，然后四五周的回調(diào)或者震蕩橫盤。

我們要做的就是觀察那些市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者的股票，找到好的形態(tài)和買點(diǎn)，即使我們錯(cuò)過(guò)第一個(gè)底部，也還會(huì)有第二個(gè)或第三個(gè)進(jìn)場(chǎng)的機(jī)會(huì)，通常一整波會(huì)有4到6個(gè)基底。

了解股價(jià)所處位置，我們對(duì)應(yīng)的交易策略就可以靈活應(yīng)對(duì)，比如一個(gè)股票已經(jīng)處于第四到第六個(gè)基底，這時(shí)候可能上漲已經(jīng)接近尾聲了，這時(shí)候我們要考慮盡快止盈賣出。相反，如果股價(jià)處于第一個(gè)基底，我們可以更長(zhǎng)時(shí)間進(jìn)行持股。

停損

當(dāng)股票突破之后又跌回來(lái)，并且跌破了窄幅波動(dòng)區(qū)間的低點(diǎn)，這種表現(xiàn)就不符合我們的交易預(yù)期了。因此我們可以把區(qū)間的低點(diǎn)設(shè)定為止損的位置。股票走勢(shì)不及預(yù)期，可能是市場(chǎng)出了問(wèn)題，或者是股票出了麻煩，我們不用管它，只需要執(zhí)行交易紀(jì)律就可以了。