證券業(yè)是現(xiàn)代金融的重要領域，也是深圳重要產業(yè)之一，作為全國第一家金融法庭以及深交所所在地金融審判機構，深圳金融法庭積極探索證券審判機制創(chuàng)新，不斷提升證券審判水平，為建設規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場營造良好的法治環(huán)境。五年磨一劍，深圳金融法庭打造出了一批有影響、有價值的精品案件，帶出了一支想干事、能干事、敢創(chuàng)新的人才隊伍，形成了一套專業(yè)化、規(guī)范化的審判機制，把證券審判打造成為優(yōu)勢項目和特色品牌。

建立專業(yè)化審判機制

組建專業(yè)化審判團隊。證券審判一直以來都是深圳金融審判工作的重要內容，在證券市場創(chuàng)新發(fā)展、案件量逐年攀升、專業(yè)化日趨增強的背景下，深圳金融法庭積極開展專業(yè)化審判機制改革，率先組建專業(yè)化的證券審判團隊，以高標準、高要求配齊配強證券審判力量。目前，證券審判團隊由3名法官和7名審判輔助人員組成，均有著豐富的證券審判經驗或者專業(yè)背景，有法學博士1名，有證券從業(yè)經歷的3名，在深圳金融法庭的審判團隊中力量最為雄厚。

引入專業(yè)化外力支持。深圳金融法庭還積極借助外力，與深交所、證券登記結算機構、證券業(yè)協(xié)會等專業(yè)機構建立緊密的合作關系，共同推動證券審判工作。建立金融專家咨詢制度，聘請來自于深交所、北京大學等機構和高校20名專家學者擔任咨詢專家，協(xié)助解決新型疑難問題。市證券業(yè)協(xié)會還抽調證券從業(yè)人員對深圳金融法庭工作給予支持。

建立專業(yè)化審判體系。在全國法院首次實行專業(yè)化核算機制，與深交所、中證資本市場法律服務中心、中國證券登記結算公司合作，引進外部數(shù)據(jù)和專業(yè)支持，實現(xiàn)快速、準確確定損失，形成“法院需求 深交所數(shù)據(jù) 中證資本技術 法院復核”的專業(yè)化工作機制，極大提高審判效率和審判專業(yè)化水平。2021年，深圳金融法庭審結的中車金證與保千里公司證券虛假陳述責任糾紛一案，入選全國法院十大商事案例。

總結專業(yè)化審判經驗。立足審判實踐探索，全面系統(tǒng)總結證券審判經驗，組織疑難問題集中攻關，編撰證券糾紛案件審理指南，2022年5月發(fā)布《深圳市中級人民法院證券虛假陳述責任糾紛審判白皮書（2017—2021）》和證券審判十大典型案例，為全國提供深圳證券審判的新鮮經驗，強化證券裁判規(guī)則對行業(yè)、市場的規(guī)范、引導作用。

推動證券審判機制改革

探索“15233”證券審判工作體系。2020年4月，深圳金融法庭在系統(tǒng)總結證券審判工作的基礎上，率先建立證券審判“15233”工作體系（1個前置程序，5大審理機制，2大重點內容，3種簡化處理模式，3種不同情形），在全國首次提出一整套解決群體性證券民事糾紛的系統(tǒng)化方案，形成了較大示范效應。在“15233”工作體系之下，通過選定示范案件優(yōu)先審理判決，推動平行案件簡化處理，輔之靈活組合運用其他糾紛解決機制等，實現(xiàn)糾紛批量化處理，極大地提高了審判效率。近三年來，深圳金融法庭僅用一個合議庭的審判力量就審結群體性證券糾紛案件6000余件。“15233”工作體系先后入選深圳經濟特區(qū)法治建設創(chuàng)新案例、2020年度深圳治理現(xiàn)代化“法治保障”優(yōu)秀案例和2021年度深圳十大法治事件（提名），并獲首屆廣東法院改革創(chuàng)新獎（提名獎）。

實踐“三合一”新型審理機制。為統(tǒng)一證券民事、刑事、行政案件的裁判標準，深圳金融法庭開展證券糾紛民事、刑事、行政“三合一”審理機制改革，制定了相關的工作方案。2022年7月1日起，在證券期貨領域實行“三合一”新型審判機制，相應的民事、刑事、行政案件統(tǒng)一歸口至深圳金融法庭集中審理，在全國首次探索證券糾紛 “三合一”新型審理機制，得到了上級法院的充分肯定。

保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制。為保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制順利推進，最高法院授權深圳金融法庭對于涉創(chuàng)業(yè)板相關案件試點集中管轄。為此，深圳金融法庭出臺《關于服務保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制的實施意見》，提出了30條具體舉措，涵蓋刑事、民事、行政審判等各個領域，貫穿立案、審判、執(zhí)行等各個階段。深圳金融法庭保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制相關做法和制度建設，被評為2020年度深圳十大法治事件。

先行先試新型證券審判理念

率先適用“預測性信息安全港”制度。如何合理界定、區(qū)別預測性信息和虛假陳述，是證券審判領域前沿問題。在2022年《最高人民法院關于審理證券市場虛假陳述侵權民事賠償案件的若干規(guī)定》實施之前，深圳金融法庭就已對受理案件中涉及的預測性信息問題做了研究和探索，大膽借鑒國外證券法“安全港規(guī)則”，首次適用“預測性信息安全港”制度進行裁判，對認定預測性信息的規(guī)則作出了論述，培育出具有規(guī)則創(chuàng)設意義的案例。

先行先試不以行政處罰為立案前置條件。在上市公司沒有行政處罰或刑事制裁的情況下，如何認定虛假陳述行為，是新形勢下證券審判實踐中極具爭議的難題。從2019年開始，深圳金融法庭就探索不再以行政處罰或刑事制裁為前提條件受理證券虛假陳述案件，在全國具有首創(chuàng)性意義。

首次踐行“追首惡”理念。一直以來，證券立法側重于以發(fā)行人為第一責任主體的法律責任模式，容易導致責任失衡。針對控股股東、實際控制人操縱上市公司實施虛假陳述行為屢禁不止的問題，監(jiān)管部門多次強調要管好“關鍵少數(shù)”，在懲罰對象上“追首惡”。在何某訴東方金鈺公司證券虛假陳述責任糾紛一案中，深圳金融法庭在全國首次判決上市公司實際控制人作為第一責任主體賠償投資者的損失，對于增加違法成本，震懾“關鍵少數(shù)”具有積極指引作用。

依法保護中小投資者權益

構建中小投資者權益保護體系。依法保護中小投資者合法權益，深圳金融法庭開展了很多富有成效的機制創(chuàng)新，探索出了一條新路徑，在這一領域走在了全國前列。2018年，深圳金融法庭就專門出臺《關于依法妥善處理證券期貨糾紛加強中小投資者合法權益保護的意見》。在“15233”工作體系中，充分體現(xiàn)了加強中小投資者權益保護精神，并作出了完整的制度安排。2022年5月，中國證監(jiān)會發(fā)布了投資者保護八大案例，深圳金融法庭獨占兩席，數(shù)量全國最多。

提升中小投資者維權能力。與投資者權益保護機構建立常態(tài)化合作關系，為中小投資者提供有力的專業(yè)支持，彌補中小投資者在專業(yè)知識和訴訟經驗方面的短板，開創(chuàng)了中小投資者權益保護的新模式。審理了全國首件由投資者權益保護機構支持訴訟并作為示范案件的證券虛假陳述責任糾紛案件，專業(yè)的投資者保護機構作為支持訴訟方派員出庭，并在法庭設置支持訴訟席位。

降低中小投資者維權成本。通過代表人訴訟、訴調對接等機制，為中小投資者維權提供便利，最大程度簡化中小投資者的維權程序。建立“一站式證券糾紛化解平臺”，集立案、調解、審理等功能于一體的智能化平臺，為中小投資者提供一站式司法服務。

探索群體性證券糾紛多元化解

“確認判決” “給付判決”并行。面對證券糾紛案件爆發(fā)式增長，深圳金融法庭探索多元化解機制，將“確認判決” “給付判決”開創(chuàng)性適用于群體性證券糾紛案件審理工作中，實現(xiàn)了審判、上訴、調解同步進行，可以“邊審邊結”“邊結邊調”，極大提高了訴訟效率。2021年，深圳金融法庭通過這一機制一次性審結了近400件案件，絕大多數(shù)當事人服判息訴，在最短的時間內化解糾紛。

多元聯(lián)動專業(yè)化解糾紛。開創(chuàng)“示范判決 訴前調解”多元聯(lián)動糾紛化解機制，向金融機構、證券業(yè)協(xié)會、社會調解組織引進專業(yè)力量，在法院指導下聯(lián)動化解糾紛，大量糾紛得以在訴前階段化解。與深圳證監(jiān)局簽訂合作協(xié)議，形成“專業(yè)化審判 專業(yè)化調解”的新格局。邀請證券調解機構、投資者保護機構加入特邀調解名單，充分發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢，共同開展證券期貨糾紛的調解工作。近五年來，通過這一機制成功調解證券虛假陳述責任糾紛近萬件，涉案金額30余億元，為13000余名中小投資者挽回損失。