高端制造股票池及ETF

我仔細(xì)閱讀了，凱恩斯財金：2023年中國制造業(yè)股票池原創(chuàng)文章，又詳細(xì)分析了股票池對應(yīng)的ETF。大家可以參照凱恩斯財經(jīng)邏輯、股票池，按照自己的操作模式，結(jié)合大盤趨勢、漲跌節(jié)奏，板塊輪動規(guī)律，可以操作個股，也可以操作對應(yīng)的ETF。

ETF：

飛機(jī)制造業(yè)，軍工ETF 512660

工業(yè)機(jī)器人，機(jī)器人ETF 562500

工業(yè)母機(jī)，機(jī)床ETF 159663

芯片半導(dǎo)體，芯片ETF 512760 半導(dǎo)體ETF 512480

新能源汽車，新能源車ETF 515030

光伏，光伏ETF 515790

光伏電池，電池ETF 561910

風(fēng)電儲能，碳中和龍頭ETF 512580

ETF重倉股不完全對應(yīng)股票池，但不用擔(dān)心，它們是同一板塊的，當(dāng)處在風(fēng)口上時，股票池和ETF是會聯(lián)動的，區(qū)別是漲幅大小。

軍工ETF 512660

機(jī)床ETF 159663

機(jī)器人ETF 562500

芯片ETF 512760

半導(dǎo)體ETF 512480

新能源車ETF 515030

光伏ETF 515790

電池ETF 561910

碳中和龍頭ETF 512580

凱恩斯財金：2023年中國制造業(yè)股票池

飛機(jī)制造業(yè)，主要是C919上線了，這是個數(shù)萬億的新興產(chǎn)業(yè)，一個具備非常大發(fā)展空間的新興產(chǎn)業(yè)。

參考標(biāo)的：

材料：中航高科（預(yù)浸料，尾翼優(yōu)化）、光威復(fù)材（碳纖維）、廣聯(lián)航空（金屬零部件）、南山鋁業(yè)（板材）、北摩高科（剎車產(chǎn)品）、撫順特鋼（起落架）、博云新材（機(jī)輪剎車）、寶鈦股份（鈦材）、西部超導(dǎo)（高溫合金）、鋼研高納（高溫合金）、萬澤股份（發(fā)動機(jī)合金葉片）、楚江新材（剎車預(yù)制件）。精簡：中航高科、光威復(fù)材、北摩高科、寶鈦股份、萬澤股份。

機(jī)體：中航沈飛（機(jī)身、尾翼、吊掛、艙門）、中航西飛（中央翼、外翼、襟翼等飛機(jī)翼為主）、中直股份（哈飛和昌飛，以機(jī)翼和起落架為主）、洪都航空（前機(jī)身，中后機(jī)身）、中航重機(jī)（鍛件）?！啠荷蝻w、西飛、中直。

機(jī)載設(shè)備：中航電子（航電系統(tǒng)）、中航機(jī)電（液壓、燃油、環(huán)控、高升力系統(tǒng)）、中航光電（連接器）、四川九州（通話子系統(tǒng)）——精簡：中航電子、中航機(jī)電。

動力系統(tǒng)：航發(fā)動力（發(fā)動機(jī)零部件）、航發(fā)控制（控制系統(tǒng)）、航發(fā)科技（發(fā)動機(jī)零部件）?！靠梢钥紤]。

以上參考標(biāo)的還有一個成員沒加入，那就是成飛集團(tuán)擬借殼中航電測，龍頭企業(yè)是很關(guān)鍵的，未來借殼成功，預(yù)期會有2000億以上市值，雖然很龐大，但如果估值合理，成飛集團(tuán)是C919和殲20研發(fā)關(guān)鍵企業(yè)，也是大飛機(jī)的龍頭企業(yè)，投資人是有必要給予關(guān)注的。

另外，在四個領(lǐng)域里面，實際上個人比較看好動力系統(tǒng)和航電設(shè)備，沒有什么特別的理由，技術(shù)壁壘較高。

新能源車電機(jī)，新能源車是電機(jī)驅(qū)動的，所以三電系統(tǒng)，電機(jī)、電控、電池是新能源車發(fā)展的關(guān)鍵，而，電機(jī)供應(yīng)商是新能源汽車邊上賣水的企業(yè)，有必要關(guān)注重點關(guān)注。

參考標(biāo)的：

電機(jī)生產(chǎn)：精進(jìn)電動、方正電機(jī)。

電機(jī)設(shè)備商：豪森股份、克萊機(jī)電、巨一科技等。

關(guān)注標(biāo)的：萬安科技、亞太股份、佳電股份、圣龍股份等。

工業(yè)機(jī)器人和工業(yè)母機(jī)

工業(yè)機(jī)器人典型的就是工廠流水線上的機(jī)械臂，其功能主要是替代人工，人口減少，需求可能增加。工業(yè)母機(jī)是機(jī)床，比如切削金屬，壓鑄成型，就是工業(yè)母機(jī)，我國制造業(yè)發(fā)展，工業(yè)母機(jī)自主化，國產(chǎn)化是大方向。一臺車要造好，既需要工業(yè)機(jī)器人也需要工業(yè)母機(jī)。工業(yè)機(jī)器人的核心是減速器、控制器、伺服電機(jī)。工業(yè)母機(jī)的核心是數(shù)控系統(tǒng)、驅(qū)動系統(tǒng)（電機(jī)）、傳動系統(tǒng)（主軸）、刀具。數(shù)控系統(tǒng)，我國存在軟肋，華中數(shù)控雖然有國產(chǎn)化替代的努力，但現(xiàn)階段還沒有看到成效，份額太小。主軸一直是我國的短板，但這幾年在努力補(bǔ)齊短板。

參考標(biāo)的：

整機(jī)廠：創(chuàng)世紀(jì)、科德數(shù)控、海天精工、國盛智科、浙海德曼等

數(shù)控系統(tǒng)：華中數(shù)控。

主軸：昊志機(jī)電、國機(jī)精工（洛軸）。

刀具：歐科億、華銳精密。

工業(yè)機(jī)器人：綠的諧波、埃斯頓、匯川技術(shù)。

芯片半導(dǎo)體

投資人兩種思路，如果你是關(guān)注企業(yè)盈利能力的，你選擇成熟制程的芯片企業(yè)，從EDA、制造、設(shè)計、到封測，個人認(rèn)為都有機(jī)會，但投資人必須關(guān)注標(biāo)的的估值水平，不宜給予過高估值。如果你關(guān)注未來，先進(jìn)制程，那么建議關(guān)注中芯國際、中微半導(dǎo)體等領(lǐng)頭羊，將目光放遠(yuǎn)。

另外，需要強(qiáng)調(diào)的是，2023年是芯片半導(dǎo)體的下行周期。一般芯片半導(dǎo)體的周期是4-5年，之前出現(xiàn)一輪芯片短缺，必然會激發(fā)產(chǎn)能爆發(fā)，所以2023年短期來看，芯片價格可能處在下跌態(tài)勢。但這不改變芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的長期邏輯。也就是會有一段時間蕭條期，但未來還是會好起來。

關(guān)注標(biāo)的：

芯片材料：滬硅產(chǎn)業(yè)、立昂微、TCL中環(huán)、中晶科技、晶瑞電材、南光電、容大感光、鼎龍股份、江豐電子、雅克科技、上海新陽。（里面有部分是光伏硅材、硅片，2023年有價格波動，注意區(qū)分）

設(shè)備：北方華創(chuàng)、中微半導(dǎo)體、盛美上海、上海微電子、華卓精科、華海清科、中電科等等（有多家沒上市）。

EDA：華大九天、廣立微、概倫電子、芯禾科技（未上市）。

制造（代工和IDM）：中芯國際、華虹半導(dǎo)體、長江存儲、合肥長鑫、士蘭微等。

模擬IC：卓勝微、唯捷創(chuàng)芯、聞泰科技、圣邦股份、斯達(dá)半島、士蘭微等等。

數(shù)字IC（包括手機(jī)SOC）：華為海思、紫光展銳、中科曙光、龍芯、復(fù)旦微、景嘉微、長江存儲、兆易創(chuàng)新。

封測（封測材料、封測設(shè)備、封測）：深南電路、興森科技、上海睿勵、上海精測、長電科技、通富微電、華天科技等等（其中若干有Chiplet概念）。

新能源汽車

今年，對鋰電池車的觀念可能產(chǎn)生了一些分歧，比如巴菲特在減持比亞迪，比如特斯拉股價大跌。歐美投資人是有一定邏輯在的，但海外對鋰電池車有悲觀看法，我們不必對中國鋰電池車的未來悲觀。這就是分歧，華爾街看不懂中國，而中國利用鋰電池車在汽車工業(yè)上實現(xiàn)了彎道超車。

新能源車銷售占比超過30%，說明新能源車行業(yè)草莽時代已經(jīng)過去，接下來市場會有一定的競爭強(qiáng)度。這和過去白色家電類似，白色家電進(jìn)入成熟期，實際上有些公司繁榮了很多年，比如美的、海爾、格力。在進(jìn)入成熟期之后，競爭的結(jié)果，往往是頭部企業(yè)勝出，所以一般情況下，我們建議投資人關(guān)注龍頭。

參考標(biāo)的：

上游原材料：

鈷鎳：華友鈷業(yè)、格林美；碳酸鋰和氫氧化鋰：天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)；三元體前驅(qū)：中偉股份；六氟磷酸鋰：多氟多、天賜材料；溶劑：勝華新材。

中游鋰電池：寧德時代，億緯鋰能。

下游應(yīng)用：新能源車：比亞迪；充電站和換電站：特銳德、瀚川智能。

風(fēng)光儲

光伏：

光伏今年偏向下游，上游硅材硅片價格有下降趨勢，雖然這個趨勢未來也是波動的，但和半導(dǎo)體芯片一樣，的確是周期性的價格表現(xiàn)。所以重頭可以放在下游，比如光伏電站、逆變器、光伏電池等等。所以我們給出了幾個光伏產(chǎn)業(yè)的焦點。

光伏電站：南網(wǎng)能源、金開新能、芯能科技、吉電股份、晶科科技

逆變器：陽光電源、固德威、錦浪科技、德業(yè)股份。

光伏電池：

TOPCon電池：晶科科技、隆基綠能、國電投、鈞達(dá)股份、通威股份、晶澳科技。

HJT電池：愛旭股份、通威股份、東方日升、阿特斯（美股）、晶澳科技、金剛光伏。

光伏電池生產(chǎn)設(shè)備：捷佳股份、金辰股份、京山輕機(jī)、拉普拉斯、邁為股份。

鈣鈦礦電池（未來產(chǎn)業(yè)）：天合光能、協(xié)鑫光電、東方日升、晶科能源、寧德時代。

風(fēng)電：

風(fēng)電還是沒有達(dá)到發(fā)電的高性價比，但從歐洲國家的經(jīng)驗看，未來風(fēng)電尤其是海上風(fēng)電成本還可以進(jìn)一步壓低，且和光伏相反，東部的海上風(fēng)電靠近用電區(qū)域，幾乎不會浪費，所以是未來東部電力供給的重要補(bǔ)充，不過2023年是否會如光伏那樣提升開工率，這點我還不夠自信。另外，風(fēng)電的核心技術(shù)難點是軸承，這個方面未來我國企業(yè)會有更好的突破。

參考標(biāo)的：

海纜：東方電纜、亨通光電、中天科技。

風(fēng)機(jī)：明陽智能、電氣風(fēng)電、中國海裝、遠(yuǎn)景能源。

樁基：大金重工、海力風(fēng)電。

海上塔筒等鑄件：泰勝風(fēng)能、天能重工、大金重工、海力風(fēng)電。

陸上塔筒等鑄件：天順風(fēng)能、泰勝風(fēng)能、天能重工、大金重工。

儲能：

儲能的方式，包括鋰離子儲能、鈉離子儲能、全釩液流電池儲能、鉛炭電池儲能、空氣儲能、氫能儲能。但不是所有方式都適合和光風(fēng)發(fā)電結(jié)合。當(dāng)前比較普遍的是鋰離子儲能和釩電池儲能、蓄水儲能。蓄水儲能容量大，但損耗高，全釩液流電池對于風(fēng)光發(fā)電匹配度好，是未來方向。鋰電池成本高，但鋰電池回收后，可以將鋰電池二級使用在風(fēng)光儲能，鑒于鋰電池回收的量未來比較大，所以也有一定的應(yīng)用空間。

鋰離子儲能：寧德時代、比亞迪、派能科技、德業(yè)股份。

鈉離子儲能：寧德時代、華陽股份。

全釩液流電池儲能：大連融科（未上市）、北京普能（未上市）。