【正文】

2023年1月13日，銀保監(jiān)會召開年會，對2023年工作進行總體部署。要點解讀如下：

一、首要任務(wù)：全力支持經(jīng)濟運行整體好轉(zhuǎn)，首次提及“不斷優(yōu)化進出口貿(mào)易金融服務(wù)”

（一）對銀保監(jiān)會來說，2023年的第一個任務(wù)是全力支持經(jīng)濟運行回穩(wěn)向上、整體好轉(zhuǎn)，這意味著2023年的信貸支持力度仍會加大，缺什么給什么，具體包括把支持恢復(fù)和擴大消費擺在優(yōu)先位置、做好投資的融資保障。為此，消費信貸與住房消費以及普惠、綠色、科技、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、保交樓等方面的信貸政策傾斜力度仍會保持。

（二）同時，“不斷優(yōu)化進出口貿(mào)易金融服務(wù)”首次出現(xiàn)在銀保監(jiān)的年會上，值得關(guān)注。2023年1月7日郭主席接受采訪時指出“以新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家為重點，持續(xù)優(yōu)化結(jié)算、融資、保險等進出口貿(mào)易金融服務(wù)，鞏固拓展外貿(mào)競爭新優(yōu)勢”，應(yīng)該是與之相呼應(yīng)的。

這意味著，以穩(wěn)外需為背景的貿(mào)易金融是政策支持重點。2023年1月11日，商務(wù)部與央行聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進一步支持外經(jīng)貿(mào)企業(yè)擴大人民幣跨境使用促進貿(mào)易投資便利化的通知》和《中小企業(yè)跨境人民幣服務(wù)手冊》等政策信息便值得特別關(guān)注。

二、第二大任務(wù)：努力促進金融與房地產(chǎn)正常循環(huán)

這個后續(xù)會進一步討論?？偟膩碚f，今年地產(chǎn)行業(yè)金融工作有兩個要點，分別為保交樓和改善優(yōu)質(zhì)頭部房企資產(chǎn)負債表。前者包括專項借款、貸款支持計劃與對應(yīng)項目配套融資的支持以及通過AMC、信托、銀行等提供保交樓資金等等，后者則包括放松三道紅線、鼓勵地產(chǎn)行業(yè)兼并重組、支持地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)類融資等等。

三、第三至第五大及第七大任務(wù)：優(yōu)化金融機構(gòu)治理方面

（一）加快推動中小銀行改革化險

雖然過去幾年中小銀行改革化險的工作在持續(xù)推進，但目前工作還未完成，改革化險的對象主要包括城商行、農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行，這意味著地方性銀行之間的合并重組、不良資產(chǎn)處置以及資本補充等工作還將繼續(xù)進行，而在化險過程中，監(jiān)管力度與主導(dǎo)性會較強，特別是在跨區(qū)域經(jīng)營、機構(gòu)設(shè)立、牌照申請、不良資產(chǎn)處置與規(guī)模擴張等方面。

其中，各地區(qū)農(nóng)信社的改革方案基本均已經(jīng)明確，如浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行已經(jīng)開業(yè)，遼寧農(nóng)信社重整方案已經(jīng)啟動實施，河南也在計劃組成農(nóng)商聯(lián)合銀行。

（二）推進保險公司回歸本源和風險處置

保險行業(yè)也面臨和中小銀行同樣的問題，如恒大旗下的恒大人壽以及明天系幾家被接管的幾家保險公司等等。后續(xù)監(jiān)管部門也計劃出臺保險公司監(jiān)管評級和分類監(jiān)管制度，這意味著保險行業(yè)的嚴監(jiān)管態(tài)勢亦將延續(xù)且可能會加強。

（三）引導(dǎo)信托公司發(fā)展本源業(yè)務(wù)，持續(xù)拆解“類信貸”影子銀行

信托公司的業(yè)務(wù)分類目前已經(jīng)明確，即資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托及公益/慈善信托，后面需在傳統(tǒng)私募資產(chǎn)管理信托的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展資產(chǎn)服務(wù)信托、公益/慈善信托。同時，受地產(chǎn)行業(yè)風險持續(xù)以及城投整頓等影響，目前部分信托公司的風險隱患較大，有些信托公司的風險問題還沒有解決（如四川信托等），意味著信托行業(yè)的風險處置進程還需要加快，帶有影子銀行性質(zhì)的類信貸業(yè)務(wù)（如融資類信托、單一資金信托等）將繼續(xù)被拆解。

（四）金融AMC的問題可能不小，也需要進行改革

雖然華融的問題已經(jīng)得到妥善解決，但整個金融AMC領(lǐng)域的問題依然存在。在經(jīng)濟基本面下行、地產(chǎn)行業(yè)危機加劇等情況下，手里握有很多不良資產(chǎn)的其它幾家金融AMC面臨的問題可能也不小，本身也隱藏不少風險隱患，一定程度上也需要進行化解。這意味著，先前“部分金融AMC被劃歸至某些金融控股集團”的市場傳言可能會在2023年落地。

（五）強化金融機構(gòu)治理體系

強化金融機構(gòu)治理體系主要包括推動黨的領(lǐng)導(dǎo)與公司治理深度融合、做好股東資質(zhì)穿透審核和股東行為穿透監(jiān)管、研究構(gòu)建符合中小機構(gòu)特點的差異化公司治理監(jiān)管制度等。

四：第六大任務(wù)：有效應(yīng)對信用風險集中反彈……積極配合化解地方政府債務(wù)風險

（一）有效應(yīng)對信用風險集中反彈這塊主要包括兩部分內(nèi)容，一是加大不良資產(chǎn)處置力度，地理積極配合地方政府債務(wù)風險。相較于2022年，地方政府債務(wù)風險是新增內(nèi)容。

同時，按照銀保監(jiān)會“地方政府隱性債務(wù)增量風險快速上升勢頭得到管控，存量風險化解正在有序推進”的表述，意味著2023年化解隱性債務(wù)也是重要任務(wù)，低層級、低評級、弱資質(zhì)的融資平臺將面臨更嚴的金融監(jiān)管環(huán)境。

（二）先前郭主席也指出要積極配合化解地方隱性債務(wù)風險，即督促金融機構(gòu)增強風險管理能力以及推動債務(wù)置換、優(yōu)化期限結(jié)構(gòu)、降低利率負擔。這里可以有兩種理解：

1、“增強風險管理能力”意味著在對城投平臺的授信方面，金融機構(gòu)需要規(guī)避低評級、低資質(zhì)、低層級平臺等尾部風險，2021年的城投15號文應(yīng)作為指引。

2、推動債務(wù)置換、優(yōu)化期限結(jié)構(gòu)以及降低利率負擔”等意味著隱性債務(wù)可能會迎來包括展期、降息、置換等重組潮，成本較高的隱性債務(wù)及區(qū)域可能會成為聚焦對象。

五、其它

另外兩個任務(wù)分別是持續(xù)提升監(jiān)管有效性和不斷擴大高水平對外開放。這里不再贅述。

（完）