都在虧，外資也是。

編輯 | 小白

各位老鐵好，這里是北向資金月度跟蹤欄目，我是你們的投資小幫手——風(fēng)云君。

回顧2022年的A股市場，三大指數(shù)齊跌讓很多人心灰意冷，上證指數(shù)跌15%，深證成指下跌25%，創(chuàng)業(yè)板指大跌近30%。

先別哭，北向資金也不好過，2022年底其持倉市值2.2萬億，同比減少5192億，結(jié)合全年900億的凈流入，大致估算全年虧損6093億，收益率為-22%，未跑贏滬指。

看完這個數(shù)字風(fēng)云君就不淡定了，這牛不得不吹，這收益率遠不如市值風(fēng)云付費研報2022年度的收益率，-4.3%，這VIP還不走一波？等著拍斷大腿。

（來源：專為注冊制服務(wù)的市值風(fēng)云APP社區(qū)）

下面我們再一起來看“聰明錢”12月以來的操作吧！

偏愛食品飲料房地產(chǎn)，拋售環(huán)保石油石化

10月北向大舉凈流出573億，11月又豪氣卷土歸來狂買600億，反復(fù)橫跳，不愧為A股風(fēng)向標(biāo)。進入12月隨著國內(nèi)疫情防控松動，北向繼續(xù)大手筆挺進A股，凈買入350億。

2022年最后兩個月合計買入950億，已超過全年凈流入值，這是年末沖刺kpi還是疫情放開后看好大A，要梭哈了？

2023年A股迎來開門紅，滬指走出5連陽，北向更是沒閑著，截至1月11日又狂買411億，而近期兩市成交量持續(xù)縮量，這是內(nèi)資在賣，外資在撿？

（來源：Choice數(shù)據(jù)）

北向資金12月的收益率實現(xiàn)小幅上漲，微漲0.03%，表現(xiàn)略好于滬指和深指，同期二者分別下跌1.9%和0.8%。

12月31個行業(yè)板塊中12個實現(xiàn)上漲。其中，北向盯住食品飲料板塊猛加倉，使其一躍成為持倉市值最大的板塊，為3217億，受此影響該板塊大漲11.4%。而煤炭和房地產(chǎn)板塊則出現(xiàn)大幅回調(diào)，跌幅在10%。

但其實縱觀2022年，煤炭板塊全年是以25.5%的漲幅獨占鰲頭，此外僅有社會服務(wù)板塊實現(xiàn)小幅上漲1.93%，其余板塊全部表現(xiàn)下跌。

最拉胯的非電子板塊莫屬，大跌35.09%，國防軍工、計算機、電力設(shè)備板塊也表現(xiàn)較差。

2022年末北向持倉超千億市值的板塊有7個，其中家用電器、銀行、醫(yī)藥生物板塊得到青睞，12月對其持倉市值環(huán)比均超78億。

（注：Choice數(shù)據(jù)，部分板塊情況）

12月北向增持大刀闊斧，對19個板塊進行了加倉，其中買入幅度較大的是房地產(chǎn)、商貿(mào)零售和傳媒板塊。另一方面，減持卻相對保守，拋售幅度最大的屬環(huán)保板塊，其次是石油石化。

（注：Choice數(shù)據(jù)，部分板塊情況）

紫金礦業(yè)、立訊精密加入購物籃

12月末北向資金對其前20大持倉個股的持倉總市值為8339億，環(huán)比增長7.5%，而該月前20大的平均漲幅在3.38%，可見北向加大對其加倉力度。

但其實北向加倉火力主要集中在紫金礦業(yè)和立訊精密上，12月二者不僅沖進前20大的榜單，并且成為持倉市值環(huán)比增長最大的兩只，分別增加176億和168億。

而五糧液憑借單月漲幅15.19%的成績排名上升4位，并且使北向?qū)ζ涑謧}市值增長近70億。另一方面，前20大里有15只個股的持倉市值在12月都出現(xiàn)了縮水情況。

首當(dāng)其沖的是貴州茅臺，其股價在11月開啟反彈之路，12月也有9.38%的漲幅，但持倉市值卻大幅減少235億。另外，持倉減少超百億的還有寧德時代和隆基綠能。

立訊精密算是北向老朋友，經(jīng)常活躍在前20大列表里，而紫金礦業(yè)是許久未見，二者在12月分別上漲2.7%和1.7%。另一方面，滑落前20大榜單的有恒瑞醫(yī)藥和陽光電源。

時間拉長至一年半，北向?qū)ψ辖鸬V業(yè)的持股分為2021年9月-2022年4月持續(xù)加倉階段和2022年4-11月持續(xù)減倉階段，隨后在11月10日再次大力度加倉。

大宗商品在近期經(jīng)歷了2021年的漲價潮、2022年的動蕩不安和2023年的捉摸不定。而疫情防控的迅速放開讓不少專家高喊中國式通脹要來了。

作為黃金資源儲量、銅資源儲量國內(nèi)排名第一，鋅資源儲量國內(nèi)第三的紫金礦業(yè)，可以說資源稟賦出眾，是表達通脹受益主題、大宗商品牛市的理想標(biāo)的。

公司主要營收來源為金和銅，在大宗商品風(fēng)光的2021年公司收獲了歷史最好成績單，2021年營收規(guī)模、盈利規(guī)模均創(chuàng)下上市來新高。

到了2022年美聯(lián)儲持續(xù)加息，美元走高，黃金等大宗商品價格受到持續(xù)壓制，2023年美聯(lián)儲政策和通脹情況仍具不確定性。但公司2022年業(yè)績不錯，前三季度營收、歸母凈利潤為2041億和166億，同比增長分別為20.8%和47%。

（來源：讀研報就來市值風(fēng)云APP）

雖然紫金礦業(yè)2021年業(yè)績亮眼，但其股價早在2020年一波強勢上漲后便保持窄幅震蕩，2021年全年僅上漲5.71%，而北向從2021年9月開始布局，直到2022年4月20日達到最高點，持有其9.56%的股份，這期間獲利有限。

隨后2022年4月20日其股價開始走低，直到9月28日才企穩(wěn)，期間大跌36%，北向似乎也很無奈，被動減倉，直到11月才又開始發(fā)力，截止2023年1月9日，北向持有其9.27%的股份。

紫金礦業(yè)目前吾股排名18，財務(wù)基本面優(yōu)秀，在過去一年半里，北向在紫金礦業(yè)身上并沒有撈到什么便宜，更像是對龍頭企業(yè)的基本配置。

（來源：久經(jīng)考驗的市值風(fēng)云APP吾股排名系統(tǒng)）

豪悅護理、千禾味業(yè)受青睞

近期摩根大通、高盛等紛紛表態(tài)看好中國2023年的股市，對消費板塊尤為重視。從北向12月的動作上看，無論是對食品飲料板塊的增持還是對消費個股的配置都認證了這一點。

北向資金12月持股占比增加幅度排名前三的均屬于消費股，分別為豪悅護理、千禾味業(yè)，和水井坊。

豪悅護理于2020年8月登陸上交所，主營業(yè)務(wù)是為個人衛(wèi)生護理用品領(lǐng)域的品牌商提供ODM業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括嬰兒衛(wèi)生產(chǎn)品、成人失禁用品和女性衛(wèi)生用品。上市時超9成營收來自代工業(yè)務(wù)，是業(yè)內(nèi)當(dāng)之無愧“代工第一股”。

但這種大比例依賴代工模式本身就是一種風(fēng)險，于是公司一方面提高自己的研發(fā)投入，不僅代工還成為自己客戶產(chǎn)品研發(fā)的合作伙伴，另一方面積極推廣自身品牌。

（來源：專為注冊制服務(wù)的市值風(fēng)云APP）

但事與愿違，公司推廣自己產(chǎn)品收效甚微，而且還有依賴大客戶的風(fēng)險，其業(yè)績可以說上市即巔峰，上市后首年營收同比下滑近5%，歸母凈利潤大幅下滑39%，2022年前三季度雖有好轉(zhuǎn)，但也不及2020年水平。

2022年前三季度公司毛利率為22.5%，較2020年下降了14.5個百分點。業(yè)績節(jié)節(jié)敗退，公司股價也開始一蹶不振，17個月連續(xù)下滑，期間大跌70%。這樣的表現(xiàn)北向自然也是提不起興致，直到其股價見底才開始小幅加倉。

（來源：專為注冊制服務(wù)的市值風(fēng)云APP）

其股價在2022年5月見底后，一直到12月9日北向?qū)ζ浼觽}表現(xiàn)相對保守，期間10月公司股價開始走高，到12月9日期間漲幅超過40%，似乎股價啟動吸引了北向注意。

北向從12月9日大幅加倉，到2023年1月9日，21個交易日對其持股比例增加8.2個百分點，已超過11%，而北向持倉成本大約在51.1元/股左右，成本不低。突然加倉是看好公司后續(xù)走勢還是僅對消費板塊布局仍需持續(xù)關(guān)注。

另外，進入12月北向?qū)ηШ涛稑I(yè)也有動作，到2023年1月9日對其持股占比已達到了5.72%，較2020年11月30日提高了4個百分點。相較于此前對其不溫不火的態(tài)度，近期大幅加倉可能與公司非公開發(fā)行預(yù)案通過有關(guān)。

來自四川眉山的千禾味業(yè)主要收入來源為醬油，另外還有食醋、焦糖色兩大業(yè)務(wù)，近期公司擬募資8億元以突破產(chǎn)能限制，投入年產(chǎn)50萬噸釀造醬油和10萬噸的料酒產(chǎn)能。

項目達產(chǎn)后預(yù)計可實現(xiàn)年營業(yè)收入30.6億元，年凈利潤實現(xiàn)5.2億，而目前公司營收、凈利潤體量分別在20億和2億左右，可見達產(chǎn)后公司業(yè)績能實現(xiàn)翻倍。

但需要指出的是，公司近兩次發(fā)布的可行性分析報告里營收和凈利潤預(yù)期不一致，而在最近的報告里調(diào)低了預(yù)期。目前公司吾股排名743名。

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此外，2022年全年北向持股比例增加幅度較大的是時代電氣、中密控股和斯達半導(dǎo)，截至2022年12月30日，對其持股占比分別為11.3%、13.1%和19.3%，尤其對中密控股北向較為執(zhí)著，全年未有減倉動作，一路加到底。

以上就是2022年12月以來北向資金動向的大致情況。下個月，風(fēng)云君會給大家?guī)砀敿毜谋毕蛸Y金買賣情況，各位老鐵再見！