這篇文章是我之前寫的，因為最近好多人來咨詢有關(guān)技術(shù)分析應該怎么學，我覺得這篇文章依然適用。
技術(shù)分析是一個比較模糊的概念，難以用一篇文章來講清楚，而我又極不愿意用一些個體案例來證明自己的觀點忽悠粉絲，這些都是投顧和經(jīng)紀人做的事。我將宏觀講述技術(shù)分析的幾個特點并用幾個實例來介紹技術(shù)分析的本質(zhì)，希望能對各位有所啟發(fā)。
一些信奉“價值投資”的普通投資者，會覺得技術(shù)分析毫無作用，甚至是騙人的。而一些真正深入研究證券市場的人，是不會輕視技術(shù)分析的。所以我們要做到不輕視，也不完全依靠，不要那么極端就可以了。
股價的波動是由人的群體活動而產(chǎn)生的，一個人的心理活動難以揣測，一群人的活動就相較容易揣測了。
因為群體活動容易受到新聞、公告、心理預期等影響，他們的買賣活動在特定時間是呈周期性、規(guī)律性的，所以，股價的走勢也是有規(guī)律可以尋找的。
價格、成交量、時間是技術(shù)分析的三要素，投資者每天對不同的信息進行處理，根據(jù)信息做出交易方向和交易時間以及交易點位的判斷，并將自己的判斷最終反映到三要素之中，形成股價波動。
一個人買賣1次對股價造成影響，千萬個人不斷買賣就形成了股價不斷波動。技術(shù)分析首先是根據(jù)大量的交易統(tǒng)計結(jié)果而得出的，進而研究這個群體的周期性活動，期望能抓住周期前期的時間點買入。
例如支撐位和壓力位，所謂的技術(shù)分析絕不是停留在表面的看K線，然后憑感覺，最后再美其名約這是盤感，真正的盤感是了解每一個指標體系背后的邏輯，推算當時發(fā)生的主要事件，進而提高預測概率，所以我們在使用指標的時候，多問幾個為什么!
隨便打開一只股票，我們經(jīng)常能看到類似這樣的走勢，會有明顯的支撐位和壓力位情況，為什么會產(chǎn)生這類現(xiàn)象？
可以從大多數(shù)人的心理預期來解釋，可以看到，在平臺1階段，成交量放大，說明這里成交的人和金額較大，然后開始下跌，所以在平臺1買入的人被套牢了，跌幅還不小，而后成交量一直較低，說明在低位期間買賣的人較少，很多人的持倉成本依然處于平臺1的高位，對于套牢的人，最大的希望就是股價早點回本。他們這個時候可不敢期望超額的收益，所以當股價走到平臺2的時候成交量再次放大，平臺1套牢的群體開始大量賣出，就導致股價上漲受阻，形成第二個平臺。前期買入的資金現(xiàn)在希望賣出，就形成了一個難以突破的壓力位，平臺3也是同樣的道理。
從這個角度來看，所謂的壓力位并不是一個固定的價格，而是一個前期成本的價格區(qū)間，以前在這個區(qū)間買入的人太多，所以無需精確到分位，運用相似的道理各位思考一下為什么會形成支撐位！
另外從這張圖中還有一個明顯的趨勢就是每一次上漲都很緩慢，而下跌都是十分迅速的。其背后的核心原因就是群眾的恐懼心理永遠是大于貪婪的，各位可以回顧一下歷史兩輪牛市，上漲周期都是下跌周期的1倍左右，股市十分容易形成集體恐慌導致，這個時候經(jīng)常會導致破位等情況，投資者很容易跟隨群眾賣在低位，而很多人誤認為這是莊家洗盤，其實沒有那么多莊家，你是被自己洗出去了。
技術(shù)分析有一個普遍規(guī)律，參與者越多，就越能消除個體差異，樣本的時間越短，短期波動的隨意性越大；樣本的時間越長，技術(shù)分析也就越具備趨勢意義，這也是為何越短的趨勢越難以判斷，只有上帝和騙子才能精確到點位和時間的判斷。
回到起點，我們再來看看技術(shù)分析的核心要素價格、成交量和時間。
時間因素我們無需判斷，價格和成交量就成了最重要的兩個要素，然而，很多技術(shù)分析的朋友都忽略了價格，僅通過價格來判斷走勢，這無疑是自斷了50%的市場信息，成功率自然大打折扣。
請注意，我這里說的是價格，而非K線，K線是價格的一種表現(xiàn)形式，真正包含更多信息的是最原始的成交數(shù)據(jù)。就是下面這張成交清單數(shù)據(jù)。
所有關(guān)于價格的圖形、K線都是通過這些數(shù)據(jù)統(tǒng)計而得出的，有時候我們復盤去推測這個時間段就需要去看一下最原始的成交數(shù)據(jù)，并理解這些數(shù)據(jù)的統(tǒng)計方式，為什么是紅的，為什么是綠的，越原始的數(shù)據(jù)越能反映當時發(fā)生的事件。
而MACD、KDJ、RSI、威廉指數(shù)等等一切指標都是通過這個成交數(shù)據(jù)加工出來的衍生數(shù)據(jù)，衍生數(shù)據(jù)的特點是放大了某一部分的功能而相對的就會弱化其他方面的判斷能力，比如MACD和KDJ，他們就是一個互補的指標，一個用于判斷長期趨勢，一個短期，比如威廉指數(shù)就強化了反轉(zhuǎn)判斷能力弱化了趨勢判斷能力，對于想要專研技術(shù)分析的朋友，研究這些指標的優(yōu)劣勢是一門必修課，傳統(tǒng)量化交易就是通過一系列指標數(shù)據(jù)構(gòu)建成一個概率判斷模型，只要概率高于51%，就說明是一個有效的模型。
再來了解一下技術(shù)分析的幾個特點：
一、技術(shù)分析是研究群體的運動。
群體越多，個體差異就越能夠相互抵消。但如果某一只股票，由少數(shù)一個或幾個莊家操縱，則技術(shù)分析是完全失效的。何況莊家還會做出各種買入形態(tài)，等你入坑，最近證監(jiān)會查得嚴，股市這類事件相對較少，以前可就多了，處處是坑。
二、技術(shù)形態(tài)會延群眾預期前行，也會自我改變。
當一個技術(shù)分析指標或者手段或趨勢被市場中較多的交易者認可時，那么交易者也會按照該種技術(shù)分析的指示去操作，因此推動股票按照技術(shù)分析預示的方向運行。例如當大部分人認為這是一輪牛市，就會繼續(xù)加倉，從而形成真正的牛市。與此同時，由于投資者資金量始終是有限的，推動股價上漲的是加倉行為，當市場投資者都已經(jīng)滿倉的情況下，市場就只能轉(zhuǎn)向，偏離群眾預期。
三、技術(shù)分析具有一定的模糊性和后視性。
就是技術(shù)分析有時候是模棱兩可的，同樣的走勢，用不同的指標會有不同的預測趨勢，把技術(shù)分析往過去的股票走勢里套，很容易得出各種技術(shù)分析的成功點。但是，把技術(shù)分析拿到現(xiàn)在的時點，去預測未來的股票走勢時，卻總是對錯參半。
下圖是一些大V和賣方分析師（也可以說是證券分析師）屢次用到的圖，是2014年到2015年9月上證指數(shù)K線圖，黃線是30日線，紫線是90日線，他們一般說只用最簡單的均線指標就能穩(wěn)穩(wěn)賺錢，2014年7月的時候30日線上穿90日線，買入，2015年7月的時候賣出，不管你買什么股，穩(wěn)穩(wěn)的賺兩倍。
但是，你怎么知道2014年就是牛市的起點，怎么知道這里應該用30日線和90日線，11年到14年這里上串下跳了十幾次，如果都這樣操作的話大概率是虧的一塌糊涂。即使是建立了一系列指標體系，其判斷概率可能也是相對較低?，F(xiàn)在漲樂財富通、同花順等APP有一個相似K線功能，如果你有興趣加大技術(shù)指標和技術(shù)形態(tài)的研究，可以去搜一下每一種指標判斷的勝率是多少，進而構(gòu)建一個相對完善的指標體系。
四、技術(shù)分析正確的次數(shù)越多，積累的風險也越大。
縱觀國內(nèi)外著名的投機交易者，都有過輝煌，也有過破產(chǎn)。正是因為人性的貪婪所致。每一次技術(shù)判斷正確，都會加強技術(shù)分析者的自信，同時也產(chǎn)生“早知道正確，為何不多押注碼”的后悔心理。最終會使得技術(shù)交易者的倉位和杠桿越來越大。除非技術(shù)投資者能一直正確下去，否則終會輸在一把梭上。請注意，索羅斯可不是技術(shù)分析派，人家是專業(yè)投機者，是完全不同的概念。
最后，再次提醒各位，技術(shù)分析不是簡單的看K線，而是要分析指標背后的原因，事件和邏輯，從來沒有人，是單純依靠K線分析走向人生巔峰的。對于入門級的朋友，《金融市場技術(shù)分析》、《酒田戰(zhàn)法》是一定要看的，靠自己理解其中的原因會讓你上升一個臺階。
