股票市場是資本博弈的集中地，任何人初入這個市場，都將以相同的身份在市場中扮演著相似的角色。股市中有句名言：這是一個有錢的人來賺取經(jīng)驗，有經(jīng)驗的人來賺取金錢的地方。作為投資者，我們必須在市場中不斷地提高自己的投資水平，這樣才能有較大的可能性在股市中賺取自己想要的財富。

第一種情況：裂谷下跌

圖形識別：裂谷下跌K線組合形態(tài)類似于裂谷反轉(zhuǎn)形態(tài)，兩者的區(qū)別在于缺口的方向是相反的。其技術(shù)特征主要有以下幾點。

（1）股價或指數(shù)在短時間內(nèi)出現(xiàn)兩個跳空缺口，這兩個缺口的方向是相反的，其中前一個為向上跳空缺口，而后一個是向下跳空缺口。

（2）出現(xiàn)向下跳空缺口時有放量跡象。

（3）兩個缺口之間的間隔不能長，最多不能超過10個交易日。

實戰(zhàn)操作要點：

裂谷下跌K線組合與裂谷反轉(zhuǎn)K線組合形態(tài)的差別在于，裂谷下跌表示見頂回落，而“裂谷反轉(zhuǎn)”表示見底回升。在操作中注意以下幾點。

（1）兩個缺口之間允許有一定限度的高低落差，差異幅度的大小不會影響對形態(tài)的研判效果。

（2）兩個缺口之間的間隔，通常時間間隔越短，反轉(zhuǎn)力度越強(qiáng)，理想的間隔期是2～4個交易日。

（3）兩個缺口之間的股價波動以低位盤旋形式出現(xiàn)為好。

原理解析：

該形態(tài)形成的過程是，由于股價不斷地上升，使原來想在低位買入的投資者無法在預(yù)定的價位買入，持續(xù)的升勢令這批投資者難以忍受踏空的痛苦。終于忍不住便不計價位地?fù)屓?，于是形成一個上升的缺口?？墒枪蓛r并沒有因為這樣而繼續(xù)快速向上，在高位明顯出現(xiàn)放量滯漲。說明此時暗中有著巨大的拋壓，經(jīng)過一段短時間，主力和一些先知先覺的機(jī)構(gòu)大量出逃，股價終于無法在高位支撐。一旦下跌引發(fā)市場信心的崩潰，即出現(xiàn)缺口性下跌。下跌缺口之上套牢了大量的籌碼，股價便開始了漫長的下跌。

案例分析：

如圖1－1所示，東風(fēng)汽車（600006）收出1根長下影線后，次日跳空漲停，留下一個向上的跳空缺口未補(bǔ)。隨后，該股雖上漲2.46%，但K線圖上固大幅高開而收陰線，且上影線較長，全天成交放出巨量，莊家出貨特征明顯。之后該股低開低走，留下一個向下的跳空缺口。裂谷下跌形態(tài)成立，該股最低探至2.40元（還權(quán)價格）。

第二種情況：三只烏鴉

圖形識別：三只烏鴉K線組合形態(tài)，又稱暴跌三杰。圖形上看恰似三只黑烏鴉坐在將快要枯萎的大樹上，即三只烏鴉掛樹梢。烏鴉在我國民間是不吉祥的象征，這種K線組合預(yù)示股市即將構(gòu)筑短期的階段性頂部，并且后市將面臨下降趨勢。其技術(shù)特征主要有以下幾點。

（1）在上升趨勢中連續(xù)3天出現(xiàn)陰線。

（2）每根陰線的收盤價均低于前一天的最低價。

（3）每天的開盤在前一天的實體之內(nèi)，也就是每根陰線的開盤價均低于前一天的開盤價。

（4）每天的收盤等于或接近當(dāng)天的最低價。

股價連續(xù)3天在相對高位收陰，市場由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱的信號較為明確，發(fā)生轉(zhuǎn)勢的可能性較大。

實戰(zhàn)操作要點：

三只烏鴉形態(tài)，一般出現(xiàn)在莊股出貨的后期，股價呈階梯形逐步下降，說明行情已經(jīng)無力上升。在下降趨勢中，該形態(tài)表明股價將進(jìn)一步下跌。投資者如果結(jié)合成交量和技術(shù)指標(biāo)判斷，很容易判斷市場是否會轉(zhuǎn)勢。

調(diào)整有兩種基本形式即緩慢盤跌和快速急跌。一般來說，出現(xiàn)三只烏鴉時成交量同步縮小，5日均量線下穿10日均量線，后市反復(fù)盤跌的可能性極大，跌勢綿綿不絕，猶如鈍刀子割肉。若調(diào)整時采取長陰慣下、短線急跌的形式，短線則易出現(xiàn)反彈。

三只烏鴉掛樹梢的出現(xiàn)是股價暴跌的先兆，是個不祥的信號。一旦出現(xiàn)投資者可先獲利了結(jié)或止損出局，其較好的獲利點與止損點為三只烏鴉的第三根陰線形成的臨收盤前，或出現(xiàn)之后一兩天內(nèi)的小陰小陽時。

實戰(zhàn)中需要注意的是，三只烏鴉出現(xiàn)在上升趨勢之末、下跌趨勢啟動之初，空頭取得優(yōu)勢并開始發(fā)力。務(wù)必注重這種K線成立的前提，即發(fā)生在下跌趨勢成立的初期。在下跌趨勢的末端，有時也會有三連陰的K線形態(tài)出現(xiàn)，但這與三只烏鴉無神似之處。

原理解析：在上升行情中出現(xiàn)三只烏鴉，說明上檔賣壓沉重，多方每次跳高開盤，均被空方無情地打回。和三個白武士K線組合形態(tài)相反，三只黑烏鴉是由三個短小的連續(xù)下跌的小陰實體組成，K線收盤一日比一日低，表示空方力量在逐步加強(qiáng)，后市看淡，下跌速度將加快。

深度研究：對于K線組合形態(tài)的分析必須結(jié)合均線系統(tǒng)進(jìn)行綜合研判，如果出現(xiàn)三只烏鴉K線組合形態(tài)的同時，伴隨有均線系統(tǒng)的破位，則說明股指見頂?shù)目赡苄愿蟆．?dāng)三只烏鴉K線組合擊穿了5日、10日和60日均線，并且使得整個均線系統(tǒng)進(jìn)一步向空頭排列轉(zhuǎn)化，說明破位是有效的，投資者要果斷賣出。

案例分析：如圖1－2所示，浦發(fā)銀行（600000）出現(xiàn)三只烏鴉K線組成形態(tài)，其顯示了空方力量的強(qiáng)大，加速了股價的快速下跌。

第三種情況：三陰反轉(zhuǎn)

圖形識別：三陰反轉(zhuǎn)K線組合形態(tài)是與三陽反轉(zhuǎn)K線組合形態(tài)相反的一種K線組合形態(tài)，是一種見頂信號。其技術(shù)特征主要有以下幾點。

（1）三陰反轉(zhuǎn)由六根K線組成，后三根為連續(xù)下跌的K線，前三根為連續(xù)上漲的K線。

（2）在前三天的K線中，都是連續(xù)上漲的陽線，即股價一天比一天收高，且收盤價高于開盤價。

（3）在后三天的K線中，都是連續(xù)下跌的陰線，即股價一天比一天收低，且收盤價低于開盤價。

反映出股價由連續(xù)上升轉(zhuǎn)變?yōu)檫B續(xù)下跌行情，是典型的倒V形反轉(zhuǎn)走勢。

實戰(zhàn)操作要點：在實戰(zhàn)操作中需要注意，3天陰線的累計成交量如果大于3天陽線的累計成交量，則說明股價的下跌更具有實質(zhì)性。如果3天的跌幅超過3天的累計漲幅，或者在形態(tài)上形成嚴(yán)重破位走勢時，投資者都必須斬倉。

原理解析：該形態(tài)前三天連續(xù)上漲的幅度越大，越說明隨后出現(xiàn)的下跌走勢具有較強(qiáng)殺傷力。而后三天連續(xù)下跌速度越快，越說明見頂信號的可靠性，投資者需要果斷賣出。

案例分析：如圖1－3所示，浦發(fā)銀行（600000）連續(xù)3天出現(xiàn)陽線上漲，但隨后三天出現(xiàn)連續(xù)3根陰線下跌，且后三天的跌幅是前三天的一倍，股價已經(jīng)成有效破位之勢，其隨后幾個月股價跌幅再次接近50%。

第四種情況：黑云壓城

圖形識別：黑云壓城K線組合形態(tài)在高位陰陽交錯，猶如高聳的城墻一般，而又以陰線為主，看上去一片烏黑，好像烏云壓城，正所謂“黑云壓城城欲摧”，比喻下跌趨勢即將形成，其技術(shù)特征主要有以處幾點。

（1）股價前期經(jīng)過了長期的上漲。

（2）在高位連續(xù)出現(xiàn)兩次滑行線組合?；芯€即一根陰線之后緊接著出現(xiàn)第二根陰線（中間也沒有跳空缺口），股價在逐級向下滑落。

（3）兩次滑行線期間僅發(fā)生過一次微弱反彈，夾雜著1根陽線。

這種K線組合形態(tài)是一種典型的見頂信號，預(yù)示股價在后期將會出現(xiàn)下跌走勢。

實戰(zhàn)操作要點：實戰(zhàn)中，黑云壓城K線組合出現(xiàn)的概率并不太高，一經(jīng)出現(xiàn)，基本可判斷此前的高價已是天價，股價已經(jīng)上漲乏力，即將向下回落。投資者見到此類K線組合形態(tài)，應(yīng)以出局觀望為宜，股價很可能由此走向下降通道，其后跌幅綿綿，極具殺傷力。

原理解析：滑行線本身即為典型的弱勢組合，因為兩根陰線組合起來即是一根更大的陰線，是弱之又弱的走勢。表明空頭正在向下打壓，股價走勢疲弱，呈現(xiàn)出底在底下的態(tài)勢。意味著原來的上升通道已經(jīng)被打破，加上多次連拉陰線，也說明上檔的壓力十分沉重，股價將回到下降通道。

案例分析：

如圖1－4所示，中牧股份（600195）出現(xiàn)了黑云壓城的形態(tài)，股價此時經(jīng)過了連續(xù)上漲，處在高位，黑云壓城顯示空方力量開始增大，幾根陰線將原有的上升趨勢徹底破壞，這時投資者應(yīng)該及時賣出。該股隨后走出了將近一年的下跌行情。

第五種情況：后繼無力

圖形識別：后繼無力K線組合形態(tài)是股價經(jīng)過一段時間上漲后創(chuàng)出新高，但多方后繼無力的形態(tài)，是一種見頂賣出的信號。其技術(shù)特征主要有以下幾點。

（1）股價持續(xù)上漲一段時間，創(chuàng)出最近3個月的新高。即最近五天的最高價必須是近3個月（一般是66個交易日）以來的最高價。

（2）出現(xiàn)光腳下跌K線，即收盤價等于全天最低價，當(dāng)日的跌幅要超過3%。

（3）成交量要隨著股價的下跌同步放大。

實戰(zhàn)操作要點：

后繼無力K線組合出現(xiàn)，往往預(yù)示著股價失去上漲動力，即將展開快速下跌行情，往往會形成階段性頂部，投資者應(yīng)該結(jié)合其他形態(tài)進(jìn)行分析，及時賣出。

耐心等待該股止跌企穩(wěn)之后，再擇機(jī)買進(jìn)。該形態(tài)對剛上市的新股和ST股無效，因為新股交易的時間還不到3個月，不能滿足K線的技術(shù)要求，而ST股容易暴漲暴跌，不能滿足形態(tài)中的要求。

原理解析：后繼無力K線組合形態(tài)是股價持續(xù)上漲一段時間后出現(xiàn)，個股或指數(shù)經(jīng)過一段時間的上漲，創(chuàng)出新高，使得個股或大盤積聚了新的做空力量，從而引發(fā)下跌行情。此時累積的獲利盤較多，下跌途中不宜盲目搶反彈，可耐心等待股價企穩(wěn)。

案例分析：

如圖1－5所示，橫店東磁（002056）在牛市走出了翻出數(shù)倍的行情，不過在創(chuàng)出新高后，次日以光腳的長陰報收，顯示多方后繼無力，股價短線開始了大跌。