a16z的領(lǐng)導(dǎo)人Marc Andreessen、Ben Horowitz和Chris Dixon（從左到右）

綜合來源；硅發(fā)布-Lynn Yang、中國企業(yè)家雜志 譚麗平

*轉(zhuǎn)載內(nèi)容僅作為學(xué)習(xí)交流，不作為投資建議

剛剛，A16z的第一支加密基金投資業(yè)績被曝光。根據(jù)美國付費(fèi)閱讀媒體The Information的報(bào)道：

A16z成立于2018年、規(guī)模為3個(gè)億美金的第一支加密基金，在去年的加密牛市中兌現(xiàn)了部分收益，目前已經(jīng)返還給LP這一基金原始規(guī)模的3倍。

該基金的其余部分仍然未兌現(xiàn)。但據(jù)知情人士透露：理論上，這支基金的回報(bào)可能會(huì)高達(dá)10倍（盡管如果當(dāng)前的加密熊市持續(xù)低迷，可能會(huì)讓收益縮?。?/p>

另外一個(gè)數(shù)據(jù)則來自于Cambridge Associates：截至2021年底，VC在2018年募集的基金的平均投資回報(bào)是約1.7倍，這與A16z的加密基金形成了鮮明對(duì)比。

這或許也解釋了：為何A16z能夠從LP手中融到這么多錢用于投資加密——近四年的時(shí)間里，總共76億美金。同時(shí)，也解釋了為何加密領(lǐng)域的LP在去年開始了“破圈”，從原來加密界的億萬富翁們，破圈到了傳統(tǒng)領(lǐng)域的LP。

與此同時(shí)，A16z被曝光：其已將未來更多地寄托在了加密上，而不是其他任何主流硅谷公司——在其管理的資產(chǎn)中，目前約有22%的資本，專門用來投資代幣和區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司。

需要注意的是：A16z的加密之王是——Chris Dixon。

這個(gè)人物在2012年加入A16z，并在接下來的近四年里，為A16z募集了當(dāng)時(shí)A16z所管理資產(chǎn)規(guī)模的3倍——總共76億美元，投入到加密創(chuàng)業(yè)公司中。今年春天，Chris被《福布斯》評(píng)為是“世界頂級(jí)風(fēng)險(xiǎn)投資家”。他目前與A16z的創(chuàng)始合伙人馬克.安德森以及本.霍洛維茨一起，已經(jīng)被視為是A16z未來的關(guān)鍵。

加密捕手：9年、500億、86家公司

a16z正在加密領(lǐng)域瘋狂“買買買”。

a16z投資加密領(lǐng)域企業(yè)情況。 制表：中國企業(yè)家雜志 譚麗平（非實(shí)時(shí)制圖，統(tǒng)計(jì)不完全）

可以看到，a16z的加密投資版圖，從2013年開始，時(shí)間跨度長 ，其覆蓋范圍也十分廣，基礎(chǔ)設(shè)施、NFT、游戲、DAO、DeFi、元宇宙、公鏈等相關(guān)領(lǐng)域均涉及。時(shí)間分布上，雖然a16z較早地關(guān)注了加密領(lǐng)域的布局，但真正從2018年開始，才加快了投資步伐，投資最密集時(shí)間則是2021年和2022年，超八成項(xiàng)目均首次投資于這兩年。

投資分布上看，a16z的投資范圍相當(dāng)廣。

最初，其投資項(xiàng)目主要集中在加密貨幣、區(qū)塊鏈、DeFi以及一些基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商，2021年之后，便開始NFT游戲、NFT音樂、游戲、DAO、元宇宙等更具有Web3屬性的公司。

另外，a16z加密領(lǐng)域的投資中，不乏眾多初創(chuàng)公司。50%左右的項(xiàng)目，a16z都是在種子輪或者A輪進(jìn)入。比如，2022年3月，lay-to-earn（P2E）游戲初創(chuàng)公司Battlebound宣布獲得a16z領(lǐng)導(dǎo)的480萬美元的種子輪融資，而此時(shí)，這家公司成立的時(shí)間剛十個(gè)月，正在開發(fā)兩款游戲；為開發(fā)人員構(gòu)建Web3身份驗(yàn)證和授權(quán)工具的初創(chuàng)公司Dynamic去年12月才成立，今年4月就完成了由a16z領(lǐng)投的750萬美元種子輪融資。

一些有大廠背景的創(chuàng)業(yè)者，或許更受a16z的青睞。

比如，前微軟高管Rahul Sood創(chuàng)立的NFT游戲Irreverent Labs，獲得a16z 500萬美元種子輪融資。類似的，還有Mysten Labs，是一家由Facebook加密研發(fā)部門Novi Research資深人士創(chuàng)立的Web3基礎(chǔ)設(shè)施公司；要將AI解決方案帶入Web3世界的Kosen Labs公司，其創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)由前谷歌DeepMind人工智能研究人員組成；Metatheory是由Twitch聯(lián)合創(chuàng)始人Kevin Lin創(chuàng)立的技術(shù)驅(qū)動(dòng)型娛樂公司等。

當(dāng)然，參與頭部企業(yè)的成長，a16z也不會(huì)錯(cuò)過機(jī)會(huì)。

體系化投后管理，則是a16z另一特點(diǎn)。

在傳統(tǒng)的VC中，負(fù)責(zé)項(xiàng)目投資的合伙人，也會(huì)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行一些簡單的投后輔導(dǎo)。但a16z則被認(rèn)為是運(yùn)用好萊塢明星經(jīng)紀(jì)公司的打法，基于CEO運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)來幫助投資的項(xiàng)目。a16z加密基金的掌門人Chris Dixon認(rèn)為，投資只是風(fēng)投工作中很小一部分，風(fēng)投的主職應(yīng)該是服務(wù)，設(shè)法幫助那些他們所投資的創(chuàng)業(yè)者。

據(jù)報(bào)道，在a16z公司300多人的團(tuán)隊(duì)中，有超過70%的人從事投后管理和賦能，也就是咨詢、招聘、商務(wù)擴(kuò)展之類的附加值服務(wù)，而真正從事投資的人員只有22.7%。

如今其官網(wǎng)上，很大的版面用于展示其團(tuán)隊(duì)規(guī)模，包括投資團(tuán)隊(duì)、市場拓展、人才建設(shè)等，單加密領(lǐng)域人才就有超過90人。

來源：官網(wǎng)截圖

《a16z：一場“好萊塢”式的勝利》一文中曾總結(jié)了a16z的套路：營銷團(tuán)隊(duì)（幫助引流）+人才團(tuán)隊(duì)（幫助招聘）+市場開發(fā)團(tuán)隊(duì)（幫助獲客）+一個(gè)研究團(tuán)隊(duì)（幫助解決問題）=所投公司的成功。

創(chuàng)始人 Chris Dixon 在公告中寫道：“每10-15年就有一個(gè)算法周期，當(dāng)人才、基礎(chǔ)設(shè)施、知識(shí)碰撞到一起，就會(huì)誕生每個(gè)算法周期的黃金時(shí)代。”

a16z強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前我們正在開始互聯(lián)網(wǎng)的三個(gè)時(shí)代：

現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)的第一個(gè)時(shí)代（大約1990~2005年）是關(guān)于分散和社區(qū)治理的開放協(xié)議。大部分價(jià)值都體現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)的邊緣：用戶和建設(shè)者。


互聯(lián)網(wǎng)的第二個(gè)時(shí)代（大約2005~2020年）傾向于孤立的集中式服務(wù)。大部分價(jià)值都?xì)w于少數(shù)大型科技公司。


我們現(xiàn)在開始互聯(lián)網(wǎng)的第三個(gè)時(shí)代，許多人稱之為Web3——它將第一個(gè)時(shí)代的分散，社區(qū)管理的精神與第二個(gè)時(shí)代的先進(jìn)、現(xiàn)代功能相結(jié)合。這將開啟新一輪的創(chuàng)造力和創(chuàng)業(yè)精神。

a16z正高舉Web3大旗，尋找新的“吞噬”機(jī)會(huì)。

同時(shí)與市場崩潰背道而馳的，并不只有 a16z。今年，風(fēng)投機(jī)構(gòu) Haun Ventures 籌集了15億美元加密基金，Electric Capital 籌集了10億美元，DragonFly Capital 籌集了6.5億美元，Bain Capital Crypto 籌集了5.6億美元。