首先直接回答你的問題，XIRR和IRR區(qū)別在于適用的情況條件不同，如果可以同時使用這兩條公式計算利率，XIRR的計算出的年利率比IRR的年利率更加準確，XIRR時間序列是精確到具體的日期，IRR時間序列是估算的，有一定誤差。具有例子：從1月初開始定投至12月初，每個月初定投100元， 一共定投12期。嚴格來說該例子只適用于XIRR不能使用IRR公式，因為每個月天數(shù)不同，時間間隔就不相同就不可以使用IRR公式。但可以將每個月都當作都是30天使用IRR公式，雖然與實際月份數(shù)相差一兩天，但誤差較小最終年化利率與實際利率相接近。XIRR公式會精準計算每個月間隔多少天，1月有31天，2月有28或29天，3月有31日，4月有30日……XIRR公式計算利率比IRR公式計算利率準確。

1.XIRR公式適用的范圍廣泛，必須條件為現(xiàn)金流發(fā)生對應的具體日期，計算年利率準確

XIRR公式相對于IRR、RATE公式可以受到限制條件較少，而且計算的利率在三條公式中結果最為準確。適合在時間間隔相同或時間間隔不同、每期投資金額固定或不固定的情況，但必須知道定投日具體的日期（xx年xx月xx日），如果不清楚具體的日期就不可以使用該公式計算年利率。XIRR公式計算出來的結果是年利率，不需要進一步進行轉化。只要知道準確的日期和與之相對應的現(xiàn)金流就可以計算出該筆投資的年利率，包括定期定額的定投、定期不定額的定投、不定期定額的定投和不定期不定額的定投。

2.IRR公式適用于時間間隔必須相同和每期投資金額固定或不固定的情況

IRR公式適用于投資金額固定或不固定，時間間隔相同如：每周定投、每月定投等，（定期不定額的定投、定期定額的定投），定投時間間隔不固定或無規(guī)律不能使用IRR公式。為了更好地理解題目的意思和方便整理現(xiàn)金流，常常會列出時間軸對應發(fā)生的現(xiàn)金流，在期末定投例子中，因為該時點上發(fā)生兩筆現(xiàn)金流的支出或收入，所以需要整理該時點上的現(xiàn)金流。IRR公式計算的結果是該時間間隔的利率需要利用有效年利率公式，將該時間間隔的利率轉化為年利率。

以上的回答應該比較清楚地解釋了XIRR和IRR之間的區(qū)別，如果對你有幫助，覺得我的回答還不錯，麻煩各位在閱讀的同時給我點個贊，對于我的支持。如果還有不明白可以留言咨詢我，更加好學的童鞋們，可以繼續(xù)閱讀下面通過具體例子進行區(qū)分。

XIRR、IRR和RETE三條Excel公式之間的區(qū)別和適用條件

或許一部分好學的童鞋會有一個疑問，運用Excel公式計算基金定投的年化收益率時，為什么有的情況只可以使用XIRR，有的情況都可以使用，查看百度回答還是一知半解，究竟三個Excel公式之間有什么聯(lián)系？怎么學會自己在生活學習中靈活運用起來？……一連串的問題提出，今天我將會通過具體的例子來解釋給大家聽，也是我自己學習總結的一部分。

一、XIRR、IRR和RETE公式的語法

在例子講解前先學習一下三條Excel公式的語法

XIRR(Values,Dates,[Guess]);Values是一系列按日期應付款計劃的現(xiàn)金流，Dates是對應現(xiàn)金流付款的付款日起計劃，Guess是可填可不填，對函數(shù)XIRR計算結果的估計值。

IRR(Values,[Guess]); Values是一系列按日期應付款計劃的現(xiàn)金流，Guess是可填可不填，對函數(shù)XIRR計算結果的估計值。XIRR與IRR相比，IRR并不需要輸入現(xiàn)金流付款的日期，但在分析具體問題是我們一般將現(xiàn)金流付款的日期一并列出方便理解。

RATE(Nper,Pmt,Pv,Fv,Type,Guess);Nper是總投資期或貸款期，即該投資或貸款的付款期總數(shù)，期數(shù)可以根據(jù)實際情況以年，月，周為單位，但輸出結果是期間對應的利率，如：期數(shù)以月為單位，計算出的利率為月利率。Pmt是各期所應收?。ɑ蛑Ц叮┑慕痤~，在整個投資期或付款期不能改變。金額固定并且有正負之分，收取為正，支出為負。Pv是一系列未來付款的現(xiàn)值總額（現(xiàn)值），FV是未來值或最后一次付款后可以獲得的現(xiàn)金余額，如果忽略，F(xiàn)V=0。Type用以指定付款時間在期初還是在期末，Type=1,付款在期初；Type=0，付款在期末。

二、計算期初定投的年化利率

下面通過同一個例子運用三條Excel公式更加深刻地體會到他們之間的區(qū)別和聯(lián)系。例子：2019年小明每個月月初定投100元某只基金，一共定投了12期年底小明從賬戶取出1440，計算小明基金定投的年化收益率。

本例子中并不能運用（1440-1200）/1200這樣簡單的利率公式求出小明基金定投的年化收益率，因為每筆資金的投入的時間點不同，第一期投入的100元一共投資了12個月，而最后一期投入的100元投資期為一個月，所以資金的時間成本不同，普通利率公式適用于年初一次性投資1200一直持有到年底的情況。

1.利用XIRR公式計算，日期需要具體到某一天的日期并且日期輸入需要使用“DATE”函數(shù)，如：2019年1月1日使用date函數(shù)輸入格式為“=DATE(2019,1,1)”，金額每月初支出100，現(xiàn)金流表示為“-100”，年末收到1440元為“+1440”，XIRR計算的利率為年利率，不需要進一步轉化，該例子中小明的基金定投年化收益率為38.92%。

2.利用IRR公式計算，現(xiàn)金金額需要帶正負號代表著現(xiàn)金流入還是流出，每月定投100元即每月支出100元（-100），年末收到總金額1440元（+1440）。IRR公式雖然不需要輸入時間序列但為了更好地理解各時間點對應的現(xiàn)金流，一般都會列出時間軸。IRR的時間序列與XIRR的時間序列表示方式完全不同，將一年12個月列為一條時間軸，0代表著第一個月的月初時點，1則代表著第一個月的月末時點，12代表第12個月的月末時點。IRR計算的利率為該期間利率需要進一步轉化為年利率，在該例中時間間隔為月，所以計算出來的利率為月利率，需要通過有效年利率公式轉化，“（1+月利率）^12-1”得出年利率。該例子中IRR公式算出小明基金定投的月利率為2.77%，年利率為38.87%，與XIRR公式的結果相近有一定誤差。

3.利用RATE公式計算，每月初定投100元定投期限為一年，即一共定投了12個月，期數(shù)（Nper）為12，各期應支出金額（Pmt）為-100；在定投之前并沒有持有該基金，所以現(xiàn)值（Pv）為0，2019年末贖回基金獲得1440元，終值（Fv）為+1440，定投的時間為每個月的月初，Type=1。RATE和IRR計算的利率都是期間間隔的利率，所以也是需要有效年利率公式進一步的轉化。RATE時間序列是現(xiàn)金流對應的時點，主要列出投資期投資的次數(shù)。該例子中IRR公式算出小明基金定投的月利率為2.77%，年利率為38.87%，與IRR公式的結果完全一致。

從上圖中我們看出使用XIRR,IRR,RATE三條公式計算出兩個相近但不完全相同的答案，XIRR計算的年化利率為38.92%，IRR和RATE計算的年華利率一致為38.87%，兩個年華利率相差0.05%，偏離程度較小，而XIRR公式計算的年化利率更加準確，因為XIRR的時間序列需要精準到具體的日期，IRR和RETA時間序列是通過時間軸表示，并沒準確考慮每個月份的具體天數(shù)，更加適合使用在并沒有現(xiàn)金流具體日期計算出年華利率。

三、計算期末定投的年華利率

為了進一步驗證IRR和RATE公式計算的年化利率并不是上例中偶然一致，更加深入熟練地運用這三個公式計算年華利率。將上例中小明每個月初定投100元改為每個月末定投100元，同樣定投一年時間，年末的時候基金總資產為1440元。

1.利用XIRR公式計算，再次強調日期的輸入需要使用DATE函數(shù)否則結果可能出錯。定投時間改為月末，需要注意2019年12月31日既是定投日也是基金總資產的贖回日，雖然不符合基金申購的實際情況，我們可以把它當做一款可以隨存隨取的理財產品。

2.利用IRR公式計算，1月末定投第一筆應該在時間軸的“1”上反映現(xiàn)金流變化，在12月末定投最后一筆100元，同時在當天贖回基金1440元，所以最后一筆定投并沒有產生投資效益，剛剛投入100元就馬上贖回了。需要對時間軸上的現(xiàn)金流進行整理，在時間軸“12”上支出100元（-100），與收到的1440元（+1440）相抵扣，最終現(xiàn)金流入為1340元（+1340）。IRR計算的期間利率需要使用有效年利率公式轉化為年利率。

需要對時間軸上的現(xiàn)金流進行整理，每個月末定投100元，時間為一年，12月末現(xiàn)金流入1440元，需要抵扣12月末定投的100元，變?yōu)?月末至11月末每次定投100元一共11期，12月末收到1340元，這樣時間期限才是1年。如果將12月末定投100元和現(xiàn)金流入1440元分開兩筆寫，IRR公式輸入的是現(xiàn)金流，那么就會被當成13個月，時間期限不是1年。

3.利用RATE公式計算，因為只改變例子從月初定投改為月末定投，定投的間隔時間、期數(shù)和金額都不改變，所以具體數(shù)值輸入與月初定投的情況相一致，唯一需要改變的是“Type=0或者直接不填”，代表定投時間為每個月末。

定投時間從每個月初改為每個月末，其他條件相同，月末定投的情況資金占用的時間變短，所以年化利率一定比月初定投的年利率高。三條Excel公式計算結果并不完全相同，但依然具備相同的規(guī)律，IRR和RATE公式計算的年利率相一致，XIRR計算的年利率與其他兩條公式計算的年利率相近但具有一定的偏差。

四、總結

1.XIRR公式適用的范圍廣泛，必須條件為現(xiàn)金流發(fā)生對應的具體日期，計算年利率準確

XIRR公式相對于IRR、RATE公式可以受到限制條件較少，而且計算的利率在三條公式中結果最為準確。適合在時間間隔相同或時間間隔不同、每期投資金額固定或不固定的情況，但必須知道定投日具體的日期（xx年xx月xx日），如果不清楚具體的日期就不可以使用該公式計算年利率。XIRR公式計算出來的結果是年利率，不需要進一步進行轉化。只要知道準確的日期和與之相對應的現(xiàn)金流就可以計算出該筆投資的年利率，包括定期定額的定投、定期不定額的定投、不定期定額的定投和不定期不定額的定投。

2.IRR公式適用于時間間隔必須相同和每期投資金額固定或不固定的情況

IRR公式適用于投資金額固定或不固定，時間間隔相同如：每周定投、每月定投等，（定期不定額的定投、定期定額的定投），定投時間間隔不固定或無規(guī)律不能使用IRR公式。為了更好地理解題目的意思和方便整理現(xiàn)金流，常常會列出時間軸對應發(fā)生的現(xiàn)金流，在期末定投例子中，因為該時點上發(fā)生兩筆現(xiàn)金流的支出或收入，所以需要整理該時點上的現(xiàn)金流。IRR公式計算的結果是該時間間隔的利率需要利用有效年利率公式，將該時間間隔的利率轉化為年利率。

3.RATE公式適用時間間隔相同并且每期投資金額固定的情況

RATE公式使用的限制條件較多，只適合時間間隔相同如：每周定投、每月定投等，投資金額也要求固定不可以變動，即（定期定額的定投）。Type需要根據(jù)實際情況選擇，在定投開始前并不持有任何份額，現(xiàn)值（PV=0），最后份額的價值是終值。RATE公式計算的結果是該時間間隔的利率需要利用有效年利率公式，將該時間間隔的利率轉化為年利率。無論期初還是期末定投，IRR公式和RATE公式計算的結果都一致。

RATE函數(shù)可以靈活變化知道其中的四個條件，可以變?yōu)镻MT函數(shù)計算固定利率下，貸款的等額分期額；NPER函數(shù)基于固定利率和等額分期付款方式，計算某項投資或貸款的期數(shù)；FV函數(shù)基于固定利率和等額分期付款方式，返回某項投資的未來值；PV函數(shù)返回某項投資的一系列將來償還額的當前總值（或一次性償還額的現(xiàn)值）。

如果對你有幫助，覺得我的回答還不錯，麻煩各位在閱讀的同時給我點個贊，給予我的支持和認可。如果還有不明白可以留言咨詢我，謝謝。