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愿景：與您一起慢慢變富 戰(zhàn)略：買入優(yōu)秀的企業(yè)，做時間的朋友 目標：每年深度理解十個優(yōu)秀企業(yè)，抓住一兩個大機會 大家好，我是你的好朋友遠方。又等到了相見時刻  最近在文章里多次提及，遠方已經(jīng)將新能源賽道的幾個大漲的票兌現(xiàn)了。今天，工信部發(fā)布了上半年中國光伏產(chǎn)業(yè)運行情況。稍微看一下即可。據(jù)測算，全國光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)保持強勁發(fā)展勢頭，同比增幅均在45%以上。多晶硅環(huán)節(jié)，上半年全國產(chǎn)量約36.5萬噸，同比增長53.4%。硅片環(huán)節(jié)，上半年全國產(chǎn)量約152.8GW，同比增長45.5%。電池環(huán)節(jié)，上半年全國晶硅電池產(chǎn)量約135.5GW,同比增長46.6%。組件環(huán)節(jié)，上半年全國晶硅組件產(chǎn)量約123.6GW,同比增長54.1%。海外光伏市場需求持續(xù)旺盛，實現(xiàn)量價齊升。上半年組件出口量達78.6GW，同比增長74.3%；光伏產(chǎn)品出口總額約259億美元，同比增長113.1%。從數(shù)據(jù)可見，光伏賽道高增長在路上。光伏行業(yè)大發(fā)展是一定的的，光伏的入口是硅料，這個環(huán)節(jié)看通威股份即可，通威股份還是電池片龍頭；硅片看隆基股份，隆基股份還是組件龍頭；雖然行業(yè)快速爆發(fā)，投資光伏賽道的難度越來越大了，市場格局變化太快，每個環(huán)節(jié)都隨時會有大量資本進入，上游硅料在一兩年前還是供不應求的，直到現(xiàn)在供應是偏緊的，但是未來隨著新資本的進入，以及現(xiàn)有企業(yè)產(chǎn)能釋放，遠方已經(jīng)判斷不清楚未來行業(yè)格局。而且市場還存在著預判你的預判，可能硅料價格還沒有見頂，但投資者往往會提前兩年就會給出預期。硅片環(huán)節(jié)一樣如此，大量資本進入，競爭格局不好判斷，行業(yè)供給也不好判斷。另外，鋰電賽道遇到的問題與光伏非常類似，所以遠方也選擇賣出了天齊鋰業(yè)。甚至干脆把風電龍頭明陽智能也給兌現(xiàn)了。但是，只要行業(yè)快速爆發(fā)，吃進去的總要拉出來的。中上游不好把握，但行業(yè)的出口是很好把握的。
基于以上考慮，遠方的做法是賣掉前段，買入出口。目前只是小吃倉位。目前是這樣思考的，還需要時間來驗證。等半年報公布再考慮要不要調(diào)整思路。有段時間沒有單獨聊醫(yī)美了。今日趁著華熙生物公布半年報預告，簡單聊聊這個賽道。在醫(yī)美領域，遠方主要關注愛美客、華熙生物、華東醫(yī)藥，每家公司都有過基礎分析。醫(yī)美賽道在去年的行情中，受到了熱烈的追捧，一度被認為是YYDS，而當整個大盤陷入殺跌中，醫(yī)美賽道因為前期漲幅巨大，而出現(xiàn)了大幅殺跌，華熙生物一度跌幅將近70%，此時，幾乎所有投資者都不在愛了。底部反彈以來，愛美客最高漲幅達到58%，華熙生物最大漲幅已經(jīng)達到52%，華東醫(yī)藥最大漲幅達78%。要么過度上漲，要么過度下跌，這就是熱門賽道股的基本特征。
報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入 29.4億元，同比增加 51.62%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤 4.7億元，同比增加 30.49%；扣非凈利潤 4.1億元，同比增加 34.04%。2022 年上半年，公司繼續(xù)穩(wěn)步推進“四輪驅(qū)動”業(yè)務布局，營業(yè)收入整體實現(xiàn)較高速增長，其中原料業(yè)務穩(wěn)步增長，醫(yī)療終端業(yè)務基本持平，功能性護膚品業(yè)務保持高速增長，功能性食品業(yè)務低基數(shù)下實現(xiàn)大幅增長。功能性食品領域，公司去年推出了玻尿酸水品牌“水肌泉”、透明質(zhì)酸食品品牌“黑零”和透明質(zhì)酸果飲品牌“休想角落”三大玻尿酸食品品牌。在營業(yè)收入保持較高速增長的同時，公司重視底層科技支撐，研發(fā)投入持續(xù)增長；并持續(xù)對品牌建設、組織升級、新業(yè)務布局等進行戰(zhàn)略性投入，報告期內(nèi)營業(yè)收入增速高于營業(yè)利潤增速。2022 年第二季度，雖然原料業(yè)務及醫(yī)療終端業(yè)務受到新冠疫情產(chǎn)生的負面影響，但是功能性護膚品業(yè)務延續(xù)高增長態(tài)勢，并且公司通過加強運營管控，逐步進入精細化運營階段，營業(yè)利潤增速與營業(yè)收入增速的差距有所改善。
營業(yè)收入同比增長 51.62%，主要原因系功能性護膚品銷售收入同比大幅增長超過 75%，原料業(yè)務同比穩(wěn)步增長超過 10%。功能性護膚品業(yè)務方面，科技力對產(chǎn)品力的支撐深入推進，產(chǎn)品創(chuàng)新能力持續(xù)彰顯；四大品牌形成大單品矩陣，并以大單品帶動品牌向更多產(chǎn)品系列擴展；國民品牌建設頗具成效，“618”期間四大品牌均取得好成績。原料業(yè)務方面，公司具有較強的核心競爭力，業(yè)務擁有較強的核心壁壘和較高的市場占有率，長期保持穩(wěn)定增長趨勢。第一季度公司營業(yè)收入增幅61.57%，而上半年營業(yè)收入增幅51.62%，可以看出第二季度營業(yè)收入增幅有所放緩。第一季度公司凈利潤增幅31.07%，而上半年凈利潤增幅30.49%，說明第二季度的凈利潤增幅也有一點點放緩。所以，短期沒有過高期待，長期無憂。上半年有將近三個月的疫情影響，能實現(xiàn)當前的利潤水平，已經(jīng)很不錯了。新能源賽道，遠方選擇了從入口走向了出口；醫(yī)美賽道，遠方選擇了不聞不問。投資是認知的變現(xiàn)，賺自己能能力圈內(nèi)的錢。
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