為落實(shí)《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施意見(jiàn)》)，深入推進(jìn)設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革、完善科創(chuàng)板交易制度，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，上海證券交易所于今日發(fā)布并施行《上海證券交易所科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》(以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施細(xì)則》)和《上海證券交易所證券交易業(yè)務(wù)指南第8號(hào)——科創(chuàng)板股票做市》，對(duì)科創(chuàng)板做市交易業(yè)務(wù)作出更加具體細(xì)化的交易和監(jiān)管安排。

　　科創(chuàng)板做市商機(jī)制的推出是持續(xù)完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度、進(jìn)一步發(fā)揮科創(chuàng)板改革“試驗(yàn)田”作用的重要舉措?！秾?shí)施意見(jiàn)》提出，在競(jìng)價(jià)交易基礎(chǔ)上，待條件成熟時(shí)引入做市商機(jī)制。科創(chuàng)板開(kāi)市3年以來(lái)，穩(wěn)步試點(diǎn)注冊(cè)制，統(tǒng)籌推進(jìn)發(fā)行、上市、信息披露、交易、退市等基礎(chǔ)制度改革，各項(xiàng)制度安排經(jīng)受住了市場(chǎng)檢驗(yàn)。科創(chuàng)板開(kāi)市即將滿3周年，市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，當(dāng)前引入做市商機(jī)制有助于進(jìn)一步提升科創(chuàng)板股票流動(dòng)性、增強(qiáng)市場(chǎng)韌性，更好推進(jìn)板塊建設(shè)。

　　根據(jù)2022年5月中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《做市規(guī)定》)，上交所制定了《實(shí)施細(xì)則》及配套業(yè)務(wù)指南并向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)。從市場(chǎng)反饋意見(jiàn)來(lái)看，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)積極支持科創(chuàng)板做市商機(jī)制推出，總體認(rèn)可《實(shí)施細(xì)則》及配套業(yè)務(wù)指南中的相關(guān)安排，也對(duì)具體業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)提出了寶貴意見(jiàn)、建議。經(jīng)認(rèn)真研究和充分調(diào)研，上交所對(duì)市場(chǎng)反饋意見(jiàn)中合理可行的意見(jiàn)、建議予以吸收采納。修訂后的《實(shí)施細(xì)則》共5章28條，主要內(nèi)容包括：一是明確做市服務(wù)申請(qǐng)與終止?？苿?chuàng)板股票做市服務(wù)申請(qǐng)采用備案制，取得上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的證券公司經(jīng)向上交所備案可為具體的科創(chuàng)板股票提供做市服務(wù)。二是明確做市商權(quán)利與義務(wù)。做市商開(kāi)展做市交易業(yè)務(wù)應(yīng)符合上交所關(guān)于做市指標(biāo)的相關(guān)要求。上交所定期對(duì)做市商進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)積極履行義務(wù)的做市商給予適當(dāng)減免交易費(fèi)用等措施。三是明確做市商監(jiān)督管理。做市商應(yīng)當(dāng)健全風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度，建立風(fēng)險(xiǎn)防范與業(yè)務(wù)隔離機(jī)制，確保合規(guī)有序開(kāi)展做市交易業(yè)務(wù)。

　　在科創(chuàng)板引入做市商機(jī)制，是進(jìn)一步發(fā)揮科創(chuàng)板改革“試驗(yàn)田”作用的有益嘗試。下一步，上交所將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，積極推進(jìn)科創(chuàng)板做市商機(jī)制相關(guān)工作，全力保障試點(diǎn)平穩(wěn)有序落地，持續(xù)推動(dòng)科創(chuàng)板市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

　　細(xì)則全文

　　上海證券交易所科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則

第一章 總則

　　第一條 為提升科創(chuàng)板股票和存托憑證(以下統(tǒng)稱科創(chuàng)板股票)交易的流動(dòng)性，規(guī)范科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見(jiàn)》《證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)規(guī)定》《上海證券交易所交易規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱《交易規(guī)則》)、《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《特別規(guī)定》)及其他相關(guān)規(guī)定，制定本細(xì)則。

　　第二條 科創(chuàng)板股票的做市交易業(yè)務(wù)，適用本細(xì)則。本細(xì)則未作規(guī)定的，適用上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱本所)其他有關(guān)規(guī)則的規(guī)定。

　　第三條 本細(xì)則所稱科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)，是指符合條件的證券公司(以下簡(jiǎn)稱做市商)，按照本細(xì)則規(guī)定和做市協(xié)議約定，為科創(chuàng)板股票提供雙邊持續(xù)報(bào)價(jià)、雙邊回應(yīng)報(bào)價(jià)等流動(dòng)性服務(wù)(以下簡(jiǎn)稱做市服務(wù))的業(yè)務(wù)。

　　第四條 做市商開(kāi)展科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)，應(yīng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件、本所相關(guān)規(guī)則的規(guī)定和做市協(xié)議約定，不得利用做市交易業(yè)務(wù)進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為或者謀取其他不正當(dāng)利益，不得利用未公開(kāi)信息進(jìn)行交易。

第二章 做市服務(wù)申請(qǐng)與終止

　　第五條 經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))核準(zhǔn)取得上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的證券公司，經(jīng)向本所備案，可以為具體的科創(chuàng)板股票提供做市服務(wù)。

　　第六條 鼓勵(lì)具備上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的科創(chuàng)板股票保薦機(jī)構(gòu)或者實(shí)際控制該保薦機(jī)構(gòu)的證券公司(以下統(tǒng)稱保薦機(jī)構(gòu))在持續(xù)督導(dǎo)期間為其保薦的科創(chuàng)板股票提供做市服務(wù)。

　　第七條 證券公司申請(qǐng)為具體的科創(chuàng)板股票提供做市服務(wù)的，應(yīng)向本所提交下列備案材料：

　　(一)科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)申請(qǐng)書(shū)；

　　(二)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)取得上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的證明文件復(fù)印件；

　　(三)科創(chuàng)板股票做市專用證券賬戶信息報(bào)備表；

　　(四)本所規(guī)定的其他材料。

　　已開(kāi)展科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)的做市商申請(qǐng)為其他科創(chuàng)板股票提供做市服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)向本所提交前款第(一)項(xiàng)材料。其他材料如有變更的，應(yīng)同時(shí)提交。

　　證券公司應(yīng)當(dāng)保證其提交的備案材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

　　第八條 證券公司提交的備案材料齊備且符合要求的，本所在10個(gè)交易日內(nèi)予以備案，并通知申請(qǐng)人。

　　證券公司提交的備案材料不齊備或不符合要求的，本所不予備案，并在10個(gè)交易日內(nèi)告知申請(qǐng)人。

　　第九條 首次申請(qǐng)為科創(chuàng)板股票提供做市服務(wù)的，做市商應(yīng)當(dāng)在收到本所通知之日起5個(gè)交易日內(nèi)，與本所簽訂做市協(xié)議，明確開(kāi)展做市交易業(yè)務(wù)的相關(guān)權(quán)利和義務(wù)。

　　第十條 本所向市場(chǎng)公告科創(chuàng)板股票做市商備案情況。自公告之日起，做市商可以為所申請(qǐng)科創(chuàng)板股票提供做市服務(wù)。

　　第十一條 做市商申請(qǐng)終止科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)至少提前15個(gè)交易日書(shū)面通知本所，經(jīng)本所確認(rèn)后予以終止。

　　做市商申請(qǐng)終止特定科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)的，1年以內(nèi)不得重新申請(qǐng)對(duì)同一科創(chuàng)板股票開(kāi)展做市交易業(yè)務(wù)；做市商申請(qǐng)終止全部科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)的，1年以內(nèi)不得重新申請(qǐng)對(duì)任一科創(chuàng)板股票開(kāi)展做市交易業(yè)務(wù)。

　　第十二條 做市商有下列情形之一的，本所可以終止其特定科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)，并向市場(chǎng)公告：

　　(一)對(duì)該只科創(chuàng)板股票提供的做市服務(wù)連續(xù)2個(gè)月的做市評(píng)價(jià)為D；

　　(二)本所規(guī)定或者做市協(xié)議約定的其他情形。

　　做市商被終止特定科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)的，1年以內(nèi)不得重新申請(qǐng)對(duì)同一科創(chuàng)板股票開(kāi)展做市交易業(yè)務(wù)。

　　第十三條 做市商有下列情形之一的，本所可以終止其全部科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)，并向市場(chǎng)公告：

　　(一)不再具備上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格；

　　(二)做市商年度綜合評(píng)價(jià)結(jié)果為D；

　　(三)做市商年度綜合評(píng)價(jià)結(jié)果為C且排名處于末位10%；

　　(四)出現(xiàn)嚴(yán)重違法違規(guī)行為；

　　(五)本所規(guī)定或者做市協(xié)議約定的其他情形。

　　做市商被終止全部科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)的，1年以內(nèi)不得重新申請(qǐng)對(duì)任一科創(chuàng)板股票開(kāi)展做市交易業(yè)務(wù)。

第三章 做市商權(quán)利與義務(wù)

　　第十四條 做市商應(yīng)按照本所業(yè)務(wù)規(guī)則及做市協(xié)議的約定開(kāi)展做市交易業(yè)務(wù)。

　　第十五條 做市商開(kāi)展做市交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)使用做市專用證券賬戶(以下簡(jiǎn)稱專用賬戶)，并報(bào)本所備案。做市商不得利用專用賬戶開(kāi)展做市交易業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及本所另有規(guī)定的除外。

　　做市商變更專用賬戶的，應(yīng)當(dāng)至少提前15個(gè)交易日向本所備案，經(jīng)本所確認(rèn)后實(shí)施。

　　第十六條 做市商應(yīng)當(dāng)使用自有資金開(kāi)展做市交易業(yè)務(wù)。

　　做市商通過(guò)專用賬戶持有的股份，參照自營(yíng)持有股票，納入證券公司持有同一上市公司股份數(shù)量合并計(jì)算，適用權(quán)益變動(dòng)披露及短線交易等相關(guān)規(guī)定。

　　做市商通過(guò)專用賬戶持有的上市公司股份應(yīng)不超過(guò)上市公司已發(fā)行股份的5%。

　　第十七條 證券公司開(kāi)展科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)，可使用自有股票、從中國(guó)證券金融股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證券金融公司)借入的股票或其他有權(quán)處分的股票。

　　按照前款規(guī)定從中國(guó)證券金融公司借入的股票僅可用于科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)，不得用于其他業(yè)務(wù)。

　　做市商以約定申報(bào)方式，借入其參與科創(chuàng)板股票跟投的子公司配售獲得的在承諾的持有期限內(nèi)的股票，應(yīng)當(dāng)做好利益沖突管理和風(fēng)險(xiǎn)隔離，不得實(shí)施利益輸送或者謀取其他不當(dāng)利益。

　　第十八條 科創(chuàng)板股票的做市指標(biāo)包括下列要素：

　　(一)最大買(mǎi)賣價(jià)差；

　　(二)最小報(bào)價(jià)金額；

　　(三)報(bào)價(jià)參與率；

　　(四)其他指標(biāo)。

　　做市商開(kāi)展做市交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合本所關(guān)于做市指標(biāo)的相關(guān)要求，具體由本所另行規(guī)定。

　　本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況或者做市商的申請(qǐng)，對(duì)做市指標(biāo)作出調(diào)整。

　　第十九條 出現(xiàn)下列情形之一的，相應(yīng)豁免做市商做市義務(wù)：

　　(一)因不可抗力、意外事件或者技術(shù)故障等導(dǎo)致做市商無(wú)法繼續(xù)履行做市義務(wù)，本所可以根據(jù)做市商申請(qǐng)或市場(chǎng)情況決定豁免做市商做市義務(wù)；

　　(二)做市商因系統(tǒng)升級(jí)等導(dǎo)致無(wú)法履行做市義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)提前至少1個(gè)交易日向本所提出申請(qǐng)，本所可以根據(jù)做市商申請(qǐng)決定豁免做市商做市義務(wù)；

　　(三)科創(chuàng)板股票首次公開(kāi)發(fā)行上市后的前5個(gè)交易日，本所可以根據(jù)做市商申請(qǐng)或市場(chǎng)情況決定豁免做市商做市義務(wù)；

　　(四)發(fā)生科創(chuàng)板股票發(fā)行人就可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示、可能被終止上市或主動(dòng)終止上市等情形作出相關(guān)公告，或本所對(duì)科創(chuàng)板股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示等情形時(shí)，本所可以根據(jù)做市商申請(qǐng)決定豁免做市商做市義務(wù)；

　　(五)科創(chuàng)板股票價(jià)格達(dá)到漲?；虻r(jià)格，做市商可以僅提供單邊報(bào)價(jià)；

　　(六)本所認(rèn)為應(yīng)當(dāng)豁免做市義務(wù)的其他情形。

　　上述情形消失后，做市商應(yīng)當(dāng)立即恢復(fù)履行做市義務(wù)。

　　第二十條 本所根據(jù)做市指標(biāo)、做市績(jī)效與監(jiān)管合規(guī)情況，定期對(duì)做市商做市服務(wù)進(jìn)行評(píng)價(jià)。本所對(duì)做市商的服務(wù)評(píng)價(jià)分為AA、A、B、C、D 5個(gè)檔次。

　　本所每月對(duì)做市商特定股票做市服務(wù)情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，并向相應(yīng)做市商和股票發(fā)行人公布評(píng)價(jià)結(jié)果。本所根據(jù)做市商做市服務(wù)月度評(píng)價(jià)情況，每年定期對(duì)做市商整體做市服務(wù)情況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并向市場(chǎng)公告。

　　市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)或者其他特殊情況的，本所可以決定在特定周期內(nèi)不對(duì)做市商的做市情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，并向市場(chǎng)公告。

　　做市商違反本細(xì)則、本所相關(guān)規(guī)則的規(guī)定或者做市協(xié)議約定的，本所可以調(diào)低其評(píng)價(jià)結(jié)果。

　　第二十一條 本所可以根據(jù)做市商特定科創(chuàng)板股票月度做市評(píng)價(jià)結(jié)果，對(duì)積極履行做市義務(wù)的做市商給予適當(dāng)減免交易費(fèi)用等措施。

第四章 監(jiān)督管理

　　第二十二條 做市商應(yīng)當(dāng)具備符合要求的技術(shù)系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度，確保風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)可控。

　　做市商應(yīng)當(dāng)向本所報(bào)送科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)月度報(bào)告和年度評(píng)估報(bào)告，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所規(guī)定的其他材料。

　　做市商應(yīng)當(dāng)建立定期壓力測(cè)試機(jī)制，并按季度向本所提交壓力測(cè)試報(bào)告。

　　做市商發(fā)生與做市交易業(yè)務(wù)相關(guān)的重大變化，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所報(bào)告。

　　第二十三條 做市商應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)防范與業(yè)務(wù)隔離制度，防范利益沖突，不得利用做市交易業(yè)務(wù)謀取不正當(dāng)利益、損害投資者合法權(quán)益。

　　第二十四條 本所可以根據(jù)做市商做市表現(xiàn)和監(jiān)管需要，對(duì)做市商開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)檢查，做市商應(yīng)當(dāng)積極配合，如實(shí)提供相關(guān)材料和說(shuō)明。

　　第二十五條 做市商違反本細(xì)則的，本所依據(jù)《交易規(guī)則》《特別規(guī)定》等規(guī)則規(guī)定，對(duì)其采取相關(guān)監(jiān)管措施或?qū)嵤┘o(jì)律處分，并根據(jù)相關(guān)規(guī)定記入誠(chéng)信檔案；情節(jié)嚴(yán)重的，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

第五章 附則

　　第二十六條 本細(xì)則經(jīng)本所理事會(huì)審議通過(guò)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后生效，修改時(shí)亦同。

　　第二十七條 本細(xì)則由本所負(fù)責(zé)解釋。

　　第二十八條 本細(xì)則自發(fā)布之日起施行。