北京時(shí)間6月15日亞市早盤，美元指數(shù)高位震蕩，目前交投于附近105.35。周二美元指數(shù)創(chuàng)20年新高，交易員為美聯(lián)儲(chǔ)本周激進(jìn)加息以遏制通脹做準(zhǔn)備。 本周，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將以較預(yù)期更大幅度加息的預(yù)期不斷升溫令投資者如坐針氈，導(dǎo)致標(biāo)普500指數(shù)確認(rèn)處于熊市區(qū)域，并加劇了對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂。 根據(jù)Fedwatch工具，在北京時(shí)間周四開始為期兩天的美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議結(jié)束時(shí)，宣布加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性接近90%。商業(yè)支付公司Corpay的首席市場(chǎng)策略師Karl Schamotta表示，考慮到對(duì)本周加息幅度的預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)很難比市場(chǎng)已經(jīng)消化的更鷹派。 美元指數(shù)周二收漲0.24%，報(bào)105.47，稍早觸及105.66的2002年12月以來(lái)最高。 摩根大通外匯分析師認(rèn)為，如果美聯(lián)儲(chǔ)在本周的政策會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)，美元將全面上漲。該行分析師Meera Chandan、Patrick Locke和Paul Meggyesi寫道：“在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭已經(jīng)疲軟且美國(guó)后周期風(fēng)險(xiǎn)上升的背景下，通脹驅(qū)動(dòng)的明顯更加激進(jìn)的美聯(lián)儲(chǔ)有助于美元中心走勢(shì)的延續(xù)和高貝塔貨幣的進(jìn)一步走軟。他們建議做多美元兌一籃子高貝塔貨幣（澳元、紐元、挪威克朗、瑞典克朗和加元），止損幅度2.5%。由于“地區(qū)脆弱性”，該行繼續(xù)青睞美元和瑞郎兌歐元 由于通脹和增長(zhǎng)相關(guān)擔(dān)憂困擾全球經(jīng)濟(jì)，近幾周和幾個(gè)月來(lái)，美元一直受益于避險(xiǎn)資金流。支付公司Caxton市場(chǎng)情報(bào)主管Michael Brown表示：“在外匯市場(chǎng)普遍表現(xiàn)不怎么樣的情況下，美元仍是表現(xiàn)最佳的。”他表示：“今天的交投是典型的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議前的平靜，但我懷疑這種平靜能否持續(xù)下去，美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派信號(hào)可能會(huì)為（美元）進(jìn)一步走高提供必要的催化劑?！?br> 美國(guó)5月生產(chǎn)者物價(jià)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，汽油價(jià)格急升，這是另一個(gè)表明通脹仍頑固地處于高位的跡象，可能迫使美聯(lián)儲(chǔ)在本周大幅加息75個(gè)基點(diǎn)。 富國(guó)銀行認(rèn)為，歐元料在一個(gè)月內(nèi)達(dá)到與美元平價(jià)，因美歐在利率和經(jīng)濟(jì)增速上的差距擴(kuò)大會(huì)拖累其表現(xiàn)。若此將標(biāo)志著歐元20年來(lái)首次與美元持平。歐元兌美元三連跌之后企穩(wěn)，周二基本不變報(bào)1.04。 歐元5月中旬跌至五年低點(diǎn)，兌美元年內(nèi)已下跌8%，因美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)的貨幣政策緊縮導(dǎo)致美國(guó)的利率遠(yuǎn)高于歐洲。富國(guó)外匯策略師Erik Nelson寫道，美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)正在對(duì)歐元構(gòu)成壓力，因?yàn)闅W洲央行走的路線沒(méi)那么鷹派。美國(guó)的潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也比歐元區(qū)強(qiáng)勁。Nelson指出：“美元回歸強(qiáng)勢(shì)的速度比我們預(yù)期的要快。我們認(rèn)為，關(guān)于平價(jià)，更多的是'何時(shí)’而不是'是否’的問(wèn)題。” 與此同時(shí)，隨著美國(guó)收益率攀升以及投資者撤離風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，做空歐元兌美元是一種依然有空間的“避險(xiǎn)交易”。Nelson表示，但與其他空頭位普遍存在的歐元底部市場(chǎng)周期相比，杠桿基金的持倉(cāng)依然平衡。他周二接受采訪時(shí)表示：”其中一些有助于預(yù)示市場(chǎng)底部的基金不是歐元凈空頭。因此，我們認(rèn)為歐元空頭頭寸和歐元下行空間可能比當(dāng)前水平走得遠(yuǎn)得多?！?br> 由于風(fēng)險(xiǎn)偏好疲軟，澳元兌美元周二收跌0.71%，報(bào)0.6872。紐元兌美元周二收跌0.64%，報(bào)0.6215。 美元兌日元周二收漲0.79%，報(bào)135.47，一度觸及1998年以來(lái)最高。日本財(cái)務(wù)大臣鈴木俊一周二重申了他對(duì)近期日元快速走軟的擔(dān)憂，稱政府將與日本央行協(xié)調(diào)任何適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)措施。市場(chǎng)預(yù)計(jì)美元兌日元上漲，因日本央行本周晚些時(shí)候可能按兵不動(dòng)，不過(guò)作為增長(zhǎng)放緩的潛在對(duì)沖，預(yù)計(jì)中期內(nèi)日元交叉匯率有機(jī)會(huì)。 Corpay的Schamotta表示，日本干預(yù)匯市的可能性仍非常低，因?yàn)樾袆?dòng)將是單邊的，不一定能阻止日元最終的趨勢(shì)。 英鎊兌美元周二收跌1.09%，報(bào)1.1996，自2020年3月以來(lái)首次跌破1.20美元。此前蘇格蘭首席部長(zhǎng)斯特金(蘇格蘭民族黨黨魁)表示，她將公布新獨(dú)立公投計(jì)劃的細(xì)節(jié)。英國(guó)首相約翰遜和他所在的保守黨強(qiáng)烈反對(duì)此類公投。保守黨在蘇格蘭是反對(duì)黨。 重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事前瞻 北京時(shí)間周四02:00，美聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議，政策聲明及經(jīng)濟(jì)預(yù)期。隨后在02:30，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將召開貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)。 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總1.摩根大通：美聯(lián)儲(chǔ)加息可能推動(dòng)美元走高 摩根大通外匯分析師認(rèn)為，如果美聯(lián)儲(chǔ)在周三的政策會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)，美元將全面上漲?！霸谌蛟鲩L(zhǎng)勢(shì)頭已經(jīng)疲軟且美國(guó)后周期風(fēng)險(xiǎn)上升的背景下，通脹驅(qū)動(dòng)的明顯更加激進(jìn)的美聯(lián)儲(chǔ)有助于美元中心走勢(shì)的延續(xù)和高貝塔貨幣的進(jìn)一步走軟，”Meera Chandan等分析師寫道。他們建議做多美元兌一籃子高貝塔貨幣），止損幅度2.5%。由于“地區(qū)脆弱性”，該行繼續(xù)青睞美元和瑞郎兌歐元。預(yù)計(jì)美元兌日元上漲，因日本央行本周晚些時(shí)候可能按兵不動(dòng) 2.美國(guó)銀行：押注美元走強(qiáng)是調(diào)查中最擁擠的交易之一 美國(guó)銀行6月份全球基金經(jīng)理調(diào)查顯示，押注美元走強(qiáng)的美元多頭頭寸是最擁擠的交易之一。調(diào)查顯示，做多美元的交易被認(rèn)為是6月第二密集的交易，僅次于做多石油/大宗商品。調(diào)查還顯示，59%的投資者認(rèn)為美元估值過(guò)高，比5月份的調(diào)查高出12個(gè)百分點(diǎn)，為2019年6月以來(lái)的最高水平。美元指數(shù)DXY持平于105.14，隔夜曾觸及19年半以來(lái)的高位105.29 3.富國(guó)預(yù)計(jì)歐元一個(gè)月內(nèi)跌至與美元平價(jià) 富國(guó)外匯策略師Erik Nelson寫道，歐元料在一個(gè)月內(nèi)達(dá)到與美元平價(jià)，若此將標(biāo)志著歐元20年來(lái)首次與美元持平。美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)正在對(duì)歐元構(gòu)成壓力，因?yàn)闅W洲央行走的路線沒(méi)那么鷹派。美國(guó)的潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也比歐元區(qū)強(qiáng)勁。美元回歸強(qiáng)勢(shì)的速度比我們預(yù)期的要快，我們認(rèn)為，關(guān)于平價(jià)，更多的是'何時(shí)’而不是'是否’的問(wèn)題”； 與此同時(shí)，隨著美國(guó)收益率攀升以及投資者撤離風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，做空歐元兌美元是一種依然有空間的“避險(xiǎn)交易”。但與其他空頭位普遍存在的歐元底部市場(chǎng)周期相比，杠桿基金的持倉(cāng)依然平衡。其中一些有助于預(yù)示市場(chǎng)底部的基金不是歐元凈空頭，因此，我們認(rèn)為歐元空頭頭寸和歐元下行空間可能比當(dāng)前水平走得遠(yuǎn)得多。 |
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來(lái)自： 潤(rùn)城壹號(hào) > 《6月FED縮表并加息》
