在供給側改革后，國內近兩年的鋼鐵產業(yè)可謂量價齊升：一方面，2021年全國鋼材產量近13.37億噸，產量處于歷史峰值水平；另一方面，疫情期間全球鋼鐵產業(yè)供不應求，同時受全球“量化寬松”影響，鋼鐵價格處于高位。由此，2021年國內鋼企實現(xiàn)營收歷史新高，利潤歷史次高！建龍集團董事長張偉祥曾表示，鋼鐵行業(yè)20年都沒遇到過這么大的需求量，鋼鐵價格同比上漲了50%，“漲得有點不好意思”。

這是上一輪“供給側改革”治理后的好日子，也為在“雙碳”政策目標下，鋼鐵行業(yè)面臨減排升級的“大考”提供了資金支持，企業(yè)能夠更好地應對投入到減排的技術革新中。

據(jù)鋼協(xié)數(shù)據(jù)，我國鋼鐵行業(yè)的二氧化碳排放占比達到15%，鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)雙碳目標是國家雙碳目標實現(xiàn)的必要條件。經歷了“供給側改革”的慘痛升級后，鋼企在應對“雙碳”目標時顯得積極主動，不僅通過技改等一系列方式實現(xiàn)節(jié)能減排，更是積極探索基于氫氣的直接還原技術，也就是“氫冶金”。

在2019年后，國內鋼企氫冶金的步伐加速，如寶武、河鋼、酒鋼、建龍等已經進入執(zhí)行階段。其中動作最快的建龍，已經實現(xiàn)了氫冶金的正式投產：2021年4月13日凌晨4點20分，內蒙古賽思普科技有限公司年產30萬噸氫基熔融還原高純鑄造生鐵項目成功出鐵。這標志著氫基熔融還原冶煉技術成功落地轉化，國內傳統(tǒng)的“碳冶金”向新型的“氫冶金”轉變的關鍵技術被成功突破。

進入2022年，鋼鐵行業(yè)“雙碳”目標進一步明確：2月三部委聯(lián)合印發(fā)的《關于促進鋼鐵工業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）指出，到2025年，行業(yè)研發(fā)投入強度力爭達到1.5%，氫冶金、低碳冶金、潔凈鋼冶煉、薄帶鑄軋、無頭軋制等先進工藝技術取得突破進展；確保鋼鐵工業(yè)2030年前碳達峰；中鋼協(xié)也透露，《鋼鐵行業(yè)碳達峰及降碳行動方案》也將在今年適時推出。

在政策和企業(yè)的主動推進下，國內氫冶金發(fā)展迅速，項目落地速度明顯加快。氫云鏈整理了今年以來有關氫冶金的項目，如圖表1所示。

圖表1 2022年氫冶金相關項目

來源：氫云鏈數(shù)據(jù)庫

總體來看，相關項目存在以下幾個特點：

1、項目數(shù)量增長明顯，規(guī)劃產能達500萬噸。2022年氫冶金項目數(shù)量增長明顯，不到半年已有近10個項目，增長明顯。產能方面，已有4個氫冶金項目明確了產能目標，產能達到500萬噸。在“雙碳”目標及企業(yè)的主動推動下，預計后續(xù)氫冶金將進一步快速增長。

2、氫冶金以置換形式替代傳統(tǒng)產能。《指導意見》明確“嚴禁新增產能”，因此新建的氫冶金項目需要通過等量置換或減量置換實施，如河北張宣高科科技有限公司氫能源開發(fā)和利用工程示范建設項目，新增的111萬噸氫冶金產能將1：1置換傳統(tǒng)現(xiàn)有產能。

3、響應地區(qū)分布在全國。4個產能項目分別分布在四川、廣東、河北和內蒙古，這反映出全國范圍內鋼鐵企業(yè)在積極響應“雙碳”目標。

4、國際合作進一步增加。中國是鋼鐵冶煉大國，產能超過全球的50%，雖然氫冶金技術在全球已研究多年，但目前仍處于實驗階段，需要國內外共同探討，加快發(fā)展速度。

小結

技術的大變革往往是影響產業(yè)長周期的主要因素之一，國家“雙碳”政策體系的確立使得氫冶金成為了高確定性賽道；同時，國內鋼鐵企業(yè)開始進入新一輪去庫存周期，當前正是企業(yè)進行新技術開發(fā)的最佳時機。

因此，氫冶金技術或成為鋼鐵行業(yè)下一輪長周期市場競爭中的關鍵性因素。鋼企布局氫冶金技術賽道，有望搶占下一長周期的技術制高點。