本文要點(diǎn)：

1、從類型上看是屬于偏債混合型基金，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與收益低于股票型和偏股型，高于貨幣型基金。

2、流動(dòng)性相對(duì)較好、風(fēng)險(xiǎn)低，能契合資金短期投資需求的現(xiàn)金管理工具。

3、但是，業(yè)績(jī)上比不過(guò)優(yōu)質(zhì)的純債基金；預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)上，比貨基要高點(diǎn)；作為指數(shù)，費(fèi)率上相對(duì)貨基稍便宜，正如業(yè)內(nèi)人們所看待的，作為現(xiàn)金管理工具是可以的。沒(méi)必要大筆投。

正文：

在文章《基金發(fā)行冰火兩重天，你隨大流了嗎？》里提到了今年以來(lái)比較火的基金里有兩只是同業(yè)存單指數(shù)基金，分別是：華夏中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金和招商中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金，基本都是百億規(guī)模。5月19日，平安基金發(fā)布新基金成立公告顯示平安同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期大賣100億，這使同業(yè)存單指數(shù)基金成為今年新基發(fā)行冷的市場(chǎng)下，最火的一類產(chǎn)品。

后臺(tái)粉絲問(wèn)，什么是同業(yè)存單指數(shù)基金呢？能買嗎？下面開(kāi)始闡述下。

一、同業(yè)存單指數(shù)基金是什么？

1、含義：

簡(jiǎn)言之就是流動(dòng)性相對(duì)較好、風(fēng)險(xiǎn)低，能契合資金短期投資需求的現(xiàn)金管理工具。

官方話術(shù)是：同業(yè)存單指數(shù)基金是指投資同業(yè)存單的基金，而同業(yè)存單是由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)法人在全國(guó)銀行間市場(chǎng)發(fā)行的記賬式定期存款憑證。一般來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)都不會(huì)很大，流動(dòng)性比較好。

同業(yè)存單指數(shù)基金是一個(gè)創(chuàng)新品種，跟蹤的是同業(yè)存單指數(shù)，不可以投資于股票、可轉(zhuǎn)債等權(quán)益屬性的資產(chǎn)。以中證同業(yè)存單AAA指數(shù)為標(biāo)的，通過(guò)跟蹤指數(shù)部分成分券構(gòu)建投資組合追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)。

2、特點(diǎn)：

同業(yè)存單指數(shù)基金具有投資標(biāo)的清晰、組合久期較短、信用風(fēng)險(xiǎn)可控、流動(dòng)性良好等優(yōu)勢(shì)，可以作為現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的有效補(bǔ)充，是為投資者提供低波動(dòng)、高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)工具。

3、現(xiàn)狀

第一批：富國(guó)、惠升、中航、華富、南方、鵬華基金旗下第一批同業(yè)存單指數(shù)基金自去年12月初開(kāi)始認(rèn)購(gòu)，發(fā)行期在7-14天之間，合計(jì)募集規(guī)模為152億元左右，單只基金最高發(fā)行規(guī)模81億元，均未達(dá)到100億元的募集上限。

第二批：2022年4月20日，華夏、招商、淳厚、興銀、中金、平安等6家基金公司旗下的同業(yè)存單指數(shù)基金獲批，除了已經(jīng)發(fā)布成立公告的招商、華夏兩只基金之外，第二批其余4只同業(yè)存單基金發(fā)行情況也頗為理想，多數(shù)募集規(guī)模都在30億以上，第二批6只同業(yè)存單基金合計(jì)發(fā)行規(guī)模已超過(guò)300億元。

未來(lái)：火爆的市場(chǎng)也引來(lái)了大批跟進(jìn)者，數(shù)據(jù)顯示，截至5月11日，目前已經(jīng)上報(bào)等待審批的同業(yè)存單基金就有101只之多，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，未來(lái)同業(yè)存單基金的獲批速度也有望提速，而第三批同業(yè)存單基金或許正在路上。

4、風(fēng)險(xiǎn)情況

同業(yè)存單指數(shù)基金，從類型上看是屬于偏債混合型基金，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與收益低于股票型、偏股型，高于貨幣型基金。

惠升中證同業(yè)存單基金的基金公告里風(fēng)險(xiǎn)提示指出其存在一定的違約風(fēng)險(xiǎn)，并且有7天持有期，對(duì)流動(dòng)性有一定的要求。

二、收益如何？

1、年化收益上

我們通過(guò)將第一批的同業(yè)存單指數(shù)基金與債券基金、貨幣基金與進(jìn)行對(duì)比，看看業(yè)績(jī)?nèi)绾巍?/p>

如上圖：年化回報(bào)上，招商產(chǎn)業(yè)債年化回報(bào)最高，余額寶的年化回報(bào)排在了6只同業(yè)存單的第三位，整體不相伯仲。

2、近期收益

拉近時(shí)間看，看下今年以來(lái)和近三月的業(yè)績(jī)情況。截至5月13日，收益上，貨幣基金要明顯偏弱。近3月同業(yè)存單指數(shù)基金最低的業(yè)績(jī)也是0.54%，明顯高于貨幣基金。

3、絕對(duì)收益

如下圖，從今年以來(lái)到5月13日，第一批的同業(yè)存單指數(shù)基金的平均收益、平均月度回報(bào)都是超過(guò)貨幣基金的。

但是最低單月回報(bào)，僅有一只超過(guò)貨幣基金，即：富國(guó)中證同業(yè)存單指數(shù)基金。所以，這類基金還是有一定的波動(dòng)性的。

4、回撤上

以平均月度回報(bào)最高的惠升同業(yè)存單指數(shù)基金為例，最大回撤為-0.03%，修復(fù)天數(shù)2天，也就是說(shuō)也會(huì)有負(fù)收益的情況的，正如基金合同里風(fēng)險(xiǎn)提示的：基金份額凈值會(huì)因市場(chǎng)變化而出現(xiàn)一定的波動(dòng)。這里的波動(dòng)，只不過(guò)是極小而已。

5、費(fèi)率上

作為指數(shù)基金，費(fèi)率上與貨幣基金相比，是有優(yōu)勢(shì)的。同業(yè)存單指數(shù)基金與貨幣基金一樣，也是收取管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、托管費(fèi)的，這三者的費(fèi)率比貨幣基金要低。如下圖：整體看，費(fèi)率低于貨基。

三、值得買嗎？

本人認(rèn)為可以小資金體驗(yàn)體驗(yàn)公募基金的創(chuàng)新品種，沒(méi)必要大筆投。業(yè)績(jī)上比不過(guò)優(yōu)質(zhì)的純債基金；風(fēng)險(xiǎn)上，比貨基要高點(diǎn)；不過(guò)費(fèi)率上相對(duì)便宜，正如業(yè)內(nèi)人們所看待的，作為現(xiàn)金管理工具是可以的。

本文為個(gè)人觀點(diǎn)，不作為投資建議，您的盈虧與我無(wú)關(guān)。

過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎