美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局（The Financial Industry Regulatory Authority，簡(jiǎn)稱FINRA）是在美國(guó)從事證券業(yè)務(wù)公司的最大獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)（是美國(guó)最大的非政府的證券業(yè)自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)），于2007年7月由美國(guó)證券商協(xié)會(huì)（NASD）與紐約證券交易所中有關(guān)會(huì)員監(jiān)管、執(zhí)行和仲裁的部門（NYSE Regulation, Inc.）合并而成，F(xiàn)INRA的使命是確保證券行業(yè)運(yùn)行公平和誠(chéng)實(shí)，以保護(hù)美國(guó)的投資人的利益。FINRA主要負(fù)責(zé)證券交易商于柜臺(tái)交易市場(chǎng)的行為，以及投資銀行的運(yùn)作，監(jiān)管對(duì)象主要包括5100家經(jīng)紀(jì)公司、17.3萬(wàn)家分公司和66.5萬(wàn)名注冊(cè)證券代表。其核心目標(biāo)是加強(qiáng)投資者保護(hù)和市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)，通過高效監(jiān)管，輔以技術(shù)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)此目標(biāo)。

美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局Financial Industry Regulatory Authority(FINRA)百科：

美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）成立的宗旨是保護(hù)所有在美國(guó)投資的個(gè)人，不論投資何種金融產(chǎn)品， 從貸款買房到投資公司，都能得到應(yīng)有的權(quán)利保護(hù)和利益保障。其監(jiān)管范圍涵蓋了證券業(yè)的方方面面，從注冊(cè)和教育相關(guān)從業(yè)者和參與人員，制定相應(yīng)的法規(guī)政策，執(zhí)行相關(guān)的法律和約束，到普及教育參與投資的公眾和提供交易報(bào)告（trade reporting）和其余相關(guān)行業(yè)設(shè)備。

金融業(yè)監(jiān)管局給入行的個(gè)人及企業(yè)發(fā)放執(zhí)照，制定他們的行為準(zhǔn)則，檢測(cè)評(píng)定他們對(duì)于法規(guī)的執(zhí)行度，并在美證交會(huì)的監(jiān)督下約束其下的企業(yè)及人員。美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）有權(quán)對(duì)觸犯法律法規(guī)的企業(yè)和個(gè)人處以罰款，暫停執(zhí)照或從行業(yè)中吊銷。

證券從業(yè)公司若沒有受其他自我監(jiān)管機(jī)構(gòu)（SRO, Self-regulatory organization）監(jiān)管，則需加入美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）的組織，受金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）的監(jiān)管。金融業(yè)監(jiān)管局的另一大作用是投資者教育，F(xiàn)INRA采取媒體宣傳和召開研討會(huì)等多種形式，幫助投資者了解金融知識(shí)，熟悉基礎(chǔ)的投資工具。此外，F(xiàn)INRA接手原“NASD投資者教育基金”，更名為“FINRA投資者教育基金”，資助投資者教育研發(fā)及培訓(xùn)項(xiàng)目。FINRA的官網(wǎng)（傳送門）為投資者提供了豐富的有關(guān)信息，幫助投資者明白投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局作為美國(guó)證券場(chǎng)外市場(chǎng)的自律監(jiān)管組織（SRO），美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）接受美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）的監(jiān)管，類似中國(guó)的證券業(yè)協(xié)會(huì)。是美國(guó)最大的獨(dú)立非政府證券業(yè)自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管對(duì)象主要包括4400家經(jīng)紀(jì)公司、16.3萬(wàn)家分公司和63萬(wàn)名注冊(cè)證券代表（數(shù)據(jù)來源于FINRA官網(wǎng)）。

美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）的主要功能是通過高效監(jiān)管和技術(shù)支持來加強(qiáng)投資者保護(hù)和市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)，并主要負(fù)責(zé)場(chǎng)外交易市場(chǎng)（OTC）市場(chǎng)的交易行為以及投資銀行的運(yùn)作。作為非政府組織，F(xiàn)INRA存在也是美國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展成為自我監(jiān)管的有效市場(chǎng)的重要一步。

美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局(FINRA)有非常強(qiáng)悍的行動(dòng)力，一般在交易宣布后的那一刻，就采取調(diào)查和監(jiān)控行動(dòng)。他們對(duì)自身定位是“前線警察”，在交易發(fā)生時(shí)，總會(huì)天然地認(rèn)為存在一定的內(nèi)幕交易，進(jìn)而展開調(diào)查。如中海油并購(gòu)NEXEN的案中，F(xiàn)INRA在并購(gòu)宣布后幾小時(shí)內(nèi)就開始對(duì)此前的交易進(jìn)行分析。然而道高一尺，魔高一丈，F(xiàn)INRA（美國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)）掌握有三百多種巿場(chǎng)操縱者的慣用策略，時(shí)刻監(jiān)控巿場(chǎng)，但跨巿場(chǎng)監(jiān)控難度很大，如懷疑有人在股市上賠錢，但在相關(guān)聯(lián)的期權(quán)巿場(chǎng)上用扛桿大撈，這可能是一瞬間的事，因不同巿場(chǎng)時(shí)鐘未精確同步，取證難度大；交易所時(shí)鐘同步或全巿場(chǎng)序列化之事未來還會(huì)被提起。

企業(yè)在OTCBB上通過買殼掛牌只需由作為美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管協(xié)會(huì)（FINRA）會(huì)員的券商給SEC填報(bào)相關(guān)表格，不收“上市費(fèi)”。從OTCBB轉(zhuǎn)板去主板也不需要經(jīng)過嚴(yán)苛的審計(jì)流程，但IPO則需要，因此很多中國(guó)中小企業(yè)選擇通過RTO來借殼，將OTCBB作為在美上市的跳板。

美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局Financial Industry Regulatory Authority(FINRA)歷史：

• 美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）的前身美國(guó)證券交易商協(xié)會(huì)（NASD）成立于1939年，由美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）授權(quán)并監(jiān)管其下屬的成員公司。

• 1971年，美國(guó)證券交易商協(xié)會(huì)（NASD）創(chuàng)立了全美證券商協(xié)會(huì)自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)系統(tǒng)(NASDAQ)。1998年，全美證券商協(xié)會(huì)自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)（NASDAQ）與美國(guó)證券交易所（AMEX）合并，兩年后，（NASDAQ）脫離美國(guó)證券交易商協(xié)會(huì)（NASD），成為一個(gè)獨(dú)立機(jī)構(gòu)。

• 納斯達(dá)克自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)獨(dú)立后，2007年，在美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC）的協(xié)調(diào)下，美國(guó)證券交易商協(xié)會(huì)（NASD）與紐約證券交易所（NYSE）的會(huì)員監(jiān)管、執(zhí)行和仲裁的部門合并，成為了美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA），并于當(dāng)年7月26日獲美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）批準(zhǔn)，開始發(fā)揮其監(jiān)管職能。

• 現(xiàn)美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）有員工3200多名，主要工作地點(diǎn)為華盛頓特區(qū)與紐約市，并在美國(guó)各地有20個(gè)地方辦事處。

FINRA和SIPC保險(xiǎn)是美股投資者選擇券商的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)。

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