對(duì)22歲念大學(xué)時(shí)的陳屏（化名）而言，眼前他人生最大的渴求，就是擁有一支最新iphone手機(jī)。但一支手機(jī)2萬(wàn)塊，陳屏掏空口袋也擠不出來(lái)。

作為學(xué)生，他也沒(méi)卡可刷，但購(gòu)物欲已燒灼身心，該怎麼辦？陳屏發(fā)現(xiàn)，原來(lái)有另一條路——無(wú)卡分期，只要填些基本資料，就能分12期付款，1個(gè)月只要繳2000元，店員還貼心提醒：「不會(huì)讓你爸媽知道喔。」

於是，一毛錢都不用掏，陳屏已拿著iPhone走出店門外。

而另名大學(xué)生建勳，也透過(guò)無(wú)卡分期，買了要價(jià)5.2萬(wàn)，上設(shè)計(jì)課需要用到的iMac，分12期攤還，1個(gè)月要還4000多元，「這對(duì)沒(méi)有信用卡的人方便很多，」建勳衡量，當(dāng)時(shí)家教與打工的收入，還款綽綽有餘。

像陳屏與建勳這樣，沒(méi)有卡卻想先買後付的人，比你想像的多。

800萬(wàn)人的一兆商機(jī)

根據(jù)Money101在2019年的統(tǒng)計(jì)，臺(tái)灣約有800萬(wàn)人成年人沒(méi)信用卡，其中不少是學(xué)生、自由工作者，因?yàn)闆](méi)固定收入證明，難讓銀行核準(zhǔn)發(fā)卡。

在一人平均有5張卡的臺(tái)灣，信用卡早已是紅海市場(chǎng)，30多家銀行奇兵輩出，殺得你死我活，卻沒(méi)看見(jiàn)數(shù)百萬(wàn)無(wú)卡族購(gòu)物欲仍嗷嗷待哺。

美而快集團(tuán)總經(jīng)理王志仁信心滿滿地指出，臺(tái)灣只有三分之二的成年人有信用卡，但光這批人，一年的消費(fèi)總金額就有3兆，「剩下三分之一是不是就有1.5兆？」王志仁補(bǔ)充，就算沒(méi)信用卡的人資力較低，這數(shù)字要打七折，還是很可觀。

即使有信用卡，不少人額度有限，難以一次支出大筆花費(fèi)。以往中租最大宗零卡分期來(lái)自機(jī)車，如今也積極開(kāi)拓裝潢、家具等高價(jià)市場(chǎng)。（王建棟攝）

事情有了轉(zhuǎn)機(jī)，這一年，歐美刮起了BNPL（Buy now, Pay Later，先享後付）風(fēng)暴。

所謂的BNPL，本質(zhì)其實(shí)就是借錢：現(xiàn)金不夠的消費(fèi)者向商家購(gòu)買產(chǎn)品，商家便將產(chǎn)品給消費(fèi)者，但不會(huì)跟消費(fèi)者收錢，而是直接跟BNPL業(yè)者拿錢。消費(fèi)者等同先跟BNPL業(yè)者借錢買東西，之後再分期返還。

BNPL會(huì)大紅，是因疫後不少人失去固定收入，得分期付款才能應(yīng)付開(kāi)支，再者，疫情下迅速發(fā)展的電商，也渴求藉由BNPL捕獲更多客戶，在在使BNPL迅速發(fā)展。

翻轉(zhuǎn)信用卡支付型態(tài)

過(guò)去一年，傳統(tǒng)信用卡巨頭萬(wàn)事達(dá)與VISA的營(yíng)收成長(zhǎng)率，僅有2.5％及-1％，但國(guó)外BNPL三巨頭：Klarna、Affirm、Afterpay營(yíng)收成長(zhǎng)率卻高達(dá)40％、71％、78％。

今年8月底，Affirm宣布和亞馬遜合作後，股價(jià)應(yīng)聲大漲48％。11月4日，美國(guó)電子支付商Square更以290億美元天價(jià)，收購(gòu)發(fā)源自澳洲的After pay。

BNPL賺的錢從哪裡來(lái)？答案自然是利息與手續(xù)費(fèi)。

BNPL業(yè)者向消費(fèi)者收取比銀行更高的利息，或是在消費(fèi)者逾期繳款後收取違約金。但如今，更常出現(xiàn)的情況是，BNPL不對(duì)消費(fèi)者收費(fèi)，而是向商家收約4％-5％的手續(xù)費(fèi)（信用卡約2％）。

商家之所以願(yuàn)意買單，是因?yàn)?，一旦賣場(chǎng)提供BNPL服務(wù)，不但能吸取更多客戶，還能促使客戶消費(fèi)總金額上升，如主攻快時(shí)尚業(yè)者的新加坡商Atome便表示，BNPL使來(lái)客平均消費(fèi)金額提升了30％。

BNPL是電商的下一個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)

國(guó)外BNPL盛況空前，國(guó)內(nèi)業(yè)者自也聞風(fēng)而起。光2022年，便至少有4家業(yè)者摩拳擦掌要進(jìn)軍臺(tái)灣BNPL市場(chǎng)，其中包括新加坡商Atome、中信資融，及重量級(jí)玩家：臺(tái)灣大哥大。

回頭看國(guó)內(nèi)既有市場(chǎng)，其實(shí)早在2018年，中租便進(jìn)軍零卡分期，主打毋須財(cái)力審核，用戶只要填寫基本資料、上傳身分證，便可得到2萬(wàn)至20萬(wàn)不等的消費(fèi)額度，最多可攤至36期還款。如今中租坐擁72萬(wàn)名會(huì)員，每年總交易金額高達(dá)200億，穩(wěn)居BNPL界一哥寶座。

中租坐擁72萬(wàn)名會(huì)員，每年總交易金額高達(dá)200億，穩(wěn)居BNPL界一哥寶座。右一為仲信資融資深副總張銘聰。（王建棟攝）

而中租的交易額，有40％來(lái)自東森、Yahoo!、momo三大電商，仲信資融資深副總張銘聰自信地說(shuō)，電商之所以願(yuàn)意負(fù)擔(dān)部份手續(xù)費(fèi)，和中租合作，是因測(cè)試過(guò)，零卡分期可為電商額外帶來(lái)客人。

這或許也解釋了，為何和momo同屬富邦集團(tuán)的臺(tái)灣大哥大也想跳下來(lái)自己做BNPL，甚至直接在網(wǎng)站上公開(kāi)招募無(wú)卡分期人才。

前中租協(xié)理吳建頤分析，臺(tái)哥大有個(gè)必勝武器——電信帳單，畢竟在臺(tái)灣，沒(méi)人敢不繳電信帳單，臺(tái)哥大可將分期付款與電信帳單綁在一起，藉此降低逾期率。

momo蓄勢(shì)待發(fā)，而另一大電商網(wǎng)家PChome，除早已與日商AFTEE合作，提供無(wú)卡分期服務(wù)外，今年更買下廿一世紀(jì)資融公司一半股權(quán)，推出「樂(lè)分期」服務(wù)，全力回應(yīng)支付大戰(zhàn)。

「momo得維持（業(yè)績(jī)）高度成長(zhǎng)，Pchome要追上去也得要啊，」美而快集團(tuán)總經(jīng)理王志仁分析，電商勢(shì)必往金融化方向前進(jìn)，而他自己旗下的美而快，也早在2年前，就推出BNPL支付工具Fasmey，主打消費(fèi)者若在30天內(nèi)還款，不收任何手續(xù)費(fèi)，過(guò)30天後，則以每日0.043％計(jì)息。如今，美而快旗下有賣場(chǎng)的BNPL使用率可達(dá)到20％。

王志仁坦言，支付本身其實(shí)利潤(rùn)不高，但對(duì)他而言，重要的是，能蒐集會(huì)員龐大的會(huì)員交易紀(jì)錄，日後與銀行合作，精準(zhǔn)推播金融商品。

沒(méi)有聯(lián)徵、不審核財(cái)力，BNPL怎敢借錢？

藍(lán)海看去無(wú)限好，但為何銀行不敢借錢的人，BNPL就敢借呢？這生意，真的有那麼好做嗎？

吳建頤分析，BNPL要能成功，有3要點(diǎn)：場(chǎng)景、資本、風(fēng)控。

首先，業(yè)者得創(chuàng)造足夠管道，讓消費(fèi)者能無(wú)痛接觸BNPL服務(wù)。而要借錢給大批消費(fèi)者，業(yè)者的資本，當(dāng)然不能薄。

但最重要的關(guān)鍵，還是風(fēng)控，畢竟金山銀山若恣意亂借，也會(huì)破產(chǎn)，但BNPL業(yè)者常主打申請(qǐng)不需財(cái)力證明，又無(wú)法查聯(lián)徵系統(tǒng)，到底怎麼判斷，要不要借錢給消費(fèi)者？

「（風(fēng)控秘訣）當(dāng)然不能告訴你，」作為國(guó)內(nèi)BNPL市場(chǎng)的老大哥，副總張銘聰神秘地笑道，相較許多違約率常在百分之二以上的BNPL業(yè)者，中租的違約率則可控制在千分之五到七之間，關(guān)鍵就在經(jīng)驗(yàn)。

國(guó)外BNPL風(fēng)正熱，臺(tái)哥大、中國(guó)信託也蓄勢(shì)待發(fā)，仲信資融資深副總張銘聰透露，momo佔(zhàn)中租總交易額不到10％，即使臺(tái)哥大發(fā)展無(wú)卡分期，對(duì)中租影響不會(huì)太大。（王建棟攝）

而當(dāng)年最早將中租零卡分析引入電商的吳建頤，則透露中租的核款數(shù)據(jù)分析相當(dāng)細(xì)緻且人性化，舉例來(lái)說(shuō)，若青壯年選擇無(wú)卡分期買按摩椅，違約率都相當(dāng)?shù)停蚝芎?jiǎn)單，通常年輕人買按摩椅，都是要送父母，「但沒(méi)人會(huì)想要不還給父母禮物的錢，」吳建頤大笑。

長(zhǎng)期的經(jīng)驗(yàn)，再加上先行者優(yōu)勢(shì)，使中租坐穩(wěn)國(guó)內(nèi)BNPL一哥寶座。但問(wèn)到各路英雄好漢壓境，會(huì)不會(huì)怕？

「當(dāng)然會(huì)啊，」張銘聰說(shuō)的誠(chéng)實(shí)，但他表示，中租如今一年無(wú)卡分期成交金額約200億，日後有望發(fā)展到一年1000億，即使有人來(lái)分，餅還能繼續(xù)做大。

而為應(yīng)戰(zhàn)，中租除了開(kāi)拓旅宿等線下市場(chǎng)，張銘聰透露，他正積極與電支廠商洽談，希望以後消費(fèi)者能直接從電支介面，選擇使用無(wú)卡分期。

當(dāng)年還是大學(xué)生的陳屏，用無(wú)卡分期買了第一支iphone後，又陸續(xù)買了2臺(tái)電腦、1臺(tái)相機(jī)，加起來(lái)一共十幾萬(wàn)，全都用無(wú)卡分期先享後付。

沒(méi)想到，攤下來(lái)1個(gè)月最高要付1萬(wàn)多元，陳屏一度還不出款項(xiàng)，資產(chǎn)公司還打給陳屏媽媽要債，陳屏只得拼命打工還債，大學(xué)期間都活在債務(wù)的壓力下。

「那時(shí)拿著買來(lái)的iPhone、電腦，用得也不開(kāi)心，」如今已26歲、從事行銷工作的陳屏感嘆地回憶，「信用卡要審核是有原因的，」他坦承很後悔當(dāng)年衝動(dòng)消費(fèi)。

BNPL帶來(lái)了便捷與商機(jī)，但只望莫要再度聽(tīng)見(jiàn)，當(dāng)年萬(wàn)泰銀行George＆Mary現(xiàn)金卡那歡快卻危機(jī)四伏的廣告之歌。（責(zé)任編輯：李郁欣）